Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Dell Technologies Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 3250 millions de dollars américains à 5563 millions. Cependant, une diminution est observée en 2023, avec un bénéfice net de 2442 millions, suivie d'une reprise en 2024, atteignant 3211 millions. Cette tendance à la hausse se poursuit avec une augmentation significative en 2025 (4592 millions) et en 2026 (5936 millions).
Le bénéfice avant impôt (EBT) suit une trajectoire similaire. Une forte croissance est constatée entre 2021 et 2022, passant de 3670 millions à 5923 millions. Une baisse est ensuite enregistrée en 2023 (3225 millions), avant une remontée en 2024 (3887 millions). Les années 2025 et 2026 affichent une progression continue, atteignant respectivement 5048 millions et 7263 millions.
Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) présente également une évolution marquée. Après une augmentation de 6059 millions en 2021 à 7465 millions en 2022, une diminution est observée en 2023 (4447 millions). Le chiffre remonte en 2024 (5388 millions) et continue de croître de manière significative en 2025 (6442 millions) et 2026 (8823 millions).
Enfin, le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) montre une augmentation initiale de 11449 millions en 2021 à 12016 millions en 2022, suivie d'une baisse en 2023 (7603 millions). Une reprise est ensuite constatée en 2024 (8691 millions), avec une accélération de la croissance en 2025 (9565 millions) et en 2026 (11852 millions). L'EBITDA semble être le plus stable des indicateurs, malgré la fluctuation observée en 2023.
- Tendances générales
- Une tendance générale à la croissance de la rentabilité est observable sur la période, avec une fluctuation notable en 2023 pour tous les indicateurs. Les années 2025 et 2026 présentent une accélération de cette croissance.
- Impact des impôts
- L'écart entre l'EBT et le bénéfice net suggère un taux d'imposition relativement stable sur la période.
- Contribution de l'EBITDA
- L'EBITDA, en tant qu'indicateur de la performance opérationnelle, montre une résilience relative et une croissance soutenue, ce qui indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Dell Technologies Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 126,259) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 11,852) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 10.65 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Apple Inc. | 25.88 |
| Arista Networks Inc. | 37.02 |
| Cisco Systems Inc. | 20.85 |
| Super Micro Computer Inc. | 9.45 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Technologie, matériel et équipement | 24.90 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Technologie de l’information | 27.55 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Dell Technologies Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 2 févr. 2024 | 3 févr. 2023 | 28 janv. 2022 | 29 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 121,060) | 90,018) | 99,381) | 50,224) | 58,271) | 106,727) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 11,852) | 9,565) | 8,691) | 7,603) | 12,016) | 11,449) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/EBITDA3 | 10.21 | 9.41 | 11.43 | 6.61 | 4.85 | 9.32 | |
| Repères | |||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | |||||||
| Apple Inc. | — | 27.97 | 25.29 | 21.66 | 19.15 | 20.47 | |
| Arista Networks Inc. | — | 38.96 | 36.90 | 31.29 | 24.52 | 37.29 | |
| Cisco Systems Inc. | — | 18.03 | 13.28 | 12.16 | 10.52 | 15.05 | |
| Super Micro Computer Inc. | — | 19.43 | 21.61 | 16.77 | 10.50 | 11.19 | |
| EV/EBITDAsecteur | |||||||
| Technologie, matériel et équipement | — | 26.29 | 23.61 | 20.01 | 17.26 | 19.17 | |
| EV/EBITDAindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 27.46 | 27.74 | 23.62 | 18.33 | 20.59 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
3 2026 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 121,060 ÷ 11,852 = 10.21
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la valeur d'entreprise. Une diminution notable est observée entre 2021 et 2023, suivie d'une reprise progressive en 2024 et 2025, culminant avec une augmentation substantielle en 2026.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) présente une trajectoire plus stable, avec une légère augmentation initiale entre 2021 et 2022, suivie d'un recul en 2023. Une reprise est ensuite constatée en 2024 et 2025, et se poursuit avec une progression plus marquée en 2026.
- EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA démontre une forte variabilité. Il diminue considérablement entre 2021 et 2022, puis augmente progressivement jusqu'en 2024. En 2025, le ratio se stabilise avant de connaître une légère augmentation en 2026. Cette évolution suggère des changements dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
En résumé, la valeur d'entreprise a connu une période de volatilité, tandis que l'EBITDA a affiché une résilience relative. Le ratio EV/EBITDA reflète ces dynamiques, indiquant une évolution de la valorisation de l'entreprise en fonction de ses performances opérationnelles.