Analyse des immobilisations corporelles
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Dell Technologies Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2019
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Divulgation des immobilisations corporelles
Dell Technologies Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L'analyse des données financières révèle plusieurs tendances significatives concernant la composition de l'actif. L'élément "Actifs dans un contrat client" présente une apparition tardive, avec des valeurs initiales en 2023, puis une augmentation progressive jusqu'en 2025.
- Matériel informatique et autre
- Cet élément affiche une augmentation initiale entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution notable en 2022. Une reprise s'observe ensuite en 2023, 2024 et 2025, bien que l'augmentation soit plus modérée.
- Terrains et bâtiments
- Une légère augmentation est constatée entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution significative en 2022 et qui se poursuit, bien que plus lentement, jusqu'en 2025.
- Logiciel à usage interne
- Cet élément apparaît également en 2023 et montre une croissance constante jusqu'en 2025.
Concernant les immobilisations corporelles, les données montrent une fluctuation. Les "Immobilisations corporelles, brutes" connaissent une augmentation globale sur la période, malgré une baisse entre 2021 et 2022. La "Dépréciation et amortissement cumulés" augmente constamment, ce qui est attendu avec le temps. Le "Immobilisations corporelles, montant net" suit une tendance similaire aux immobilisations brutes, avec une légère augmentation globale, mais une certaine volatilité d'une année à l'autre.
En résumé, l'entreprise semble accroitre ses investissements dans les actifs liés aux contrats clients et au logiciel à usage interne, tout en gérant la dépréciation de ses actifs corporels. La valeur des terrains et bâtiments diminue progressivement sur la période analysée.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Dell Technologies Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L'analyse des données révèle une évolution constante de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée. Le ratio moyen d’âge présente une diminution notable entre 2020 et 2023, passant de 58,6% à 52,57%. Une légère augmentation est ensuite observée en 2024 (52,76%), suivie d'une hausse plus marquée en 2025, atteignant 55,05%. Cette tendance suggère un renouvellement progressif des actifs, suivi d'un ralentissement et d'une possible stabilisation, voire d'un léger vieillissement du parc.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs diminue de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 11 ans à 8 ans. Cette diminution se stabilise ensuite, restant constante à 7 ans de 2022 à 2025. Cette évolution indique une réévaluation des estimations de durée de vie des actifs, potentiellement due à des facteurs technologiques ou à des changements dans les conditions d'utilisation.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, diminue régulièrement de 2020 à 2022, passant de 7 ans à 4 ans. Elle reste stable à 4 ans pour les années 2022, 2023, 2024 et 2025. Cette constance, combinée à la stabilisation de la durée de vie utile totale estimée, suggère une politique d'investissement et de remplacement des actifs relativement stable sur la période récente.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée suit une tendance similaire à celle de l'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat. Elle diminue de 5 ans en 2020 à 3 ans en 2022, puis se stabilise à 3 ans pour les années 2022, 2023, 2024 et 2025. Cette stabilisation indique une prévisibilité accrue quant à la durée d'utilisation future des actifs.
En résumé, les données suggèrent une phase initiale de renouvellement des actifs, suivie d'une stabilisation des estimations de durée de vie et d'une politique d'investissement relativement constante. L'augmentation du ratio moyen d’âge en 2025 pourrait nécessiter une attention particulière pour évaluer l'impact potentiel sur la performance future.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Immobilisations corporelles, brutes
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la dépréciation et l'amortissement cumulés, les immobilisations corporelles brutes, et le ratio moyen d'âge des actifs.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- La dépréciation et l'amortissement cumulés ont augmenté de 8572 millions de dollars américains en 2020 à 8753 millions en 2021, puis ont connu une diminution notable pour atteindre 6891 millions en 2022. Cette diminution s'est stabilisée en 2023 (6883 millions) avant de repartir à la hausse en 2024 (7185 millions) et en 2025 (7760 millions). Cette évolution suggère une possible accélération de l'amortissement et de la dépréciation des actifs au cours des deux dernières périodes.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont progressé de 14627 millions de dollars américains en 2020 à 15184 millions en 2021. Une baisse est ensuite observée en 2022 (12306 millions), suivie d'une reprise progressive en 2023 (13092 millions), 2024 (13617 millions) et 2025 (14096 millions). Cette tendance indique des investissements initiaux suivis d'une possible cession d'actifs ou d'un ralentissement des acquisitions, puis d'une reprise des investissements.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d'âge des actifs a diminué de 58.6% en 2020 à 57.65% en 2021, puis à 56% en 2022 et 52.57% en 2023. Une légère augmentation est constatée en 2024 (52.76%), suivie d'une nouvelle hausse en 2025 (55.05%). Cette évolution suggère un renouvellement progressif du parc d'actifs, mais un ralentissement de ce renouvellement au cours des deux dernières périodes, voire un vieillissement relatif des actifs.
L'ensemble de ces données suggère une gestion active du parc d'actifs, avec des phases d'investissement, de cession et de renouvellement. La récente augmentation de la dépréciation et de l'amortissement cumulés, combinée à une stabilisation voire une légère augmentation du ratio moyen d'âge, pourrait indiquer une nécessité d'investissements futurs pour moderniser les actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = Immobilisations corporelles, brutes ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement. Les immobilisations corporelles brutes ont connu une augmentation initiale, passant de 14627 millions de dollars américains en 2020 à 15184 millions en 2021. Cependant, une diminution est observée en 2022, avec une valeur de 12306 millions de dollars américains. Cette valeur remonte ensuite progressivement, atteignant 13092 millions en 2023, 13617 millions en 2024 et 14096 millions en 2025.
L'amortissement a connu une augmentation constante sur la période analysée. Il est passé de 1300 millions de dollars américains en 2020 à 1600 millions en 2021, puis est resté stable à ce niveau en 2022. L'amortissement a continué à croître, atteignant 1800 millions en 2023, 2000 millions en 2024 et 2100 millions en 2025.
- Tendances clés
- Une augmentation initiale des immobilisations corporelles brutes suivie d'une diminution, puis d'une reprise progressive.
- Une augmentation constante de l'amortissement sur l'ensemble de la période.
La durée de vie utile totale estimée des immobilisations a diminué de 11 ans en 2020 à 9 ans en 2021, puis à 8 ans en 2022. Elle s'est stabilisée à 7 ans à partir de 2023 et est restée constante jusqu'en 2025. Cette diminution de la durée de vie utile estimée, combinée à l'augmentation de l'amortissement, pourrait indiquer une accélération de la consommation des avantages économiques des actifs.
- Implications potentielles
- La diminution de la durée de vie utile estimée pourrait nécessiter des investissements plus importants dans le renouvellement des actifs à l'avenir.
- L'augmentation de l'amortissement impacte directement le résultat net et la rentabilité de l'entreprise.
L'évolution des immobilisations corporelles brutes suggère des stratégies d'investissement et de cession d'actifs. La remontée observée à partir de 2022 pourrait indiquer un renouvellement ou une expansion des capacités de production.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la dépréciation et l'amortissement. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une diminution notable entre 2020 et 2022, passant de 8572 millions de dollars américains à 6891 millions de dollars américains. Cette baisse s'est stabilisée par la suite, avec une légère augmentation observée en 2023 et 2024, atteignant 7185 millions de dollars américains, puis 7760 millions de dollars américains en 2025.
L'amortissement annuel a quant à lui connu une progression constante sur la période analysée. Il est passé de 1300 millions de dollars américains en 2020 à 1600 millions de dollars américains en 2021, puis est resté stable à ce niveau jusqu'en 2022. Une augmentation progressive a été observée en 2023 (1800 millions de dollars américains), 2024 (2000 millions de dollars américains) et 2025 (2100 millions de dollars américains).
L'estimation de l'âge des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, a diminué de 7 ans en 2020 à 5 ans en 2021, puis s'est stabilisée à 4 ans à partir de 2022 et jusqu'en 2025. Cette stabilisation suggère un rythme d'investissement constant dans de nouveaux actifs au cours des dernières années.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Diminution significative entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation.
- Amortissement
- Progression constante sur la période, avec une accélération récente.
- Estimation de l’âge
- Diminution initiale suivie d'une stabilisation, indiquant un renouvellement des actifs.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = Immobilisations corporelles, montant net ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement. Le montant net des immobilisations corporelles a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Une augmentation est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution notable en 2022. Une reprise a lieu en 2023, et se poursuit en 2024, avant une légère baisse en 2025.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles s'établit à 6055 millions de dollars américains en 2020, puis augmente à 6431 millions en 2021. Il diminue ensuite à 5415 millions en 2022, avant de remonter à 6209 millions en 2023 et 6432 millions en 2024. Enfin, une légère diminution est constatée en 2025, avec un montant de 6336 millions de dollars américains.
L'amortissement a connu une augmentation constante tout au long de la période. L'amortissement s'élève à 1300 millions de dollars américains en 2020, puis à 1600 millions en 2021 et 2022. Il continue d'augmenter à 1800 millions en 2023, 2000 millions en 2024 et 2100 millions en 2025.
- Amortissement
- L'amortissement progresse de manière linéaire, passant de 1300 millions de dollars américains en 2020 à 2100 millions en 2025, indiquant une dépréciation continue des actifs immobilisés.
La durée de vie restante estimée des immobilisations corporelles a diminué de 5 ans en 2020 à 3 ans en 2022, et est restée stable à 3 ans de 2022 à 2025. Cette diminution de la durée de vie restante estimée, combinée à l'augmentation de l'amortissement, suggère une accélération de la dépréciation des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- La stabilisation de la durée de vie restante estimée à 3 ans à partir de 2022, malgré l'augmentation continue de l'amortissement, pourrait indiquer une réévaluation des méthodes d'amortissement ou une anticipation de renouvellement des actifs.