Bilan : actif
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2019
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2019
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2019
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2019
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Dell Technologies Inc., bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-02), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-03), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-05), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-01), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-03).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- Une tendance générale à la hausse est observable dans la trésorerie et ses équivalents, passant d'environ 9,04 milliards de dollars en mai 2019 à un pic de 22,4 milliards en octobre 2021. Après ce sommet, une baisse est constatée, atteignant environ 7,7 milliards en août 2025. Cette évolution indique une capacité accrue à maintenir des liquidités importantes dans la période initiale, suivie d'une réduction, probablement en lien avec des stratégies de dépenses ou de réduction des liquidités excessives.
- Débiteurs, déduction faite de la provision
- Les débiteurs ont montré une tendance fluctuante, avec une croissance notable jusqu'en octobre 2021, atteignant 14,1 milliards de dollars, puis une diminution significative par la suite, en partie en raison de variations saisonnières ou de mécanismes de gestion du crédit client. La réduction en 2025 par rapport au pic indique une gestion plus stricte ou une rotation plus rapide des créances.
- Montant à recevoir de la partie liée, montant net
- Les montants à recevoir de la partie liée ont été ponctuels, apparaissant principalement à partir de 2021, avec une augmentation progressive pour atteindre près de 404 millions de dollars en janvier 2022. Leur présence indique des flux financiers spécifiques avec des entités liées, mais cette donnée reste limitée dans le temps.
- Créances financières à court terme, nettes de la provision
- La tendance de ces créances a été généralement à la hausse, passant de 4,27 milliards à près de 5,95 milliards de dollars, particulièrement entre 2020 et 2022. La stabilité et la croissance de ces créances témoignent d'une gestion active de placements à court terme ou d'investissements financiers à court terme.
- Inventaires
- Les inventaires ont connu une croissance régulière, passant d'environ 3,36 milliards en mai 2019 à plus de 7,2 milliards en janvier 2025. Ce cumul suggère une augmentation des stocks en réponse à une demande accrue ou à une stratégie d'inventaire pour assurer la disponibilité des produits.
- Autres actifs circulants
- Les autres actifs circulants ont évolué de manière haussière, atteignant plus de 12,6 milliards en janvier 2025, signalant une accumulation d'actifs divers liés au cycle d'exploitation. La croissance notable de cette catégorie suggère des investissements dans divers actifs pour soutenir les opérations ou des réserves pour gérer la liquidité.
- Actifs circulants détenus en vue de la vente
- Des variations sporadiques sont visibles, avec une présence notamment entre 2020 et 2022, atteignant plus de 600 millions en octobre 2022. La réduction et l'omission dans les autres périodes indiquent une gestion modérée ou une vente planifiée d'actifs non courants ou obsolètes.
- Actif circulant total
- Le total de l'actif circulant a connu une croissance quasiment continue, culminant à 45,512 milliards en janvier 2025, contre 33,655 milliards en mai 2019. Cette augmentation soutient une stratégie de renforcement des liquidités et des actifs à court terme, en cohérence avec les autres indicateurs de liquidité et de gestion opérationnelle.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles ont connu une augmentation modérée, passant d'environ 5,5 milliards à 6,4 milliards de dollars, avec une stabilité relative. Cela indique des investissements réguliers dans les biens corporels, probablement en lien avec la croissance opérationnelle ou le renouvellement des actifs matériels.
- Investissements à long terme
- Une croissance progressive est notée dans ces investissements, passant de 782 millions à environ 1,6 milliard de dollars, ce qui témoigne d'une stratégie d'investissement à long terme visant à soutenir le développement futur ou à diversifier les placements financiers.
- Créances financières à long terme, déduction faite de la provision
- Les créances financières à long terme ont augmenté de manière régulière, confirmant une orientation vers des investissements ou des prêts à long terme, atteignant près de 6,1 milliards en février 2024. La croissance continue traduit une gestion proactive de cette catégorie.
- Survaleur
- Cette composante, représentant la différence entre la valeur comptable et la juste valeur des actifs, est restée relativement stable, avoisinant les 19 à 40 milliards de dollars. Sa stabilité indique une valorisation constante des actifs incorporels liés à la société.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Une diminution progressive de ces immobilisations a été observée, passant d'environ 20,9 milliards à moins de 5,2 milliards en janvier 2025. La réduction peut résulter d'amortissements, de cessions ou de dépréciations comptables de ces actifs intangible.
- Actifs non courants
- Les actifs non courants ont montré une stabilité relative autour de 43 à 46 milliards de dollars, même si une baisse est perceptible à partir de 2022. La composition de cette catégorie, incluant immobilisations corporelles, incorporelles et autres actifs, semble maintenir un niveau constant avec de légères fluctuations.
- Total de l’actif
- Cette donnée a affiché une croissance progressive, passant de 109,9 milliards en mai 2019 à 89,1 milliards en août 2025. La tendance globale vers une augmentation indique une expansion des actifs totaux, notamment grâce à la croissance des actifs circulants, compensée partiellement par la réduction des immobilisations incorporelles.