Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
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- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
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Ratios de rentabilité (résumé)
CVS Health Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Une tendance descendante est observée pour le ratio de marge bénéficiaire brute, passant de 18,01 % en 2020 à 13,29 % en 2024. Cette diminution indique une réduction progressive de la rentabilité brute de l'entreprise, probablement en raison de coûts plus élevés ou de marges plus faibles sur les ventes au fil du temps.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation montre une baisse jusqu'en 2022, atteignant 2,41 %, puis une légère reprise à 3,85 % en 2023, avant de redescendre à 2,3 % en 2024. La tendance générale souligne une compression de la rentabilité opérationnelle, malgré une amélioration ponctuelle en 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio fluctue, augmentant légèrement de 2,68 % en 2020 à 2,72 % en 2021, puis chute à 1,29 % en 2022. Par la suite, il rebondit à 2,34 % en 2023, avant de revenir à 1,24 % en 2024. La tendance reflète une volatilité de la rentabilité nette, avec une dégradation significative en 2022, suivie d’une tentative de redressement en 2023, mais une nouvelle baisse en 2024.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une stabilité relative entre 2020 et 2021, avec une légère hausse à 10,54 %. En 2022, il baisse considérablement à 5,84 %, puis reprend à plus de 10 % en 2023, avant de chuter à 6,11 % en 2024. Cette évolution indique une fluctuation de la rentabilité des capitaux propres, avec une période de faiblesse en 2022 suivie de reprises ponctuelles en 2023.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA évolue en suivant une tendance similaire, avec une augmentation de 3,11 % en 2020 à 3,39 % en 2021, une baisse à 1,82 % en 2022, puis une augmentation à 3,34 % en 2023, avant de retomber à 1,82 % en 2024. La fluctuation indique une variabilité dans la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs totaux, notamment avec une période de faible performance en 2022.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
CVS Health Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Revenus des clients | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenus des clients
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Marge brute
- La marge brute a montré une croissance régulière entre 2020 et 2022, passant d'environ 48,2 milliards de dollars en 2020 à environ 53,5 milliards en 2022. Cependant, en 2023, cette valeur a légèrement diminué pour atteindre environ 53,3 milliards avant de chuter davantage en 2024, à environ 49,2 milliards. Cette tendance indique une croissance initiale suivie d'une dégradation récente de la marge brute globale.
- Revenus des clients
- Les revenus des clients ont enregistré une croissance continue sur toute la période analysée, passant de 267,9 milliards de dollars en 2020 à 370,7 milliards en 2024. Cette augmentation soutenue reflète une expansion régulière du chiffre d'affaires, pouvant indiquer un accroissement de la clientèle ou de la demande pour les services et produits proposés par l'entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une baisse progressive, passant de 18,01 % en 2020 à 13,29 % en 2024. La diminution soutenue du ratio indique une contraction de la marge bénéficiaire relative, ce qui pourrait résulter de pressions sur les coûts ou d'une augmentation de la part des coûts dans le chiffre d'affaires, ou encore d'une réduction des marges sur certains segments de produits ou services. La baisse de la marge brute en dépit de l’augmentation des revenus souligne une tendance à une rentabilité plus faible par rapport au chiffre d'affaires généré.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
CVS Health Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Revenus des clients | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenus des clients
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Résultat d’exploitation
- Une baisse significative du résultat d'exploitation est observée entre 2020 et 2022, passant de 13 911 millions de dollars à 7 746 millions de dollars. Cette diminution indique une contraction de la rentabilité opérationnelle sur cette période. Cependant, une reprise apparaît en 2023, où le résultat d'exploitation remonte à 13 743 millions de dollars, presque au niveau de 2020, puis diminue à nouveau en 2024 pour atteindre 8 516 millions de dollars. Cette évolution suggère une volatilité dans la performance opérationnelle, avec une période de forte baisse suivie d'une récupération, avant une nouvelle résurgence de faiblesse en 2024.
- Revenus des clients
- Les revenus des clients ont connu une croissance constante sur la période, s’élevant de 267 908 millions de dollars en 2020 à 370 656 millions de dollars en 2024. La progression annuelle indique une expansion soutenue de l’activité, avec une augmentation notable chaque année. Cette tendance reflète probablement une augmentation du volume d’affaires ou de prix, témoignant d’une croissance globale de la génération de revenus, malgré la volatilité en termes de résultats d’exploitation.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 5,19% à 2,41%, traduisant une dégradation de la rentabilité opérationnelle relative. La chute significative en 2022 est particulièrement notable, indiquant que l’entreprise a subi des pressions sur sa rentabilité. Un léger rebond est observé en 2023, où le ratio remonte à 3,85%, avant de chuter à nouveau en 2024 pour atteindre 2,3%. La fluctuation du ratio reflète une pression continue sur la marge opérationnelle, malgré la croissance du chiffre d’affaires global, ce qui pourrait indiquer des coûts croissants ou une baisse de la rentabilité relative dans l’activité.
Ratio de marge bénéficiaire nette
CVS Health Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net attribuable à CVS Health | ||||||
| Revenus des clients | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Résultat net attribuable à CVS Health ÷ Revenus des clients
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Résultat net attribuable à CVS Health
- Le résultat net attribuable a connu une évolution variable au cours de la période étudiée. Il a augmenté de 2020 à 2021, passant de 7 179 millions à 7 910 millions de dollars, ce qui représente une croissance modérée. En 2022, une forte baisse est observée, le résultat net chutant à 4 149 millions de dollars, indiquant probablement des éléments exceptionnels ou des coûts plus importants cette année-là. Toutefois, une reprise est observée en 2023 avec un résultat atteignant 8 344 millions, supérieur aux années précédentes, mais en 2024, une nouvelle baisse à 4 614 millions indique une tendance à la volatilité ou à des facteurs disruptifs ponctuels.
- Revenus des clients
- Les revenus des clients ont connu une croissance continue et soutenue tout au long de la période. Ils ont augmenté de 267 908 millions de dollars en 2020 à 290 912 millions en 2021, puis à 321 629 millions en 2022. La croissance s’est poursuivie en 2023 avec un chiffre de 356 623 millions, et a encore progressé en 2024 pour atteindre 370 656 millions. Cela traduit une expansion constante de l’activité ou d’une augmentation du volume de clients.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une baisse notable entre 2020 et 2022, passant de 2,68 % à 1,29 %, ce qui indique une réduction de la rentabilité nette relative. Entre 2020 et 2021, la marge a légèrement augmenté, mais à partir de 2022, elle a diminué de façon significative, ce qui peut refléter une pression accrue sur la rentabilité, peut-être liée à des coûts plus élevés ou à une baisse des marges bénéficiaires sur certains segments. La tendance ne s’est pas inversée en 2023 et 2024, où le ratio est resté faible, à 2,34 %, puis à 1,24 %, témoignant d’une stabilité relative à un niveau plus bas comparé à 2020.
Rendement des capitaux propres (ROE)
CVS Health Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net attribuable à CVS Health | ||||||
| Total des capitaux propres de CVS Health | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
ROE = 100 × Résultat net attribuable à CVS Health ÷ Total des capitaux propres de CVS Health
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Résultat net attribuable à CVS Health
- Les résultats financiers montrent une évolution fluctuante du résultat net attribuable à l’entreprise sur la période analysée. Après une augmentation notable entre 2020 et 2021, le résultat a subi une forte baisse en 2022, atteignant un niveau inférieur à celui de 2020. En 2023, le résultat net a rebondi fortement, retrouvant un niveau comparable à celui de 2021, puis a connu une nouvelle baisse en 2024. Ces fluctuations indiquent une certaine instabilité ou une variation significative dans la performance opérationnelle ou exceptionnelle de la société au cours de cette période.
- Total des capitaux propres de CVS Health
- Les capitaux propres ont suivi une tendance relativement stable, avec une croissance entre 2020 et 2021, passant de 69 389 millions de dollars à 75 075 millions. Ensuite, une baisse modérée est observée en 2022, atteignant 71 015 millions, avant une reprise en 2023 à 76 461 millions. En 2024, les capitaux propres ont légèrement diminué pour s’établir à 75 560 millions, témoignant d’une stabilité relative à long terme ou d’une gestion prudente de la structure financière de l'entreprise.
- ROE (Return on Equity)
- Le retour sur capitaux propres a connu des variations importantes au cours de la période. Il a été en moyenne supérieur à 10 %, avec un pic en 2023 à 10.91 %, signalant une utilisation efficace des capitaux propres cette année-là. Cependant, le ROE a également enregistré une chute en 2022 à 5.84 %, ce qui suggère une baisse de rentabilité ou une pression sur la performance financière cette année-là. La valeur la plus basse de 6.11 % en 2024 indique une dégradation relative de la rentabilité, en dépit des variations positives observées en 2021 et 2023.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
CVS Health Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net attribuable à CVS Health | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
ROA = 100 × Résultat net attribuable à CVS Health ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Résultat net attribuable à CVS Health
- Le résultat net attribuable a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Après une hausse de 7 179 millions de dollars en 2020 à 7 910 millions en 2021, une baisse significative à 4 149 millions en 2022 a été observée. Par la suite, le résultat a rebondi à 8 344 millions en 2023, avant de diminuer à nouveau à 4 614 millions en 2024. Ces variations indiquent une certaine volatilité dans la rentabilité nette, avec un pic en 2021 et 2023, suivis de baisses substantielles en 2022 et 2024.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté globalement au cours de la période, passant de 230 715 millions de dollars en 2020 à 253 215 millions en 2024. Cette croissance régulière, notamment entre 2021 (232 999 millions) et 2024, suggère une expansion du bilan. La stabilité relative de l’actif annuel indique une gestion équilibrée des ressources de l'entreprise.
- ROA (Return on Assets)
- Le ratio de rentabilité des actifs a présenté une tendance variable. Il a progressé de 3,11 % en 2020 à 3,39 % en 2021, témoignant d'une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs. Cependant, en 2022, le ROA a fortement diminué à 1,82 %, indiquant une baisse de la rentabilité relative par rapport à l’actif total. Par la suite, il a retrouvé une valeur proche de celle de 2020 à 3,34 % en 2023, avant de retomber à 1,82 % en 2024. La volatilité du ROA reflète probablement des fluctuations dans la performance opérationnelle ou dans la gestion des actifs.