Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

DuPont de Nemours Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017	31 déc. 2016	30 sept. 2016	30 juin 2016	31 mars 2016	31 déc. 2015	30 sept. 2015	30 juin 2015	31 mars 2015
Revenu net	188)	377)	(536)	571)	513)	535)	1,803)	1,148)	(1,216)	534)	1,359)	915)	84)	818)	3,227)	275)	3,631)	1,436)	1,197)	1,519)
Dotations aux amortissements	533)	499)	644)	1,519)	1,468)	1,470)	1,496)	1,484)	1,451)	1,001)	739)	778)	795)	780)	680)	607)	600)	645)	642)	634)
Provision (crédit) pour impôt différé et autres éléments liés à l’impôt	(135)	(98)	(193)	(342)	(323)	71)	(149)	(33)	(2,653)	530)	135)	(95)	(269)	3)	(542)	(451)	436)	(62)	(18)	(51)
Bénéfice des sociétés mises en équivalence non consolidées inférieur aux dividendes reçus	209)	(33)	(34)	767)	(72)	(44)	(175)	374)	(73)	(109)	98)	212)	(98)	(47)	28)	360)	(46)	1)	(220)	407)
Coût net des prestations de retraite périodiques (crédit)	3)	(5)	(45)	(8)	(27)	29)	25)	31)	720)	306)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cotisations de retraite	(212)	(22)	(310)	(153)	(160)	(2,304)	(122)	(378)	(1,281)	(82)	(79)	(302)	(62)	(61)	(58)	(448)	(56)	(63)	(400)	(325)
Gain net sur la vente d’actifs, d’entreprises et d’investissements	(30)	(64)	(12)	(43)	(28)	2)	(32)	(35)	(697)	(285)	(173)	(17)	(35)	(57)	(102)	(20)	(3,174)	(692)	(61)	(728)
Charges de restructuration et charges liées à l’actif (crédits), nettes	24)	82)	195)	287)	364)	290)	189)	262)	3,114)	179)	(12)	(1)	143)	—)	454)	(2)	184)	—)	375)	—)
Perte nette (gain) nette sur l’acquisition d’une société affiliée non consolidée	—)	—)	—)	—)	—)	6)	41)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,445)	—)	—)	—)	(361)	—)
Charges de dépréciation de l’écart d’acquisition	—)	—)	1,175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Augmentation de l’amortissement des stocks liés à la fusion	—)	—)	48)	205)	134)	109)	682)	703)	1,144)	429)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte en cas d’extinction anticipée de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8)	—)	—)	—)
Charge liée à l’amiante	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,113)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Avantages fiscaux excédentaires découlant d’ententes de paiement fondées sur des actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(18)	(7)	(6)	(26)	(19)	(1)	(19)	(2)
Autres pertes nettes	12)	52)	180)	94)	100)	148)	156)	269)	242)	153)	42)	33)	16)	35)	28)	34)	128)	29)	(2)	17)
Comptes et notes à recevoir	191)	117)	(892)	(1,643)	2,154)	689)	(1,311)	(3,143)	(435)	(31)	(1,233)	(890)	(104)	(115)	(277)	(1,043)	79)	536)	(618)	(81)
Produit des participations dans des conduits de comptes débiteurs commerciaux	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,330)	135)	690)	114)	375)	129)	566)	187)	169)	152)	428)	285)
Inventaires	48)	37)	496)	(194)	(351)	(917)	948)	(1,170)	(728)	(651)	8)	(847)	649)	199)	194)	(432)	592)	217)	33)	(62)
Comptes créditeurs	(244)	(110)	37)	(732)	(149)	285)	(340)	405)	1,004)	1,007)	298)	322)	(237)	262)	298)	135)	26)	(597)	216)	(326)
Autres éléments d’actif et de passif, montant net	(9)	50)	(830)	(302)	1,478)	(692)	(1,121)	(2,054)	2,304)	(462)	(533)	254)	(489)	(594)	173)	876)	(217)	910)	214)	(29)
Variations de l’actif et du passif, déduction faite des effets des sociétés acquises et cédées	(14)	94)	(1,189)	(2,871)	3,132)	(635)	(1,824)	(5,962)	3,475)	(2)	(770)	(1,047)	194)	(119)	954)	(277)	649)	1,218)	273)	(213)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (affectées à celles-ci)	390)	505)	459)	(545)	4,588)	(858)	287)	(3,285)	5,442)	2,120)	(20)	(439)	1,779)	527)	(1,009)	(223)	(1,290)	1,075)	209)	(261)
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (utilisés pour)	578)	882)	(77)	26)	5,101)	(323)	2,090)	(2,137)	4,226)	2,654)	1,339)	476)	1,863)	1,345)	2,218)	52)	2,341)	2,511)	1,406)	1,258)
Dépenses en immobilisations	(381)	(291)	(661)	(1,139)	(1,279)	(972)	(810)	(776)	(1,269)	(752)	(795)	(754)	(927)	(1,060)	(997)	(820)	(886)	(916)	(998)	(903)
Investissement dans le développement de gisements de gaz	—)	—)	—)	(25)	(32)	(36)	(18)	(28)	(23)	(30)	(30)	(38)	(32)	(81)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Construction d’actifs en attente de cession-bail	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(51)	—)	(12)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la cession-bail d’actifs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	55)	—)	32)	—)	3)	—)	—)	—)
Achats d’actifs précédemment loués	—)	—)	—)	—)	(26)	—)	—)	—)	(185)	(2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6)	(40)	—)	—)
Paiement sur le compte séquestre	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(571)	—)	—)	(130)	—)	—)	(835)	—)	—)	—)	—)	—)
Distribution à partir d’un compte séquestre	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	—)	130)	—)	—)	835)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente d’immeubles et d’entreprises, déduction faite de la trésorerie cédée	40)	112)	1)	125)	98)	8)	63)	33)	2,437)	307)	119)	96)	67)	40)	145)	32)	204)	708)	96)	1,375)
Acquisitions d’immeubles et d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	(171)	(9)	—)	—)	—)	(20)	—)	—)	47)	3)	(5)	(26)	—)	37)	(57)	(167)	(61)	(8)	25)	(79)
Liquidités acquises dans le cadre d’une opération de fusion	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,005)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Trésorerie acquise dans le cadre de l’acquisition progressive d’une filiale non consolidée	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,050)	—)	—)	—)	—)	—)
Distributions et remboursements de prêts des sociétés affiliées non consolidées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	55)	—)	50)	2)	54)	—)	99)	2)	5)	3)	4)	2)	10)	1)
Produit de la vente de participations dans des sociétés affiliées non consolidées	—)	—)	—)	21)	4)	—)	—)	—)	—)	10)	24)	30)	22)	—)	—)	—)	1,495)	—)	33)	—)
Achats de placements	(2)	(3)	(3)	(189)	(251)	(645)	(1,133)	(758)	(1,214)	(97)	(250)	(129)	(151)	(125)	(180)	(121)	(973)	(96)	(94)	(83)
Produit de la vente et échéance des placements	9)	5)	16)	212)	446)	628)	952)	1,376)	2,013)	1,653)	299)	136)	126)	179)	273)	155)	303)	99)	104)	134)
Produit des participations dans des conduits de comptes débiteurs commerciaux	—)	—)	—)	—)	—)	1)	211)	445)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement, montant net	(1)	36)	(10)	(5)	17)	(13)	—)	(2)	(158)	(212)	(239)	(245)	(189)	(262)	(324)	(245)	(193)	(227)	(258)	(125)
Liquidités (utilisées pour) provenant des activités d’investissement	(506)	(150)	(657)	(1,000)	(1,023)	(1,049)	(680)	290)	1,140)	4,887)	(693)	(1,060)	(981)	(435)	(900)	(1,163)	(110)	(478)	(1,082)	320)
Évolution des emprunts à court terme	(141)	359)	1,719)	798)	(2,584)	2,007)	604)	196)	(3,201)	665)	152)	136)	36)	(3)	(12)	(54)	(13)	(7)	(23)	(39)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	—)	—)	3,005)	1,000)	14,699)	502)	1)	253)	499)	—)	—)	—)	—)	2)	1)	29)	1,050)	122)	109)	102)
Paiements sur la dette à long terme	(1)	(7)	(6,529)	(363)	(6,613)	(1,554)	(757)	(85)	(72)	(486)	(67)	(38)	(65)	(64)	(99)	(360)	(939)	(67)	(95)	(13)
Achats d’actions propres	(289)	(359)	(102)	(1,579)	(1,421)	(1,000)	(1,000)	(1,000)	(1,000)	—)	—)	—)	(500)	(416)	—)	—)	(666)	—)	—)	(500)
Produit de l’émission d’actions de la Société	9)	9)	4)	63)	10)	45)	34)	108)	34)	32)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	30)	66)	75)	282)	78)	86)	142)	92)	195)	19)	188)	106)
Impôts payés par les employés pour les ententes de paiement fondées sur des actions	(1)	(7)	—)	(76)	(4)	(6)	(15)	(103)	(10)	(4)	(1)	(84)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Avantages fiscaux excédentaires découlant d’ententes de paiement fondées sur des actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	18)	7)	6)	26)	19)	1)	19)	2)
Apports des participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	2)	14)
Distributions aux participations ne donnant pas le contrôle	(9)	(6)	(1)	(11)	(112)	(4)	(52)	(27)	(78)	(7)	(30)	(21)	(91)	(19)	(55)	(11)	(66)	(22)	(15)	(9)
Achats de participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(202)	—)	—)	(133)	(42)	—)	—)
Dividendes versés aux actionnaires	(222)	(224)	(314)	(851)	(866)	(870)	(875)	(880)	(1,447)	(884)	(557)	(506)	(680)	(597)	(594)	(591)	(564)	(564)	(562)	(563)
Liquidités détenues par Dow et Corteva aux distributions respectives	—)	—)	(7,315)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Frais d’extinction de la dette	—)	—)	(91)	(13)	(555)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités de financement, montant net	1)	(1)	(5)	—)	12)	(2)	1)	(5)	1)	(2)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	(83)	(2)	(2)	(1)
Flux de trésorerie affectés aux activités de financement	(653)	(236)	(9,629)	(1,032)	2,566)	(882)	(2,059)	(1,543)	(5,244)	(620)	(428)	(231)	(1,204)	(1,206)	(611)	(871)	(1,200)	(561)	(379)	(901)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	11)	(50)	(2)	50)	(98)	(75)	(379)	208)	43)	46)	152)	56)	(103)	19)	(8)	15)	(77)	(73)	(9)	(43)
Trésorerie reclassée comme détenue en vue de la vente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	125)	(37)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(570)	446)	(10,365)	(1,956)	6,546)	(2,329)	(1,028)	(3,182)	290)	6,930)	370)	(759)	(425)	(277)	699)	(1,967)	954)	1,399)	(64)	634)

Tendances générales du revenu net: Le revenu net présente une grande volatilité avec des fluctuations importantes d'une période à l'autre. Après une année 2015 relativement stable, une forte baisse est observée au premier trimestre 2018, où la perte nette apparaît. Par la suite, une tendance à la volatilité subsiste, avec des périodes de pertes et de gains, notamment en 2019 où le résultat devient négatif à plusieurs reprises.
Évolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements sont globalement stables, avec une tendance à la hausse en 2017 et 2018, atteignant environ 1,5 milliard de dollars. Après cette période, une légère diminution est observée en 2019, tout en restant à un niveau élevé, reflétant probablement une activité d'investissement et de dépréciation significant.
Impôts différés et autres éléments liés à l’impôt: Les éléments liés à l’impôt présentent une forte variabilité. Des crédits d’impôt différé négatifs importants en 2017 et 2018 indiquent des ajustements fiscaux substantiels, notamment en 2017 avec un montant négatif de -2 653 millions de dollars. Ces fluctuations suggèrent une incertitude ou des ajustements fiscaux significatifs durant cette période.
Résultat des sociétés mises en équivalence: Ce poste montre une évolution avec des périodes de gains notables, en particulier en 2018 et 2019, quand le résultat dépasse 700 millions de dollars. Les résultats négatifs en 2015 et 2016 peuvent indiquer des difficultés ou des performances défavorables dans ces participations.
Charges liées aux retraites et cotisations: Les charges de retraite et cotisations associées présentent une tendance à des coûts élevés et incohérents. En 2018, les cotisations connaissent une augmentation significative, dépassant les 2,3 milliards de dollars, puis elles diminuent en 2019. La charge liée aux prestations de retraite montre une certaine stabilité mais contribue peu à la volatilité globale.
Gains et pertes sur ventes et investissements: Les gains nets issus de ventes d’actifs ou d’investissements sont très variables, avec des pertes importantes en 2015 et 2016, puis quelques gains en 2017 et 2018. La majeure partie des flux indique une activité de cession et d’investissement fluctuante, impactant la stabilité des résultats globaux.
Charges de restructuration et dépréciation d’actifs: Les charges de restructuration connaissent une hausse notable en 2017 avec un sommet à 3,114 millions de dollars, puis une baisse progressive. La dépréciation de l’écart d’acquisition est concentrée en 2017, indiquant une révision importante de la valeur des actifs acquis.
Activités d’investissement: Les flux issus des investissements montrent une tendance à la sortie de capitaux avec des investissements soutenus, notamment en 2018 et 2019 où les dépenses en immobilisations restent élevées. La vente d’actifs, notamment dans le cadre de cessions immobilières ou d’entreprises, représente une part importante de la stratégie de désinvestissement.
Flux de trésorerie liés aux activités financières: Les flux de trésorerie provenant des activités de financement révèlent une tendance à des sorties importantes, notamment en 2017 et 2018, avec des remboursements de dettes élevés (par exemple, en 2018 où celui-ci dépasse 6,6 milliards de dollars). La levée de nouveaux emprunts, en revanche, est concentrée en 2016 et 2018, indiquant une stratégie de refinancement ou de levée de capitaux.
Distribution aux actionnaires et rachats d’actions: Les versements de dividendes sont constants et élevés, proches de 1,4 milliard de dollars en 2017, impliquant une politique de redistribution régulière. Par ailleurs, les rachats d’actions propres sont massifs et répétés, atteignant 1 milliard en plusieurs trimestres, notamment en 2018 et 2019, ce qui indique une politique de réduction du capital en faveur des actionnaires.
Evolution de la trésorerie globale: La trésorerie montre une forte volatilité, avec des augmentations significatives dans certaines périodes (par exemple, fin 2015, début 2016, et fin 2018) et de fortes diminutions (notamment au quatrième trimestre 2019). Ces fluctuations traduisent des activités de financement et d’investissement importantes, ainsi que des ajustements liés aux activités opérationnelles et aux stratégies de gestion de la trésorerie.

DuPont de Nemours Inc. (NYSE:DD)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles