Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

L’analyse des ratios financiers révèle une évolution significative de la structure du capital sur la période considérée. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une augmentation constante de mars 2021 à décembre 2022, passant de 2.96 à 3.95, puis à 4.74. Une stabilisation relative est observée jusqu’en juin 2023, suivie d’une diminution progressive jusqu’en décembre 2024, atteignant 2.76. Une légère augmentation est ensuite constatée en mars 2025.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale plus prononcée, atteignant 5.59 en mars 2022, avant de diminuer progressivement jusqu’à 3.28 en décembre 2024, puis une légère hausse en mars 2025.

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres est resté relativement stable, oscillant entre 0.75 et 0.83 durant la majeure partie de la période, avec une légère diminution vers la fin de la période analysée.

Le ratio de la dette sur le total du capital, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, présente une évolution similaire au ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution.

Le ratio d’endettement a fluctué légèrement, se situant généralement entre 0.43 et 0.49, sans tendance claire sur l’ensemble de la période.

Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, a suivi une trajectoire similaire à celle des autres ratios d’endettement, avec une augmentation initiale et une stabilisation ultérieure.

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation notable de mars 2021 à décembre 2021, puis une stabilisation relative avant de diminuer progressivement à partir de septembre 2022, atteignant 5.77 en mars 2024, avant une légère augmentation en mars 2025.

Le ratio de couverture des intérêts a montré une tendance à la baisse de mars 2021 à décembre 2021, puis une stabilisation et une légère augmentation à partir de mars 2023, atteignant 9.04 en mars 2024, avant une légère diminution en mars 2025. Ce ratio reste cependant supérieur à 8 sur l’ensemble de la période, indiquant une capacité de couverture des intérêts satisfaisante.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Tendance à la hausse jusqu’en 2022, puis à la baisse.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Évolution similaire au précédent, avec des valeurs plus élevées.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Relativement stable.

Ratio de couverture des intérêts

Baisse initiale, puis stabilisation et légère hausse.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation globale sur l'ensemble de la période. Après une légère diminution entre mars 2021 et septembre 2021, une hausse notable s'est produite jusqu'à décembre 2021. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie jusqu'en mars 2023, avant de connaître une phase de stabilisation et de légère diminution. Une nouvelle augmentation est observée à partir de mars 2025.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont présenté une trajectoire plus volatile. Une diminution constante a été observée de mars 2021 à décembre 2021. Cependant, à partir de mars 2022, une reprise significative a été constatée, avec une augmentation continue jusqu'en décembre 2023. Une légère fluctuation est ensuite observée, avec une augmentation globale jusqu'en juin 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une tendance à la hausse jusqu'en mars 2022, indiquant une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Une diminution significative a ensuite été observée jusqu'en juin 2023, reflétant une amélioration de la structure financière. Le ratio a fluctué par la suite, mais est resté globalement inférieur à son niveau maximal atteint en mars 2022. Une légère augmentation est observée en septembre 2025.

En résumé, la période initiale a été marquée par une augmentation de la dette et une diminution des capitaux propres, entraînant une hausse du ratio d’endettement. Par la suite, une amélioration de la situation financière a été observée avec une augmentation des capitaux propres et une stabilisation, voire une diminution, du ratio d’endettement. La fin de la période montre une nouvelle augmentation de la dette et du ratio d’endettement.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. La dette totale a connu une augmentation globale, bien que fluctuante, passant d’environ 10,9 milliards de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 13,6 milliards de dollars américains au troisième trimestre 2025.

Les capitaux propres ont présenté une trajectoire plus irrégulière. Après une diminution progressive de 2021 à 2021, ils ont augmenté de manière notable à partir du premier trimestre 2022, atteignant environ 4,4 milliards de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette augmentation est plus prononcée que celle de la dette totale sur certaines périodes.

Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)

Une tendance générale à la hausse est observable, avec des pics au quatrième trimestre 2021 et au troisième trimestre 2025. Des fluctuations trimestrielles sont également présentes, suggérant une gestion active de la dette.

Capitaux propres

Une diminution initiale est suivie d’une reprise significative à partir du premier trimestre 2022. Les capitaux propres atteignent leur point culminant au troisième trimestre 2025, indiquant une amélioration de la base financière.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ce ratio a augmenté de manière constante de 2021 à 2021, atteignant un maximum de 5,62. À partir de 2022, le ratio a diminué progressivement, indiquant une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier. Au troisième trimestre 2025, le ratio se situe autour de 3,07, ce qui représente une amélioration significative par rapport aux niveaux précédents.

En résumé, bien que la dette totale ait augmenté en valeur absolue, l’augmentation des capitaux propres a permis d’améliorer le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui suggère une gestion financière prudente et une amélioration de la santé financière globale sur la période analysée.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation globale sur l'ensemble de la période. Après une légère diminution entre mars 2021 et septembre 2021, une hausse notable s'est produite jusqu'à décembre 2021. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2022, atteignant un pic à 10606200 US$ en juin 2022. Une stabilisation relative a été observée au cours de 2022, suivie d'une nouvelle augmentation en 2023 et 2024. Une légère diminution est visible en fin d'année 2024, mais une reprise est constatée en 2025, avec une valeur atteignant 11515500 US$ en septembre 2025.

Total du capital

Le total du capital a également augmenté sur la période, mais de manière plus régulière. Une croissance constante est observée de mars 2021 à septembre 2022, suivie d'une stabilisation relative. Une nouvelle phase de croissance s'amorce en 2023, se poursuivant jusqu'en septembre 2025, atteignant 15940800 US$.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a montré une tendance à la hausse entre mars 2021 et décembre 2021, passant de 0.75 à 0.8. Une légère diminution a été observée en 2022, suivie d'une stabilisation autour de 0.75. En 2023, le ratio a diminué, atteignant un minimum de 0.72 en juin 2023. Une légère remontée est observée en 2024, puis une stabilisation autour de 0.71-0.72. Une légère augmentation est visible en septembre 2025, atteignant 0.72.

En résumé, bien que le capital total ait augmenté, l'augmentation de la dette a été plus prononcée, ce qui a initialement entraîné une augmentation du ratio d'endettement. Ce ratio s'est stabilisé puis légèrement diminué avant de se stabiliser à nouveau, suggérant une gestion de la dette relativement stable sur la période récente. L'augmentation du capital total contribue à atténuer l'impact de l'endettement.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le niveau de la dette totale a connu une augmentation globale, passant d’environ 10,9 milliards de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 13,6 milliards de dollars américains au troisième trimestre 2025.

Cette augmentation n’a pas été linéaire. On observe une hausse notable entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, suivie d’une stabilisation relative au cours de 2022. Une nouvelle augmentation est ensuite constatée à partir du premier trimestre 2023, culminant au troisième trimestre 2025.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, passant d’environ 14,0 milliards de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 18,0 milliards de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette augmentation est plus régulière que celle de la dette totale, avec une croissance continue sur l’ensemble de la période.

Le ratio de la dette sur le total du capital, indicateur clé de l’endettement, a fluctué entre 0,74 et 0,85. Il a augmenté progressivement entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, puis s’est stabilisé autour de 0,80 au cours de l’année 2022. Une légère diminution est observée en 2023, suivie d’une remontée au troisième trimestre 2025.

Tendances principales

Augmentation globale de la dette totale et du total du capital.

Variations notables

Accélération de l’augmentation de la dette totale à partir du premier trimestre 2023.

Ratio d’endettement

Fluctuation du ratio dette/capital, avec une tendance à la hausse sur la période globale.

Observations

L’augmentation du total du capital est plus régulière que celle de la dette totale, ce qui suggère une diversification des sources de financement.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation globale sur l’ensemble de la période. Après une légère diminution entre mars 2021 et septembre 2021, une hausse significative est observée jusqu’à décembre 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu’en mars 2023, suivie d’une diminution progressive sur les trimestres suivants. Une nouvelle augmentation est constatée à partir de mars 2024, culminant en septembre 2025.

Total de l’actif

Le total de l’actif a affiché une croissance constante tout au long de la période. L’augmentation est régulière, avec une accélération notable entre mars 2021 et septembre 2022. La croissance se maintient, bien que légèrement moins prononcée, jusqu’en septembre 2025.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a fluctué au cours de la période. Il a diminué entre mars 2021 et juin 2021, puis a augmenté jusqu’en décembre 2021. Une stabilisation relative est observée entre juin 2022 et juin 2023, suivie d’une légère augmentation en décembre 2023. Le ratio montre une certaine volatilité, mais se situe globalement dans une fourchette comprise entre 0.42 et 0.49. Une légère augmentation est observée en septembre 2025.

En résumé, l’entreprise a augmenté son actif total de manière constante, tandis que sa dette a connu des fluctuations, avec une tendance générale à la hausse sur la période. Le ratio d’endettement, bien que variable, est resté relativement stable, indiquant une gestion de la dette qui n’a pas fondamentalement altéré la structure financière de l’entreprise.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la dette totale, de l’actif total et du ratio d’endettement sur la période considérée.

Dette totale

La dette totale a connu une augmentation globale sur l’ensemble de la période. Après une légère diminution entre le 31 mars 2021 et le 30 septembre 2021, elle a augmenté de manière notable jusqu’au 31 décembre 2021. Cette tendance à la hausse s’est poursuivie jusqu’au 31 mars 2022, atteignant un pic. Ensuite, une fluctuation est observée avec une légère diminution au cours des trimestres suivants, suivie d’une nouvelle augmentation à partir du 31 mars 2023. La dette totale semble atteindre un nouveau sommet au 30 septembre 2025.

Total de l’actif

L’actif total a également augmenté sur la période, mais de manière plus régulière. Une croissance constante est visible de mars 2021 à septembre 2022. Après une légère stabilisation, l’actif total continue d’augmenter, atteignant son niveau le plus élevé au 30 septembre 2025.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif

Le ratio d’endettement par rapport à l’actif a fluctué entre 0,50 et 0,57. Il a augmenté entre mars 2021 et décembre 2021, puis s’est stabilisé autour de 0,56-0,57 pendant la majeure partie de 2022. Une diminution progressive est ensuite observée jusqu’à décembre 2023, avant une légère remontée au 31 mars 2024. Le ratio semble se stabiliser autour de 0,52 au cours des derniers trimestres analysés.

En résumé, bien que l’actif total ait augmenté de manière constante, la dette totale a également augmenté, ce qui a entraîné des fluctuations du ratio d’endettement. L’entreprise a maintenu un ratio d’endettement relativement stable, mais une surveillance continue est recommandée pour évaluer l’impact de l’augmentation de la dette sur sa santé financière à long terme.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif total sur la période considérée. Une augmentation progressive est observée de mars 2021 à septembre 2022, atteignant un pic à 22 594 000 US$ en milliers. Par la suite, l’actif total continue d’augmenter, mais à un rythme plus soutenu, culminant à 26 206 400 US$ en milliers en septembre 2025.

Les capitaux propres présentent une trajectoire plus fluctuante. Une diminution significative est constatée de mars 2021 à décembre 2021, passant de 3 078 700 US$ en milliers à 2 437 200 US$ en milliers. Une reprise s’ensuit, avec une augmentation notable jusqu’à décembre 2022, atteignant 3 631 100 US$ en milliers. Les capitaux propres fluctuent ensuite, avec un pic à 4 156 100 US$ en milliers en mars 2024, avant de se stabiliser autour de 4 400 000 US$ en milliers en septembre 2025.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier montre une tendance à la hausse de mars 2021 à septembre 2022, passant de 6,64 à 9,73. Cependant, à partir de septembre 2022, une diminution progressive est observée, atteignant 5,92 en septembre 2025. Cette évolution suggère une réduction du levier financier au fil du temps.

En résumé, l’actif total a connu une croissance constante sur l’ensemble de la période, tandis que les capitaux propres ont présenté des fluctuations plus importantes. Le ratio d’endettement financier, après une période d’augmentation, a démontré une tendance à la baisse, indiquant une amélioration de la structure financière.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une augmentation notable est observée du premier au deuxième trimestre 2021, suivie d’une diminution au troisième trimestre, puis d’une baisse plus prononcée au quatrième trimestre. Cette tendance se poursuit au premier trimestre 2022, avant une reprise significative au deuxième et troisième trimestres. Le quatrième trimestre 2022 marque un recul, mais le premier trimestre 2023 affiche une nouvelle augmentation. Le deuxième trimestre 2023 présente un pic élevé, suivi d’une diminution au troisième trimestre et d’une forte hausse au quatrième trimestre. Cette volatilité se maintient en 2024, avec des fluctuations trimestrielles importantes, et se poursuit en 2025.

Les charges d’intérêts montrent une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. L’augmentation est progressive, mais devient plus marquée à partir du troisième trimestre 2022. Cette progression se poursuit en 2023, 2024 et 2025, bien que les augmentations trimestrielles soient variables.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Le bénéfice avant intérêts et impôts présente une forte variabilité trimestrielle, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse sur l’ensemble de la période. Les pics et les creux sont prononcés, suggérant une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs saisonniers.

Charges d’intérêts

Les charges d’intérêts augmentent de manière constante, ce qui pourrait être dû à une augmentation de l’endettement ou à une hausse des taux d’intérêt. L’impact de cette augmentation sur la rentabilité globale doit être pris en compte.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts, bien qu’il fluctue, se maintient généralement au-dessus de 7, indiquant une capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts. Une légère diminution est observée en 2022 et 2023, mais le ratio reste globalement stable. Une légère baisse est observée en 2025.

En conclusion, l’entreprise démontre une certaine volatilité dans son bénéfice avant intérêts et impôts, tandis que ses charges d’intérêts augmentent progressivement. Le ratio de couverture des intérêts reste satisfaisant, mais nécessite un suivi attentif compte tenu de l’évolution des charges d’intérêts.