Corning Inc. (NYSE:GLW)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une fluctuation notable. Après une augmentation substantielle en 2020, il a connu une légère hausse en 2021 avant de diminuer en 2022 et de subir une baisse plus prononcée en 2023, revenant à un niveau inférieur à celui de 2019.

Le poste "Différé" affiche une évolution contrastée. Initialement négatif et important en 2019, il s'est réduit considérablement en 2020, devenant positif en 2021. Cependant, il est redevenu négatif en 2022 et a continué de diminuer en 2023, atteignant son niveau le plus bas sur la période.

Concernant la "Charge d’impôts sur les bénéfices", on observe une diminution significative entre 2019 et 2020. Elle a ensuite augmenté de manière importante en 2021, avant de diminuer à nouveau en 2022 et de connaître une nouvelle baisse en 2023, atteignant son niveau le plus bas de la période. Cette évolution suggère une possible modification de la structure imposable ou de la rentabilité de l'entité.

Tendances générales

Une volatilité est observable dans les trois postes analysés. Le poste "Courant" montre une tendance à la baisse sur les deux dernières années. Le poste "Différé" oscille entre des valeurs positives et négatives, avec une tendance à la diminution en valeur absolue. La "Charge d’impôts sur les bénéfices" a connu une forte diminution sur la période.

Observations spécifiques

La forte diminution de la "Charge d’impôts sur les bénéfices" en 2023, combinée à la baisse du poste "Courant", pourrait indiquer une réduction de l'activité ou une optimisation fiscale.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans plusieurs éléments liés à l’impôt sur le revenu. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période examinée, à 21%. Cependant, l’impact des autres éléments a entraîné des variations notables du taux d’imposition effectif.

Provision (avantage) d’impôt sur le revenu de l’État, déduction faite de l’effet fédéral

Cet élément a connu une augmentation initiale en 2020, suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2023, où il est devenu un désavantage.

Crédits d’impôt

Les crédits d’impôt ont présenté une forte volatilité, avec une diminution importante en 2020, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle baisse en 2023.

Revenus incorporels d’origine étrangère

Cet élément a fluctué, passant d’une valeur négative significative en 2019 à une absence de données en 2020, puis à des valeurs négatives plus faibles en 2021, 2022 et 2023.

Rémunération en actions

La rémunération en actions a eu un impact négatif croissant sur l’impôt sur le revenu, avec une augmentation de sa valeur négative sur la période.

Réévaluation des actifs et passifs d’impôts différés

Cet élément a connu une variation importante en 2020, suivie d’une absence de données en 2021 et de faibles valeurs en 2022 et 2023.

Différentiel découlant des bénéfices étrangers

Ce différentiel a diminué progressivement sur la période, passant d’une valeur positive significative en 2019 à une valeur proche de zéro en 2023.

Éléments non déductibles

Les éléments non déductibles ont augmenté en 2020, puis ont fluctué avant d’atteindre une valeur plus élevée en 2023.

Décomptes d’audit et variation de la réserve

Cet élément a montré une certaine stabilité, avec des valeurs positives tout au long de la période, bien qu’elles aient diminué après 2020.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value a connu une évolution positive, passant d’une valeur négative en 2019 à une valeur positive croissante en 2023.

Ajustement des prêts intersociétés

Cet ajustement a été significatif en 2020, puis a disparu avant de réapparaître en 2022.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif a fluctué considérablement, passant de 21,1% en 2019 à 17,8% en 2020, puis à 20,5% en 2021, 22,9% en 2022 et enfin à 20,6% en 2023. Ces variations sont le résultat de la combinaison des différents éléments mentionnés ci-dessus.

En conclusion, l’analyse des données indique une complexité dans la gestion de l’impôt sur le revenu, avec des fluctuations importantes dues à divers facteurs. Le taux d’imposition effectif a varié de manière significative, soulignant l’importance de comprendre l’impact de chaque élément sur la charge fiscale globale.

L’analyse des données révèle plusieurs tendances notables. Le report prospectif des pertes et des crédits d’impôt a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 388 millions de dollars américains à 637 millions, avant de diminuer progressivement pour atteindre 275 millions en 2023.

Les autres actifs ont présenté une fluctuation. Après une diminution de 345 à 269 millions de dollars américains entre 2019 et 2020, ils ont augmenté pour atteindre 245 millions en 2023, bien qu'avec une valeur intermédiaire de 200 millions en 2021.

La capitalisation de la recherche et du développement n’était pas renseignée pour les années 2019 et 2020, mais a progressé de 81 millions de dollars américains en 2021 à 362 millions en 2023, indiquant un investissement croissant dans ce domaine.

Les dépréciations d’actifs et réserves de restructuration ont connu une augmentation constante, passant de 30 millions de dollars américains en 2019 à 43 millions en 2023.

Les prestations médicales et vie après la retraite ont diminué de 168 millions de dollars américains en 2019 à 102 millions en 2022, puis sont restées relativement stables à 103 millions en 2023.

Les autres charges à payer ont également montré une fluctuation, avec une diminution initiale de 218 à 162 millions de dollars américains entre 2019 et 2020, suivie d’une augmentation à 354 millions en 2021, puis d’une stabilisation autour de 315 millions de dollars américains.

Les autres avantages sociaux sont restés relativement stables sur la période, oscillant autour de 330 à 346 millions de dollars américains.

Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté de manière constante, passant de 1494 millions de dollars américains en 2019 à 1691 millions en 2023.

Les provisions pour dépréciation ont évolué de -215 millions de dollars américains en 2019 à -207 millions en 2023, avec des fluctuations intermédiaires, indiquant une dépréciation continue des actifs.

Les actifs d’impôts différés ont suivi une tendance similaire aux actifs bruts d’impôts différés, augmentant de 1279 millions de dollars américains en 2019 à 1484 millions en 2023.

Les immobilisations incorporelles et autres actifs ont montré une diminution progressive, passant de -110 millions de dollars américains en 2019 à -117 millions en 2023.

Les immobilisations ont également diminué, passant de -216 millions de dollars américains en 2019 à -223 millions en 2023, bien qu'avec une variation plus importante en 2020 (-375 millions).

Les contrats de location-financement ont également diminué, passant de -121 millions de dollars américains en 2019 à -209 millions en 2023.

Les passifs d’impôts différés ont diminué de -447 millions de dollars américains en 2019 à -549 millions en 2023, avec une stabilisation relative entre 2021 et 2023.

L’actif (passif) d’impôt différé net a augmenté de 832 millions de dollars américains en 2019 à 935 millions en 2023, indiquant une amélioration de la position nette en matière d’impôts différés.

Report prospectif des pertes et des crédits d’impôt

Diminution progressive après une forte augmentation initiale.

Autres actifs

Fluctuation avec une tendance à la stabilisation.

Capitalisation de la recherche et du développement

Augmentation significative à partir de 2021.

Dépréciations d’actifs et réserves de restructuration

Augmentation constante.

Prestations médicales et vie après la retraite

Diminution suivie d’une stabilisation.

Autres charges à payer

Fluctuation avec stabilisation récente.

Autres avantages sociaux

Relativement stable.

Actifs bruts d’impôts différés

Augmentation constante.

Provisions pour dépréciation

Dépréciation continue.

Actifs d’impôts différés

Augmentation constante.

Immobilisations incorporelles et autres actifs

Diminution progressive.

Immobilisations

Diminution progressive.

Contrats de location-financement

Diminution progressive.

Passifs d’impôts différés

Diminution progressive.

Actif (passif) d’impôt différé net

Augmentation constante.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont connu une diminution progressive de 2019 à 2021, passant de 1157 millions de dollars américains à 1066 millions de dollars américains. Une légère augmentation a été observée en 2022, atteignant 1073 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation plus significative en 2023, pour atteindre 1153 millions de dollars américains, revenant ainsi au niveau de 2019.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont également montré une tendance à la baisse sur la période analysée. Ils ont diminué continuellement de 325 millions de dollars américains en 2019 à 218 millions de dollars américains en 2023. Cette diminution est régulière et ne présente pas de variations notables d'une année à l'autre.

Analyse combinée

L'évolution des actifs et passifs d'impôts différés suggère une modification de la reconnaissance des différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et passifs. La diminution des passifs d'impôts différés pourrait indiquer une réduction des obligations fiscales futures, tandis que la stabilisation puis l'augmentation des actifs d'impôts différés pourraient refléter une anticipation de bénéfices futurs permettant de compenser les impôts différés.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation initiale, passant de 28 898 millions de dollars américains en 2019 à 30 775 millions en 2020. Cependant, cet actif a ensuite diminué progressivement pour atteindre 28 500 millions de dollars américains en 2023.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2019 à 2020, suivie d’une diminution constante jusqu’en 2023, passant de 27 741 millions à 27 347 millions de dollars américains.

Le passif total a augmenté de 2019 à 2020, puis a fluctué avec une tendance générale à la baisse, se situant à 16 632 millions de dollars américains en 2023. Le passif total ajusté présente une évolution comparable, avec une diminution progressive de 15 576 millions de dollars américains en 2019 à 16 414 millions en 2023.

Les capitaux propres de Corning Incorporated ont connu une légère augmentation entre 2019 et 2020, avant de diminuer de manière significative jusqu’en 2023, atteignant 11 551 millions de dollars américains. Le total ajusté des capitaux propres suit la même tendance, passant de 12 075 millions de dollars américains en 2019 à 10 616 millions en 2023.

Le bénéfice net attribuable à Corning Incorporated a connu une forte croissance entre 2019 et 2021, atteignant un pic de 1 906 millions de dollars américains. Il a ensuite diminué de manière notable en 2022 et 2023, pour s’établir à 581 millions de dollars américains en 2023.

Le bénéfice net ajusté attribuable à Corning Incorporated présente une évolution similaire, avec une augmentation significative jusqu’en 2021, suivie d’une baisse en 2022 et 2023, atteignant 506 millions de dollars américains en 2023.

Tendances générales

Une tendance générale à la diminution de l’actif et des capitaux propres est observable sur la période, tandis que le passif a connu une évolution plus stable, avec une légère diminution globale.

Performance du bénéfice net

Le bénéfice net a connu une forte croissance initiale, suivie d’une baisse significative, suggérant une possible détérioration de la rentabilité ou l’impact de facteurs externes.

Ajustements

Les valeurs ajustées de l’actif et des capitaux propres sont légèrement inférieures aux valeurs totales, indiquant la présence d’éléments non récurrents ou d’ajustements comptables.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable en 2021, atteignant 13,54%, avant de redescendre en 2022 et 2023, pour s’établir à 4,62% en 2023. Une tendance similaire est observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée, avec un pic en 2021 à 13,65% suivi d’une diminution progressive.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a fluctué autour de 0,4, avec une légère amélioration en 2021 et 2022, puis une baisse en 2023. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement supérieures.

L’endettement financier, mesuré par le ratio d’endettement financier, a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 2,24 en 2019 à 2,47 en 2023. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation progressive tout au long de la période.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2021, atteignant 15,45%, avant de diminuer en 2022 et 2023, pour s’établir à 5,03% en 2023. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance analogue. Le rendement de l’actif a également connu une augmentation significative en 2021, atteignant 6,32%, suivie d’une baisse en 2022 et 2023, pour atteindre 2,04% en 2023. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire.

Ratio de marge bénéficiaire nette

A connu une forte volatilité, avec un pic en 2021 suivi d’une baisse.

Ratio de rotation de l’actif total

Est resté relativement stable, avec de légères fluctuations.

Ratio d’endettement financier

A augmenté de manière constante sur la période.

Rendement des capitaux propres

A connu une forte augmentation en 2021, suivie d’une baisse.

Ratio de rendement de l’actif

A connu une forte augmentation en 2021, suivie d’une baisse.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de bénéfices nets et de marges bénéficiaires sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une baisse notable en 2020, passant de 960 millions de dollars américains en 2019 à 512 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite affiché une croissance substantielle en 2021, atteignant 1906 millions de dollars américains, avant de diminuer à nouveau en 2022 (1316 millions de dollars américains) et en 2023 (581 millions de dollars américains).

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une diminution en 2020, une forte augmentation en 2021, puis des baisses en 2022 et 2023. Les valeurs sont respectivement de 768, 492, 1922, 1270 et 506 millions de dollars américains.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une volatilité importante. Il est passé de 8,35% en 2019 à 4,53% en 2020, puis a augmenté de manière significative à 13,54% en 2021. Il a ensuite diminué à 9,27% en 2022 et à 4,62% en 2023.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente également une tendance similaire. Il a évolué de 6,68% en 2019 à 4,35% en 2020, puis a augmenté à 13,65% en 2021, avant de redescendre à 8,95% en 2022 et 4,02% en 2023.

Tendances générales

Une forte volatilité des bénéfices nets et des marges bénéficiaires est observée sur la période. L'année 2021 se distingue par une croissance significative des bénéfices, tandis que 2020 et 2023 affichent des performances plus faibles.

Observations spécifiques

Les ratios de marge bénéficiaire nette et ajustée suivent des tendances parallèles, suggérant que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas fondamentalement modifié la trajectoire de la rentabilité.

Points d'attention

La diminution des bénéfices nets et des marges bénéficiaires en 2022 et 2023 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents, tels que les conditions du marché, les coûts de production et la concurrence.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation entre 2019 et 2020, passant de 28 898 millions de dollars américains à 30 775 millions. Cependant, cet actif a ensuite diminué sur les exercices suivants, atteignant 29 499 millions de dollars américains en 2022 et se stabilisant à 28 500 millions de dollars américains en 2023.

L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 27 741 millions de dollars américains en 2019 à 29 654 millions de dollars américains en 2020, suivie d'une diminution progressive pour atteindre 27 347 millions de dollars américains en 2023. La différence entre le total de l'actif et l'actif total ajusté semble relativement constante sur la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période analysée. Il s'est établi à 0,4 en 2019, a diminué à 0,37 en 2020, puis a augmenté à 0,47 en 2021 et 0,48 en 2022. En 2023, ce ratio a légèrement diminué à 0,44. Cette fluctuation suggère une variation dans l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente également des fluctuations. Il est passé de 0,41 en 2019 à 0,38 en 2020, puis a augmenté à 0,48 en 2021 et à 0,5 en 2022. En 2023, il a diminué à 0,46. Ce ratio, basé sur l'actif ajusté, montre une tendance similaire à celle du ratio basé sur l'actif total, indiquant une efficacité variable dans l'utilisation des actifs ajustés pour générer des ventes. Les valeurs du ratio ajusté sont légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté, suggérant que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur la rotation.

En résumé, les données indiquent une période initiale de croissance de l'actif suivie d'une diminution progressive. Les ratios de rotation de l'actif total et ajusté montrent une certaine volatilité, mais restent globalement stables, suggérant une efficacité d'utilisation de l'actif qui varie d'une année à l'autre.

L’analyse des données financières annuelles révèle certaines tendances significatives. L’actif total a connu une augmentation initiale, passant de 28 898 millions de dollars américains en 2019 à 30 775 millions de dollars américains en 2020. Cependant, cet actif a ensuite diminué progressivement sur les années suivantes, atteignant 28 500 millions de dollars américains en 2023.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 27 741 millions de dollars américains en 2019 à 29 654 millions de dollars américains en 2020, suivie d’une baisse constante pour atteindre 27 347 millions de dollars américains en 2023. La diminution de l’actif ajusté est légèrement plus prononcée que celle de l’actif total.

Les capitaux propres de Corning Incorporated ont augmenté modestement de 12 907 millions de dollars américains en 2019 à 13 257 millions de dollars américains en 2020, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes, pour s’établir à 11 551 millions de dollars américains en 2023.

Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une augmentation initiale de 12 075 millions de dollars américains en 2019 à 12 449 millions de dollars américains en 2020, suivie d’une baisse continue pour atteindre 10 616 millions de dollars américains en 2023. La diminution des capitaux propres ajustés est plus marquée que celle des capitaux propres non ajustés.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante sur la période analysée, passant de 2,24 en 2019 à 2,47 en 2023. Cette augmentation indique une proportion croissante de financement par la dette par rapport aux capitaux propres.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 2,3 en 2019 à 2,58 en 2023. L’augmentation de ce ratio, plus prononcée que celle du ratio non ajusté, suggère une dépendance accrue à l’égard du financement par la dette après ajustement.

En résumé, les données indiquent une tendance à la diminution de l’actif et des capitaux propres, combinée à une augmentation constante des ratios d’endettement financier, tant ajustés que non ajustés. Cette évolution pourrait signaler une modification de la structure financière, avec une plus grande dépendance au financement par la dette.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation importante. Après une diminution en 2020, il a augmenté de manière substantielle en 2021, pour ensuite diminuer en 2022 et 2023, bien que restant supérieur au niveau de 2020.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une baisse en 2020, une forte augmentation en 2021, puis une diminution en 2022 et 2023. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont systématiquement inférieures à celles du bénéfice net attribuable.

Le total des capitaux propres de l'entreprise a augmenté entre 2019 et 2020, puis a diminué progressivement de 2021 à 2023. Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution similaire, mais avec des valeurs généralement inférieures au total des capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une forte augmentation en 2021, atteignant un pic, avant de diminuer en 2022 et 2023. Le ROE ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures au ROE.

Bénéfice net attribuable à Corning Incorporated

A connu une forte croissance en 2021, suivie d'une baisse en 2022 et 2023.

Bénéfice net ajusté attribuable à Corning Incorporated

A suivi une tendance similaire au bénéfice net attribuable, mais avec des valeurs plus faibles.

Total des capitaux propres de Corning Incorporated

A diminué progressivement de 2021 à 2023 après une augmentation initiale.

Total ajusté des capitaux propres de Corning Incorporated

A également diminué de 2021 à 2023, avec des valeurs inférieures au total des capitaux propres.

Rendement des capitaux propres

A atteint un pic en 2021, puis a diminué en 2022 et 2023.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

A suivi une tendance similaire au rendement des capitaux propres, mais avec des valeurs légèrement inférieures.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité du bénéfice net et du rendement des capitaux propres, tandis que les capitaux propres ont connu une tendance à la baisse sur les dernières années de la période étudiée.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte fluctuation. Après une diminution notable en 2020, il a augmenté de manière substantielle en 2021, pour ensuite diminuer en 2022 et connaître une nouvelle baisse en 2023, bien que restant supérieur au niveau de 2020.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une baisse en 2020, une forte augmentation en 2021, puis une diminution en 2022 et 2023. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont systématiquement inférieures à celles du bénéfice net attribuable.

Le total de l'actif a augmenté entre 2019 et 2020, puis a diminué progressivement sur les années suivantes, atteignant son niveau le plus bas en 2023. Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire, mais avec des variations moins prononcées.

Le ratio de rendement de l'actif a connu une forte augmentation en 2021, suivie d'une diminution en 2022 et 2023, revenant à un niveau proche de celui de 2020. Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures à celles du ratio non ajusté.

Bénéfice net attribuable à Corning Incorporated

A connu une forte volatilité, avec une augmentation significative en 2021 suivie de deux années de baisse.

Bénéfice net ajusté attribuable à Corning Incorporated

Suit une tendance similaire au bénéfice net attribuable, mais avec des valeurs inférieures.

Total de l’actif

A augmenté en 2020, puis a diminué progressivement jusqu'en 2023.

Total de l’actif ajusté

A également diminué sur la période, mais de manière moins prononcée que le total de l'actif.

Ratio de rendement de l’actif

A augmenté fortement en 2021, puis a diminué en 2022 et 2023.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Suit une tendance similaire au ratio de rendement de l'actif, avec des valeurs légèrement inférieures.