Stock Analysis on Net
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Chevron Corp. (NYSE:CVX)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Chevron Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 13.28% = 8.17% × 1.63
30 sept. 2023 15.41% = 9.65% × 1.60
30 juin 2023 19.05% = 11.98% × 1.59
31 mars 2023 22.44% = 13.98% × 1.60
31 déc. 2022 22.27% = 13.76% × 1.62
30 sept. 2022 21.53% = 13.15% × 1.64
30 juin 2022 18.92% = 11.26% × 1.68
31 mars 2022 14.02% = 8.23% × 1.70
31 déc. 2021 11.24% = 6.52% × 1.72
30 sept. 2021 7.29% = 4.13% × 1.77
30 juin 2021 2.69% = 1.48% × 1.82
31 mars 2021 -5.89% = -3.21% × 1.83
31 déc. 2020 -4.21% = -2.31% × 1.82
30 sept. 2020 -8.72% = -5.15% × 1.69
30 juin 2020 -6.49% = -3.89% × 1.67
31 mars 2020 2.69% = 1.64% × 1.64
31 déc. 2019 2.03% = 1.23% × 1.65
30 sept. 2019 — = — × 1.65
30 juin 2019 — = — × 1.64
31 mars 2019 — = — × 1.66

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Chevron Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 13.28% = 10.85% × 0.75 × 1.63
30 sept. 2023 15.41% = 12.57% × 0.77 × 1.60
30 juin 2023 19.05% = 14.09% × 0.85 × 1.59
31 mars 2023 22.44% = 15.41% × 0.91 × 1.60
31 déc. 2022 22.27% = 15.05% × 0.91 × 1.62
30 sept. 2022 21.53% = 15.05% × 0.87 × 1.64
30 juin 2022 18.92% = 14.09% × 0.80 × 1.68
31 mars 2022 14.02% = 11.60% × 0.71 × 1.70
31 déc. 2021 11.24% = 10.04% × 0.65 × 1.72
30 sept. 2021 7.29% = 7.36% × 0.56 × 1.77
30 juin 2021 2.69% = 3.09% × 0.48 × 1.82
31 mars 2021 -5.89% = -8.10% × 0.40 × 1.83
31 déc. 2020 -4.21% = -5.87% × 0.39 × 1.82
30 sept. 2020 -8.72% = -11.02% × 0.47 × 1.69
30 juin 2020 -6.49% = -7.57% × 0.51 × 1.67
31 mars 2020 2.69% = 2.86% × 0.57 × 1.64
31 déc. 2019 2.03% = 2.09% × 0.59 × 1.65
30 sept. 2019 — = — × — × 1.65
30 juin 2019 — = — × — × 1.64
31 mars 2019 — = — × — × 1.66

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Chevron Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 13.28% = 0.72 × 0.98 × 15.24% × 0.75 × 1.63
30 sept. 2023 15.41% = 0.71 × 0.99 × 17.92% × 0.77 × 1.60
30 juin 2023 19.05% = 0.72 × 0.99 × 19.80% × 0.85 × 1.59
31 mars 2023 22.44% = 0.72 × 0.99 × 21.73% × 0.91 × 1.60
31 déc. 2022 22.27% = 0.72 × 0.99 × 21.23% × 0.91 × 1.62
30 sept. 2022 21.53% = 0.73 × 0.99 × 20.81% × 0.87 × 1.64
30 juin 2022 18.92% = 0.73 × 0.99 × 19.67% × 0.80 × 1.68
31 mars 2022 14.02% = 0.72 × 0.98 × 16.46% × 0.71 × 1.70
31 déc. 2021 11.24% = 0.72 × 0.97 × 14.32% × 0.65 × 1.72
30 sept. 2021 7.29% = 0.73 × 0.95 × 10.70% × 0.56 × 1.77
30 juin 2021 2.69% = 0.65 × 0.88 × 5.43% × 0.48 × 1.82
31 mars 2021 -5.89% = — × — × -9.09% × 0.40 × 1.83
31 déc. 2020 -4.21% = — × — × -7.13% × 0.39 × 1.82
30 sept. 2020 -8.72% = — × — × -13.57% × 0.47 × 1.69
30 juin 2020 -6.49% = — × — × -8.71% × 0.51 × 1.67
31 mars 2020 2.69% = 0.67 × 0.89 × 4.84% × 0.57 × 1.64
31 déc. 2019 2.03% = 0.52 × 0.88 × 4.59% × 0.59 × 1.65
30 sept. 2019 — = — × — × — × — × 1.65
30 juin 2019 — = — × — × — × — × 1.64
31 mars 2019 — = — × — × — × — × 1.66

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Chevron Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2023 8.17% = 10.85% × 0.75
30 sept. 2023 9.65% = 12.57% × 0.77
30 juin 2023 11.98% = 14.09% × 0.85
31 mars 2023 13.98% = 15.41% × 0.91
31 déc. 2022 13.76% = 15.05% × 0.91
30 sept. 2022 13.15% = 15.05% × 0.87
30 juin 2022 11.26% = 14.09% × 0.80
31 mars 2022 8.23% = 11.60% × 0.71
31 déc. 2021 6.52% = 10.04% × 0.65
30 sept. 2021 4.13% = 7.36% × 0.56
30 juin 2021 1.48% = 3.09% × 0.48
31 mars 2021 -3.21% = -8.10% × 0.40
31 déc. 2020 -2.31% = -5.87% × 0.39
30 sept. 2020 -5.15% = -11.02% × 0.47
30 juin 2020 -3.89% = -7.57% × 0.51
31 mars 2020 1.64% = 2.86% × 0.57
31 déc. 2019 1.23% = 2.09% × 0.59
30 sept. 2019 — = — × —
30 juin 2019 — = — × —
31 mars 2019 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Chevron Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2023 8.17% = 0.72 × 0.98 × 15.24% × 0.75
30 sept. 2023 9.65% = 0.71 × 0.99 × 17.92% × 0.77
30 juin 2023 11.98% = 0.72 × 0.99 × 19.80% × 0.85
31 mars 2023 13.98% = 0.72 × 0.99 × 21.73% × 0.91
31 déc. 2022 13.76% = 0.72 × 0.99 × 21.23% × 0.91
30 sept. 2022 13.15% = 0.73 × 0.99 × 20.81% × 0.87
30 juin 2022 11.26% = 0.73 × 0.99 × 19.67% × 0.80
31 mars 2022 8.23% = 0.72 × 0.98 × 16.46% × 0.71
31 déc. 2021 6.52% = 0.72 × 0.97 × 14.32% × 0.65
30 sept. 2021 4.13% = 0.73 × 0.95 × 10.70% × 0.56
30 juin 2021 1.48% = 0.65 × 0.88 × 5.43% × 0.48
31 mars 2021 -3.21% = — × — × -9.09% × 0.40
31 déc. 2020 -2.31% = — × — × -7.13% × 0.39
30 sept. 2020 -5.15% = — × — × -13.57% × 0.47
30 juin 2020 -3.89% = — × — × -8.71% × 0.51
31 mars 2020 1.64% = 0.67 × 0.89 × 4.84% × 0.57
31 déc. 2019 1.23% = 0.52 × 0.88 × 4.59% × 0.59
30 sept. 2019 — = — × — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T4 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Chevron Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2023 10.85% = 0.72 × 0.98 × 15.24%
30 sept. 2023 12.57% = 0.71 × 0.99 × 17.92%
30 juin 2023 14.09% = 0.72 × 0.99 × 19.80%
31 mars 2023 15.41% = 0.72 × 0.99 × 21.73%
31 déc. 2022 15.05% = 0.72 × 0.99 × 21.23%
30 sept. 2022 15.05% = 0.73 × 0.99 × 20.81%
30 juin 2022 14.09% = 0.73 × 0.99 × 19.67%
31 mars 2022 11.60% = 0.72 × 0.98 × 16.46%
31 déc. 2021 10.04% = 0.72 × 0.97 × 14.32%
30 sept. 2021 7.36% = 0.73 × 0.95 × 10.70%
30 juin 2021 3.09% = 0.65 × 0.88 × 5.43%
31 mars 2021 -8.10% = — × — × -9.09%
31 déc. 2020 -5.87% = — × — × -7.13%
30 sept. 2020 -11.02% = — × — × -13.57%
30 juin 2020 -7.57% = — × — × -8.71%
31 mars 2020 2.86% = 0.67 × 0.89 × 4.84%
31 déc. 2019 2.09% = 0.52 × 0.88 × 4.59%
30 sept. 2019 — = — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T4 2023 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.