Structure du bilan : actif
Données trimestrielles
CVS Health Corp., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de trésorerie et équivalents de trésorerie par rapport à l’actif total montre des fluctuations. Elle a été généralement stable autour de 4 %, avec quelques périodes de baisse vers 2,7 % au début de 2024, puis une légère reprise à près de 4 %. Ces variations indiquent une gestion de la liquidité fluctuante, probablement en réponse aux besoins opérationnels ou aux investissements à court terme.
- Placements à court terme
- La part des placements à court terme dans l’actif total est restée relativement stable, oscillant entre 0,95 % et 1,49 %. La tendance globale ne montre pas de variation significative, mais une légère baisse vers la fin de la période observée pourrait refléter une utilisation ou une réalisation partielle de ces investissements.
- Débiteurs (montant net)
- Une tendance à la hausse est observable dans la proportion de débiteurs, passant de 9,99 % en mars 2020 à 15,5 % en mars 2025. Cette augmentation pourrait suggérer une croissance des créances clients ou une modification des conditions de crédit, pouvant impacter la liquidité et la gestion du crédit client.
- Inventaires
- La part des inventaires dans l’actif total affiche une légère hausse, passant d’environ 7,36 % à un pic à 8,36 % en décembre 2022, avant de baisser à environ 6,8 % en mars 2025. Ces variations indiquent une gestion fluctuante des stocks, possiblement en réponse aux mouvements de la demande ou à des changements dans la politique d’inventaire.
- Actifs détenus en vue de la vente
- Ces actifs représentent une position marginale et évolutive, apparaissant principalement à partir de fin 2021, avec un pic à 0,65 % en décembre 2022, avant de disparaître dans les dernières périodes, suggérant une éventuelle cession ou non-renouvellement de ces actifs.
- Autres actifs circulants
- Ce poste est relativement stable, oscillant autour de 2,0 % à 2,7 %. Une baisse notable à 1,07 % en décembre 2022 a été observée, suivie d'une reprise à environ 1,3 % en septembre 2023, indiquant une gestion conservatrice de ces actifs à court terme.
- Actif circulant total
- La part de l’actif circulant fluctue entre 25,42 % et près de 29,56 %, avec une tendance légèrement à la hausse après 2021, signalant une augmentation relative de la liquidité ou une intensification des opérations à court terme.
- Investissements à long terme
- La part des investissements à long terme dans l’actif total reste relativement stable, oscillant autour de 7,3 % à 11,46 %, avec une progression notable en 2024, atteignant 11,46 %, ce qui peut indiquer un accroissement des investissements stratégiques à long terme.
- Immobilisations corporelles
- La proportion de ces immobilisations demeure stable, autour de 5,03 % à 5,64 %, avec une légère baisse en fin de période, reflétant une gestion stable et un maintien de l’actif immobilisé physique.
- Actifs au titre du droit d’utilisation
- Ce poste montre une tendance à la baisse, passant d’environ 8,96 % en mars 2020 à 6,14 % en septembre 2024. La diminution reflète probablement l’amortissement ou la réduction des contrats de location comptabilisés sous cette rubrique.
- Survaleur
- La survaleur, représentant une part importante de l’actif (environ 34 %), affiche une stabilité relative, oscillant entre 33,77 % et 36,55 %, avec une légère expansion en 2024. Cela indique une valorisation soutenue des actifs incorporels ou des goodwill.
- Immobilisations incorporelles
- La proportion d’immobilisations incorporelles diminue lentement, passant d’environ 14,19 % à environ 10,4 %, suggérant une dépréciation ou amortissement progressif de ces actifs, ou un recentrage sur d’autres catégories d’actifs.
- Avoirs séparés et autres actifs
- Les avoirs de comptes séparés et autres actifs restent faibles en proportion, avec une tendance à la stabilité, voire une légère baisse, ce qui indique une gestion prudente ou une stabilisation de ces positions.
- Actifs à long terme
- La part de l’actif à long terme dans le total est globalement stable, oscillant entre 70 % et 75 %, avec une légère baisse vers la fin de la période, témoignant d’une philosophie d’investissement équilibrée entre court et long terme.