Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Dell Technologies Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure du passif et des capitaux propres sur la période considérée.
- Dette à court terme
- La dette à court terme, exprimée en pourcentage du passif total et des capitaux propres, présente une augmentation constante de 2021 à 2024, passant de 5,15% à 8,51%. Une légère diminution est observée en 2025 (6,53%), suivie d’une nouvelle augmentation en 2026 (7,89%).
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs affichent une forte progression entre 2021 et 2022, passant de 17,58% à 29,27%. Après une baisse en 2023 (20,75%), ils augmentent de nouveau en 2024 (23,62%) et en 2025 (26,12%), atteignant 33,2% en 2026. Cette tendance suggère une évolution dans la gestion des relations fournisseurs ou une augmentation du volume d'activité.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme suit une tendance générale à la hausse, augmentant de 43,86% en 2021 à 62,47% en 2026. Une stabilisation relative est observée entre 2022 et 2025, avec des valeurs oscillant autour de 58-60%.
- Dette à long terme
- La dette à long terme connaît une diminution notable entre 2021 et 2022 (de 33,73% à 22,79%), suivie d’une légère reprise en 2023 et 2024. Elle se stabilise ensuite autour de 23-24% jusqu’en 2026.
- Passifs non courants
- Les passifs non courants présentent une fluctuation modérée sur la période, oscillant entre 39,97% et 45,73%. Une légère tendance à la baisse est perceptible en 2026 (39,97%).
- Total du passif
- Le total du passif se maintient à un niveau élevé, oscillant autour de 100% du passif total et des capitaux propres, avec une légère augmentation en 2022 (101,7%) et en 2023 (103,38%).
- Actions ordinaires et capital supérieur à 0,01 $ de valeur nominale
- La part des actions ordinaires et du capital supérieur à 0,01 $ de valeur nominale diminue de 13,65% en 2021 à 9,34% en 2026, indiquant potentiellement une politique de rachat d'actions ou une modification de la structure du capital.
- Stock de trésorerie au prix coûtant
- Le stock de trésorerie au prix coûtant affiche une diminution significative et constante sur toute la période, passant de -0,25% en 2021 à -14,35% en 2026. Cette évolution suggère une utilisation active de la trésorerie, potentiellement pour des investissements ou le remboursement de dettes.
- Bénéfices non répartis (déficit accumulé)
- Les bénéfices non répartis connaissent une amélioration progressive, passant d’un déficit de -11,14% en 2021 à un excédent de 3,28% en 2026. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité et de la capacité à générer des bénéfices.
- Total des capitaux propres (déficit)
- Le total des capitaux propres (déficit) reste négatif sur l’ensemble de la période, mais sa valeur absolue diminue progressivement, passant de -1,7% en 2022 à -2,44% en 2026. Cette évolution est cohérente avec l’amélioration des bénéfices non répartis.
En résumé, l’entreprise présente une structure financière caractérisée par une forte dépendance au passif, notamment à court terme. Cependant, l’amélioration des bénéfices non répartis et la diminution du déficit accumulé suggèrent une tendance positive en termes de rentabilité et de consolidation des capitaux propres.