Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
Nous acceptons :
Apache Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Analyse des passifs à court terme
- Entre 2011 et 2015, la proportion des comptes créditeurs par rapport au total du passif et des capitaux propres a augmenté, passant de 2,01 % à 3,28 %, indiquant une augmentation relative des dettes commerciales à court terme. Les travaux d’exploration et de mise en valeur accumulés ont également connu une hausse, passant de 2,75 % à 3,38 %, suggérant une intensification des activités exploration. Cependant, la part des autres passifs à court terme a diminué de manière significative, passant de 7,3 % à 6,49 %. La composante "passif à court terme" dans son ensemble a augmenté de 9,53 % à 9,77 % en dépit de fluctuations, témoignant d’un léger accroissement de l’ensemble des dettes à court terme.
- Evolution de la dette à long terme
- La proportion de la dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes, a fortement augmenté, passant de 13,04 % en 2011 à 46,58 % en 2015. Cette tendance indique une augmentation significative de l’endettement à long terme relative, probablement pour financer des investissements importants ou restructurer la dette existante.
- Les autres passifs et passifs non courants
- Les passifs non courants ont connu une hausse notable, passant de 34,76 % à 67,79 % du total du passif et des capitaux propres, ce qui reflète une augmentation de la charge ou des responsabilités hors dettes à court terme, notamment avec une forte augmentation des obligations de mise hors service d’actifs, qui ont représenté 13,6 % en 2015 contre 6,61 % en 2011. Les crédits reportés et autres passifs non courants ont aussi augmenté, témoignant d’un report de passifs non immédiats.
- Examen du total du passif
- Le total du passif en tant que proportion du total du passif et des capitaux propres a crû de 44,3 % en 2011 à 77,56 % en 2015, indiquant une expansion de l’ensemble des passifs par rapport aux capitaux propres, probablement pour soutenir la croissance ou des investissements stratégiques.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une tendance à la baisse relative, passant de 55,7 % en 2011 à 13,62 % en 2015, ce qui indique une dilution ou une augmentation du passif non financé par des capitaux propres. La composition du capital a aussi changé, avec une forte hausse du capital versé, passant de 17,42 % à 66,17 %, renforçant la structure financière par une augmentation du capital social. En revanche, le bénéfice non réparti s’est effondré de 35,54 % à -37,96 %, traduisant une perte accumulée importante au cours de la période concernée, accentuée par une dépréciation significative du stock de trésorerie, devenu négatif et représentant -15,33 % en 2015, ce qui suggère une tension de liquidité critique.
- Autres éléments
- La participation ne donnant pas le contrôle est apparue en 2013 et a augmenté jusqu’à 8,82 % en 2015, indiquant la détention croissante de capitaux dans des entités liées où l’entreprise ne détient pas la majorité. La diminution du stock de trésorerie cumulée traduit une utilisation accrue des liquidités, peut-être pour financer la dette ou des investissements, ou pour couvrir des pertes, dégradant la situation de liquidité globale.