Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
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- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
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- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
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Ratios de rentabilité (résumé)
International Business Machines Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des actifs et des capitaux propres.
- Marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute a connu une progression constante sur la période analysée. Elle est passée de 54,9% en 2021 à 58,19% en 2025, indiquant une amélioration de la capacité à contrôler les coûts de production et à maintenir des prix de vente favorables. Une légère baisse a été observée en 2022, mais la tendance générale reste positive.
- Marge bénéficiaire d’exploitation
- La marge bénéficiaire d’exploitation a également montré une tendance à la hausse, bien que plus irrégulière. Elle a augmenté de 11,97% en 2021 à 17,5% en 2025. Une augmentation notable s'est produite entre 2021 et 2023, suivie d'une légère diminution en 2024 avant de repartir à la hausse en 2025. Ceci suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure gestion des dépenses d'exploitation.
- Marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a connu une forte volatilité. Elle a chuté de 10,01% en 2021 à 2,71% en 2022, avant de remonter significativement à 15,69% en 2025. Cette fluctuation pourrait être due à des facteurs exceptionnels affectant les bénéfices nets, tels que des éléments non récurrents ou des changements dans la structure fiscale. La forte reprise en 2025 est un indicateur positif.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire nette, avec une forte baisse en 2022 suivie d'une reprise. Il est passé de 30,38% en 2021 à 7,47% en 2022, puis a augmenté à 32,45% en 2025. Cette évolution indique une variation de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a également augmenté sur la période, passant de 4,35% en 2021 à 6,97% en 2025. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices. Une légère stagnation a été observée en 2024, mais la tendance générale reste positive.
En résumé, les données indiquent une amélioration générale de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs et des capitaux propres, malgré une volatilité notable de la marge bénéficiaire nette et du rendement des capitaux propres, particulièrement en 2022. La tendance positive observée sur la plupart des ratios suggère une performance financière en amélioration.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
International Business Machines Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière constante, passant de 57 350 millions de dollars américains en 2021 à 67 535 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation, bien que régulière, montre un rythme d'accélération entre 2024 et 2025.
La marge brute a également connu une progression significative, évoluant de 31 486 millions de dollars américains en 2021 à 39 297 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance est cohérente avec l'augmentation du revenu, suggérant une gestion efficace des coûts des produits vendus.
Le ratio de marge bénéficiaire brute a affiché une amélioration continue. Il est passé de 54,9 % en 2021 à 58,19 % en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de la rentabilité des ventes, potentiellement due à une meilleure efficacité opérationnelle, à une augmentation des prix de vente ou à un changement favorable dans le mix de produits.
- Tendances clés
- Croissance constante du revenu et de la marge brute.
- Amélioration de la rentabilité
- Augmentation continue du ratio de marge bénéficiaire brute.
- Rythme de croissance
- Accélération de la croissance du revenu entre 2024 et 2025.
En résumé, les données suggèrent une performance financière positive et une amélioration continue de la rentabilité sur la période analysée. L'entreprise démontre une capacité à augmenter ses revenus tout en améliorant son efficacité opérationnelle.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
International Business Machines Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat d’exploitation a connu une progression globale, passant de 6865 millions de dollars américains en 2021 à 11822 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation n'a pas été linéaire, avec une légère stabilisation observée entre 2023 et 2024, avant une forte croissance en 2025.
Le revenu a également augmenté de manière constante, évoluant de 57350 millions de dollars américains en 2021 à 67535 millions de dollars américains en 2025. La croissance du revenu semble s'accélérer vers la fin de la période, bien que moins prononcée que celle du résultat d’exploitation.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a affiché une tendance à la hausse, passant de 11.97% en 2021 à 17.5% en 2025. Cette amélioration indique une meilleure rentabilité des opérations au fil du temps. Une légère fluctuation est visible entre 2023 (15.17%) et 2024 (14.95%), mais la tendance générale reste positive. L'augmentation significative en 2025 suggère une amélioration notable de l'efficacité opérationnelle ou une modification favorable de la structure des coûts.
En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la performance financière, caractérisée par une croissance du revenu et du résultat d’exploitation, ainsi qu'une augmentation de la marge bénéficiaire d’exploitation. La croissance du résultat d’exploitation semble dépasser celle du revenu, ce qui indique une amélioration de l'efficacité dans la gestion des coûts et des opérations.
Ratio de marge bénéficiaire nette
International Business Machines Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à IBM | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une baisse notable en 2022, suivie d'une reprise substantielle en 2023. Cette tendance positive s'est poursuivie en 2024, avant d'atteindre un pic en 2025, marquant une augmentation significative par rapport aux années précédentes.
Le revenu a affiché une croissance constante tout au long de la période. Bien que la croissance ait été modérée entre 2021 et 2023, elle s'est accélérée en 2024 et 2025, atteignant des niveaux plus élevés que ceux observés initialement.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire variable. Après une forte diminution en 2022, il a connu une amélioration significative en 2023, avant de se stabiliser en 2024. L'année 2025 a été marquée par une augmentation notable de ce ratio, atteignant son niveau le plus élevé sur la période, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
- Bénéfice net attribuable à IBM
- A connu une forte volatilité, avec une baisse en 2022, une reprise en 2023 et 2024, et une croissance importante en 2025.
- Revenu
- A affiché une croissance constante, avec une accélération en 2024 et 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- A fluctué considérablement, avec une forte baisse en 2022, une amélioration en 2023, une stabilisation en 2024 et une augmentation significative en 2025.
Rendement des capitaux propres (ROE)
International Business Machines Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à IBM | ||||||
| Total des capitaux propres d’IBM | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Total des capitaux propres d’IBM
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives du bénéfice net attribuable. Une diminution notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une reprise substantielle en 2023. Cette tendance positive se poursuit jusqu'en 2025, avec une augmentation significative du bénéfice net.
Le total des capitaux propres d’IBM présente une croissance constante sur l'ensemble de la période analysée. L'augmentation est progressive de 2021 à 2023, puis s'accélère entre 2023 et 2025, indiquant une accumulation de fonds propres.
- ROE (Retour sur capitaux propres)
- Le ROE affiche une forte volatilité. Après un pic en 2021, il chute considérablement en 2022, reflétant la baisse du bénéfice net. Le ROE se redresse ensuite en 2023, mais diminue à nouveau en 2024 avant de remonter en 2025, suivant l'évolution du bénéfice net et des capitaux propres. L'augmentation du ROE en 2025 suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.
En résumé, bien que le bénéfice net ait connu des variations importantes, la tendance générale sur la période est à la hausse. Le total des capitaux propres a augmenté de manière constante, et le ROE, bien que volatile, montre une amélioration récente, suggérant une rentabilité accrue des capitaux propres investis.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
International Business Machines Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à IBM | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives du bénéfice net attribuable à l'entreprise. Une diminution notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une reprise substantielle en 2023. Cette tendance positive se poursuit jusqu'en 2025, avec une augmentation significative du bénéfice net.
Le total de l'actif a connu une légère diminution entre 2021 et 2022, avant de remonter progressivement les années suivantes. L'actif total a atteint son niveau le plus élevé en 2025, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l'entreprise.
- ROA (Retour sur Actifs)
- Le ROA a présenté une forte volatilité sur la période analysée. Après une baisse significative en 2022, le ROA s'est amélioré en 2023, puis a légèrement diminué en 2024. En 2025, le ROA a atteint son point culminant, dépassant les niveaux observés en 2021. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices, particulièrement en 2025.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à rebondir après une période de baisse de rentabilité en 2022. L'augmentation du bénéfice net et du ROA en 2025, combinée à l'expansion de l'actif total, indique une amélioration de la performance financière globale.