Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
DuPont de Nemours Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
- Évolution des ratios d’endettement
- Les ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres ont tendance à diminuer au cours de la période considérée, passant d’un niveau proche de 0,89 à 0,43 en 2019. Cette baisse suggère une réduction progressive de l’endettement par rapport aux fonds propres, indiquant une tendance à l’amélioration de la structure financière de l’entreprise. Le ratio global d’endettement, restant relativement stable autour de 0,28-0,29 pendant la majorité de la période, indique que l’entreprise maintient une proportion maîtrisée d’endettement par rapport à ses ressources totales.
- Évolution du ratio d’endettement total
- Le ratio d’endettement global indique une stabilité relative, avec une légère baisse observée en 2015 (0,29-0,28) suivi d’une stabilité, puis une légère augmentation vers la fin de la période. Il reste globalement modéré, ce qui pourrait refléter une gestion prudente de la dette et une certaine stabilité financière.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier, qui mesure le niveau d’endettement relatif aux actifs financiers, a une tendance à la baisse, passant de 3,05 en mars 2015 à 1,69 en septembre 2019. Cette réduction montre que l’entreprise pourrait réduire son endettement financier ou que la valeur de ses actifs financiers a augmenté, améliorant ainsi sa structure financière. Cependant, en 2018, une légère remontée est observée, notamment à 2,05, puis une baisse continue jusqu’à la fin de la période.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, essentiel pour évaluer la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêt, montre une tendance à la baisse au fil du temps, passant d’un sommet à 11,5 en juin 2015 à une valeur très faible de 0,29 en décembre 2019. Cette chute indique une dégradation significative de la capacité de l’entreprise à couvrir ses intérêts avec ses bénéfices ou ses bénéfices avant intérêts et impôts, ce qui pourrait signaler une hausse du risque financier ou une diminution de la rentabilité.
- Résumé général
- Dans l'ensemble, la société a connu une réduction progressive de son endettement en relation avec ses capitaux propres et ses actifs financiers sur la période analysée. La stabilité relative des ratios d'endettement, combinée à une baisse du ratio de couverture des intérêts, suggère une amélioration de la structure financière mais une dégradation potentielle de la capacité de paiement des charges financières. La tendance vers un endettement moins élevé pourrait indiquer une stratégie de désendettement ou une croissance des actifs financiers. Cependant, la baisse importante de la couverture des intérêts pourrait nécessiter une surveillance accrue de la capacité de l'entreprise à honorer ses engagements financiers à long terme.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
DuPont de Nemours Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme et obligations de location-financement | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances de moins d’un an | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de DuPont | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Linde plc | ||||||||||||||||||||||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de DuPont
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu des fluctuations importantes au cours de la période considérée. Entre le 31 mars 2015 et le 31 décembre 2017, la dette a augmenté de manière significative, passant d'environ 19,79 milliards de dollars à près de 36,9 milliards de dollars. La période suivante, qui couvre jusqu'au 31 décembre 2018, a vu une baisse notable de la dette, qui est descendue à environ 34,25 milliards de dollars au quatrième trimestre de 2017. Cependant, en 2018 et 2019, la dette a de nouveau augmenté, atteignant environ 41,97 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2019, avant une légère réduction pour terminer à 17,5 milliards de dollars au premier trimestre 2020.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise ont suivi une tendance généralement haussière jusqu'à la fin de 2017, passant d'environ 22,24 milliards de dollars en mars 2015 à un pic de 102,95 milliards de dollars en décembre 2017. Par la suite, une baisse progressive a été observée, culminant à environ 41,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2019. La dépréciation des capitaux propres reflète potentiellement des pertes ou des distributions importantes, ou encore des changements dans la structure du capital. La différence notable entre les capitaux propres en 2017 et les valeurs ultérieures indique un renversement de la croissance.
- Ratios d’endettement
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a diminué de façon continue jusqu'à la fin de 2017, passant de 0,89 à environ 0,36, indiquant une amélioration de la structure financière avec une moindre dépendance à l'endettement relative. Cependant, après cette période, le ratio a augmenté, atteignant environ 0,43 à la fin de la période analysée, ce qui suggère un accroissement relatif du niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres. La reprise de ce ratio pourrait indiquer une utilisation accrue de la dette pour financer des opérations ou des investissements, ou une dégradation de la qualité des fonds propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
DuPont de Nemours Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme et obligations de location-financement | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances de moins d’un an | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de DuPont | ||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Linde plc | ||||||||||||||||||||||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Au cours de la période allant du premier trimestre 2015 au troisième trimestre 2019, le total de la dette de l'entreprise présente une tendance globale à la hausse. Après une baisse notable entre le premier trimestre 2015 (19 789 millions de dollars) et le troisième trimestre 2015 (19 738 millions), la dette reste relativement stable jusqu’au troisième trimestre 2016, avec des fluctuations mineures. À partir de cette période, une augmentation progressive est observée, atteignant un pic en fin 2017 avec une dette de 36 901 millions de dollars. Ensuite, une chute significative se produit, passant à environ 34 071 millions au premier trimestre 2018, puis fluctuant autour de 34 et 35 milliards de dollars jusqu’au troisième trimestre 2019, qui affiche une dette de 17 447 millions. La baisse importante en 2018 pourrait indiquer une politique de désendettement ou une réduction de la dette due à des remboursements ou à des restructurations financières. En résumé, la dette a connu une augmentation jusqu’en 2017, suivie d’une réduction notable à partir de 2018.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital montre une tendance à la croissance sur l’ensemble de la période. En début de période (premier trimestre 2015), il s'élève à 42 026 millions de dollars. Il augmente régulièrement pour atteindre un pic en fin 2017 à 139 847 millions de dollars. Après cette phase d’expansion, une réduction notable se déroule en début 2018, avec une chute à 132 512 millions, puis une stabilité relative autour de 134 000 à 135 000 millions jusqu’au troisième trimestre 2019. La croissance du capital peut refléter des émissions d’actions, des apports de fonds ou une augmentation de la valeur comptable de l’entreprise, tandis que la baisse en 2018 pourrait indiquer une diminution des fonds propres ou des amortissements de capital.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport aux fonds propres, reste relativement stable tout au long de la période. Entre 2015 et 2016, il oscille autour de 0,45, puis diminue à 0,26 en fin 2017, témoignant d’un renforcement de l’équilibre financier. La baisse significative en 2017 indique une amélioration de la solvabilité de l’entreprise ou une réduction de la dette par rapport aux fonds propres. Ensuite, le ratio fluctue légèrement autour de 0,29 à 0,31 jusqu’au troisième trimestre 2019, ce qui suggère une situation financière globalement stable avec un niveau modéré d’endettement par rapport aux capitaux propres. La stabilité relative de ce ratio indique que les variations du total de la dette sont en partie compensées par l’évolution du capital, maintenant un profil financier équilibré.
Ratio d’endettement
DuPont de Nemours Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme et obligations de location-financement | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances de moins d’un an | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Linde plc | ||||||||||||||||||||||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du total de la dette
- Après une stabilité initiale autour de 19 789 millions de dollars en mars 2015, la dette totale connaît une baisse significative en décembre 2015, atteignant environ 17 210 millions de dollars. Toutefois, une augmentation progressive est observée par la suite, culminant à près de 41 970 millions de dollars au troisième trimestre 2018. Cette hausse peut indiquer un recours accru à l'endettement pour financer la croissance ou des investissements. Ensuite, la dette diminue à nouveau, revenant à environ 17 529 millions de dollars au deuxième trimestre 2019, puis se stabilise légèrement, ce qui pourrait refléter des efforts de réduction de l'endettement ou un repositionnement stratégique.
- Tendances du total de l’actif
- Les actifs totaux fluctuent au fil du temps. Entre mars 2015 et décembre 2017, une tendance à la baisse est observable, passant de 67 789 millions de dollars à 184 453 millions de dollars, indiquant une réduction de l’actif total sur cette période. Par la suite, entre décembre 2017 et juin 2018, une légère augmentation se manifeste, atteignant près de 189 785 millions de dollars, avant une nouvelle baisse à environ 70 119 millions de dollars au deuxième trimestre 2019. Ces variations peuvent refléter des décisions de cession d’actifs, de désinvestissements ou de restructuration d’actifs.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio, qui indique la proportion de la dette par rapport à l’actif total, montre une tendance générale à la baisse au début de la période, passant de 0,29 en mars 2015 à 0,18 en décembre 2017, témoignant d’une réduction relative de l’endettement par rapport à la taille de l’actif. Ensuite, le ratio augmente légèrement pour atteindre 0,25 à la fin de la période analysée, ce qui pourrait indiquer une augmentation de l’endettement ou une réduction plus importante des actifs, lui conférant une position de levier financière plus élevée à la fin de la période.
- Résumé général
- Les données révèlent une dynamique complexe entre la dette, l’actif total et leur ratio. La période initiale est marquée par une stabilité ou une légère réduction de la dette, accompagnée d’un déclin de l’actif total, conduisant à une diminution du ratio d’endettement. À partir de 2017, une tendance à l’augmentation de la dette et une remontée partielle des actifs se manifestent, suivies par une nouvelle contraction de l’actif. Ces mouvements suggèrent une gestion stratégique de la structure financière, intégrant des phases d’investissement et de désendettement, avec une attention particulière portée à la proportion de la dette dans la composition de l’actif global.
Ratio d’endettement financier
DuPont de Nemours Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de DuPont | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Linde plc | ||||||||||||||||||||||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de DuPont
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l'actif
- Entre le premier trimestre 2015 et le troisième trimestre 2019, le total de l'actif de l'entreprise a connu une tendance générale à la stabilité avec des fluctuations mineures. Après avoir atteint un pic à 198 527 millions de dollars au quatrième trimestre 2017, puis une baisse à environ 184 453 millions de dollars au premier trimestre 2019, il a diminué de façon régulière pour terminer à 69 396 millions de dollars au troisième trimestre 2019. Cette évolution suggère une réduction progressive de l’actif total sur cette période, potentiellement due à une stratégie de désinvestissement ou à une réduction des investissements.»
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière jusqu'au troisième trimestre 2017, atteignant plus de 102 946 millions de dollars. Ensuite, une tendance à la baisse s’est instaurée, avec une diminution significative jusqu’à 41 387 millions de dollars au troisième trimestre 2019. La baisse des capitaux propres pourrait indiquer une réduction des réserves, une redistribution des bénéfices ou une augmentation des pertes nettes, en lien possiblement avec une éviction d’actifs ou des politiques de rachat d’actions.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement a globalement diminué entre le premier trimestre 2015 (3.05) et le troisième trimestre 2019 (1.69), marquant une tendance à l’amélioration de la situation financière en termes d’endettement. À partir de 2015, le ratio a connu des fluctuations, avec une légère hausse au troisième trimestre 2016 (2.78 puis 2.89), avant de poursuivre une tendance à la baisse à partir de 2017, atteignant 1.69. Cette évolution indique une réduction relative de l’endettement financier par rapport aux capitaux propres, renforçant la solvabilité de l’entreprise sur cette période.
Ratio de couverture des intérêts
DuPont de Nemours Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) disponible pour DuPont | ||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net d’impôt | ||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ4 2019
+ EBITQ3 2019
+ EBITQ2 2019
+ EBITQ1 2019)
÷ (Charges d’intérêtsQ4 2019
+ Charges d’intérêtsQ3 2019
+ Charges d’intérêtsQ2 2019
+ Charges d’intérêtsQ1 2019)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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- Tendance du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Sur la période étudiée, le bénéfice avant intérêts et impôts présente une tendance initiale variable, avec des pics importants au quatrième trimestre de 2015 et au premier trimestre de 2016. Après cette période, une baisse notable est observée au troisième trimestre de 2017, où l'EBIT devient négatif, indiquant une perte opérationnelle significative. Les données montrent une reprise en 2018, avec des niveaux d'EBIT positifs atteignant jusqu'à 2 728 millions de dollars au deuxième trimestre 2018, mais cette croissance n'est pas maintenue, puisqu'au troisième trimestre 2019, le bénéfice retrouve une valeur négative. La tendance globale montre une certaine volatilité, marquée par des fluctuations importantes, notamment une période de perte lors du troisième trimestre 2017 et du troisième trimestre 2019.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts restent relativement stables dans l'ensemble, oscillant généralement autour de 200 à 360 millions de dollars sur la période. Cependant, une hausse sensible est constatée à la fin de la période, notamment durant le troisième trimestre de 2018 et au premier trimestre de 2019, avec des valeurs atteignant 432 et 454 millions de dollars respectivement. En fin de période, une forte diminution à -128 millions de dollars au quatrième trimestre 2019 est visible, suggérant une réduction des charges d’intérêts, potentiellement liée à une restructuration ou un refinancement de la dette.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio reflète la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT. Jusqu'à la fin de 2016, le ratio oscille généralement entre 5 et 12, indiquant une capacité satisfaisante à couvrir ces charges. À partir de 2017, une baisse progressive est constatée, culminant avec une valeur de 0,29 au dernier trimestre 2019, ce qui indique une capacité très limitée à couvrir les intérêts, voire une situation critique. La baisse constante de ce ratio montre une détérioration de la solvabilité à court terme, en lien avec la baisse de l’EBIT et une possible augmentation des charges d’intérêt ou une dégradation de la rentabilité opérationnelle.