Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
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- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
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- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
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Ratios d’évaluation actuels
Apache Corp., les ratios d’évaluation actuels
| Apache Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||
| Cours actuel de l’action (P) | |||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | |||||
| Bénéfice par action (EPS) | |||||
| Résultat d’exploitation par action | |||||
| Chiffre d’affaires par action | |||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | |||||
| Ratios d’évaluation | |||||
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | |||||
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | |||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Apache Corp., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E a connu une hausse significative entre 2011 et 2012, passant de 9,2 à 15,01, ce qui indique une augmentation du prix de l’action relative au bénéfice net. Par la suite, il a légèrement diminué en 2013 pour atteindre 14,3. L’absence de données pour 2014 et 2015 empêche d’évaluer la tendance plus récente, mais la croissance initiale pourrait refléter une augmentation de la valorisation ou une amélioration de la rentabilité perçue par le marché.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio a progressé régulièrement de 5,08 en 2011 à 6,61 en 2013, indiquant que le marché valorise davantage le résultat d’exploitation par rapport au prix de l’action au fil du temps. La tendance vers une valorisation accrue pourrait être liée à une amélioration de la performance opérationnelle ou à une croissance anticipée. À partir de 2013, aucune donnée supplémentaire n’est disponible pour suivre la tendance.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Le ratio P/S a diminué en 2012 pour atteindre 1,7, puis a connu une remontée en 2013 à 1,91. En 2014, il s’est stabilisé à 1,8 avant de connaître une augmentation notable en 2015, atteignant 2,34. Cette évolution suggère une tendance à la hausse de la valorisation du marché par rapport au chiffre d’affaires, notamment en 2015, ce qui pourrait indiquer une perception accrue de la rentabilité ou une anticipation de croissance future.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes : il a diminué de 1,43 en 2011 à 0,92 en 2012, puis s’est stabilisé autour de 0,94 en 2013 et 2014. En 2015, une augmentation spectaculaire à 5,82 a été enregistrée, indiquant que le marché valorise désormais l’actif net comptable bien plus fortement par rapport à l’année précédente. Cette hausse pourrait refléter une augmentation de la confiance du marché dans la valeur comptable ou une anticipation de performances financières accrues futures.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Apache Corp., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice (perte) attribuable aux actions ordinaires (en millions) | ||||||
| Bénéfice par action (EPS)2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2015 calcul
EPS = Bénéfice (perte) attribuable aux actions ordinaires ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Apache Corp.
4 2015 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance à la baisse sur la période étudiée. Après un sommet à 107,93 US$ en 2011, il a chuté à 73,75 US$ en 2012, puis a légèrement augmenté à 79,29 US$ en 2013. Cependant, cette croissance n’a pas été durable, puisqu’il est retombé à 65,84 US$ en 2014 et a poursuivi sa baisse jusqu’à atteindre 39,47 US$ en 2015. Cette évolution indique une dépréciation importante du titre en termes de valeur marchande au cours de la période.
- Bénéfice par action (EPS)
- Les bénéfices par action ont montré une forte dégradation. Après une valorisation positive à 11,73 US$ en 2011, ils ont diminué de manière significative en 2012 pour atteindre 4,91 US$. En 2013, une légère croissance à 5,54 US$ a été observée, mais le scénario s’est inversé en 2014 avec un EPS négatif de -14,34 US$, marquant une perte par action. La tendance s’est exacerbée en 2015, avec une perte encore plus importante à -61,11 US$, illustrant une dégradation profonde de la rentabilité.
- Ratio P/E (Prix/Bénéfice)
- Le ratio P/E a fluctué au fil de la période. En 2011, il était de 9,2, indiquant une valorisation modérée par rapport aux bénéfices. En 2012, il a augmenté à 15,01, signalant une perception accrue de la société par le marché ou un anticipé de croissance. En 2013, le ratio s’est stabilisé à 14,3, témoignant d’une certaine stabilité dans la perception du potentiel de l’entreprise. Cependant, l’absence de données pour 2014 et 2015 pourrait refléter des difficultés pour calculer ou une absence de bénéfices positifs, en lien avec la dégradation de la rentabilité observée avec l’EPS négatif à partir de 2014.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Apache Corp., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation (en millions) | ||||||
| Résultat d’exploitation par action2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2015 calcul
Résultat d’exploitation par action = Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Apache Corp.
4 2015 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l'action
- Le cours de l'action a enregistré une tendance à la baisse sur la période analysée. Après avoir atteint 107,93 USD à la fin de 2011, il a diminué de manière significative pour s'établir à 73,75 USD en 2012, puis a connu une légère augmentation en 2013 à 79,29 USD. Cependant, une nouvelle baisse s'est manifestée en 2014, avec un cours de 65,84 USD, pour culminer en 2015 à 39,47 USD. La tendance générale indique une dépréciation continue du cours de l'action sur cette période.
- Résultat d'exploitation par action (ROA)
- Le résultat d'exploitation par action a connu une dégradation substantielle. Il est passé de 21,27 USD en 2011 à 12,54 USD en 2012, puis a légèrement diminué à 12 USD en 2013. En 2014, le résultat est devenu négatif, à -7,64 USD, signalant une perte d'exploitation par action pour cette année. La situation s'est fortement détériorée en 2015, avec un résultat négatif de -73,78 USD. Ces données illustrent une forte dégradation de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise au fil des années, culminant avec une perte importante en 2015.
- Ratio P/OP
- Le ratio P/OP a augmenté de 5,08 en 2011 à 6,61 en 2013, ce qui peut indiquer une augmentation du prix de l'action par rapport aux résultats d'exploitation, ou une baisse des bénéfices en dénominateur. La donnée n'est pas disponible pour 2014 et 2015, ce qui limite l'interprétation sur cette période, mais la tendance précédente suggère une détérioration progressive de la rentabilité relative ou une augmentation du prix de l'action en comparaison aux résultats d'exploitation.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Apache Corp., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Revenus tirés de la production pétrolière et gazière (en millions) | ||||||
| Chiffre d’affaires par action2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2015 calcul
Chiffre d’affaires par action = Revenus tirés de la production pétrolière et gazière ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Apache Corp.
4 2015 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a suivi une tendance globale à la baisse sur la période étudiée. Il est passé d’un sommet de 107,93 US$ à la fin de 2011 à 39,47 US$ à la fin de 2015. Après une forte baisse en 2012, le cours a connu une remontée modérée en 2013 avant de poursuivre une tendance à la baisse plus marquée en 2014 et 2015.
- Chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d’affaires par action a également diminué sur la période, passant de 43,74 US$ en 2011 à 16,87 US$ en 2015. La baisse est régulière, avec un déclin significatif en 2015 par rapport aux années précédentes, indiquant une réduction du revenu généré par chaque action détenue par les actionnaires.
- Ratio P/S (Prix sur ventes)
- Le ratio P/S a connu des fluctuations, commençant à 2,47 en 2011, puis diminuant à 1,7 en 2012, augmentant à nouveau à 1,91 en 2013, avant de se stabiliser autour de 1,8 en 2014 et de remonter à 2,34 en 2015. Ces variations reflètent probablement des changements dans le cours de l’action par rapport au chiffre d’affaires par action, témoignant d'une adaptation dynamique du marché face à l’évolution des performances financières de l'entreprise. La hausse en 2015, malgré la baisse du chiffre d’affaires par action, pourrait indiquer une perception du marché d’une valorisation plus élevée ou une anticipation de perspectives futures positives.
- Résumé général
- Au cours de la période analysée, l’entreprise a subi une dégradation notable de ses performances boursières et financières perçues. La chute du cours de l’action et du chiffre d’affaires par action suggère une réduction des revenus et de la valorisation de l’entreprise. Cependant, le ratio P/S en hausse en 2015 indique que le marché continue à valoriser l’entreprise à un niveau relativement élevé par rapport à ses ventes, possiblement en anticipation d’une amélioration future ou d’autres facteurs de marché. L’ensemble de ces indicateurs met en évidence une tendance à la baisse de la rentabilité et de la valeur financière par action, tout en conservant une certaine attractivité relative du titre au regard des ventes, notamment en 2015.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Apache Corp., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Total des capitaux propres d’Apache (en millions) | ||||||
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2015 calcul
BVPS = Total des capitaux propres d’Apache ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Apache Corp.
4 2015 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une baisse significative entre le 31 décembre 2011 et le 31 décembre 2015. Après avoir atteint un sommet de 107,93 US$ en 2011, il a diminué de manière progressive jusqu’à atteindre 39,47 US$ en 2015. Cette tendance indique une dépréciation importante de la valeur marchande de l’action sur cette période, avec une chute plus marquée à partir de 2012, probablement influencée par des facteurs économiques, sectoriels ou spécifiques à l’entreprise.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a augmenté de 75,44 US$ en 2011 à 84,61 US$ en 2013, marquant une période de croissance de la valeur nette de l’entreprise par action. Cependant, cette tendance s’est inversée en 2014, avec une baisse significative à 68,83 US$, et une chute dramatique en 2015 pour atteindre seulement 6,78 US$. La forte réduction en 2015 suggère une détérioration considérable de la situation patrimoniale ou une dépréciation significative des actifs comptabilisés par action.
- Analyse du ratio P/BV (Prix sur Valeur Comptable)
- Le ratio P/BV a subi des fluctuations notables au cours de la période. En 2011, il était à 1.43, indiquant que le marché valorisait l’action à un niveau supérieur à sa valeur comptable. En 2012, il a chuté à 0.92, signe d’un marché moins confiant ou d’une sous-évaluation relative. La stabilité relative autour de 0.94 et 0.96 en 2013 et 2014 reflète une perception constante de l’action par rapport à ses fonds propres. Toutefois, en 2015, le ratio explose à 5.82, traduisant une divergence extrême entre la cours de l’action et la valeur comptable, souvent interprétée comme une forte déconnexion ou une perception très négative de la solidité financière de l’entreprise dans le contexte des faibles cours et de la réduction de la valeur comptable.