Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Corning Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Bénéfice net attribuable à Corning Incorporated
- Après une baisse importante entre 2019 et 2020, le bénéfice net a connu une forte reprise en 2021, atteignant un sommet de 1 906 millions de dollars, soit une augmentation substantielle par rapport à 2020. Toutefois, cette croissance n’a pas été durable puisque le bénéfice a ensuite diminué en 2022, pour atteindre 1 316 millions de dollars, avant de chuter à 581 millions en 2023, le niveau le plus bas sur la période étudiée.
- Bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une évolution similaire au bénéfice net, enregistrant une forte diminution en 2020 par rapport à 2019, puis une notable augmentation en 2021. Après cette période de croissance, une baisse progressive a été observée en 2022 et 2023, avec un EBT de 816 millions de dollars en 2023, inférieur à celui de 2019, indiquant une réduction de la rentabilité fiscale sur la période récente.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le profit opérationnel a connu une tendance similaire, passant d’une valeur de 1 456 millions de dollars en 2019 à 910 millions en 2020, avant de culminer à 2 726 millions en 2021. Après cette étape de croissance, une baisse progressive s’est manifestée en 2022 et 2023, où le EBIT s’est réduit à 2 089 millions puis à 1 145 millions, suggérant une diminution de la performance opérationnelle à partir de 2021.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a présenté une croissance régulière de 2 959 millions en 2019 à 4 207 millions en 2021, marquant une forte amélioration de la capacité opérationnelle de l’entreprise. Cependant, cette tendance s’est inversée en 2022 et 2023, où le EBITDA a diminué à 3 541 millions puis à 2 514 millions. La baisse récente indique une pression sur la rentabilité opérationnelle et la capacité à générer des flux de trésorerie avant amortissement.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Corning Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 34,821) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 2,514) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 13.85 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Apple Inc. | 28.09 |
| Arista Networks Inc. | 41.95 |
| Cisco Systems Inc. | 20.17 |
| Dell Technologies Inc. | 10.81 |
| Super Micro Computer Inc. | 14.21 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Technologie, matériel et équipement | 29.26 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Technologie de l’information | 44.48 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Corning Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 33,529) | 35,704) | 40,033) | 36,128) | 29,055) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 2,514) | 3,541) | 4,207) | 2,430) | 2,959) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 13.34 | 10.08 | 9.52 | 14.87 | 9.82 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Apple Inc. | 21.66 | 19.15 | 20.47 | 23.12 | — | |
| Arista Networks Inc. | 31.29 | 24.52 | 37.29 | 26.96 | — | |
| Cisco Systems Inc. | 12.16 | 10.52 | 15.05 | 9.69 | — | |
| Dell Technologies Inc. | 6.61 | 4.85 | 9.32 | 8.64 | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 16.77 | 10.50 | 11.19 | 10.65 | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Technologie, matériel et équipement | 20.01 | 17.26 | 19.17 | 19.89 | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 23.62 | 18.33 | 20.59 | 19.76 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 33,529 ÷ 2,514 = 13.34
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- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant de 29 055 millions de dollars américains à 40 033 millions. Cependant, cette tendance s'est inversée en 2022, avec une baisse à 35 704 millions, puis une nouvelle diminution en 2023, atteignant 33 529 millions. Cela indique une croissance initiale suivie d'une contraction de la valeur de l'entreprise lors des deux dernières années.
- Évolution du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a montré une baisse en 2020, passant de 2 959 millions à 2 430 millions, mais a rebondi fortement en 2021, atteignant 4 207 millions. La baisse observée en 2022 à 3 541 millions indique une réduction du bénéfice opérationnel, suivie d'une nouvelle diminution en 2023 à 2 514 millions. La tendance globale montre une fluctuation avec un pic en 2021, mais une tendance à la baisse sur les deux dernières années.
- Évolution du ratio EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a varié sensiblement au cours de la période, passant de 9,82 en 2019 à un pic de 14,87 en 2020, reflétant une évaluation accrue par rapport au bénéfice opérationnel cette année-là. Il est ensuite redescendu à 9,52 en 2021, indiquant une diminution relative du ratio. En 2022, il a légèrement augmenté à 10,08, et en 2023, il a encore augmenté pour atteindre 13,34, suggérant une augmentation de l’évaluation de l’entreprise par rapport à ses bénéfices opérationnels ou une diminution du EBITDA moins importante que la valorisation globale.