Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Cumul des régularisations
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Ratios de solvabilité (résumé)
International Business Machines Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.
- Endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a diminué globalement sur la période, passant de 2,74 à 1,88. Cette diminution suggère une réduction du recours à l’endettement par rapport aux fonds propres. Une tendance similaire est observée pour le ratio incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, passant de 2,92 à 1,98.
- Endettement par rapport au total des fonds propres et au total du capital
- Les ratios d’endettement par rapport au total des fonds propres et au total du capital ont également montré une tendance à la baisse, bien que plus modérée, passant respectivement de 0,73 à 0,65 et de 0,74 à 0,66. Ces évolutions confirment une amélioration de la structure du capital.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement s’est maintenu relativement stable autour de 0,4, avec de légères fluctuations. Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, a également montré une stabilité, se situant autour de 0,43.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une diminution notable, passant de 6,98 à 4,65, indiquant une réduction de l’endettement financier global.
- Couverture des intérêts et des charges fixes
- Le ratio de couverture des intérêts a fluctué de manière significative, passant de 5,2 à 1,97 puis remontant à 6,35. Le taux de couverture des charges fixes a suivi une tendance similaire, passant de 3,13 à 1,52 puis remontant à 4,5. Ces fluctuations suggèrent des variations dans la capacité à générer des bénéfices suffisants pour couvrir les charges financières et fixes. La remontée observée en fin de période indique une amélioration de cette capacité.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration progressive de la santé financière en termes de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières, bien que des fluctuations dans les ratios de couverture des intérêts et des charges fixes soient à noter.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
International Business Machines Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres d’IBM | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres d’IBM
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution initiale en 2022, il a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de connaître une hausse notable en 2025, atteignant 61 260 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total des capitaux propres a affiché une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation progressive est observée chaque année, passant de 18 901 millions de dollars américains en 2021 à 32 648 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de dette par rapport aux capitaux propres, a diminué globalement sur la période. En 2021, il s'élevait à 2,74. Une baisse est constatée en 2022, à 2,32, suivie d'une légère augmentation en 2023, à 2,51. La tendance à la baisse se confirme ensuite, avec une valeur de 2,01 en 2024 et de 1,88 en 2025. Cette évolution indique une amélioration de la structure financière, avec une diminution relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres.
En résumé, bien que le montant total de la dette ait fluctué, la croissance constante des capitaux propres et la diminution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres suggèrent une consolidation de la situation financière au fil des années. L'augmentation de la dette en 2025 mérite une attention particulière, mais elle est compensée par une augmentation plus importante des capitaux propres, ce qui maintient une tendance positive du ratio d'endettement.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
International Business Machines Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total des capitaux propres d’IBM | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres d’IBM
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, elle a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de progresser de manière plus marquée en 2025, atteignant 64 607 millions de dollars américains.
Parallèlement, les capitaux propres ont affiché une croissance constante tout au long de la période. Ils sont passés de 18 901 millions de dollars américains en 2021 à 32 648 millions de dollars américains en 2025, indiquant une amélioration de la base financière de l'entité.
Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire descendante globale. Il a diminué de 2,92 en 2021 à 1,98 en 2025. Cette diminution suggère une réduction du levier financier et une amélioration de la solvabilité. Bien qu'une augmentation ait été observée en 2023, la tendance générale reste à la baisse, indiquant une plus grande proportion de capitaux propres par rapport à la dette.
- Dette totale
- A augmenté de manière significative en 2025, après une période de fluctuation.
- Capitaux propres
- Ont connu une croissance constante sur l'ensemble de la période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- A diminué globalement, indiquant une amélioration de la structure du capital et une réduction du risque financier.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
International Business Machines Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres d’IBM | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et le niveau d'endettement. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023, puis a diminué en 2024 avant de connaître une hausse notable en 2025, atteignant 61 260 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total du capital a affiché une croissance constante tout au long de la période. Il est passé de 70 605 millions de dollars américains en 2021 à 93 908 millions de dollars américains en 2025, indiquant une augmentation de la base financière de l'entité.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport au capital propre, a montré une tendance à la baisse globale. Il est passé de 0,73 en 2021 à 0,65 en 2025. Cette diminution suggère une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier. Bien qu'une légère augmentation ait été observée en 2023 (0,72), la tendance générale reste à la diminution, indiquant une plus grande dépendance au financement par capitaux propres par rapport à la dette.
En résumé, l'entité a augmenté son capital total tout en gérant son niveau d'endettement, ce qui se traduit par une amélioration du ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres. L'augmentation de la dette en 2025 mérite une attention particulière pour évaluer son impact sur la structure financière globale.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
International Business Machines Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total des capitaux propres d’IBM | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, elle a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de connaître une hausse notable en 2025. En termes de valeurs absolues, la dette totale est passée de 55 140 millions de dollars américains en 2021 à 64 607 millions de dollars américains en 2025.
Le total du capital a également augmenté sur l'ensemble de la période, bien que de manière plus régulière. Il est passé de 74 041 millions de dollars américains en 2021 à 97 255 millions de dollars américains en 2025.
Le ratio de la dette sur le total du capital a montré une tendance à la baisse globale. Il a débuté à 0,74 en 2021, diminuant à 0,71 en 2022, puis augmentant légèrement à 0,73 en 2023. Une nouvelle diminution est observée en 2024 (0,68) et se poursuit en 2025 (0,66). Cette évolution indique une amélioration de la solvabilité et une diminution du levier financier au fil du temps.
- Dette totale
- Augmentation globale de 17,2% entre 2021 et 2025, avec des fluctuations intermédiaires.
- Total du capital
- Augmentation constante de 31,6% entre 2021 et 2025.
- Ratio dette/capital
- Diminution globale de 10,8% entre 2021 et 2025, suggérant une structure de capital plus saine.
Ratio d’endettement
International Business Machines Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital et la situation financière globale. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023, puis a diminué en 2024 avant de connaître une hausse significative en 2025, atteignant 61 260 millions de dollars américains.
Le total de l'actif a suivi une trajectoire globalement ascendante. Une légère diminution a été observée entre 2021 et 2022, mais l'actif a ensuite augmenté de manière constante, atteignant 151 880 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement a présenté une relative stabilité tout au long de la période, oscillant autour de 0,4. Il a atteint 0,42 en 2023, puis est revenu à 0,4 en 2024, se stabilisant à ce niveau en 2025. Cette constance suggère une gestion prudente de la dette par rapport à l'actif.
L'augmentation du total de l'actif, combinée à la fluctuation du total de la dette, indique une évolution de la structure financière. L'augmentation notable de la dette en 2025, malgré la croissance de l'actif, mérite une attention particulière pour évaluer l'impact sur la solvabilité et la capacité de remboursement.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance de l'actif, une gestion relativement stable de l'endettement, et une augmentation significative de la dette à la fin de la période, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
International Business Machines Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, elle a augmenté en 2023 pour ensuite diminuer légèrement en 2024, avant de connaître une hausse significative en 2025. Les valeurs observées sont respectivement 55140, 54013, 59935, 58396 et 64607.
Le total de l’actif, également exprimé en millions de dollars américains, a suivi une trajectoire globalement ascendante. Une légère diminution est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance continue jusqu'en 2025. Les montants enregistrés sont 132001, 127243, 135241, 137175 et 151880.
Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, exprimé en ratio financier, a maintenu une relative stabilité. Il se situe autour de 0.42 en 2021 et 2022, puis augmente légèrement à 0.44 en 2023, avant de revenir à 0.43 en 2024 et 2025. Cette constance suggère que l'entreprise maintient un niveau d'endettement proportionnel à ses actifs.
- Dette totale
- Augmentation globale sur la période, avec une accélération en 2025.
- Total de l’actif
- Croissance continue, malgré une légère baisse initiale.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Stabilité relative, avec une légère fluctuation autour de 0.43.
Ratio d’endettement financier
International Business Machines Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Total des capitaux propres d’IBM | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
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| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’IBM
= ÷ =
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L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une fluctuation, diminuant en 2022 pour ensuite augmenter de manière constante jusqu’en 2025. Cette augmentation est notable entre 2024 et 2025.
- Actif Total
- L’actif total a progressé de 13,2% entre 2021 et 2025, passant de 132 001 millions de dollars américains à 151 880 millions de dollars américains. La diminution observée en 2022 pourrait indiquer une restructuration ou une cession d’actifs, suivie d’une phase de croissance.
Les capitaux propres ont affiché une croissance continue tout au long de la période. Cette progression suggère une amélioration de la valeur nette de l’entreprise et une augmentation de sa capacité à financer ses opérations.
- Capitaux Propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 72,6% entre 2021 et 2025, passant de 18 901 millions de dollars américains à 32 648 millions de dollars américains. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2023 et 2025.
Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Cette diminution indique une réduction du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière.
- Ratio d’Endettement Financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de 33,4% entre 2021 et 2025, passant de 6,98 à 4,65. Cette baisse constante suggère une gestion prudente de la dette et une amélioration de la structure financière.
En résumé, les données indiquent une entreprise dont l’actif total et les capitaux propres sont en croissance, tandis que son niveau d’endettement diminue. Ces tendances suggèrent une amélioration de la santé financière globale et une capacité accrue à investir dans l’avenir.
Ratio de couverture des intérêts
International Business Machines Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à IBM | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans la performance opérationnelle et la capacité de service de la dette sur la période considérée.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- L'EBIT a connu une forte baisse entre 2021 et 2022, passant de 6011 millions de dollars américains à 2392 millions. Une reprise notable s'est ensuite produite en 2023, avec un EBIT atteignant 10313 millions de dollars américains. Cette tendance positive s'est poursuivie jusqu'en 2024, avant de culminer à 12289 millions de dollars américains en 2025. L'EBIT a donc démontré une volatilité importante, mais a globalement progressé sur l'ensemble de la période.
- Charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts ont augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, passant de 1155 millions de dollars américains en 2021 à 1935 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation progressive indique une possible augmentation de l'endettement ou une hausse des taux d'intérêt.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a suivi une trajectoire variable. Il a diminué de manière significative entre 2021 (5.2) et 2022 (1.97), reflétant la baisse de l'EBIT et l'augmentation des charges d'intérêts. Une amélioration substantielle a été observée en 2023 (6.42), corrélée à l'augmentation de l'EBIT. Le ratio a ensuite légèrement diminué en 2024 (4.4) avant de remonter en 2025 (6.35). Bien que fluctuant, le ratio est resté supérieur à 1 sur l'ensemble de la période, indiquant une capacité à couvrir les charges d'intérêts, mais avec une variabilité notable.
En résumé, la performance opérationnelle, mesurée par l'EBIT, a connu des variations importantes, mais a globalement progressé. Les charges d'intérêts ont augmenté de manière constante, tandis que le ratio de couverture des intérêts a reflété ces dynamiques, présentant une volatilité significative mais restant globalement à un niveau acceptable.
Taux de couverture des charges fixes
International Business Machines Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à IBM | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans la performance de l'entité sur la période considérée. Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une baisse notable entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation substantielle en 2023. Cette tendance positive s'est atténuée en 2024, avant de repartir à la hausse en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Les charges fixes ont montré une relative stabilité entre 2021 et 2023, avec une légère augmentation annuelle. L'année 2024 a enregistré une hausse plus marquée, qui s'est poursuivie en 2025, bien que dans une moindre mesure.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio financier illustre la capacité de l'entité à couvrir ses charges fixes avec son bénéfice avant ces charges. Il a diminué de manière significative entre 2021 et 2022, indiquant une capacité réduite à couvrir les charges fixes. Une amélioration notable a été observée en 2023, suivie d'une légère baisse en 2024. Le ratio a de nouveau augmenté en 2025, atteignant son niveau le plus élevé après 2021, suggérant une amélioration de la capacité à couvrir les charges fixes.
En résumé, l'entité a traversé une période de volatilité, marquée par une baisse initiale du bénéfice, suivie d'une forte reprise et d'une stabilisation. L'évolution du taux de couverture des charges fixes reflète ces fluctuations, soulignant l'importance de surveiller attentivement la relation entre le bénéfice et les charges fixes.