Apache Corp. (NYSE:APA)

L'analyse des données relatives aux impôts sur les bénéfices révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'impôt courant a connu une diminution constante de 2011 à 2015, passant de 2263 millions de dollars américains à 309 millions de dollars américains. Cette baisse suggère une réduction de la base imposable ou une optimisation de la gestion fiscale.

L'impôt différé a présenté une évolution plus volatile. Après une diminution notable de 1246 millions de dollars américains en 2011 à 263 millions de dollars américains en 2013, il a connu une forte baisse en 2015, atteignant -5778 millions de dollars américains. Ce changement indique potentiellement des ajustements importants liés à des différences temporaires entre les bénéfices comptables et fiscaux, ou la reconnaissance d'avantages fiscaux différés qui n'étaient pas initialement prévus.

La provision pour impôts sur les bénéfices liés aux activités poursuivies a également montré une tendance à la baisse de 2011 à 2015, passant de 3509 millions de dollars américains à -5469 millions de dollars américains. Cette diminution, plus prononcée en 2015, est cohérente avec l'évolution de l'impôt différé et pourrait refléter des changements dans les estimations des obligations fiscales futures, ou la reconnaissance d'avantages fiscaux importants. La valeur négative en 2015 indique un produit fiscal, potentiellement dû à la reconnaissance d'avantages fiscaux différés ou à des ajustements rétroactifs.

Tendances générales

Diminution globale des impôts courants et de la provision pour impôts sur les bénéfices.

Impôts différés

Forte volatilité, avec une baisse significative en 2015, indiquant des ajustements importants.

Provision pour impôts

Diminution constante, devenant négative en 2015, suggérant un produit fiscal.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers. Les revenus reportés présentent une forte volatilité, passant de 89 millions de dollars américains en 2011 à 153 millions en 2012, puis à seulement 20 millions en 2015, avec des données manquantes pour 2013 et 2014.

Les reports prospectifs de pertes d’exploitation nettes, tant aux États-Unis qu’à l’étranger, connaissent une augmentation substantielle sur la période. Le report prospectif aux États-Unis passe de 236 millions à 329 millions de dollars américains, tandis que le report prospectif à l’étranger évolue de 55 millions à 1507 millions de dollars américains. Cette augmentation suggère une détérioration de la rentabilité opérationnelle dans ces régions.

Les crédits d’impôt et autres incitatifs fiscaux restent relativement stables, fluctuant entre 42 et 82 millions de dollars américains. Un report prospectif du crédit pour impôt étranger apparaît en 2015, s’élevant à 2090 millions de dollars américains.

Les charges à payer et passifs montrent une augmentation initiale, passant de 90 millions à 162 millions de dollars américains entre 2011 et 2012, puis une diminution progressive pour atteindre 136 millions en 2015. L’obligation de mise hors service d’actifs connaît une forte augmentation en 2012 (1677 millions de dollars américains) avant de diminuer progressivement jusqu’à 1037 millions en 2015.

Les immobilisations corporelles présentent des valeurs manquantes pour les premières années, puis atteignent 3880 millions de dollars américains en 2015. Cependant, un poste distinct d’immobilisations corporelles affiche des valeurs négatives importantes et en diminution constante, passant de -7443 millions à -1574 millions de dollars américains, ce qui pourrait indiquer des cessions d’actifs ou des ajustements de valeur.

Les actifs d’impôts différés connaissent une augmentation significative, passant de 536 millions à 9081 millions de dollars américains en 2015. En parallèle, la provision pour moins-value affiche une évolution négative importante, passant de -60 millions à -6530 millions de dollars américains, ce qui suggère une dépréciation accrue des actifs. Les actifs nets d’impôts différés suivent une tendance similaire à celle des actifs d’impôts différés, avec une augmentation globale.

L’élément "Autre" reste relativement stable, avec des valeurs négatives faibles. Les revenus reportés présentent à nouveau des valeurs négatives en 2014 et 2015, respectivement -24 et -140 millions de dollars américains. L’investissement dans des filiales étrangères est également négatif en 2014 et 2015, atteignant -1654 et -1903 millions de dollars américains.

Les passifs d’impôts différés sont négatifs et en diminution, passant de -7464 millions à -3618 millions de dollars américains. L’actif (passif) net d’impôt différé est également négatif et en diminution, passant de -6988 millions à -1067 millions de dollars américains.

Tendances générales

Augmentation significative des reports prospectifs de pertes d’exploitation, augmentation des actifs d’impôts différés et de la provision pour moins-value, volatilité des revenus reportés.

Points d’attention

L’évolution négative de la provision pour moins-value et l’augmentation des reports prospectifs de pertes d’exploitation nécessitent une analyse plus approfondie.

Observations spécifiques

L’apparition du report prospectif du crédit pour impôt étranger en 2015 et les valeurs négatives des immobilisations corporelles et de l’investissement dans des filiales étrangères méritent une investigation.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés. L'actif d'impôt différé à court terme n'apparaît qu'à partir de 2013, avec une valeur de 134 millions de dollars américains, qui augmente à 769 millions de dollars américains en 2014. Il n'y a pas de données disponibles pour les années suivantes.

L'actif d'impôt différé non courant, inclus dans les charges reportées et autres, est également absent des données avant 2013. Sa valeur s'établit à 33 millions de dollars américains en 2013, puis diminue à 17,5 millions de dollars américains en 2015.

Le passif d'impôt différé à court terme, inclus dans les autres passifs à court terme, ne figure pas dans les données avant 2013. Il s'élève à 39 millions de dollars américains en 2013, puis à 28 millions de dollars américains en 2015.

Le passif d'impôt différé non courant présente une variation notable sur la période. Il débute à 7197 millions de dollars américains en 2011, diminue à 8024 millions de dollars américains en 2012, puis à 8364 millions de dollars américains en 2013. Il augmente ensuite à 9499 millions de dollars américains en 2014, avant de culminer à 1072 millions de dollars américains en 2015.

Tendances générales

On observe une augmentation globale des actifs d'impôts différés à court terme entre 2013 et 2014, suivie d'une absence de données. L'actif d'impôt différé non courant montre une tendance à la diminution sur la période. Le passif d'impôt différé à court terme diminue légèrement entre 2013 et 2015. Le passif d'impôt différé non courant présente une fluctuation importante, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation, puis d'une forte baisse en 2015.

L'évolution du passif d'impôt différé non courant est particulièrement marquée, suggérant des changements significatifs dans la reconnaissance des impôts différés ou dans les obligations fiscales de l'entité. L'absence de données pour certains éléments avant 2013 limite l'analyse comparative sur une période plus longue.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif circulant a connu une augmentation entre 2011 et 2013, atteignant un pic en 2013, avant de diminuer considérablement en 2015. L'actif à court terme ajusté suit une évolution similaire, avec une baisse notable en 2015.

Le total de l’actif a augmenté de manière substantielle entre 2011 et 2012, puis a fluctué, avec une diminution marquée en 2015. Le total de l’actif ajusté présente une trajectoire similaire, mais avec des valeurs légèrement différentes. Le passif à court terme a également augmenté entre 2011 et 2012, puis a diminué progressivement jusqu’en 2015.

Le total du passif a connu une croissance importante entre 2011 et 2012, suivie d’une stabilisation puis d’une diminution en 2015. Le total du passif ajusté montre une augmentation entre 2011 et 2012, puis une fluctuation avec une diminution en 2015, mais dans une moindre mesure que le total du passif.

Les capitaux propres ont augmenté entre 2011 et 2013, avant de diminuer significativement en 2015. Le total ajusté des capitaux propres suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte baisse en 2014 et une perte substantielle en 2015. Le bénéfice net ajusté présente une évolution similaire, avec une perte encore plus importante en 2015.

Tendances générales

Une augmentation initiale des actifs et du passif entre 2011 et 2012, suivie d’une période de fluctuation et d’une diminution significative en 2015 pour l’ensemble des postes de l’actif et du passif.

Évolution des capitaux propres

Une croissance jusqu’en 2013, suivie d’une forte diminution en 2015, suggérant une détérioration de la situation financière.

Rentabilité

Une rentabilité positive en 2011, 2012 et 2013, suivie de pertes importantes en 2014 et 2015, indiquant des difficultés financières croissantes.

Ajustements

Les valeurs ajustées présentent des différences par rapport aux valeurs brutes, mais les tendances générales restent cohérentes. Les ajustements semblent avoir un impact sur l’évaluation des capitaux propres et du passif.

L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel et son ajustement présentent une amélioration constante, passant respectivement de 0.97 à 2.04 et de 0.97 à 2.04. Cette évolution suggère une capacité accrue à honorer les obligations à court terme.

Rentabilité

Les ratios de marge bénéficiaire nette et de marge bénéficiaire nette ajustée connaissent une forte volatilité. Après des niveaux initialement élevés de 27.27% et 34.68% en 2011, ils diminuent en 2012 avant de se stabiliser autour de 13-15% en 2013. Cependant, ils deviennent négatifs en 2014 et 2015, atteignant des valeurs extrêmement basses, indiquant des pertes importantes.

Efficacité

Le ratio de rotation de l’actif total et son ajustement restent relativement stables autour de 0.27-0.34 sur l’ensemble de la période, avec une légère augmentation en 2015. Cela indique une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier et son ajustement montrent une augmentation progressive jusqu’en 2015. Le ratio d’endettement financier passe de 1.8 en 2011 à 7.34 en 2015, tandis que le ratio ajusté passe de 1.45 à 5.18. Cette augmentation suggère une dépendance croissante au financement par emprunt.

Rendement

Le rendement des capitaux propres et son ajustement suivent une tendance similaire à celle des ratios de marge bénéficiaire nette. Ils diminuent progressivement de 2011 à 2012, puis deviennent négatifs en 2014 et 2015, avec des valeurs extrêmement basses, reflétant une détérioration de la rentabilité pour les actionnaires. Le ratio de rendement de l’actif et son ajustement présentent également une évolution similaire, passant de valeurs positives en 2011-2013 à des valeurs négatives et significativement basses en 2014 et 2015.

En résumé, bien que la liquidité se soit améliorée, la rentabilité a considérablement diminué, et le niveau d’endettement a augmenté sur la période analysée. Les ratios de rendement, tant pour les capitaux propres que pour l’actif, indiquent une performance financière en forte dégradation à partir de 2014.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la liquidité et la structure du bilan. L'actif circulant a connu une augmentation notable entre 2011 et 2013, passant de 4803 millions de dollars américains à 6366 millions. Cependant, il a ensuite diminué de manière significative en 2015, atteignant 3752 millions de dollars américains. L'actif à court terme ajusté suit une évolution similaire, avec une croissance jusqu'en 2013 puis une baisse en 2015.

Parallèlement, le passif à court terme a augmenté entre 2011 et 2012, puis a diminué progressivement de 2013 à 2015, passant de 4963 millions de dollars américains à 1841 millions de dollars américains. Le passif à court terme ajusté présente une dynamique similaire.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a augmenté de manière constante sur la période analysée. Il est passé de 0.97 en 2011 à 2.04 en 2015. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté suit une tendance similaire au ratio de liquidité actuel non ajusté, passant de 0.97 en 2011 à 2.04 en 2015. La concordance entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur l'évaluation de la liquidité.

En résumé, bien qu'il y ait eu une diminution de l'actif circulant en 2015, la réduction concomitante du passif à court terme a entraîné une amélioration significative des ratios de liquidité. L'entreprise semble donc avoir renforcé sa position financière en termes de liquidité au cours de la période étudiée.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte volatilité sur la période considérée. Après un pic en 2011, il a diminué de manière substantielle en 2012, avant de remonter en 2013. Cependant, les années 2014 et 2015 ont été marquées par des pertes nettes importantes, culminant avec une perte particulièrement élevée en 2015.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une tendance similaire, mais avec des amplitudes plus importantes. Bien que plus élevé que le bénéfice net non ajusté en 2011, 2012 et 2013, il a également enregistré des pertes significatives en 2014 et 2015, surpassant même les pertes nettes non ajustées en 2015.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio reflète la rentabilité globale. Il a diminué de manière significative de 2011 à 2012, puis a connu une légère amélioration en 2013. Les années 2014 et 2015 ont été caractérisées par des ratios négatifs, indiquant des pertes. Le ratio a atteint des valeurs extrêmement basses en 2015, signalant une rentabilité très faible.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio, basé sur le bénéfice net ajusté, présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a également connu une baisse importante de 2011 à 2012, une légère amélioration en 2013, et des valeurs négatives en 2014 et 2015. La marge ajustée a également atteint des niveaux très bas en 2015, confirmant la détérioration de la rentabilité ajustée.

En résumé, les données indiquent une forte volatilité de la rentabilité, avec une tendance générale à la baisse et des pertes substantielles en 2014 et 2015. Les ratios de marge bénéficiaire, tant nets qu'ajustés, confirment cette tendance et soulignent une détérioration significative de la performance financière au cours des dernières années de la période analysée.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation notable entre 2011 et 2013, passant de 52 051 millions de dollars américains à 61 637 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2014, puis une baisse plus prononcée en 2015, avec un total de l'actif atteignant 18 842 millions de dollars américains. L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec les mêmes tendances d'augmentation initiale suivie d'une diminution significative.

Total de l’actif

Une croissance est constatée de 2011 à 2013, suivie d'un déclin marqué en 2014 et 2015.

Total de l’actif ajusté

L'évolution est parallèle à celle du total de l'actif, suggérant que les ajustements n'ont pas fondamentalement modifié la tendance globale.

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période analysée. Il a diminué de 0,32 en 2011 à 0,25 en 2014, indiquant une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes. Une légère amélioration est cependant observée en 2015, avec un ratio de 0,34. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution identique à celle du ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas eu d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.

Ratio de rotation de l’actif total

Une diminution progressive est observée jusqu'en 2014, suivie d'une légère reprise en 2015. Cette évolution suggère une possible détérioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs, suivie d'une stabilisation.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

L'évolution est identique au ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas eu d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.

La forte diminution du total de l'actif en 2014 et 2015, combinée à la faible rotation de l'actif, pourrait indiquer une cession d'actifs ou une réévaluation significative de leur valeur. Une analyse plus approfondie des composantes de l'actif serait nécessaire pour déterminer les causes précises de ces évolutions.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et l’endettement.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2011 et 2013, passant de 52 051 millions de dollars américains à 61 637 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2014 pour atteindre 55 952 millions de dollars américains, et a subi une baisse plus prononcée en 2015, se stabilisant à 18 842 millions de dollars américains. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire.

Total des capitaux propres

Les capitaux propres ont augmenté de 2011 à 2013, passant de 28 993 millions de dollars américains à 33 396 millions de dollars américains. En 2014, une diminution significative est observée, avec une valeur de 25 937 millions de dollars américains, et cette tendance se poursuit en 2015, atteignant 25 66 millions de dollars américains. Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution similaire, avec des valeurs plus élevées.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué entre 2011 et 2015. Il a augmenté de 1,8 en 2011 à 1,94 en 2012, puis à 2,16 en 2014. En 2015, ce ratio a connu une augmentation substantielle, atteignant 7,34. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles, augmentant significativement en 2015 pour atteindre 5,18.

Observations générales

La diminution du total de l’actif et des capitaux propres en 2014 et 2015, combinée à l’augmentation du ratio d’endettement financier, suggère une possible augmentation du recours à l’endettement pour financer les opérations ou compenser la baisse des actifs et des capitaux propres. L’écart entre le ratio d’endettement financier et le ratio ajusté indique que les ajustements apportés aux données ont un impact significatif sur l’évaluation de l’endettement.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte volatilité. Après une période initiale de résultats positifs, l’entreprise a enregistré des pertes substantielles en 2014 et 2015, avec une perte particulièrement importante en 2015.

Le bénéfice net ajusté présente une évolution similaire, bien que les montants soient différents. Il a également diminué de manière significative en 2014 et 2015, culminant avec une perte ajustée plus importante qu’elle ne l’était pour le bénéfice net non ajusté en 2015.

Le total des capitaux propres a augmenté jusqu’en 2013, puis a diminué de manière significative en 2014, et a continué de baisser, mais à un rythme plus lent, en 2015. Le total ajusté des capitaux propres suit une tendance similaire, avec une augmentation jusqu’en 2013, suivie d’une baisse en 2014 et 2015.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte baisse, passant de 15,81% en 2011 à -900,97% en 2015. Cette diminution est directement liée aux pertes nettes importantes enregistrées en 2014 et 2015. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement différentes, avec une chute à -795,4% en 2015.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

Présente une forte volatilité, passant d’un bénéfice de 4584 millions de dollars américains en 2011 à une perte de 23119 millions de dollars américains en 2015.

Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires

Suit une tendance similaire au bénéfice net, avec une perte significative en 2015 (-28897 millions de dollars américains).

Total des capitaux propres

A augmenté jusqu’en 2013, puis a diminué de manière significative en 2014 et 2015, passant de 33396 millions de dollars américains à 2566 millions de dollars américains.

Total ajusté des capitaux propres

A également augmenté jusqu’en 2013, puis a diminué, mais moins fortement que le total des capitaux propres, atteignant 3633 millions de dollars américains en 2015.

Rendement des capitaux propres

A connu une forte baisse, passant de 15,81% en 2011 à -900,97% en 2015, reflétant les pertes nettes.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

A également diminué de manière significative, atteignant -795,4% en 2015.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte diminution, passant de 4 584 millions de dollars américains en 2011 à une perte de 23 119 millions de dollars américains en 2015. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs absolues diffèrent, passant de 5 830 millions de dollars américains en 2011 à une perte de 28 897 millions de dollars américains en 2015.

Le total de l’actif a augmenté entre 2011 et 2013, atteignant un pic de 61 637 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement pour atteindre 18 842 millions de dollars américains en 2015. Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a connu une baisse constante, passant de 8,81 % en 2011 à -122,7 % en 2015. Cette évolution indique une détérioration de la capacité à générer des bénéfices à partir de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio ajusté suit une tendance similaire, diminuant de 11,2 % en 2011 à -153,41 % en 2015, confirmant la détérioration de la rentabilité de l’actif, même après ajustement.

En résumé, les données indiquent une performance financière en déclin, caractérisée par une diminution significative des bénéfices nets et une baisse importante des ratios de rendement de l’actif. La forte diminution du total de l’actif en 2015 pourrait être un facteur contribuant à ces résultats.