Stock Analysis on Net
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Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Exxon Mobil Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 17.58% = 9.57% × 1.84
30 sept. 2023 19.09% = 10.24% × 1.86
30 juin 2023 24.48% = 13.41% × 1.82
31 mars 2023 29.54% = 15.89% × 1.86
31 déc. 2022 27.04% = 14.29% × 1.89
30 sept. 2022 27.87% = 14.01% × 1.99
30 juin 2022 21.97% = 10.59% × 2.07
31 mars 2022 15.24% = 7.27% × 2.10
31 déc. 2021 13.67% = 6.80% × 2.01
30 sept. 2021 -3.67% = -1.75% × 2.10
30 juin 2021 -8.41% = -3.95% × 2.13
31 mars 2021 -12.17% = -5.72% × 2.13
31 déc. 2020 -14.28% = -6.74% × 2.12
30 sept. 2020 1.87% = 0.93% × 2.02
30 juin 2020 3.98% = 1.98% × 2.01
31 mars 2020 6.25% = 3.20% × 1.95
31 déc. 2019 7.48% = 3.95% × 1.89
30 sept. 2019 — = — × 1.89
30 juin 2019 — = — × 1.88
31 mars 2019 — = — × 1.86

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Exxon Mobil Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 17.58% = 10.76% × 0.89 × 1.84
30 sept. 2023 19.09% = 11.01% × 0.93 × 1.86
30 juin 2023 24.48% = 13.38% × 1.00 × 1.82
31 mars 2023 29.54% = 14.87% × 1.07 × 1.86
31 déc. 2022 27.04% = 13.23% × 1.08 × 1.89
30 sept. 2022 27.87% = 13.41% × 1.05 × 1.99
30 juin 2022 21.97% = 11.06% × 0.96 × 2.07
31 mars 2022 15.24% = 8.40% × 0.86 × 2.10
31 déc. 2021 13.67% = 8.33% × 0.82 × 2.01
30 sept. 2021 -3.67% = -2.45% × 0.72 × 2.10
30 juin 2021 -8.41% = -6.21% × 0.64 × 2.13
31 mars 2021 -12.17% = -10.55% × 0.54 × 2.13
31 déc. 2020 -14.28% = -12.57% × 0.54 × 2.12
30 sept. 2020 1.87% = 1.70% × 0.55 × 2.02
30 juin 2020 3.98% = 3.35% × 0.59 × 2.01
31 mars 2020 6.25% = 4.57% × 0.70 × 1.95
31 déc. 2019 7.48% = 5.61% × 0.70 × 1.89
30 sept. 2019 — = — × — × 1.89
30 juin 2019 — = — × — × 1.88
31 mars 2019 — = — × — × 1.86

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) au cours du T4 2023 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Exxon Mobil Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 17.58% = 0.70 × 0.98 × 15.62% × 0.89 × 1.84
30 sept. 2023 19.09% = 0.67 × 0.99 × 16.62% × 0.93 × 1.86
30 juin 2023 24.48% = 0.71 × 0.99 × 18.96% × 1.00 × 1.82
31 mars 2023 29.54% = 0.72 × 0.99 × 20.73% × 1.07 × 1.86
31 déc. 2022 27.04% = 0.72 × 0.99 × 18.49% × 1.08 × 1.89
30 sept. 2022 27.87% = 0.75 × 0.99 × 18.02% × 1.05 × 1.99
30 juin 2022 21.97% = 0.73 × 0.98 × 15.40% × 0.96 × 2.07
31 mars 2022 15.24% = 0.73 × 0.98 × 11.83% × 0.86 × 2.10
31 déc. 2021 13.67% = 0.75 × 0.97 × 11.43% × 0.82 × 2.01
30 sept. 2021 -3.67% = — × — × -2.44% × 0.72 × 2.10
30 juin 2021 -8.41% = — × — × -7.26% × 0.64 × 2.13
31 mars 2021 -12.17% = — × — × -12.86% × 0.54 × 2.13
31 déc. 2020 -14.28% = — × — × -15.07% × 0.54 × 2.12
30 sept. 2020 1.87% = 0.76 × 0.81 × 2.77% × 0.55 × 2.02
30 juin 2020 3.98% = 0.77 × 0.90 × 4.85% × 0.59 × 2.01
31 mars 2020 6.25% = 0.74 × 0.94 × 6.50% × 0.70 × 1.95
31 déc. 2019 7.48% = 0.73 × 0.96 × 8.00% × 0.70 × 1.89
30 sept. 2019 — = — × — × — × — × 1.89
30 juin 2019 — = — × — × — × — × 1.88
31 mars 2019 — = — × — × — × — × 1.86

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Exxon Mobil Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2023 9.57% = 10.76% × 0.89
30 sept. 2023 10.24% = 11.01% × 0.93
30 juin 2023 13.41% = 13.38% × 1.00
31 mars 2023 15.89% = 14.87% × 1.07
31 déc. 2022 14.29% = 13.23% × 1.08
30 sept. 2022 14.01% = 13.41% × 1.05
30 juin 2022 10.59% = 11.06% × 0.96
31 mars 2022 7.27% = 8.40% × 0.86
31 déc. 2021 6.80% = 8.33% × 0.82
30 sept. 2021 -1.75% = -2.45% × 0.72
30 juin 2021 -3.95% = -6.21% × 0.64
31 mars 2021 -5.72% = -10.55% × 0.54
31 déc. 2020 -6.74% = -12.57% × 0.54
30 sept. 2020 0.93% = 1.70% × 0.55
30 juin 2020 1.98% = 3.35% × 0.59
31 mars 2020 3.20% = 4.57% × 0.70
31 déc. 2019 3.95% = 5.61% × 0.70
30 sept. 2019 — = — × —
30 juin 2019 — = — × —
31 mars 2019 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la diminution du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2023 est la diminution du ratio de rotation de l’actif.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Exxon Mobil Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2023 9.57% = 0.70 × 0.98 × 15.62% × 0.89
30 sept. 2023 10.24% = 0.67 × 0.99 × 16.62% × 0.93
30 juin 2023 13.41% = 0.71 × 0.99 × 18.96% × 1.00
31 mars 2023 15.89% = 0.72 × 0.99 × 20.73% × 1.07
31 déc. 2022 14.29% = 0.72 × 0.99 × 18.49% × 1.08
30 sept. 2022 14.01% = 0.75 × 0.99 × 18.02% × 1.05
30 juin 2022 10.59% = 0.73 × 0.98 × 15.40% × 0.96
31 mars 2022 7.27% = 0.73 × 0.98 × 11.83% × 0.86
31 déc. 2021 6.80% = 0.75 × 0.97 × 11.43% × 0.82
30 sept. 2021 -1.75% = — × — × -2.44% × 0.72
30 juin 2021 -3.95% = — × — × -7.26% × 0.64
31 mars 2021 -5.72% = — × — × -12.86% × 0.54
31 déc. 2020 -6.74% = — × — × -15.07% × 0.54
30 sept. 2020 0.93% = 0.76 × 0.81 × 2.77% × 0.55
30 juin 2020 1.98% = 0.77 × 0.90 × 4.85% × 0.59
31 mars 2020 3.20% = 0.74 × 0.94 × 6.50% × 0.70
31 déc. 2019 3.95% = 0.73 × 0.96 × 8.00% × 0.70
30 sept. 2019 — = — × — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T4 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Exxon Mobil Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2023 10.76% = 0.70 × 0.98 × 15.62%
30 sept. 2023 11.01% = 0.67 × 0.99 × 16.62%
30 juin 2023 13.38% = 0.71 × 0.99 × 18.96%
31 mars 2023 14.87% = 0.72 × 0.99 × 20.73%
31 déc. 2022 13.23% = 0.72 × 0.99 × 18.49%
30 sept. 2022 13.41% = 0.75 × 0.99 × 18.02%
30 juin 2022 11.06% = 0.73 × 0.98 × 15.40%
31 mars 2022 8.40% = 0.73 × 0.98 × 11.83%
31 déc. 2021 8.33% = 0.75 × 0.97 × 11.43%
30 sept. 2021 -2.45% = — × — × -2.44%
30 juin 2021 -6.21% = — × — × -7.26%
31 mars 2021 -10.55% = — × — × -12.86%
31 déc. 2020 -12.57% = — × — × -15.07%
30 sept. 2020 1.70% = 0.76 × 0.81 × 2.77%
30 juin 2020 3.35% = 0.77 × 0.90 × 4.85%
31 mars 2020 4.57% = 0.74 × 0.94 × 6.50%
31 déc. 2019 5.61% = 0.73 × 0.96 × 8.00%
30 sept. 2019 — = — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T4 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.