Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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DuPont de Nemours Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
- Tendances générales du revenu net
- Le revenu net présente une grande volatilité avec des fluctuations importantes d'une période à l'autre. Après une année 2015 relativement stable, une forte baisse est observée au premier trimestre 2018, où la perte nette apparaît. Par la suite, une tendance à la volatilité subsiste, avec des périodes de pertes et de gains, notamment en 2019 où le résultat devient négatif à plusieurs reprises.
- Évolution des dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements sont globalement stables, avec une tendance à la hausse en 2017 et 2018, atteignant environ 1,5 milliard de dollars. Après cette période, une légère diminution est observée en 2019, tout en restant à un niveau élevé, reflétant probablement une activité d'investissement et de dépréciation significant.
- Impôts différés et autres éléments liés à l’impôt
- Les éléments liés à l’impôt présentent une forte variabilité. Des crédits d’impôt différé négatifs importants en 2017 et 2018 indiquent des ajustements fiscaux substantiels, notamment en 2017 avec un montant négatif de -2 653 millions de dollars. Ces fluctuations suggèrent une incertitude ou des ajustements fiscaux significatifs durant cette période.
- Résultat des sociétés mises en équivalence
- Ce poste montre une évolution avec des périodes de gains notables, en particulier en 2018 et 2019, quand le résultat dépasse 700 millions de dollars. Les résultats négatifs en 2015 et 2016 peuvent indiquer des difficultés ou des performances défavorables dans ces participations.
- Charges liées aux retraites et cotisations
- Les charges de retraite et cotisations associées présentent une tendance à des coûts élevés et incohérents. En 2018, les cotisations connaissent une augmentation significative, dépassant les 2,3 milliards de dollars, puis elles diminuent en 2019. La charge liée aux prestations de retraite montre une certaine stabilité mais contribue peu à la volatilité globale.
- Gains et pertes sur ventes et investissements
- Les gains nets issus de ventes d’actifs ou d’investissements sont très variables, avec des pertes importantes en 2015 et 2016, puis quelques gains en 2017 et 2018. La majeure partie des flux indique une activité de cession et d’investissement fluctuante, impactant la stabilité des résultats globaux.
- Charges de restructuration et dépréciation d’actifs
- Les charges de restructuration connaissent une hausse notable en 2017 avec un sommet à 3,114 millions de dollars, puis une baisse progressive. La dépréciation de l’écart d’acquisition est concentrée en 2017, indiquant une révision importante de la valeur des actifs acquis.
- Activités d’investissement
- Les flux issus des investissements montrent une tendance à la sortie de capitaux avec des investissements soutenus, notamment en 2018 et 2019 où les dépenses en immobilisations restent élevées. La vente d’actifs, notamment dans le cadre de cessions immobilières ou d’entreprises, représente une part importante de la stratégie de désinvestissement.
- Flux de trésorerie liés aux activités financières
- Les flux de trésorerie provenant des activités de financement révèlent une tendance à des sorties importantes, notamment en 2017 et 2018, avec des remboursements de dettes élevés (par exemple, en 2018 où celui-ci dépasse 6,6 milliards de dollars). La levée de nouveaux emprunts, en revanche, est concentrée en 2016 et 2018, indiquant une stratégie de refinancement ou de levée de capitaux.
- Distribution aux actionnaires et rachats d’actions
- Les versements de dividendes sont constants et élevés, proches de 1,4 milliard de dollars en 2017, impliquant une politique de redistribution régulière. Par ailleurs, les rachats d’actions propres sont massifs et répétés, atteignant 1 milliard en plusieurs trimestres, notamment en 2018 et 2019, ce qui indique une politique de réduction du capital en faveur des actionnaires.
- Evolution de la trésorerie globale
- La trésorerie montre une forte volatilité, avec des augmentations significatives dans certaines périodes (par exemple, fin 2015, début 2016, et fin 2018) et de fortes diminutions (notamment au quatrième trimestre 2019). Ces fluctuations traduisent des activités de financement et d’investissement importantes, ainsi que des ajustements liés aux activités opérationnelles et aux stratégies de gestion de la trésorerie.