Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive, passant de 0.78 à 1.2, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 0.84 à 1.18, puis à 1.2, confirmant cette amélioration de l’efficacité.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel a fluctué autour de 0.8, avec une légère augmentation à 0.82 en 2023, avant de redescendre à 0.74 en 2024 et de remonter à 0.78 en 2025. Le ratio de liquidité actuel ajusté présente une plus grande stabilité, se situant généralement au-dessus de 1, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme.

Endettement

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a diminué de 2.01 à 1.07 sur la période où les données sont disponibles, indiquant une réduction du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a également montré une certaine stabilité, oscillant autour de 1. Le ratio de la dette sur le total des fonds propres ajusté a connu une diminution constante, passant de 0.67 à 0.52, suggérant une structure financière plus solide. Le ratio d’endettement financier ajusté a diminué de 4.25 à 3.08, puis a augmenté à 3.3, indiquant une gestion de la dette relativement stable.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu des fluctuations importantes, passant de 5.01% à 3.45%, puis à 5.5%, avant de redescendre à 2.39% et de remonter à 3.63% et 4.81%. Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajusté a également fluctué, avec une baisse significative en 2024 à 2.36%, puis à 1%. Le rendement des capitaux propres a montré une forte augmentation initiale, suivie d’une diminution progressive. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire, avec une diminution notable en 2024 et 2025. Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 3.88% à 5.76%, indiquant une amélioration de la rentabilité des actifs. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également augmenté, mais avec une diminution en 2025.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs et une gestion de la dette relativement stable. La rentabilité a connu des fluctuations, mais a globalement montré une tendance à l’amélioration, bien que le rendement des capitaux propres ait diminué vers la fin de la période.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le chiffre d’affaires net a connu une croissance entre 2020 et 2022, atteignant un pic en 2022, avant de diminuer notablement en 2023 et 2024, puis de se stabiliser en 2025.

Chiffre d’affaires net

Une augmentation est observée de 92 154 millions de dollars américains en 2020 à 101 197 millions de dollars américains en 2022, suivie d'une baisse à 88 425 millions de dollars américains en 2023 et 95 567 millions de dollars américains en 2024, avec une légère amélioration en 2025 à 95 567 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a également fluctué. Après une augmentation initiale en 2021, il a diminué de manière constante entre 2022 et 2025, indiquant une possible réduction des investissements ou une cession d'actifs.

Total de l’actif

Une progression est constatée de 118 861 millions de dollars américains en 2020 à 123 415 millions de dollars américains en 2021, suivie d'une diminution progressive à 79 746 millions de dollars américains en 2025.

Le ratio de rotation de l’actif total a montré une amélioration entre 2020 et 2023, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. Il s'est stabilisé en 2024 et a continué à progresser en 2025.

Ratio de rotation de l’actif total

Une augmentation est observée de 0.78 en 2020 à 1.14 en 2023, puis une stabilisation à 1.08 en 2024 et une nouvelle augmentation à 1.2 en 2025.

Les produits nets ajustés suivent une tendance similaire au chiffre d’affaires net, avec une croissance jusqu’en 2022, suivie d’une baisse en 2023 et 2024, puis d'une légère reprise en 2025.

Produits nets ajustés

Une évolution similaire au chiffre d’affaires net est constatée, avec un pic en 2022 à 103 178 millions de dollars américains, suivi d'une diminution et d'une stabilisation en 2025 à 92 387 millions de dollars américains.

Le total de l’actif ajusté présente une trajectoire comparable à celle du total de l’actif, avec une diminution progressive sur la période.

Total de l’actif ajusté

Une diminution est observée de 114 017 millions de dollars américains en 2020 à 78 203 millions de dollars américains en 2025.

Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit également une tendance à la hausse entre 2020 et 2023, puis se stabilise et progresse légèrement en 2025, reflétant une efficacité accrue dans l'utilisation des actifs ajustés pour générer des revenus.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Une augmentation est observée de 0.84 en 2020 à 1.19 en 2023, suivie d'une stabilisation à 1.08 en 2024 et d'une légère augmentation à 1.18 en 2025.

En résumé, la période analysée est marquée par une croissance initiale suivie d'une phase de contraction, avec une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs, comme l'indiquent les ratios de rotation.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la liquidité et la structure du bilan. L'actif circulant a connu une augmentation entre 2020 et 2021, atteignant un pic en 2022, avant de diminuer en 2023 et de remonter légèrement en 2024 et 2025. Le passif à court terme a également augmenté de 2020 à 2022, puis a diminué progressivement sur les périodes suivantes.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué autour de 0.8, avec une légère amélioration en 2023, puis une légère baisse en 2024, et une remontée en 2025. Ce ratio suggère une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

L'examen des actifs et passifs à court terme ajustés présente un tableau différent. Les actifs à court terme ajustés suivent une trajectoire similaire à l'actif circulant, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution et d'une légère reprise. Le passif à court terme ajusté a augmenté jusqu'en 2022, puis a connu une baisse plus marquée.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté est systématiquement supérieur à 1, indiquant une meilleure capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs à court terme ajustés. Ce ratio a connu une augmentation de 2020 à 2021, puis une légère fluctuation avant de se stabiliser autour de 1.1.

La différence entre les ratios de liquidité actuel et ajusté suggère que les ajustements apportés aux actifs et passifs à court terme ont un impact significatif sur l'évaluation de la liquidité. L'amélioration du ratio ajusté par rapport au ratio non ajusté indique que la liquidité réelle pourrait être sous-estimée si l'on se base uniquement sur l'actif circulant et le passif à court terme traditionnels.

En résumé, bien que le ratio de liquidité actuel indique une capacité limitée à faire face aux obligations à court terme, le ratio ajusté suggère une situation plus favorable. La tendance à la baisse du passif à court terme ajusté, combinée à une stabilisation des actifs à court terme ajustés, pourrait indiquer une amélioration de la position financière à court terme.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2020 et 2022, passant de 52 056 millions de dollars américains à 26 954 millions de dollars américains. Une légère augmentation a été observée en 2023, suivie d’une nouvelle diminution en 2024 et 2025, atteignant 24 567 millions de dollars américains.

Les capitaux propres présentent un déficit persistant sur la période analysée, bien que l’ampleur de ce déficit ait fluctué. Le déficit initial de 1 574 millions de dollars américains en 2020 a diminué en 2021 pour ensuite s’accroître en 2022, atteignant 3 122 millions de dollars américains. Une amélioration a été constatée en 2023 et 2024, mais le déficit demeure, s’établissant à 1 482 millions de dollars américains en 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, tel que calculé initialement, était de 19,36 en 2021. Les données ultérieures pour ce ratio sont manquantes.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés révèle une image plus nuancée. La dette totale ajustée suit une trajectoire similaire à la dette totale non ajustée, avec une diminution globale sur la période. Les capitaux propres ajustés ont augmenté entre 2020 et 2021, puis ont connu une certaine stabilité avant de diminuer légèrement en 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a diminué de 2,01 en 2020 à 1,07 en 2025, indiquant une amélioration de la solvabilité et une réduction du levier financier au fil du temps. Ce ratio est resté relativement stable entre 1,02 et 1,13 de 2022 à 2024.

En résumé, les données suggèrent une gestion proactive de la dette, combinée à une situation de capitaux propres déficitaire mais en amélioration relative, comme l’indique la tendance à la baisse du ratio d’endettement ajusté.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution globale sur la période considérée, passant de 52 056 millions de dollars américains en 2020 à 24 567 millions de dollars américains en 2025, avec une fluctuation notable en 2023.

Total de la dette

Une baisse significative est observée entre 2020 et 2022, suivie d'une légère augmentation en 2023, puis d'une nouvelle diminution en 2024 et 2025.

Le total du capital a également diminué, mais dans une moindre mesure, passant de 50 482 millions de dollars américains en 2020 à 23 085 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution est plus marquée entre 2021 et 2023.

Total du capital

La diminution est plus prononcée entre 2021 et 2023, suggérant une possible réduction des investissements ou des réorganisations structurelles.

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a fluctué autour de 1,0, indiquant une proportion relativement stable de dette par rapport aux fonds propres. Il a atteint un pic de 1,12 en 2023 avant de redescendre à 1,06 en 2025.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

La fluctuation suggère une gestion active de la structure du capital, avec des ajustements en fonction des conditions du marché et des besoins de financement.

La dette totale ajustée suit une tendance similaire à la dette totale, avec une diminution globale sur la période. Le total des fonds propres ajustés a également diminué, passant de 80 651 millions de dollars américains en 2020 à 49 022 millions de dollars américains en 2025.

Dette totale ajustée et Total des fonds propres ajustés

La diminution des fonds propres ajustés est plus importante que celle de la dette ajustée, ce qui pourrait indiquer une utilisation accrue de la dette pour financer les opérations.

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) a connu une diminution significative, passant de 0,67 en 2020 à 0,52 en 2025, avec une relative stabilité entre 2023 et 2025. Cette évolution indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

La diminution constante du ratio suggère une gestion prudente de la dette et une augmentation de la part des fonds propres dans le financement de l'entreprise.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d'endettement. Le total de l'actif a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une augmentation en 2021, il a diminué de manière constante entre 2022 et 2025, bien que la baisse se soit atténuée entre 2023 et 2025.

Les capitaux propres présentent une situation déficitaire sur l'ensemble de la période, mais l'ampleur du déficit a diminué au fil du temps. Le déficit initial important s'est progressivement réduit, indiquant une amélioration de la situation des fonds propres, bien qu'ils restent négatifs.

Le ratio d'endettement financier, tel que rapporté, n'est disponible que pour 2021, où il s'élève à 49.78. L'absence de données pour les autres années rend difficile l'évaluation de l'évolution de l'endettement global.

En considérant l'actif et les capitaux propres ajustés, une tendance similaire à celle observée avec les valeurs non ajustées est perceptible. L'actif ajusté a augmenté jusqu'en 2022, puis a diminué progressivement jusqu'en 2025. Les capitaux propres ajustés, bien que positifs, ont également montré une tendance à la baisse, mais de manière moins prononcée.

Le ratio d'endettement financier ajusté présente une évolution plus claire. Il a diminué de 2020 à 2023, suggérant une amélioration de la solvabilité, puis a légèrement augmenté en 2025. Ce ratio reste relativement stable, oscillant autour de 3, indiquant un niveau d'endettement modéré.

Tendances clés de l'actif

Augmentation en 2021, suivie d'une diminution constante jusqu'en 2025.

Évolution des capitaux propres

Déficit persistant, mais en diminution progressive.

Ratio d'endettement financier (non ajusté)

Données limitées à 2021, affichant une valeur élevée de 49.78.

Ratio d'endettement financier (ajusté)

Diminution de 2020 à 2023, légère augmentation en 2025, restant autour de 3.

Actif ajusté

Comportement similaire à l'actif total, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution.

Capitaux propres ajustés

Positifs, mais en légère diminution sur la période.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une diminution notable en 2021, suivie d’une reprise en 2022, puis d’une nouvelle baisse en 2023. Une augmentation est observée en 2024 et se poursuit en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2022.

Le chiffre d’affaires net a affiché une croissance constante entre 2020 et 2022, atteignant son apogée en 2022. Une légère diminution est constatée en 2023, suivie d’une baisse plus prononcée en 2024. Une reprise est ensuite observée en 2025, mais le chiffre d’affaires reste inférieur à son niveau maximal de 2022.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a diminué en 2021, puis a augmenté en 2022. Il a de nouveau baissé en 2023, avant de remonter en 2024 et 2025, se rapprochant de son niveau de 2020. Cette évolution suit globalement celle du bénéfice net, mais avec des variations plus marquées.

Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire au bénéfice net attribuable, avec une augmentation significative en 2021, suivie d’une stabilisation puis d’une diminution en 2023. Une reprise est observée en 2024 et se poursuit en 2025, mais le niveau reste inférieur à celui de 2021.

Les produits nets ajustés suivent une trajectoire similaire au chiffre d’affaires net, avec une croissance jusqu’en 2022, une légère baisse en 2023, une diminution plus importante en 2024 et une reprise en 2025.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio a connu une forte augmentation en 2021, suivie d’une stabilisation relative en 2022 et d’une diminution en 2023 et 2024. Une baisse significative est observée en 2025, atteignant son niveau le plus bas sur la période analysée. Cette évolution suggère une pression sur la rentabilité des produits ajustés.

En résumé, la période étudiée est caractérisée par des fluctuations importantes des indicateurs financiers. Bien qu’une reprise soit observée en 2024 et 2025 pour certains indicateurs, les niveaux de bénéfice et de chiffre d’affaires restent variables et ne présentent pas une tendance uniformément positive. L’évolution du ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) indique une potentielle détérioration de la rentabilité des produits ajustés.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives du bénéfice net attribuable. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2022, suivie d'une diminution en 2023, puis d'une reprise en 2024 et 2025. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance marquée entre 2020 et 2021, une stabilisation relative en 2022, puis une baisse en 2023 et 2024, avant une remontée en 2025.

Capitaux propres

Les capitaux propres présentent une évolution complexe. Le total des capitaux propres affiche un passage du déficit à un excédent entre 2020 et 2021, puis retourne en déficit et fluctue ensuite, avec une tendance à la réduction du déficit jusqu'en 2025. Le total ajusté des capitaux propres, quant à lui, montre une croissance constante entre 2020 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023 et 2024, puis d'une nouvelle diminution en 2025.

Le rendement des capitaux propres, tel que calculé initialement, est disponible uniquement pour 2021, atteignant 131.1%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une augmentation entre 2020 et 2022, suivie d'une diminution progressive en 2023, 2024 et 2025, indiquant une rentabilité décroissante des capitaux propres ajustés.

Tendances générales

Il est observé une certaine volatilité des résultats, avec des périodes de croissance suivies de périodes de contraction. La comparaison entre les chiffres non ajustés et ajustés suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la présentation des capitaux propres et du rendement associé. La diminution du ratio de rendement des capitaux propres ajusté, malgré une remontée du bénéfice net ajusté en 2025, pourrait indiquer une utilisation moins efficace des capitaux propres ou une augmentation de la base de capitaux propres.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une diminution notable en 2021, suivie d’une reprise en 2022, puis d’une nouvelle baisse en 2023. Une augmentation significative est observée en 2024 et se poursuit en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Le total de l’actif a augmenté de 2020 à 2021, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes, atteignant son point le plus bas en 2025. Cette diminution est plus prononcée pour l’actif ajusté.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a présenté une tendance variable. Après une baisse en 2021, il s’est amélioré en 2022, puis a fluctué en 2023 et 2024. Une augmentation notable est constatée en 2025, atteignant son niveau le plus élevé de la période, ce qui suggère une utilisation plus efficace de l’actif pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a connu une augmentation importante en 2021, suivie d’une diminution en 2023 et 2024. Il connaît une forte hausse en 2025.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une forte croissance en 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2023 et 2024. Une baisse significative est observée en 2025, indiquant une efficacité réduite de l’actif ajusté dans la génération de bénéfices.

En résumé, bien que le bénéfice net attribuable à l’entreprise montre une tendance à la hausse sur la période, le total de l’actif diminue, ce qui se reflète dans l’évolution des ratios de rendement de l’actif. L’analyse des ratios ajustés suggère une performance variable de l’actif ajusté dans la génération de bénéfices.