Structure du bilan : passif et capitaux propres
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Corning Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Corning Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution de la structure de la dette à court terme et long terme
- La portion à court terme du passif a connu une augmentation significative, passant de 0,04 % en 2019 à 1,12 % en 2023. Cette tendance indique une croissance relative des obligations à court terme par rapport à l’ensemble du passif et des capitaux propres. Le passif de rachat d’actions est apparu à partir de 2021, atteignant 1,68 % en 2022 puis 1,72 % en 2023, ce qui pourrait refléter une activité accrue de rachat d’actions par l’entreprise. La part des dettes à long terme, excluant la partie courante, a globalement stagné autour de 23-26 %, avec une légère hausse en 2023 à 25,28 %, témoignant d’une stabilité relative dans la gestion des dettes à long terme.
- Évolution des passifs liés aux opérations courantes et autres passifs
- Les comptes créditeurs et autres passifs à court terme ont présenté une tendance volatile, mais globalement en léger recul en 2023 avec respectivement 5,14 % et 4,73 %. Par ailleurs, les autres charges à payer ont connu une hausse notable jusqu’en 2021, atteignant 10,41 %, mais ont diminué en 2023, s’établissant à 8,89 %. Le total du passif à court terme a augmenté de 12,18 % en 2019 à 17,54 % en 2022, avant de se replier à 15,15 % en 2023. La part des passifs à court terme liés aux contrats de location-exploitation s’est également consolidée, passant de 0,21 % en 2019 à 0,39 % en 2023, suggérant une augmentation des obligations locatives à court terme.
- Évolution des passifs non courants
- Les passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation ont augmenté, passant de 1,56 % en 2019 à 2,97 % en 2023. Les autres passifs non courants ont suivi une tendance à la hausse jusqu’en 2021, avec un pic à 5,48 %, avant de diminuer à 3,97 % en 2023. Les passifs d’impôts différés ont quant à eux légèrement diminué, représentant 0,76 % en 2023 contre 1,12 % en 2019. Les passifs hors contrats de location et autres passifs non courants ont globalement été relativement stables ou en légère baisse, reflet d’un maintien prudent de la structure à long terme.
- Évolution des capitaux propres et de leur composition
- Les capitaux propres totaux ont connu une diminution progressive, passant de 44,66 % en 2019 à 40,53 % en 2023, indiquant une relative dégradation de la contribution des actionnaires à la structure financière. La part des actions privilégiées convertibles a disparu à partir de 2021, tandis que celle des actions ordinaires a augmenté, atteignant 3,21 % en 2023. Le capital versé supplémentaire a connu une croissance constante, passant de 49,56 % en 2019 à 59,4 % en 2023, ce qui peut indiquer une augmentation des apports des actionnaires ou des émissions nouvelles. Les bénéfices non répartis ont également augmenté, passant de 56,78 % à 57,51 %, reflétant une accumulation de résultats non distribués. La trésorerie, exprimée en pourcentage du passif et des capitaux propres, a toutefois continué de se déprécier, atteignant -72,41 % en 2023, ce qui pourrait signaler une utilisation intensive de la trésorerie ou un endettement accru au niveau de la liquidité.
- Autres observations globales
- Le total du passif a légèrement augmenté en pourcentage du total des passifs et capitaux propres, passant de 55,02 % en 2019 à 58,36 % en 2023. La composition des passifs montre une augmentation relative des passifs à long terme liés aux contrats de location ainsi que des autres passifs à long terme. La participation ne donnant pas le contrôle a également progressé, atteignant 1,11 % en 2023, ce qui indique une expansion des participations minoritaires dans des filiales ou entités affiliées. La part des instruments dérivés a fortement diminué, surtout à partir de 2021, ce qui pourrait refléter une réduction de l’utilisation de ces instruments pour la gestion des risques financiers. Enfin, la structure globalement déséquilibrée en trésorerie et en capitaux propres, avec une augmentation de leur part dans le passif total, pourrait requérir une gestion attentive des liquidités et de la stratégie financière à long terme.