Analyse des segments à présenter
CVS Health Corp. opère dans 4 segments : Prestations de soins de santé ; Services de santé; pharmacie et bien-être des consommateurs ; et Corporate/Autres.
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Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
CVS Health Corp., Ratio de marge bénéficiaire par secteur d’activité
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Prestations de soins de santé | |||||
| Services de santé | |||||
| Pharmacie et bien-être des consommateurs | |||||
| Corporatif/Autre |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des marges bénéficiaires sectorielles
- Les ratios de marge bénéficiaire sectorielle pour les prestations de soins de santé ont connu une hausse en 2021, passant de zéro à 6,27 %, puis ont augmenté à 6,97 % en 2022 avant de diminuer considérablement à 5,32 % en 2023. Cependant, une forte baisse est observée en 2024, avec un ratio de 0,24 %, indiquant une dégradation significative de la rentabilité dans ce secteur.
- Pour les services de santé, la marge bénéficiaire secteur a diminué légèrement, passant de 4,22 % en 2021 à 4 % en 2022, puis à 3,91 % en 2023. En 2024, elle retrouve une légère croissance à 4,18 %, mais demeure inférieure aux niveaux observés en 2021, suggérant une relative stabilité modérée avec une tendance à la baisse dans cette division.
- Dans le secteur de la pharmacie et du bien-être des consommateurs, la marge a connu une baisse continue, passant de 7,15 % en 2021 à 6,01 % en 2022, puis à 5,11 % en 2023. La baisse se poursuit en 2024, atteignant 4,64 %, signalant une dégradation progressive de la rentabilité dans ce domaine.
- Analyse du secteur corporatif/autres catégories
- Les ratios dans la catégorie "Corporatif/Autre" affichent des valeurs négatives importantes, situées autour de -1308 à -2407, ce qui indique probablement des pertes ou des charges exceptionnelles importantes dans ces segments. La tendance montre une aggravation de ces pertes, avec une diminution continue de la valeur négative en absolu, soulignant une dégradation de la situation financière ou une augmentation des coûts exceptionnels au fil des années.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Prestations de soins de santé
CVS Health Corp.; Prestations de soins de santé; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté | |||||
| Revenus | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Évolution du bénéfice d’exploitation ajusté
- Le bénéfice d’exploitation ajusté a connu une croissance significative entre 2021 et 2022, passant de 5 110 millions de dollars à 6 338 millions de dollars, ce qui témoigne d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette tendance s'inverse en 2023, avec une baisse à 5 577 millions de dollars, avant une chute notable en 2024 à 307 millions de dollars, indiquant une réduction substantielle du bénéfice opérationnel cette dernière année.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont augmenté chaque année, passant de 81 533 millions de dollars en 2021 à 90 874 millions en 2022, puis à 104 881 millions en 2023, et atteignant 129 192 millions de dollars en 2024. Cette progression constante souligne une croissance soutenue du chiffre d’affaires, notamment en 2023 et 2024, bien que la croissance semble ralentir. La hausse des revenus reflète probablement une expansion commerciale ou une augmentation des ventes.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes, passant de 6.27 % en 2021 à 6.97 % en 2022, marquant une amélioration de la marge bénéficiaire. Toutefois, en 2023, une diminution à 5.32 % indique une contraction de la rentabilité relative, alors qu’en 2024, la marge chute fortement à 0.24 %, ce qui suggère une dégradation majeure de la rentabilité par rapport au secteur ou une faiblesse accrue dans cette année.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:Services de santé
CVS Health Corp.; Services de santé; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté | |||||
| Revenus | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté
- Les données montrent une croissance progressive du bénéfice d’exploitation ajusté entre 2021 et 2023, passant de 6 492 millions de dollars à 7 312 millions de dollars. Cependant, en 2024, une baisse apparaît, avec une valeur de 7 243 millions de dollars, légèrement inférieure à celle de 2023. Cela indique une tendance de croissance lente suivie d’une légère contraction à la fin de la période observée.
- Revenus
- Les revenus ont connu une augmentation régulière entre 2021 et 2023, passant de 153 892 millions de dollars à 186 844 millions de dollars. En 2024, une diminution est enregistrée, avec des revenus retombant à 173 320 millions de dollars, ce qui suggère une phase de décroissance après une période de croissance soutenue. La baisse en 2024 pourrait être liée à des facteurs saisonniers, économiques ou opérationnels, mais nécessiterait une analyse complémentaire pour en déterminer la cause précise.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, montre une fluctuation relativement stable autour de la moyenne de 4 %. après une baisse en 2022 à 3.91 % par rapport à 4 % en 2021, il remonte en 2023 à 4.18 %. La volatilité de ce ratio reflète une légère variation de la rentabilité sectorielle, suggérant une gestion relativement constante de la marge bénéficiaire malgré les fluctuations en revenus et bénéfices. La tendance générale indique une stabilité de la rentabilité sectorielle, même si de petites modifications sont observées d'année en année.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Pharmacie et bien-être des consommateurs
CVS Health Corp.; Pharmacie et bien-être des consommateurs; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté | |||||
| Revenus | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté
- Les données disponibles pour cette métrique commencent en 2021, avec un bénéfice ajusté d'environ 7,26 milliards de dollars, puis diminuent à 6,53 milliards en 2022, poursuivant une tendance à la baisse pour atteindre 5,97 milliards en 2023 et 5,77 milliards en 2024. Cette tendance indique une réduction progressive de la rentabilité opérationnelle ajustée sur la période observée.
- Revenus
- Les revenus de l’entreprise connaissent une croissance constante sur la période, passant de 101,6 milliards de dollars en 2020 à environ 124,5 milliards en 2024. La croissance annuelle semble régulière, témoignant d’une expansion continue de l’activité ou d’une augmentation des ventes sur la période considérée.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, montre une diminution progressive, passant de 7,15 % en 2021 à 4,64 % en 2024. La tendance à la baisse indique une réduction de la rentabilité relative par rapport au secteur ou une diminution de la marge bénéficiaire déclarée, pouvant résulter de plusieurs facteurs tels que l’augmentation des coûts, des pressions concurrentielles ou une stratégie de croissance moins orientée vers la marge.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Corporate/Autres
CVS Health Corp.; Corporate/Autre; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté | |||||
| Revenus | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté
- Les données disponibles indiquent que la société a enregistré une perte d’exploitation ajustée à partir de 2021, quant à 2020 les données ne sont pas disponibles. La perte a été stable entre 2021 et 2022, autour de -1 613 à -1 318 millions de dollars, avant de légèrement diminuer en 2023 à -1 348 millions de dollars. La tendance indique une persistance de la perte dans cette période, avec une relative stabilité dans ses montants.
- Revenus
- Les revenus ont connu une baisse significative des années 2020 à 2024. En 2021, ils s’élevaient à 125 millions de dollars, puis ont rapidement chuté à 124 millions en 2022, poursuivant leur déclin à 57 millions en 2023 et finalement à 56 millions en 2024. La tendance reflète une diminution importante des revenus sur cette période, indiquant probablement une contraction de l’activité ou une baisse des ventes.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ce ratio présente une trajectoire alarmante, avec des valeurs négatives très élevées en pourcentage (données indiquant une perte par rapport à la marge bénéficiaire sectorielle). En 2021, le ratio était d’environ -1308 %, poursuivant une tendance similaire en 2022 avec -1300,81 %. La situation empire considérablement en 2023 avec une valeur atteignant -2312,28 %, puis en 2024 à -2407,14 %. La progression vers des pourcentages plus bas, fortement négatifs, indique une détérioration accrue de la rentabilité sectorielle, témoignant d’une pression financière importante et d’une performance déficitaire dans ses marges bénéficiaires.
Revenus
CVS Health Corp., le chiffre d’affaires par secteur à présenter
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Prestations de soins de santé | |||||
| Services de santé | |||||
| Pharmacie et bien-être des consommateurs | |||||
| Corporatif/Autre | |||||
| Éliminations intersectorielles | |||||
| Total consolidé |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Analyse des tendances des revenus par secteur
-
Les revenus liés aux prestations de soins de santé ont connu une croissance régulière sur la période étudiée. Après une année 2021 avec un chiffre d'affaires de 81 533 millions de dollars, ils ont augmenté d'environ 11 % en 2022 pour atteindre 90 874 millions, puis de près de 16 % en 2023 pour atteindre 104 881 millions, avant de poursuivre leur progression en 2024 avec 129 192 millions. Cette croissance soutenue indique une expansion continue de cette activité principale.
Les services de santé ont également affiché une tendance haussière, avec un chiffre d'affaires passant de 153 892 millions en 2021 à 169 576 millions en 2022, puis à 186 844 millions en 2023, avant de connaître une légère baisse à 173 320 millions en 2024. La croissance initiale est régulière, mais la diminution en 2024 pourrait signaler une saturation du marché ou des facteurs spécifiques affectant cette activité.
Le secteur de la pharmacie et du bien-être des consommateurs a connu une croissance continue tout au long de la période, passant de 101 603 millions en 2021 à 124 500 millions en 2024. La hausse annuelle est constante, reflétant une demande soutenue dans ce secteur et une expansion stable de cette activité spécifique.
La catégorie corporatif/autre, représentant des revenus plus faibles, montre une forte baisse en 2022, passant de 125 millions en 2021 à 57 millions, puis se stabilise à un niveau très faible en 2023 et 2024 (56 millions). Cela pourrait indiquer une réduction ou une cessation d’activités dans ce segment ou une réorganisation des flux financiers associés.
- Éliminations intersectorielles
- Les éliminations intersectorielles, qui ont pour rôle d’éviter la double comptabilisation entre segments, présentent une tendance à l’aggravation de 2021 à 2024. Elles augmentent de manière constante, passant de -46 241 millions en 2021 à -56 412 millions en 2024. La croissance de ces éliminations peut refléter une intensification des transactions intra-groupe ou des stratégies de structure financière consolidée de l'entreprise.
- Revenus consolidés
-
Le total consolidé des revenus s’élève à 290 912 millions en 2021, puis enregistre une croissance régulière jusqu’à atteindre 370 656 millions en 2024, soit une augmentation d’environ 27 % sur cette période. La hausse semble principalement portée par les secteurs principaux, notamment les prestations de soins de santé, les services de santé, et la pharmacie et bien-être des consommateurs.
La croissance soutenue du chiffre d’affaires consolidé indique un développement commercial constant, tout en étant influencée par une augmentation des revenus globaux des segments principaux ainsi que par une augmentation des éliminations intersectorielles, aspects à surveiller pour une analyse plus approfondie de la rentabilité et de la gestion des segments.
Bénéfice (perte) d’exploitation ajusté
CVS Health Corp., le bénéfice d’exploitation ajusté (la perte d’exploitation) par secteur à présenter
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Prestations de soins de santé | |||||
| Services de santé | |||||
| Pharmacie et bien-être des consommateurs | |||||
| Corporatif/Autre | |||||
| Total consolidé |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du bénéfice ajusté d'exploitation par secteur
-
Les secteurs liés aux prestations de soins de santé et aux services de santé ont présenté des résultats positifs tout au long de la période, avec des bénéfices ajustés consolidés respectivement à 5 110 millions de dollars en 2021, puis en progression jusqu'à 6 338 millions en 2022. Cependant, une baisse est observée en 2023, atteignant 5 577 millions, avant une forte diminution en 2024, où le bénéfice ajusté tombe à 307 millions. Cette chute significative en 2024 indique une détérioration majeure de la rentabilité dans ces secteurs.
Le secteur de la pharmacie et du bien-être des consommateurs a également connu une tendance similaire, avec un pic de bénéfice en 2021 (7 260 millions), suivi d'une diminution régulière jusqu'en 2024 (5 774 millions). La progression en 2022 et 2023 suggère une période de croissance ou d'amélioration, interrompue par une baisse notable en 2024.
- Résultat du secteur corporatif et autres activités
- Le secteur corporatif et autres activités affiche des pertes d'exploitation ajustées tout au long de la période, avec des valeurs relativement stables, comprises entre -1 635 millions en 2021 et -1 348 millions en 2024. La persistance de ces pertes indique que ces activités ou charges liées au secteur corporate restent une contrainte constante sur la rentabilité globale de l'entreprise.
- Synthèse du résultat consolidé
- Le résultat consolidé, consolidant l’ensemble des secteurs, montre une croissance du bénéfice en 2021 (17 227 millions) et 2022 (18 037 millions), témoignant d'une période de forte performance. Toutefois, cette tendance s'inverse en 2023, avec une baisse à 17 534 millions, et une chute importante en 2024, où le bénéfice ajusté d'exploitation recule à 11 976 millions. La dégradation en 2024 reflète probablement des facteurs spécifiques impactant l'ensemble des activités ou des charges exceptionnelles.
- Observations générales
- Globalement, l'ensemble des secteurs affiche des performances positives en 2021 et 2022, mais la tendance s'inverse en 2023 et 2024 avec une forte baisse en 2024. La stabilité relative des pertes dans le secteur corporatif contraste avec la volatilité du secteur des soins de santé et de la pharmacie. La forte diminution du bénéfice consolidé en 2024 pourrait signaler des défis importants pour la rentabilité future ou la nécessité d’adapter la stratégie de l’entreprise.