Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
CVS Health Corp., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fédéral | |||||||||||
| État | |||||||||||
| Courant | |||||||||||
| Fédéral | |||||||||||
| État | |||||||||||
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| Provision pour impôts sur les bénéfices |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives dans plusieurs éléments clés. Le poste "Courant" présente une fluctuation notable sur la période considérée. Après une diminution en 2021, une augmentation est observée en 2022, suivie d'une légère baisse en 2023 et d'une diminution plus prononcée en 2024.
Le poste "Différé" affiche une évolution plus marquée. Il passe d'une valeur négative relativement stable en 2020 et 2021 à une diminution substantielle en 2022, puis se redresse partiellement en 2023 et 2024, restant néanmoins négatif. L'ampleur de la variation en 2022 est particulièrement importante.
Concernant la "Provision pour impôts sur les bénéfices", on constate une diminution significative en 2022, suivie d'une forte augmentation en 2023, puis d'une nouvelle diminution en 2024. Cette volatilité suggère des changements dans la structure imposable ou dans les bénéfices imposables de l'entité.
- Tendances générales
- Une volatilité est observable dans l'ensemble des postes analysés, indiquant des changements potentiels dans la performance financière et la stratégie de l'entité.
- Points d'attention
- La forte variation du poste "Différé" en 2022 mérite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.
- Implications potentielles
- Les fluctuations de la "Provision pour impôts sur les bénéfices" pourraient avoir un impact significatif sur la rentabilité nette de l'entité.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
CVS Health Corp., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle une stabilité du taux légal d'imposition sur le revenu, maintenu à 21% sur l'ensemble de la période considérée. Cependant, l'impôt sur le revenu de l’État, déduction faite de l’avantage fiscal fédéral, présente une fluctuation. Après une augmentation de 3,2% à 4,1% entre 2020 et 2021, il redescend à 3,2% en 2022, puis remonte à 3,7% en 2023 et atteint 4,6% en 2024.
Certains éléments présentent des données incomplètes. La cotisation de l’assureur-maladie est uniquement disponible pour 2020 et 2021, s'établissant respectivement à 2,2%. Les frais juridiques apparaissent en 2022 à 3,5% puis en 2024 à 0,5%, sans données pour les autres années. La différence de base lors de la cession de la filiale est négative en 2020 (-1,2%) et positive en 2022 (1,7%), sans données pour les autres années.
Les remboursements d’exercices antérieurs et avantages fiscaux non comptabilisés sont négatifs en 2021 (-1,2%) et 2022 (-2,7%), sans données pour les autres années. Les crédits d’impôt sont absents jusqu’en 2022, puis deviennent négatifs, passant de -0,6% en 2022 à -0,3% en 2023 et à -1,2% en 2024.
La composante "Autre" montre une diminution de 1,1% en 2020 à 0,3% en 2021, puis une valeur négative de -0,1% en 2022, suivie d'une remontée à 0,7% en 2023 et 0,5% en 2024.
Le taux effectif d’imposition connaît une variation. Il diminue de 26,3% en 2020 à 24,2% en 2021, puis remonte à 26% en 2022, avant de redescendre légèrement à 25,1% en 2023 et de s'établir à 25,4% en 2024. Cette fluctuation suggère une influence des différents éléments fiscaux sur le taux global.
- Taux légal d’imposition sur le revenu
- Stable à 21% sur toute la période.
- Impôts sur le revenu de l’État, déduction faite de l’avantage fiscal fédéral
- Fluctuation entre 3,2% et 4,6% avec une tendance à la hausse en 2024.
- Taux effectif d’imposition
- Variation entre 24,2% et 26%, avec une stabilisation autour de 25% en fin de période.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
CVS Health Corp., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle plusieurs tendances significatives. Les baux et loyers présentent une diminution constante sur la période considérée, passant de 5742 millions de dollars américains en 2020 à 4763 millions en 2024.
- Frais juridiques
- Les frais juridiques, bien que non renseignés pour 2020, montrent une tendance à la baisse de 2021 à 2023, passant de 19 millions à 1109 millions, avant une légère augmentation en 2022 (1260 millions) puis une diminution.
L’inventaire a connu une augmentation entre 2020 et 2022, atteignant 103 millions de dollars américains, avant de diminuer significativement en 2023 et 2024, tombant à 68 millions.
- Avantages sociaux
- Les avantages sociaux ont fluctué, avec une diminution notable en 2021 (193 millions) par rapport à 2020 (238 millions), suivie d’une stabilisation autour de 168 millions de dollars américains en 2023 et 2024.
Les créances irrécouvrables et autres indemnités ont augmenté de 2020 à 2023, atteignant 606 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2024 (593 millions).
- Pertes d’exploitation nettes et pertes en capital reportées
- Ces pertes ont diminué de manière significative sur la période, passant de 568 millions de dollars américains en 2020 à 272 millions en 2024.
- Revenus reportés
- Les revenus reportés ont également diminué, passant de 43 millions de dollars américains en 2020 à 47 millions en 2024, avec une fluctuation intermédiaire.
- Réserves d’assurance
- Les réserves d’assurance ont diminué de 2020 à 2023, atteignant 356 millions de dollars américains, avant de remonter légèrement en 2024 (381 millions).
Les investissements, bien que non renseignés pour les premières années, ont connu une augmentation en 2022 (293 millions) puis une diminution en 2023 et 2024 (56 et 21 millions respectivement).
- Report de l’impôt sur la masse salariale
- Ce report a diminué de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 173 millions à 87 millions, puis n’a plus été renseigné.
- Autre
- La ligne "Autre" a fluctué, avec une augmentation en 2024 (486 millions) après une diminution en 2021 (377 millions).
Les actifs d’impôt différé, avant provision pour moins-value, ont légèrement diminué sur la période, passant de 8228 millions de dollars américains en 2020 à 7908 millions en 2024.
- Provision pour moins-value
- La provision pour moins-value est restée relativement stable, avec une légère diminution de -454 millions en 2020 à -301 millions en 2024.
- Actifs d’impôt différé
- Les actifs d’impôt différé ont augmenté de 2020 à 2022, puis ont diminué légèrement en 2023 et 2024, se stabilisant autour de 7607 millions de dollars américains.
- Prestations de retraite
- Les prestations de retraite ont connu une augmentation constante des valeurs négatives, indiquant une augmentation des passifs liés aux prestations de retraite, passant de -29 millions en 2020 à -172 millions en 2024.
Les baux et loyers (en négatif) ont diminué de manière constante, passant de -5368 millions de dollars américains en 2020 à -4125 millions en 2024.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont diminué de 2020 à 2022, puis ont augmenté en 2023 avant de diminuer à nouveau en 2024, se stabilisant autour de 7116 millions de dollars américains.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont diminué de manière constante sur la période, passant de -14568 millions de dollars américains en 2020 à -11413 millions en 2024.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- L’actif (passif) d’impôt différé net a également diminué, passant de -6794 millions de dollars américains en 2020 à -3806 millions en 2024.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
CVS Health Corp., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôt différé | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les actifs et passifs d'impôts différés.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d'impôts différés présentent une diminution significative entre 2020 et 2022, passant de 6794 millions de dollars américains à 3880 millions de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2023, atteignant 4311 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle diminution en 2024, revenant à 3806 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère des variations dans les différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et passifs.
- Actifs d’impôt différé
- Les actifs d'impôt différé ne sont renseignés qu'à partir de 2022, avec une valeur de 131 millions de dollars américains. Aucune donnée n'est disponible pour les années 2020, 2021, 2023 ou 2024. L'absence de données antérieures rend difficile l'évaluation d'une tendance pour cet élément.
- Analyse combinée
- La diminution globale des passifs d'impôts différés, combinée à l'apparition d'actifs d'impôts différés en 2022, pourrait indiquer une modification de la structure des différences temporaires, potentiellement due à des changements dans les politiques fiscales ou les opérations de l'entité. L'absence de données complètes pour les actifs d'impôts différés limite la portée de l'analyse.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
CVS Health Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables au niveau du bilan et du compte de résultat.
- Actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période, passant de 230 715 millions de dollars américains en 2020 à 253 215 millions de dollars américains en 2024. Une légère diminution a été observée en 2022, suivie d’une reprise en 2023 et 2024. Les valeurs de l’actif ajusté suivent une trajectoire similaire.
- Passif
- Le total du passif a également augmenté sur l’ensemble de la période, bien que de manière moins prononcée que l’actif. Il est passé de 161 014 millions de dollars américains en 2020 à 177 485 millions de dollars américains en 2024. Le passif ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation progressive.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres de l’entreprise ont fluctué au cours de la période. Après une augmentation significative en 2021, atteignant 75 075 millions de dollars américains, ils ont diminué en 2022 pour se stabiliser autour de 75 560 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés montrent une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution.
- Résultat net
- Le résultat net attribuable a connu des variations importantes. Il a augmenté de 2020 à 2021, puis a diminué de manière significative en 2022. Une reprise a été observée en 2023, suivie d’une nouvelle diminution en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais avec des amplitudes de variation différentes.
En résumé, l’entreprise a globalement augmenté la taille de son actif et de son passif sur la période analysée. Les capitaux propres ont connu des fluctuations, tandis que le résultat net a présenté une volatilité plus marquée, avec une diminution notable en 2022 et en 2024.
CVS Health Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
CVS Health Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances contrastées en matière de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation significative, passant de 2,68 % en 2020 à 2,72 % en 2021, puis une baisse notable à 1,29 % en 2022, suivie d’une reprise à 2,34 % en 2023 et d’un nouveau recul à 1,24 % en 2024. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une diminution plus prononcée en 2022 et 2024.
- Rentabilité
- Les ratios de rentabilité, tant non ajustés qu’ajustés, indiquent une volatilité de la performance bénéficiaire sur la période analysée. La baisse en 2022 et 2024 suggère des pressions sur les marges, potentiellement dues à des facteurs tels que l’augmentation des coûts ou une concurrence accrue.
En termes d’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de manière constante de 1,16 en 2020 à 1,46 en 2024, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente la même évolution.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- L’augmentation continue du ratio de rotation de l’actif total suggère une gestion plus efficace des actifs, permettant de générer davantage de chiffre d’affaires à partir de la même base d’actifs.
Le ratio d’endettement financier a légèrement augmenté de 3,32 en 2020 à 3,35 en 2024, avec des fluctuations intermédiaires. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, bien que légèrement inférieure.
- Levier financier
- L’augmentation progressive du ratio d’endettement financier indique une dépendance accrue au financement par emprunt. Bien que l’augmentation soit modérée, elle mérite une surveillance continue pour évaluer le risque financier.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte baisse en 2022 (5,84 %) après une période de stabilité relative, puis une reprise en 2023 (10,91 %) avant de redescendre en 2024 (6,11 %). Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire. Le ratio de rendement de l’actif a également suivi une trajectoire similaire, avec une baisse en 2022 et 2024.
- Rendement
- La volatilité du rendement des capitaux propres et du rendement de l’actif reflète les fluctuations de la rentabilité. La baisse en 2022 et 2024 suggère une diminution de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres et des actifs investis.
CVS Health Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Résultat net attribuable à CVS Health ÷ Revenus des clients
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à CVS Health ÷ Revenus des clients
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le résultat net attribuable a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 7 179 millions de dollars américains à 7 910 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué de manière substantielle en 2022, atteignant 4 149 millions de dollars américains, avant de remonter en 2023 à 8 344 millions de dollars américains. En 2024, une nouvelle baisse est observée, avec un résultat net de 4 614 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2020 à 2021, une forte diminution en 2022, une reprise en 2023 et une nouvelle baisse en 2024. Les valeurs sont respectivement de 6 615, 7 482, 2 074, 7 668 et 4 042 millions de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a fluctué au cours de la période analysée. Il s'est maintenu autour de 2,68% et 2,72% en 2020 et 2021, puis a chuté à 1,29% en 2022. Une amélioration a été constatée en 2023, avec une valeur de 2,34%, mais il a de nouveau diminué en 2024, revenant à 1,24%.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également des variations. Il est passé de 2,47% en 2020 à 2,57% en 2021, a connu une baisse significative en 2022 à 0,64%, puis s'est amélioré en 2023 à 2,15%. En 2024, ce ratio a de nouveau diminué, atteignant 1,09%.
En résumé, les données indiquent une volatilité de la rentabilité sur la période étudiée. Bien qu'il y ait eu des périodes de croissance, les résultats nets et les marges bénéficiaires ont connu des baisses notables, en particulier en 2022 et 2024. L'écart entre le résultat net et le bénéfice net ajusté suggère l'impact d'éléments non récurrents sur la performance financière.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus des clients ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus des clients ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution constante de certains indicateurs clés sur la période considérée. L'actif total et l'actif total ajusté présentent une trajectoire globalement ascendante, bien que l'année 2022 ait connu une légère diminution de l'actif total.
- Actif Total et Actif Total Ajusté
- L'actif total a progressé de 230 715 millions de dollars américains en 2020 à 253 215 millions de dollars américains en 2024, avec une fluctuation à la baisse en 2022 (228 275 millions de dollars américains). L'actif total ajusté suit une tendance similaire, affichant des valeurs identiques à celles de l'actif total pour toutes les années.
Le ratio de rotation de l’actif total, tant au niveau total qu’ajusté, démontre une amélioration continue de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio de Rotation de l’Actif Total
- Ce ratio est passé de 1,16 en 2020 à 1,46 en 2024. L'augmentation progressive indique une capacité accrue à générer des ventes à partir des actifs disponibles. L'évolution de 2020 à 2021 est de 0,09, de 2021 à 2022 de 0,16, et de 2022 à 2024 de 0,03, suggérant une accélération initiale de l'amélioration, suivie d'une progression plus modérée.
En résumé, les données suggèrent une croissance de l'actif et une amélioration de l'efficacité opérationnelle, mesurée par le ratio de rotation de l'actif total, sur l'ensemble de la période analysée. La légère diminution de l'actif en 2022 ne semble pas avoir affecté la tendance positive du ratio de rotation.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de CVS Health
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de CVS Health
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère augmentation entre 2020 et 2021, il a diminué en 2022 avant de rebondir significativement en 2023 et de poursuivre sa croissance, bien que plus modérément, en 2024.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire à celle de l’actif total non ajusté, avec des variations annuelles et une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté est minime, suggérant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur la valeur globale de l’actif.
Les capitaux propres de l’entreprise ont augmenté entre 2020 et 2021, puis ont diminué en 2022. Une reprise s’est ensuite observée en 2023, suivie d’une légère baisse en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, mais avec des niveaux globalement plus élevés. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est significatif, indiquant que les ajustements ont un impact notable sur la valeur des capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué autour de 3,2 au cours de la période analysée. Il a légèrement diminué entre 2020 et 2021, puis a augmenté progressivement jusqu’en 2024, indiquant une légère augmentation du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs plus faibles. Il a diminué entre 2020 et 2021, puis a augmenté progressivement jusqu’en 2024. La différence entre les deux ratios suggère que les ajustements ont un impact sur l’évaluation du niveau d’endettement.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total, des fluctuations de ses capitaux propres et une légère augmentation de son niveau d’endettement sur la période étudiée. Les ajustements apportés aux actifs et aux capitaux propres ont un impact variable sur les ratios financiers, mais ne modifient pas fondamentalement les tendances observées.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Résultat net attribuable à CVS Health ÷ Total des capitaux propres de CVS Health
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à CVS Health ÷ Total ajusté des capitaux propres de CVS Health
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 7 179 millions de dollars américains à 7 910 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2022, avec un résultat net de 4 149 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2023, atteignant 8 344 millions de dollars américains, avant de redescendre en 2024 à 4 614 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2020 à 2021, un recul en 2022, une amélioration en 2023 et une nouvelle baisse en 2024. Les valeurs sont respectivement de 6 615, 7 482, 2 074, 7 668 et 4 042 millions de dollars américains.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres de l'entreprise a augmenté entre 2020 et 2021, passant de 69 389 millions de dollars américains à 75 075 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée en 2022 (71 015 millions de dollars américains), suivie d'une augmentation en 2023 (76 461 millions de dollars américains) et d'une légère baisse en 2024 (75 560 millions de dollars américains).
Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution similaire, avec une augmentation de 76 183 millions de dollars américains en 2020 à 81 345 millions de dollars américains en 2021, puis une diminution en 2022 (74 764 millions de dollars américains), une reprise en 2023 (80 772 millions de dollars américains) et une légère baisse en 2024 (79 366 millions de dollars américains).
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il est passé de 10,35 % en 2020 à 10,54 % en 2021, puis a chuté à 5,84 % en 2022, avant de remonter à 10,91 % en 2023 et de redescendre à 6,11 % en 2024.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu des variations. Il est passé de 8,68 % en 2020 à 9,2 % en 2021, a fortement diminué à 2,77 % en 2022, a augmenté à 9,49 % en 2023 et a diminué à 5,09 % en 2024.
- Indicateur
- Résultat net attribuable à CVS Health
- Tendance
- Augmentation (2020-2021), forte diminution (2021-2022), reprise (2022-2023), diminution (2023-2024)
- Indicateur
- Bénéfice net ajusté attribuable à CVS Health
- Tendance
- Augmentation (2020-2021), forte diminution (2021-2022), reprise (2022-2023), diminution (2023-2024)
- Indicateur
- Total des capitaux propres de CVS Health
- Tendance
- Augmentation (2020-2021), légère diminution (2021-2022), augmentation (2022-2023), légère diminution (2023-2024)
- Indicateur
- Total ajusté des capitaux propres de CVS Health
- Tendance
- Augmentation (2020-2021), diminution (2021-2022), augmentation (2022-2023), légère diminution (2023-2024)
- Indicateur
- Rendement des capitaux propres
- Tendance
- Légère augmentation (2020-2021), forte diminution (2021-2022), reprise (2022-2023), diminution (2023-2024)
- Indicateur
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Tendance
- Légère augmentation (2020-2021), forte diminution (2021-2022), reprise (2022-2023), diminution (2023-2024)
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Résultat net attribuable à CVS Health ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à CVS Health ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 7 179 millions de dollars américains à 7 910 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2022, avec un résultat net de 4 149 millions de dollars américains. Une reprise s'ensuit en 2023, atteignant 8 344 millions de dollars américains, suivie d'un recul en 2024 à 4 614 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire. Il augmente de 2020 à 2021, diminue fortement en 2022, puis se redresse en 2023 avant de baisser à nouveau en 2024. Les valeurs sont respectivement de 6 615, 7 482, 2 074, 7 668 et 4 042 millions de dollars américains.
Le total de l'actif a globalement augmenté sur la période. Il passe de 230 715 millions de dollars américains en 2020 à 232 999 millions de dollars américains en 2021, puis diminue légèrement en 2022 à 228 275 millions de dollars américains. Une augmentation significative est ensuite constatée en 2023 (249 728 millions de dollars américains) et se poursuit en 2024 (253 215 millions de dollars américains).
Le total de l'actif ajusté présente une évolution très proche de celle du total de l'actif, avec des valeurs de 230 715, 232 999, 228 144, 249 728 et 253 215 millions de dollars américains pour les années 2020, 2021, 2022, 2023 et 2024 respectivement.
Le ratio de rendement de l'actif fluctue considérablement. Il s'élève à 3,11 % en 2020, augmente à 3,39 % en 2021, puis chute à 1,82 % en 2022. Une reprise est observée en 2023 (3,34 %), suivie d'une nouvelle baisse en 2024 (1,82 %).
Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement différentes. Il passe de 2,87 % en 2020 à 3,21 % en 2021, diminue à 0,91 % en 2022, remonte à 3,07 % en 2023 et redescend à 1,6 % en 2024.
- Tendances clés
- Volatilité du résultat net et du bénéfice net ajusté, avec une forte baisse en 2022 suivie d'une reprise partielle en 2023 et d'un nouveau recul en 2024.
- Actif
- Augmentation globale de l'actif, avec une légère diminution en 2022.
- Rendement de l'actif
- Fluctuations importantes du ratio de rendement de l'actif, indiquant une variabilité dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.