Analyse des immobilisations corporelles
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Union Pacific Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
Nous acceptons :
Divulgation des immobilisations corporelles
Union Pacific Corp., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse pour la majorité des postes d’actifs immobilisés sur la période considérée. Les investissements dans les infrastructures semblent être une priorité.
- Terre
- La valeur de la terre a augmenté de manière constante, bien que modérée, passant de 5339 millions de dollars américains en 2021 à 5471 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une acquisition ou une réévaluation progressive des terrains.
- Rails et autres matériaux de voie ferrée
- Ce poste a connu une augmentation significative, passant de 17980 millions de dollars américains en 2021 à 19747 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance indique des investissements continus dans le renouvellement et l’expansion du réseau ferroviaire.
- Liens, Lest, Autre voie
- Ces éléments, constituant l’infrastructure de la voie ferrée, présentent également une augmentation constante sur l’ensemble de la période. Les liens passent de 11364 à 12779 millions de dollars américains, le lest de 6070 à 6646 millions de dollars américains, et "Autre voie" de 21593 à 24610 millions de dollars américains. Ces tendances confirment un effort soutenu pour maintenir et améliorer l’infrastructure.
- Route
- La valeur de la "Route" a augmenté de manière significative, passant de 57007 millions de dollars américains en 2021 à 63782 millions de dollars américains en 2025, reflétant probablement des améliorations et des extensions du réseau principal.
- Locomotives et Wagons de marchandises
- Les locomotives ont connu une fluctuation, avec une légère baisse en 2022, mais une augmentation globale de 9371 millions de dollars américains en 2021 à 9926 millions de dollars américains en 2025. Les wagons de marchandises ont montré une croissance plus régulière, passant de 2227 millions de dollars américains à 3080 millions de dollars américains, indiquant un renforcement de la capacité de transport.
- Matériel de travail et autres, Équipement, Technologie et autres
- Ces postes ont également enregistré une croissance, bien que moins prononcée que les éléments d’infrastructure principaux. L’équipement passe de 12759 à 14324 millions de dollars américains, tandis que "Technologie et autres" passe de 1209 à 1414 millions de dollars américains. Ces augmentations suggèrent des investissements dans la modernisation des opérations et l’adoption de nouvelles technologies.
- Construction en cours
- La valeur de la "Construction en cours" a augmenté de 961 millions de dollars américains en 2021 à 1413 millions de dollars américains en 2025, ce qui indique une intensification des projets d’investissement en cours.
- Propriétés, coût
- Le coût total des propriétés a augmenté de manière constante, passant de 77275 millions de dollars américains en 2021 à 86404 millions de dollars américains en 2025, reflétant l’accumulation d’actifs immobilisés.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a également augmenté de manière constante, passant de -22404 millions de dollars américains en 2021 à -26759 millions de dollars américains en 2025, ce qui est logique compte tenu de l’augmentation des actifs amortissables.
- Propriétés, valeur nette comptable
- La valeur nette comptable des propriétés a augmenté de 54871 millions de dollars américains en 2021 à 59645 millions de dollars américains en 2025, malgré l’augmentation de l’amortissement cumulé, ce qui indique que la croissance des actifs a dépassé l’impact de l’amortissement.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une stratégie d’investissement à long terme axée sur le renforcement et la modernisation de l’infrastructure ferroviaire.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Union Pacific Corp., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'âge des actifs et leur durée de vie restante.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge des actifs a connu une augmentation progressive sur la période analysée. Il est passé de 31,14% en 2021 à 33,06% en 2025, indiquant un vieillissement progressif de la base d'actifs. L'augmentation, bien que graduelle, suggère une moindre proportion d'actifs récents par rapport aux actifs plus anciens.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs est restée constante à 33 ans sur l'ensemble de la période. Cette stabilité indique que les hypothèses concernant la durée de vie des actifs n'ont pas été révisées.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l'achat, a augmenté de 10 ans en 2021 et 2022 à 11 ans en 2024 et 2025. Cette progression suggère que les actifs acquis plus récemment représentent une part moins importante du total des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs a fluctué légèrement, se stabilisant à 22 ans à partir de 2022. Malgré l'augmentation du ratio moyen d'âge et du temps écoulé depuis l'achat, la durée de vie restante est restée relativement stable, ce qui pourrait indiquer une gestion proactive du renouvellement des actifs ou une réévaluation des durées de vie utiles.
En résumé, l'entreprise observe un vieillissement progressif de ses actifs, sans modification significative des hypothèses concernant leur durée de vie utile totale. La durée de vie restante estimée se maintient à un niveau constant, suggérant une gestion stable de la base d'actifs.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Propriétés, coût – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'évolution des actifs immobilisés et de leur amortissement.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période analysée, passant de 22 404 millions de dollars américains en 2021 à 26 759 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une utilisation continue des actifs immobilisés et la reconnaissance de leur dépréciation au fil du temps. L'augmentation annuelle est relativement stable, suggérant une politique d'amortissement cohérente.
- Propriétés, coût
- Le coût des propriétés a également augmenté de manière régulière, passant de 77 275 millions de dollars américains en 2021 à 86 404 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation peut être attribuée à des investissements continus dans de nouveaux actifs, des améliorations des actifs existants ou des acquisitions. Le rythme de croissance semble s'accélérer légèrement vers la fin de la période.
- Terre
- La valeur de la terre a connu une augmentation modeste, passant de 5 339 millions de dollars américains en 2021 à 5 471 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation limitée suggère que les acquisitions de terrains n'ont pas été une composante majeure de la stratégie d'investissement au cours de la période analysée.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge des actifs immobilisés a augmenté progressivement, passant de 31,14 % en 2021 à 33,06 % en 2025. Cette augmentation indique que le parc d'actifs immobilisés devient globalement plus ancien. Une augmentation continue de ce ratio pourrait nécessiter une attention particulière quant à la nécessité de futurs investissements de remplacement pour maintenir l'efficacité opérationnelle et éviter une augmentation des coûts de maintenance.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une entreprise qui investit continuellement dans ses actifs immobilisés, tout en gérant de manière appropriée leur amortissement. L'augmentation du ratio moyen d'âge des actifs pourrait être un point à surveiller à l'avenir.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Propriétés, coût – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'évolution des actifs immobilisés et de l'amortissement. Le coût des propriétés a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 77 275 millions de dollars américains en 2021 à 86 404 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère un investissement continu dans l'acquisition ou la construction de nouveaux actifs.
- Coût des propriétés
- L'augmentation du coût des propriétés est relativement stable d'une année à l'autre, avec des incréments annuels compris entre 1 000 et 2 000 millions de dollars américains. Cette régularité pourrait indiquer une stratégie d'investissement planifiée et maîtrisée.
La valeur de la terre a également augmenté, bien que de manière plus modeste, passant de 5 339 millions de dollars américains en 2021 à 5 471 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation, bien que moins prononcée que celle du coût des propriétés, témoigne d'une appréciation de la valeur foncière ou d'acquisitions de terrains.
- Terre
- L'évolution de la valeur de la terre est linéaire, avec des augmentations annuelles d'environ 10 à 15 millions de dollars américains. Cette progression constante suggère une gestion prudente des actifs fonciers.
L'amortissement cumulé a également augmenté de manière continue, passant de 2 208 millions de dollars américains en 2021 à 2 465 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est cohérente avec l'augmentation du coût des propriétés, reflétant la consommation progressive de la valeur des actifs immobilisés au fil du temps.
- Amortissement
- L'augmentation de l'amortissement est également relativement stable, avec des incréments annuels compris entre 70 et 80 millions de dollars américains. Cette régularité est conforme à l'utilisation d'une méthode d'amortissement linéaire.
La durée de vie utile totale estimée des actifs est restée constante à 33 ans sur toute la période analysée. Cette stabilité indique que les hypothèses concernant la durée d'utilisation des actifs n'ont pas été révisées de manière significative.
- Durée de vie utile totale estimée
- Le maintien constant de la durée de vie utile suggère une évaluation stable de la dépréciation des actifs et une absence de changements majeurs dans les conditions d'utilisation ou les avancées technologiques affectant la durée de vie des actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement et l'âge des actifs. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 22 404 millions de dollars américains en 2021 à 26 759 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une accumulation continue de l'amortissement des actifs de l'entreprise.
L'amortissement annuel a également augmenté de manière régulière, s'élevant de 2 208 millions de dollars américains en 2021 à 2 465 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation annuelle de l'amortissement suggère un investissement continu dans de nouveaux actifs ou une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants.
L'estimation de l'âge des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, est restée stable à 10 ans entre 2021 et 2023. Une augmentation à 11 ans est observée en 2024 et maintenue en 2025. Cette évolution suggère que les actifs en exploitation sont progressivement plus anciens, ce qui pourrait potentiellement influencer les futurs besoins d'investissement en remplacement d'actifs.
- Amortissement cumulé
- Augmentation constante de 22 404 millions de dollars américains (2021) à 26 759 millions de dollars américains (2025).
- Amortissement
- Augmentation régulière de 2 208 millions de dollars américains (2021) à 2 465 millions de dollars américains (2025).
- Âge des actifs
- Stabilité à 10 ans (2021-2023), puis augmentation à 11 ans (2024-2025).
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Propriétés, valeur nette comptable – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse de la valeur nette comptable des propriétés. Cette valeur a augmenté de manière constante sur la période considérée, passant de 54 871 millions de dollars américains en 2021 à 59 645 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus significative s'est produite entre 2023 et 2024, avec une progression de 945 millions de dollars américains.
La valeur de la terre a également connu une augmentation, bien que plus modérée. Elle est passée de 5 339 millions de dollars américains en 2021 à 5 471 millions de dollars américains en 2025. L'évolution est relativement stable d'une année à l'autre, avec des augmentations annuelles comprises entre 5 et 15 millions de dollars américains.
L'amortissement cumulé des propriétés a augmenté de manière continue, passant de 2 208 millions de dollars américains en 2021 à 2 465 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est cohérente avec l'augmentation de la valeur nette comptable des propriétés, reflétant l'utilisation et l'obsolescence des actifs au fil du temps.
- Tendances clés
- Augmentation constante de la valeur nette comptable des propriétés.
- Augmentation modérée de la valeur de la terre.
- Augmentation continue de l'amortissement cumulé.
La durée de vie restante estimée des propriétés est restée relativement stable sur la période, se situant à 22 ou 23 ans. Une légère diminution est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation à 22 ans pour les années suivantes. Cette stabilité suggère une gestion cohérente de la durée de vie utile des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- Stabilité générale à 22 ou 23 ans.