Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2019
- Analyse du chiffre d’affaires
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Charge d’impôt sur le résultat
Dell Technologies Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une fluctuation notable. Après une diminution en 2021, il connaît une augmentation substantielle en 2022, atteignant son niveau le plus élevé. Une baisse significative est ensuite observée en 2023 et 2024, suivie d'une nouvelle diminution en 2025.
- Courant
- L'évolution du poste "Courant" suggère une volatilité importante, potentiellement liée à des facteurs conjoncturels ou à des stratégies de gestion de trésorerie. La forte croissance en 2022 pourrait indiquer une augmentation des ventes ou un afflux de capitaux, tandis que les baisses ultérieures pourraient être dues à des investissements, des remboursements de dettes ou une diminution de l'activité.
Le poste "Différé" affiche une évolution contrastée. Initialement négatif et important, il se réduit progressivement jusqu'en 2022, puis augmente à nouveau en 2023 et 2024, avant de diminuer légèrement en 2025. L'ampleur des valeurs négatives indique des obligations différées significatives.
- Différé
- La diminution initiale du poste "Différé" pourrait refléter une meilleure gestion des obligations à long terme ou une reconnaissance plus rapide des revenus. Les augmentations ultérieures pourraient être liées à de nouvelles obligations ou à des changements dans les normes comptables. La persistance de valeurs négatives importantes suggère un impact continu sur la situation financière.
Concernant la "Charge d’impôt sur le résultat (avantage)", on observe une variation significative. Après un avantage fiscal important en 2020, l'entreprise passe à une charge d'impôt positive en 2021, qui augmente progressivement jusqu'en 2023, puis diminue légèrement en 2024 et 2025.
- Charge d’impôt sur le résultat (avantage)
- L'évolution de la "Charge d’impôt sur le résultat (avantage)" indique une modification de la situation fiscale de l'entreprise. L'avantage fiscal initial pourrait être dû à des crédits d'impôt, des pertes reportées ou des déductions fiscales. Le passage à une charge d'impôt positive suggère une amélioration de la rentabilité ou une diminution des avantages fiscaux. Les fluctuations ultérieures pourraient être liées à des changements dans la législation fiscale ou à des ajustements comptables.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Dell Technologies Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans plusieurs éléments fiscaux sur la période considérée. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant à 21% tout au long de la période.
- Impôts sur le revenu de l’État, déduction faite de l’avantage fiscal fédéral
- Cet élément présente une forte volatilité, passant de 1194.6 en 2020 à -1.5 en 2021, puis à 1.7 en 2022 et 2 en 2023, avant de redescendre à -0.2 en 2024 et de remonter à 1.4 en 2025. Cette variation suggère des changements dans les lois fiscales étatiques ou dans la répartition géographique des revenus.
- Impact fiscal des activités à l’étranger
- L'impact fiscal des activités à l’étranger a connu une évolution notable, débutant à -2741.3 en 2020, puis devenant positif avec 2.2 en 2021, avant de revenir à -0.3 en 2022 et -0.8 en 2023. Une légère remontée est observée en 2024 (2.7) et 2025 (0.6). Ces fluctuations pourraient être liées à des modifications dans les réglementations fiscales internationales ou à des changements dans la structure des opérations à l'étranger.
- Impact des transferts de biens incorporels
- En 2020, cet élément affiche une valeur très élevée de 123367.9, suivie d'une valeur de -1.6 en 2021. Les données pour les années suivantes sont manquantes, ce qui empêche d'établir une tendance.
- Modification de la provision pour dépréciation
- Cet élément est relativement stable, avec des valeurs positives comprises entre 0.3 et 1.1 sur la période, indiquant une augmentation progressive de la provision pour dépréciation.
- Règlement d’une vérification fiscale aux États-Unis
- En 2020, cet élément est significativement élevé (7615.7), puis devient négatif (-20.3) en 2021. Les données suivantes sont manquantes.
- Charge de rémunération à base d’actions
- La charge de rémunération à base d’actions a diminué de 5873.2 en 2020 à -4 en 2025, avec des fluctuations intermédiaires. Cette diminution pourrait indiquer une modification de la politique de rémunération de l'entreprise.
- Crédits d’impôt pour la R-D aux États-Unis
- Les crédits d’impôt pour la R-D ont diminué progressivement de 4424.9 en 2020 à -1.7 en 2025, suggérant une réduction de l'investissement en recherche et développement ou des changements dans les réglementations fiscales relatives à la R-D.
- Autres
- L'élément "Autre" présente une volatilité modérée, passant de -1761.6 en 2020 à -0.6 en 2025.
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif a connu une évolution significative, passant de 138325 en 2020 à 9.4 en 2025. Cette diminution importante pourrait être due à une combinaison des facteurs mentionnés ci-dessus, ainsi qu'à d'autres éléments non spécifiés dans les données.
En résumé, les données fiscales présentent des fluctuations importantes, notamment en ce qui concerne les impôts sur le revenu de l’État, l’impact fiscal des activités à l’étranger, la charge de rémunération à base d’actions et les crédits d’impôt pour la R-D. Le taux d’imposition effectif a diminué de manière significative sur la période.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Dell Technologies Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers. Les produits reportés et provisions pour garanties ont connu une augmentation entre 2020 et 2021, suivie d’une diminution en 2022, puis d’une remontée en 2023 et 2024, avant une légère baisse en 2025.
Les reports de crédits présentent une diminution constante sur la période analysée, passant d’un niveau élevé en 2020 à un niveau plus faible en 2025. Le report prospectif des pertes a augmenté entre 2020 et 2021, diminué en 2022, puis augmenté à nouveau en 2023 et 2024, et continue d’augmenter en 2025.
Les charges à payer liées à l’exploitation et à la rémunération ont diminué de 2020 à 2024, avec une légère augmentation en 2024. La capitalisation des dépenses de recherche et développement est apparue en 2023 et a légèrement diminué en 2024 et 2025.
Les contrats de location-exploitation ont maintenu un niveau relativement stable entre 2020 et 2021, puis les données ne sont plus disponibles. Les incorporelles ont augmenté entre 2020 et 2021, mais les données suivantes sont manquantes. L’élément "Autre" a connu une augmentation entre 2020 et 2021, puis une diminution progressive jusqu’en 2025.
Les actifs d’impôts différés ont diminué de manière significative entre 2020 et 2022, puis ont connu une légère augmentation en 2023 et 2024, et se stabilisent en 2025. La provision pour moins-value est restée négative sur toute la période, avec une diminution de son montant absolu entre 2020 et 2024, puis une nouvelle diminution en 2025.
L’actif d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation, suit une tendance similaire à celle des actifs d’impôts différés, avec une diminution importante entre 2020 et 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation. Les éléments "Location et financement" et "Contrats de location-exploitation" sont restés négatifs sur toute la période, avec des fluctuations modérées.
Les immobilisations corporelles ont diminué de manière constante sur la période analysée. Les immobilisations incorporelles sont apparues en 2022 et ont diminué progressivement jusqu’en 2025. L’élément "Autre" a connu une augmentation progressive sur la période.
Les passifs d’impôts différés ont augmenté entre 2020 et 2022, puis ont diminué jusqu’en 2025. L’actif (passif) d’impôt différé net a suivi une tendance similaire à celle des actifs d’impôts différés, avec une diminution importante entre 2020 et 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation.
- Produits reportés et provisions pour garanties
- Fluctuations avec une légère baisse en 2025.
- Reports de crédits
- Diminution constante.
- Report prospectif des pertes
- Augmentation globale avec des variations annuelles.
- Charges à payer liées à l’exploitation et à la rémunération
- Diminution globale avec une légère augmentation en 2024.
- Recherche et développement capitalisés
- Apparition en 2023, légère diminution par la suite.
- Actifs d’impôts différés
- Diminution importante suivie d’une stabilisation.
- Provision pour moins-value
- Négative, diminution de son montant absolu.
- Immobilisations corporelles
- Diminution constante.
- Passifs d’impôts différés
- Augmentation initiale suivie d’une diminution.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Dell Technologies Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et de la rentabilité.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 118 861 millions de dollars américains à 123 415 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué de manière significative en 2022, atteignant 92 735 millions de dollars américains, et a continué à baisser, bien que plus lentement, jusqu’en 2025, où il s’établit à 79 746 millions de dollars américains. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution globale sur la période.
- Total des capitaux propres
- Le total des capitaux propres présente un déficit constant sur l’ensemble de la période analysée. Ce déficit s’est creusé entre 2020 et 2022, passant de -1 574 millions de dollars américains à -3 122 millions de dollars américains. Une amélioration relative est observée en 2023 et 2024, mais le déficit persiste, atteignant -1 482 millions de dollars américains en 2023 et -1 482 millions de dollars américains en 2024. Le total ajusté des capitaux propres suit une tendance similaire, avec un déficit qui diminue progressivement, mais reste significatif.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net attribuable a fluctué au cours de la période. Après un pic en 2020 (4 616 millions de dollars américains), il a diminué en 2021 (3 250 millions de dollars américains) avant de remonter en 2022 (5 563 millions de dollars américains). Il a ensuite connu une baisse en 2023 (2 442 millions de dollars américains), suivie d’une reprise en 2024 (3 211 millions de dollars américains) et une nouvelle augmentation en 2025 (4 592 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire similaire, mais avec des valeurs généralement inférieures à celles du bénéfice net non ajusté. Il passe d’une perte en 2020 à un bénéfice croissant jusqu’en 2025.
En résumé, l’entreprise a connu une diminution de son actif total sur la période analysée, tandis que ses capitaux propres sont restés en déficit. La rentabilité, mesurée par le bénéfice net, a fluctué, mais a montré une tendance à la hausse sur les dernières années de la période.
Dell Technologies Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Dell Technologies Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d'efficacité opérationnelle. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation au cours de la période analysée, passant de 5,01% en 2020 à 3,45% en 2021, puis augmentant à 5,5% en 2022, avant de redescendre à 2,39% en 2023. Une reprise est observée en 2024 avec 3,63%, et cette tendance se poursuit en 2025 avec 4,81%.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une volatilité plus importante, avec une valeur négative en 2020 (-1,87%), suivie d'une amélioration en 2021 (3,03%) et en 2022 (5,28%). Une baisse est ensuite constatée en 2023 (1,69%), suivie d'une remontée en 2024 (3,53%) et en 2025 (4,59%).
Concernant l'efficacité de l'utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,78 en 2020 à 1,09 en 2022, puis s'est stabilisé autour de 1,10-1,14 avant de progresser à 1,2 en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une tendance similaire, avec une progression de 0,81 en 2020 à 1,22 en 2025.
Le ratio d’endettement financier est disponible uniquement pour 2021, avec une valeur de 49,78. Les données suivantes sont manquantes.
Le rendement des capitaux propres est indiqué pour 2021 à 131,1%, mais les données pour les autres années sont absentes.
Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 3,88% en 2020 à 6% en 2022, puis a légèrement diminué à 2,73% en 2023 avant de remonter à 3,91% en 2024 et à 5,76% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une tendance similaire, avec une progression de -1,51% en 2020 à 5,61% en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une fluctuation avec une tendance à la hausse sur la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Données limitées, disponibles uniquement pour 2021.
- Rendement des capitaux propres
- Données limitées, disponibles uniquement pour 2021.
- Ratio de rendement de l’actif
- Montre une amélioration globale de la rentabilité des actifs.
Dell Technologies Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Dell Technologies Inc. ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Dell Technologies Inc. ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de bénéfices nets. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution notable entre 2020 et 2021, passant de 4616 millions de dollars américains à 3250 millions de dollars américains, avant de remonter de manière substantielle en 2022, atteignant 5563 millions de dollars américains. Une baisse est ensuite observée en 2023 (2442 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2024 (3211 millions de dollars américains) et une nouvelle augmentation en 2025 (4592 millions de dollars américains).
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise présente une trajectoire différente. Il est négatif en 2020 (-1723 millions de dollars américains) puis connaît une forte croissance jusqu'en 2022 (5342 millions de dollars américains). Une diminution est également constatée en 2023 (1725 millions de dollars américains), suivie d'une augmentation progressive en 2024 (3120 millions de dollars américains) et 2025 (4384 millions de dollars américains).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période analysée. Il s'est établi à 5,01% en 2020, a diminué à 3,45% en 2021, puis a augmenté à 5,5% en 2022. Une baisse est observée en 2023 (2,39%), suivie d'une amélioration en 2024 (3,63%) et en 2025 (4,81%).
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a connu des variations importantes. Il était négatif en 2020 (-1,87%), puis a augmenté à 3,03% en 2021 et à 5,28% en 2022. Une diminution est constatée en 2023 (1,69%), suivie d'une augmentation en 2024 (3,53%) et en 2025 (4,59%).
Il est à noter que le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée tend à suivre une tendance similaire au ratio de marge bénéficiaire nette, mais avec des amplitudes plus importantes, reflétant l'impact des ajustements comptables sur la rentabilité. L'évolution des bénéfices nets et de leurs ratios associés suggère une certaine volatilité, mais également une tendance générale à l'amélioration de la rentabilité sur la période la plus récente.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution notable de l’actif total sur la période considérée. Initialement, l’actif total a augmenté entre 2020 et 2021, passant de 118 861 millions de dollars américains à 123 415 millions de dollars américains. Cependant, une diminution significative est observée en 2022, avec une valeur de 92 735 millions de dollars américains, tendance qui se poursuit en 2023 (89 611 millions de dollars américains) et en 2024 (82 089 millions de dollars américains). Cette baisse se stabilise en 2025, avec un actif total de 79 746 millions de dollars américains.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation initiale de 113 923 millions de dollars américains en 2020 à 117 987 millions de dollars américains en 2021, suivie d’une diminution progressive en 2022 (92 092 millions de dollars américains), 2023 (88 251 millions de dollars américains) et 2024 (80 657 millions de dollars américains). La valeur en 2025 s’établit à 78 140 millions de dollars américains.
Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2023. Il est passé de 0,78 en 2020 à 0,76 en 2021, puis a augmenté de manière plus significative en 2022 (1,09) et en 2023 (1,14). En 2024, ce ratio se stabilise à 1,08, avant de progresser à nouveau en 2025 pour atteindre 1,2.
Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs légèrement supérieures. Il est passé de 0,81 en 2020 à 0,8 en 2021, puis a augmenté à 1,1 en 2022 et 1,16 en 2023. En 2024, il s’établit à 1,1, et en 2025 à 1,22.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Indique l’efficacité avec laquelle l’actif total est utilisé pour générer des ventes. Une augmentation de ce ratio suggère une amélioration de l’efficacité.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Similaire au ratio précédent, mais utilise l’actif total ajusté, ce qui peut fournir une perspective différente sur l’efficacité de l’utilisation des actifs.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Dell Technologies Inc. (déficit)
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres (déficit) des actionnaires de Dell Technologies Inc.
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance à la diminution de l’actif total sur la période considérée. L’actif total, exprimé en millions de dollars américains, a connu une augmentation initiale entre 2020 et 2021, passant de 118 861 à 123 415. Cependant, il a ensuite diminué de manière significative, atteignant 92 735 en 2022, puis 89 611 en 2023, et continuant sa baisse à 82 089 en 2024 et 79 746 en 2025.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale de 113 923 en 2020 à 117 987 en 2021, suivie d’une diminution progressive à 92 092 en 2022, 88 251 en 2023, 80 657 en 2024 et 78 140 en 2025. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement stable sur l’ensemble de la période.
Les capitaux propres présentent un déficit continu sur toute la période analysée. Le déficit initial de -1 574 millions de dollars américains en 2020 s’est creusé pour atteindre -3 122 millions de dollars américains en 2022. Une légère amélioration est observée en 2023 (-2 404 millions de dollars américains) et en 2024 (-1 482 millions de dollars américains), mais le déficit persiste en 2025 à -1 482 millions de dollars américains.
Le total ajusté des capitaux propres (déficit) des actionnaires suit également une tendance déficitaire. Le déficit initial de -6 512 millions de dollars américains en 2020 a diminué à -2 949 millions de dollars américains en 2021, puis à -2 328 millions de dollars américains en 2022. Cependant, il a augmenté à nouveau en 2023 (-4 482 millions de dollars américains) et en 2024 (-3 836 millions de dollars américains), pour atteindre -3 088 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier est disponible uniquement pour l’année 2021, avec une valeur de 49,78. L’absence de données pour les autres années rend impossible l’analyse de son évolution.
En résumé, les données indiquent une diminution de l’actif total et ajusté, un déficit continu des capitaux propres et une augmentation du déficit ajusté des capitaux propres des actionnaires. L’information limitée concernant le ratio d’endettement financier ne permet pas de tirer de conclusions significatives sur l’endettement de l’entreprise.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Dell Technologies Inc. ÷ Total des capitaux propres de Dell Technologies Inc. (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Dell Technologies Inc. ÷ Total ajusté des capitaux propres (déficit) des actionnaires de Dell Technologies Inc.
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution notable entre 2020 et 2021, passant de 4616 millions de dollars américains à 3250 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2022, avec un bénéfice net atteignant 5563 millions de dollars américains, suivie d'une baisse en 2023 à 2442 millions de dollars américains. Les années 2024 et 2025 montrent une tendance à la hausse, avec des bénéfices nets de 3211 et 4592 millions de dollars américains respectivement.
Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire différente. Il est négatif en 2020 (-1723 millions de dollars américains) avant de devenir positif et d'augmenter progressivement jusqu'en 2024, atteignant 4384 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité sous-jacente, en excluant certains éléments non récurrents.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres a fluctué de manière importante. Il passe d'un déficit de -1574 millions de dollars américains en 2020 à un excédent de 2479 millions de dollars américains en 2021, puis retourne à un déficit en 2022 (-1685 millions de dollars américains). Les déficits se sont accentués en 2023 (-3122 millions de dollars américains) et en 2024 (-2404 millions de dollars américains), avant de se réduire en 2025 (-1482 millions de dollars américains). Le total ajusté des capitaux propres suit une tendance similaire, avec des déficits plus importants et une réduction progressive en 2025.
- Rendement des capitaux propres
- Une valeur de 131.1% est enregistrée pour l'année 2021. L'absence de données pour les autres années ne permet pas d'évaluer l'évolution de cet indicateur sur la période complète.
En résumé, l'entreprise a connu des variations importantes en termes de bénéfices et de capitaux propres. Le bénéfice net ajusté montre une amélioration constante, tandis que le total des capitaux propres reste globalement déficitaire, bien qu'en diminution en 2025. L'analyse du rendement des capitaux propres est limitée par la disponibilité des données.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Dell Technologies Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Dell Technologies Inc. ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une diminution notable entre 2020 et 2021, suivie d’une reprise substantielle en 2022, avant de redescendre en 2023 et de remonter en 2024 et 2025.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise présente une trajectoire différente. Il est négatif en 2020, puis augmente de manière constante jusqu’en 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité sous-jacente après ajustements.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté entre 2020 et 2021, puis a diminué de manière significative en 2022 et 2023, avant de poursuivre sa tendance à la baisse en 2024 et 2025. Cette diminution suggère une possible restructuration du bilan ou une cession d’actifs.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire au total de l’actif non ajusté, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution progressive. Les valeurs ajustées sont légèrement inférieures aux valeurs non ajustées, ce qui indique que certains éléments de l’actif sont sujets à des ajustements.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a diminué entre 2020 et 2021, puis a augmenté en 2022, avant de redescendre en 2023 et de remonter en 2024 et 2025. L’augmentation en 2025 indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire au ratio non ajusté, mais avec des valeurs plus faibles en 2020 et 2021. L’augmentation constante du ratio ajusté suggère une amélioration de la rentabilité des actifs après ajustements.
En résumé, les données indiquent une volatilité des bénéfices nets, une diminution progressive du total de l’actif et une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, particulièrement en tenant compte des ajustements. L’évolution du bénéfice net ajusté suggère une amélioration de la performance financière sous-jacente.