Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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International Business Machines Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'évolution du revenu net se caractérise par une forte volatilité, marquée par une chute importante en 2022 suivie d'une reprise progressive pour atteindre un sommet en 2025.
- Flux de trésorerie opérationnels
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation sont demeurés robustes et stables, se maintenant systématiquement au-dessus de 10 milliards de dollars américains sur l'ensemble de la période analysée.
- Politique d'investissement
- L'activité d'investissement est marquée par des sorties de fonds constantes, avec une accélération notable des acquisitions d'entreprises en 2025. On observe parallèlement une tendance à la baisse des paiements pour les immobilisations corporelles, qui ont diminué de moitié entre 2021 et 2025.
- Gestion du financement et rémunération des actionnaires
- Le financement est caractérisé par une distribution régulière et croissante de dividendes en espèces, évoluant de 5,8 milliards de dollars en 2021 à 6,2 milliards de dollars en 2025. La structure de la dette est gérée par un cycle continu d'émissions de nouvelles dettes et de remboursements.
- Liquidité et postes de dépenses
- La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont globalement augmenté, passant de 6,9 milliards de dollars fin 2021 à 13,6 milliards de dollars fin 2025. En revanche, les charges liées à la rémunération à base d'actions affichent une progression constante sur toute la période.