Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
Ratios de solvabilité (résumé)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution de l’endettement global
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, hors éléments de leasing, a connu une tendance fluctuante mais généralement à la baisse depuis un pic en septembre 2021 où il atteignait 3,34. Après cette période, il a diminué pour se stabiliser autour de 2,4 à la fin de la période observée en juin 2025. Le ratio d’endettement total, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation, a suivi une tendance similaire, avec une baisse progressive après un sommet à 5,62 en septembre 2022, pour s’établir à 2,9 en juin 2025. Cette évolution indique une réduction de la dépendance vis-à-vis de l’endettement global, tant en excluant qu’en incluant le louage.")
- Variation du ratio d’endettement à l’égard des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux fonds propres a connu une baisse notable entre septembre 2021 et juin 2025, passant d’un niveau supérieur à 0,77 à environ 0,71. Cette tendance suggère une amélioration progressive de la structure financière, avec une réduction de la part de la dette par rapport aux capitaux propres, renforçant la solvabilité relative de l’entreprise.
- Évolution du ratio de la dette sur la structure du capital
- Ce ratio est resté relativement stable, oscillant autour de 0,75 à 0,77. Il indique que, sur la période, la proportion de la dette dans le capital total n’a pas subi de modifications significatives, témoignant d’une gestion prudente du levier financier dans la composition de la structure capitalistique.
- Caractéristiques du ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui reflète la part de l’endettement financier dans le total des dettes, a connu une tendance à la baisse après un pic en septembre 2022, passant d’environ 9,9 à environ 5,8 en juin 2025. La réduction de ce ratio indique une diminution de la dépendance à l’endettement financier à court terme ou à coût élevé, favorisant une meilleure stabilité financière.
- Évolution du ratio d’endettement global par rapport à l’actif
- Ce ratio est resté relativement stable, oscillant autour de 0,52 à 0,56, avec une légère baisse à la fin de la période. Cela témoigne d’un maintien d’une proportion constante de l’endettement par rapport à l’actif total, avec une tendance à une gestion plus conservatrice des actifs financés par la dette.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, mesurant la capacité à couvrir les charges d’intérêt, a montré une croissance régulière, passant de niveaux inférieurs à 8,4 en 2020 à plus de 9,3 à la fin de la période en 2025. La tendance à une augmentation de la couverture indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à assurer le paiement de ses intérêts à partir de ses bénéfices opérationnels.
- Observations générales
- Globalement, la société a montré une tendance à réduire ses niveaux d’endettement global, particulièrement dans la composante d’endettement financier, tout en maintenant une structure stable dans la proportion de la dette par rapport au capital et à l’actif. Cette démarche s’accompagne d’une amélioration de la capacité de couverture des intérêts, ce qui peut évoquer une gestion prudente de la dette et une consolidation de la solvabilité sur la période analysée.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Sherwin-Williams Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
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Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
Emprunts à court terme | 1,706,700) | 1,798,500) | 662,400) | 915,500) | 1,358,300) | 1,256,300) | 374,200) | 338,600) | 806,200) | 1,481,300) | 978,100) | 945,200) | 2,012,000) | 1,739,700) | 763,500) | 709,400) | 762,100) | 818,100) | 100) | 200) | 559,500) | 1,051,500) | |||||||
Portion à court terme de la dette à long terme | 1,150,700) | 1,150,800) | 1,049,200) | 1,048,900) | 849,700) | 1,349,100) | 1,098,800) | 1,098,200) | 499,500) | 600) | 600) | 600) | 600) | 260,700) | 260,600) | 662,100) | 687,100) | 428,500) | 25,100) | 24,100) | 700) | 429,500) | |||||||
Dette à long terme, excluant la partie courante | 7,828,900) | 7,827,100) | 8,176,800) | 8,175,300) | 8,130,800) | 8,129,500) | 8,377,900) | 8,499,200) | 9,095,700) | 9,593,100) | 9,591,000) | 9,588,900) | 8,593,600) | 8,592,300) | 8,590,900) | 7,604,900) | 7,603,800) | 7,862,400) | 8,266,900) | 8,266,900) | 8,289,400) | 8,289,200) | |||||||
Total de la dette | 10,686,300) | 10,776,400) | 9,888,400) | 10,139,700) | 10,338,800) | 10,734,900) | 9,850,900) | 9,936,000) | 10,401,400) | 11,075,000) | 10,569,700) | 10,534,700) | 10,606,200) | 10,592,700) | 9,615,000) | 8,976,400) | 9,053,000) | 9,109,000) | 8,292,100) | 8,291,200) | 8,849,600) | 9,770,200) | |||||||
Capitaux propres | 4,400,900) | 4,130,100) | 4,051,200) | 4,156,100) | 3,751,800) | 3,503,700) | 3,715,800) | 3,780,000) | 3,631,100) | 3,166,800) | 3,102,100) | 2,597,800) | 2,224,600) | 2,234,300) | 2,437,200) | 2,690,300) | 2,840,400) | 3,078,700) | 3,610,800) | 4,207,300) | 3,869,900) | 3,289,100) | |||||||
Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 2.43 | 2.61 | 2.44 | 2.44 | 2.76 | 3.06 | 2.65 | 2.63 | 2.86 | 3.50 | 3.41 | 4.06 | 4.77 | 4.74 | 3.95 | 3.34 | 3.19 | 2.96 | 2.30 | 1.97 | 2.29 | 2.97 | |||||||
Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Linde plc | 0.67 | 0.63 | 0.57 | 0.57 | 0.56 | 0.52 | 0.49 | 0.46 | 0.44 | 0.47 | 0.45 | 0.41 | 0.40 | 0.38 | 0.32 | 0.38 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.39 | 0.38 | 0.38 |
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 10,686,300 ÷ 4,400,900 = 2.43
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales de la dette
- La dette totale de l'entreprise a montré une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une baisse significative entre mars 2020 et septembre 2020, la dette a repris une orientation à la hausse à partir de la deuxième moitié de 2020, atteignant un pic à la fin de 2022. Par la suite, une légère diminution ou stabilisation relative des niveaux de dette est observée, notamment au troisième trimestre 2023. Cette évolution indique une gestion active de la structure financière, avec une augmentation initiale du levier financier, suivie d'une tentative de réduction ou de stabilisation dans la période récente.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une croissance continue sur l’ensemble de la période, passant d’environ 3,29 milliards de dollars en mars 2020 à un pic de 4,40 milliards de dollars en mars 2025. Malgré une légère baisse ou un plateau à certains points, la tendance générale reste à l’accroissement, ce qui indique une accumulation de réserves ou de bénéfices non distribués, renforçant la stabilité financière de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure le levier financier, a connu une augmentation notable durant la même période. Il a commencé à 2,97 en mars 2020, puis a fluctué à la hausse pour atteindre un maximum de 4,77 en septembre 2022. Par la suite, il a diminué légèrement pour se situer autour de 2,43 à la fin de 2024. La tendance indique une période de renforcement du levier à partir de 2020, suivie d’une stabilisation ou d’une réduction relative du levier dans la dernière année, témoignant d’une gestion plus prudente de l’endettement en lien avec la croissance des capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Sherwin-Williams Co., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 12,770,200 ÷ 4,400,900 = 2.90
- Dette totale
- Au cours de la période analysée, la dette totale a connu des fluctuations importantes. Une baisse notable est observée entre le 31 mars 2020 et le 30 juin 2020, où la dette passe d’environ 11 515 millions de dollars à 10 609 millions de dollars, puis continue démontrer une tendance à la hausse jusqu’au 31 décembre 2021, atteignant un pic à près de 12 445 millions de dollars. Par la suite, la dette varie quelque peu, avec une tendance générale à la stabilization autour de 12 700 millions de dollars à la fin de la période, bien qu’elle oscille entre différents niveaux. La tendance indique une gestion variable de l’endettement en réponse à des facteurs potentiellement opérationnels ou stratégiques.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une évolution diversifiée. Après une baisse initiale visible entre mars et juin 2020, ils remontent au cours des périodes suivantes, atteignant un point bas en septembre 2021 à environ 2 224 millions de dollars. Ensuite, une tendance à la hausse est perceptible, culminant à environ 4 401 millions de dollars au troisième trimestre 2024. La croissance des capitaux propres indique une amélioration de la valeur comptable de l’entreprise, notamment à partir de la seconde moitié de l’année 2021, ce qui peut refléter une accumulation de bénéfices ou une émission de nouvelles actions.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres montre une tendance à l’augmentation jusqu’au second trimestre 2021, avec un pic supérieur à 5,6, signalant une intensification de l’utilisation de la dette par rapport aux fonds propres. Après cette période, une baisse progressive est observée, réduisant le ratio à environ 2,9 à la fin de la période analysée, ce qui indique une amélioration du levier financier et une gestion plus équilibrée du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution pourrait suggérer une stratégie visant à réduire la dépendance à l’endettement ou à renforcer la stabilité financière de l’entreprise.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Sherwin-Williams Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
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Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
Emprunts à court terme | 1,706,700) | 1,798,500) | 662,400) | 915,500) | 1,358,300) | 1,256,300) | 374,200) | 338,600) | 806,200) | 1,481,300) | 978,100) | 945,200) | 2,012,000) | 1,739,700) | 763,500) | 709,400) | 762,100) | 818,100) | 100) | 200) | 559,500) | 1,051,500) | |||||||
Portion à court terme de la dette à long terme | 1,150,700) | 1,150,800) | 1,049,200) | 1,048,900) | 849,700) | 1,349,100) | 1,098,800) | 1,098,200) | 499,500) | 600) | 600) | 600) | 600) | 260,700) | 260,600) | 662,100) | 687,100) | 428,500) | 25,100) | 24,100) | 700) | 429,500) | |||||||
Dette à long terme, excluant la partie courante | 7,828,900) | 7,827,100) | 8,176,800) | 8,175,300) | 8,130,800) | 8,129,500) | 8,377,900) | 8,499,200) | 9,095,700) | 9,593,100) | 9,591,000) | 9,588,900) | 8,593,600) | 8,592,300) | 8,590,900) | 7,604,900) | 7,603,800) | 7,862,400) | 8,266,900) | 8,266,900) | 8,289,400) | 8,289,200) | |||||||
Total de la dette | 10,686,300) | 10,776,400) | 9,888,400) | 10,139,700) | 10,338,800) | 10,734,900) | 9,850,900) | 9,936,000) | 10,401,400) | 11,075,000) | 10,569,700) | 10,534,700) | 10,606,200) | 10,592,700) | 9,615,000) | 8,976,400) | 9,053,000) | 9,109,000) | 8,292,100) | 8,291,200) | 8,849,600) | 9,770,200) | |||||||
Capitaux propres | 4,400,900) | 4,130,100) | 4,051,200) | 4,156,100) | 3,751,800) | 3,503,700) | 3,715,800) | 3,780,000) | 3,631,100) | 3,166,800) | 3,102,100) | 2,597,800) | 2,224,600) | 2,234,300) | 2,437,200) | 2,690,300) | 2,840,400) | 3,078,700) | 3,610,800) | 4,207,300) | 3,869,900) | 3,289,100) | |||||||
Total du capital | 15,087,200) | 14,906,500) | 13,939,600) | 14,295,800) | 14,090,600) | 14,238,600) | 13,566,700) | 13,716,000) | 14,032,500) | 14,241,800) | 13,671,800) | 13,132,500) | 12,830,800) | 12,827,000) | 12,052,200) | 11,666,700) | 11,893,400) | 12,187,700) | 11,902,900) | 12,498,500) | 12,719,500) | 13,059,300) | |||||||
Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.71 | 0.72 | 0.71 | 0.71 | 0.73 | 0.75 | 0.73 | 0.72 | 0.74 | 0.78 | 0.77 | 0.80 | 0.83 | 0.83 | 0.80 | 0.77 | 0.76 | 0.75 | 0.70 | 0.66 | 0.70 | 0.75 | |||||||
Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Linde plc | 0.40 | 0.39 | 0.36 | 0.36 | 0.36 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.32 | 0.31 | 0.29 | 0.29 | 0.28 | 0.24 | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.28 | 0.28 | 0.27 |
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 10,686,300 ÷ 15,087,200 = 0.71
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- Total de la dette
- Une tendance générale à la hausse de la dette est observable sur la période analysée. Après une baisse significative entre mars 2020 et juin 2020, la dette a repris une tendance croissante à partir du troisième trimestre 2020, atteignant un pic au troisième trimestre 2022. Par la suite, des fluctuations sont observées, avec une certaine stabilisation à des niveaux proches de 10,7 milliards de dollars américains vers la fin de la période. Ces variations indiquent une gestion dynamique de l'endettement, répondant probablement à la nécessité de financer des investissements ou des opérations courantes tout en maintenant une certaine flexibilité financière.
- Total du capital
- Le capital total montre une tendance globale à la hausse sur la période considérée. Après une baisse entre mars et juin 2020, il connaît une progression continue, atteignant environ 15 milliards de dollars américains à la fin de la période. Cette croissance du capital peut refléter des émissions de nouvelles actions, des bénéfices conservés ou une valorisation accrue des actifs. La différence entre la hausse du capital et celle de la dette indique un renforcement global des fonds propres, ce qui pourrait réduire la pression relative de la dette dans la structure financière de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une évolution fluctuante mais globale à la baisse, passant d'environ 0,75 en mars 2020 à 0,71 à la fin de la période. La baisse progressive indique une amélioration de la solidité financière relative de l'entreprise, avec une proportion moins importante de la dette par rapport aux fonds propres. La stabilité de ce ratio autour de 0,7 à partir de 2022 suggère une position financière relativement équilibrée, malgré une gestion de l'endettement pour soutenir la croissance ou financer des investissements.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Sherwin-Williams Co., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 12,770,200 ÷ 17,171,100 = 0.74
- Évolution de la dette totale
- La dette totale, exprimée en milliers de dollars américains, a connu des fluctuations sur la période analysée. Après une baisse significative du premier au deuxième trimestre 2020, passant de 11 515 millions à 10 609 millions, la dette a ensuite augmenté régulièrement à partir du troisième trimestre 2020 jusqu'à atteindre un pic au troisième trimestre 2022 avec 12 507 millions. Par la suite, la tendance générale montre une diminution progressive jusqu'au premier trimestre 2024, où elle atteint environ 12 099 millions, suivie d'une remontée légère au troisième trimestre 2024, atteignant 12 799 millions. La période allant jusqu'au premier trimestre 2025 laisse supposer une stabilité relative avec une légère baisse, termina nt à 12 799 millions.
- Évolution du capital total
- Le capital total, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, a connu une tendance haussière globalement. En début de période, il était de 14 804 millions, puis a légèrement diminué pour atteindre un minimum de 13 724 millions au deuxième trimestre 2020. À partir de cette étape, une croissance continue a été observée, culminant à 17 171 millions au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation indique une expansion progressive du capital, pouvant résulter de stratégies d'investissement ou de croissance organique.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette par rapport au total du capital a débuté à 0,78, puis a montré une tendance générale à la baisse, culminant à 0,83 au troisième trimestre 2022, indiquant une augmentation en proportion de la dette. Par la suite, la tendance s'est inversée, avec une baisse régulière jusqu'à atteindre 0,74 au troisième trimestre 2024, reflétant une réduction de la dépendance de l'entreprise à l'égard du financement par la dette. La stabilité autour de 0,74 à 0,77 sur la période finale suggère un équilibre relatif entre la dette et le capital, pouvant être interprété comme une gestion prudente du levier financier.
Ratio d’endettement
30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
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Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
Emprunts à court terme | 1,706,700) | 1,798,500) | 662,400) | 915,500) | 1,358,300) | 1,256,300) | 374,200) | 338,600) | 806,200) | 1,481,300) | 978,100) | 945,200) | 2,012,000) | 1,739,700) | 763,500) | 709,400) | 762,100) | 818,100) | 100) | 200) | 559,500) | 1,051,500) | |||||||
Portion à court terme de la dette à long terme | 1,150,700) | 1,150,800) | 1,049,200) | 1,048,900) | 849,700) | 1,349,100) | 1,098,800) | 1,098,200) | 499,500) | 600) | 600) | 600) | 600) | 260,700) | 260,600) | 662,100) | 687,100) | 428,500) | 25,100) | 24,100) | 700) | 429,500) | |||||||
Dette à long terme, excluant la partie courante | 7,828,900) | 7,827,100) | 8,176,800) | 8,175,300) | 8,130,800) | 8,129,500) | 8,377,900) | 8,499,200) | 9,095,700) | 9,593,100) | 9,591,000) | 9,588,900) | 8,593,600) | 8,592,300) | 8,590,900) | 7,604,900) | 7,603,800) | 7,862,400) | 8,266,900) | 8,266,900) | 8,289,400) | 8,289,200) | |||||||
Total de la dette | 10,686,300) | 10,776,400) | 9,888,400) | 10,139,700) | 10,338,800) | 10,734,900) | 9,850,900) | 9,936,000) | 10,401,400) | 11,075,000) | 10,569,700) | 10,534,700) | 10,606,200) | 10,592,700) | 9,615,000) | 8,976,400) | 9,053,000) | 9,109,000) | 8,292,100) | 8,291,200) | 8,849,600) | 9,770,200) | |||||||
Total de l’actif | 25,363,600) | 24,636,100) | 23,632,600) | 23,968,300) | 23,734,000) | 23,428,100) | 22,954,400) | 23,004,500) | 23,166,100) | 23,129,900) | 22,594,000) | 22,245,800) | 22,052,800) | 21,730,400) | 20,666,700) | 20,736,600) | 20,519,600) | 20,435,000) | 20,401,600) | 20,809,700) | 20,494,500) | 20,570,300) | |||||||
Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio d’endettement1 | 0.42 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | 0.44 | 0.46 | 0.43 | 0.43 | 0.45 | 0.48 | 0.47 | 0.47 | 0.48 | 0.49 | 0.47 | 0.43 | 0.44 | 0.45 | 0.41 | 0.40 | 0.43 | 0.47 | |||||||
Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Linde plc | 0.30 | 0.29 | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.25 | 0.24 | 0.23 | 0.22 | 0.23 | 0.22 | 0.21 | 0.21 | 0.20 | 0.17 | 0.20 | 0.18 | 0.19 | 0.18 | 0.20 | 0.20 | 0.20 |
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 10,686,300 ÷ 25,363,600 = 0.42
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- Évolution de la dette totale
- Entre le premier trimestre 2020 et le dernier trimestre 2025, la dette totale a connu des fluctuations importantes. Initialement, en mars 2020, la dette s’élevait à 9,77 milliards de dollars, puis elle a diminué au troisième trimestre 2020 pour atteindre environ 8,29 milliards de dollars. Par la suite, la dette a augmenté de manière progressive, atteignant un sommet de plus de 10,75 milliards de dollars au troisième trimestre 2022. Depuis cette période, on observe une tendance à la baisse ou une stabilisation, avec des valeurs oscillant autour de 10 milliards de dollars, pour finalement revenir à environ 10,68 milliards de dollars au troisième trimestre 2024.
- Évolution de l’actif total
- L’actif total a connu une croissance soutenue sur la période analysée. En mars 2020, il était de 20,57 milliards de dollars, avec une tendance à la hausse tout au long de la période. Après une légère stagnation ou une stabilité relative, la valeur a atteint un pic à plus de 25,3 milliards de dollars au dernier trimestre 2024. Cette progression indique une augmentation globale des ressources détenues par l’entreprise, reflet d’expansions ou d’acquisitions potentielles.
- Ratios d’endettement
- Le ratio d’endettement a montré une certaine stabilité, oscillant autour de 0,43 à 0,49. Au début de la période, en mars 2020, le ratio était de 0,47, puis il a fluctué légèrement, atteignant un sommet à 0,49 au troisième trimestre 2022. Par la suite, il s’est stabilisé autour de 0,42 à 0,46, signalant une gestion de l’endettement relativement équilibrée, avec une tendance à une légère réduction de la proportion de la dette par rapport à l’actif total, notamment après le pic de 2022.
- Observations générales
- Les données indiquent que l’entreprise a augmenté son actif total de manière soutenue sur la période analysée, ce qui pourrait refléter une stratégie d’expansion ou d’investissement. La dette a également augmenté en parallèle, mais avec des fluctuations, suggérant une gestion prudente de l’endettement. Le ratio d’endettement demeure relativement stable, ce qui indique une structure financière équilibrée, malgré la croissance des actifs et des dettes. La période récente montre une stabilisation de ces indicateurs, avec une légère tendance à la réduction de l’endettement relatif vers la fin de la période, ce qui peut être interprété comme une tentative de consolidation financière ou une gestion prudente du levier financier.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Sherwin-Williams Co., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 12,770,200 ÷ 25,363,600 = 0.50
- Évolution de la dette totale
- La dette totale présente une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une diminution significative de 11 515 000 US$ au premier trimestre 2020 à 10 097 000 US$, la dette remonte progressivement, atteignant un pic de 12 799 500 US$ au troisième trimestre 2024. Cette hausse indique une augmentation de l'endettement de l'entreprise, particulièrement notable entre le deuxième trimestre 2022 et le troisième trimestre 2024. Des fluctuations trimestrielles mineures sont observées, mais la tendance générale reste à la hausse.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif montre une croissance régulière sur la période. Il passe de 20 570 300 US$ au premier trimestre 2020 à un sommet de 25 363 100 US$ au troisième trimestre 2024. La progression est relativement constante, avec des interruptions mineures, reflétant une expansion de la structure de l'entreprise, notamment en termes d'investissements et d’accroissement de la valeur des actifs. La croissance de l’actif est cohérente avec l’augmentation de la dette, suggérant une stratégie de financement par l’endettement pour soutenir la croissance.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement oscillant autour de 0,50 à 0,56 indique une structure financière relativement stable en termes de proportion d’endettement par rapport à l’actif total. La valeur la plus basse de 0,50 est observée au premier trimestre 2020 et la plus haute à 0,57 au troisième trimestre 2022. La stabilité générale de ce ratio montre que l’entreprise maintient une gestion prudente de son niveau d’endettement par rapport à ses actifs, sans tendance marquée à la sur-endettement ou à une réduction significative de la dette par rapport à ses actifs.
Ratio d’endettement financier
30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
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Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total de l’actif | 25,363,600) | 24,636,100) | 23,632,600) | 23,968,300) | 23,734,000) | 23,428,100) | 22,954,400) | 23,004,500) | 23,166,100) | 23,129,900) | 22,594,000) | 22,245,800) | 22,052,800) | 21,730,400) | 20,666,700) | 20,736,600) | 20,519,600) | 20,435,000) | 20,401,600) | 20,809,700) | 20,494,500) | 20,570,300) | |||||||
Capitaux propres | 4,400,900) | 4,130,100) | 4,051,200) | 4,156,100) | 3,751,800) | 3,503,700) | 3,715,800) | 3,780,000) | 3,631,100) | 3,166,800) | 3,102,100) | 2,597,800) | 2,224,600) | 2,234,300) | 2,437,200) | 2,690,300) | 2,840,400) | 3,078,700) | 3,610,800) | 4,207,300) | 3,869,900) | 3,289,100) | |||||||
Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio d’endettement financier1 | 5.76 | 5.97 | 5.83 | 5.77 | 6.33 | 6.69 | 6.18 | 6.09 | 6.38 | 7.30 | 7.28 | 8.56 | 9.91 | 9.73 | 8.48 | 7.71 | 7.22 | 6.64 | 5.65 | 4.95 | 5.30 | 6.25 | |||||||
Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Linde plc | 2.23 | 2.17 | 2.10 | 2.11 | 2.10 | 2.07 | 2.03 | 2.00 | 1.97 | 2.01 | 1.99 | 1.98 | 1.96 | 1.93 | 1.85 | 1.90 | 1.84 | 1.84 | 1.86 | 1.89 | 1.89 | 1.88 |
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 25,363,600 ÷ 4,400,900 = 5.76
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- Tendances des actifs totaux
- Les actifs totaux connaissent une croissance progressive sur la période analysée. Après une légère baisse observée à la fin 2020, ils augmentent constamment à partir du début de 2021, atteignant un pic à la fin de 2024, avec une valeur de 25 363 600 US$ en milliers. Cette progression indique une expansion durable de la structure d'actifs, soutenue par une croissance continue sur plusieurs trimestres.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une tendance à la hausse tout au long de la période. Après une baisse notable en 2020, ils ont commencé à augmenter à partir de 2021, avec une forte progression en 2024, culminant à 4 400 900 US$ en milliers à la fin de la période analysée. Cette augmentation reflète une amélioration de la solvabilité et de la valeur nette de l'entreprise, potentiellement renforcée par des bénéfices réinvestis ou des émissions de capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une tendance généralement à la baisse après avoir atteint un pic en 2021 à 9.91. La tendance à la diminution se poursuit jusqu'à 2024, avec une valeur de 5.76, indiquant une réduction relative de l’endettement par rapport aux fonds propres ou une gestion plus prudente du levier financier. Cela pourrait signaler une stratégie d’assainissement de la structure de financement ou une croissance plus organique des ressources propres par rapport à l’endettement.
Ratio de couverture des intérêts
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025
+ EBITQ4 2024
+ EBITQ3 2024)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2025
+ Charges d’intérêtsQ1 2025
+ Charges d’intérêtsQ4 2024
+ Charges d’intérêtsQ3 2024)
= (1,098,100 + 756,800 + 714,100 + 1,126,200)
÷ (112,400 + 103,800 + 98,500 + 103,400)
= 8.84
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une progression notable, passant de 478,500 US$ en milliers au premier trimestre 2020 à un pic de 1,283,200 US$ au premier trimestre 2024, cette métrique montre une croissance significative. On observe notamment une période de fluctuation entre 2020 et 2022, avec des creux et des sommets, mais la tendance reste à la hausse à long terme, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts sont restées relativement stables, oscillant autour de 83,000 à 112,400 US$ en milliers. Sur la période, une augmentation progressive est perceptible, avec un maximum de 112,400 US$ au dernier trimestre 2024. La stabilité de ces charges suggère un niveau de dette à peu près constant ou une gestion maîtrisée des coûts d’emprunt, malgré la croissance globale des bénéfices.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, mesurant la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices opérationnels, montre une tendance haussière après une période initiale de stabilité un peu plus faible. Après une baisse à 7,07, le ratio augmente régulièrement pour atteindre 9,32 au dernier trimestre 2025. Cette évolution indique une amélioration constante de la capacité de l’entreprise à honorer ses charges d’intérêt, renforçant la perception d’une solidité financière accrue au fil du temps.