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CVS Health Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Valeur d’entreprise (EV)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
Nous acceptons :
CVS Health Corp., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution de la proportion du chiffre d'affaires provenant de la clientèle
- De 2020 à 2024, la part du chiffre d'affaires issue de la clientèle a connu une tendance à la baisse, passant de 71,18 % en 2020 à 62,46 % en 2024. Cette diminution indique une diversification des sources de revenus, notamment au profit des autres segments tels que les primes et les services, dont la part relative a augmenté. La part dédiée aux primes est passée de 25,89 % en 2020 à 33,16 % en 2024, tandis que celle des services est restée relativement faible mais en légère augmentation, passant de 2,93 % à 4,38 % sur la même période.
- Évolution des coûts liés à la clientèle
- Le coût des produits vendus en tant que pourcentage du chiffre d'affaires client a été relativement stable, fluctuant légèrement autour de 61 %, puis diminuant à 55,65 % en 2024. En revanche, les coûts spécifiques liés aux soins de santé ont connu une augmentation notable, passant de 20,78 % en 2020 à 31,06 % en 2024, ce qui pourrait indiquer une hausse des dépenses dans ce domaine. La progression de ces coûts impacte la marge brute, qui a diminué, passant de 18,01 % en 2020 à 13,29 % en 2024, traduisant une compression de la rentabilité brute sur la période.
- Retours et marges opérationnelles
- Le résultat d'exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires client a connu une baisse significative, passant de 5,19 % en 2020 à 2,3 % en 2024. Parallèlement, la marge brute a également diminué, ce qui reflète une pression accrue sur la rentabilité à différents niveaux de l'exploitation. La proportion des charges d'exploitation a légèrement diminué, mais reste importante, et la présence de charges de restructuration ainsi que d'accusations liées aux opioïdes en 2022 a pu contribuer à ces dégradations. Le résultat d'exploitation a ainsi été affecté par ces éléments exceptionnels et par la hausse des coûts de santé.
- Résultats financiers et impôts
- Les charges d'intérêts en pourcentage du chiffre d'affaires sont relativement stables, en léger recul de 1,09 % en 2020 à 0,80 % en 2024. Les autres revenus sont faibles mais stables, tandis que le gain ou la perte sur extinction anticipée de la dette a été négatif en 2020 et 2021 mais a repris une valeur positive en 2024, ce qui pourrait indiquer une gestion active de la dette. La profitabilité avant impôt a nettement diminué, passant de 3,65 % en 2020 à 1,66 % en 2024, en partie en raison de la baisse du résultat d'exploitation et des charges exceptionnelles. Les crédits d'impôt ont connu une tendance à la baisse, mais leur impact reste modéré, maintenant la rentabilité nette à des niveaux faibles.
- Résultat net et profitabilité globale
- Le bénéfice net en pourcentage du chiffre d'affaires s'est maintenu à des niveaux faibles, oscillant autour de 2,68 % en 2020 et 2,71 % en 2021, avant de chuter à 1,24 % en 2024. La profitabilité globale a donc été affectée par une réduction de la marge opérationnelle et par la hausse des coûts spécifiques liés à la santé. La contribution des activités poursuivies est restée stable en pourcentage, confirmant la faiblesse relative de la rentabilité. La part du résultat attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle est restée négligeable, illustrant la maîtrise de la structure de contrôle financière.