Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
International Business Machines Corp., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs catégories d’actifs incorporels. Les logiciels en majuscules présentent une diminution constante sur la période, passant de 1777 millions de dollars américains en 2020 à 1282 millions de dollars américains en 2024.
Les relations avec les clients affichent une croissance globale, bien que fluctuante. Après une légère augmentation de 2020 à 2021, une baisse est observée en 2022, suivie d’une reprise en 2023 et d’une nouvelle augmentation significative en 2024, atteignant 9704 millions de dollars américains.
La technologie achevée montre une tendance similaire, avec une diminution en 2022, puis une remontée en 2023 et 2024, atteignant 6297 millions de dollars américains. Les brevets et marques de commerce connaissent une baisse progressive de 2020 à 2023, suivie d’une légère augmentation en 2024, mais restent inférieurs à leur niveau initial.
La catégorie "Autre" présente une volatilité importante, avec une augmentation notable en 2024, atteignant 138 millions de dollars américains après des valeurs plus faibles les années précédentes.
Concernant les immobilisations incorporelles, la valeur comptable brute a connu une augmentation globale sur la période, passant de 18874 millions de dollars américains en 2020 à 19247 millions de dollars américains en 2024. L’amortissement cumulé a augmenté de manière significative, passant de -5078 millions de dollars américains en 2020 à -8587 millions de dollars américains en 2024, ce qui indique une dépréciation accrue des actifs incorporels.
En conséquence, la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles a diminué progressivement, passant de 13796 millions de dollars américains en 2020 à 10660 millions de dollars américains en 2024. La survaleur a fluctué, avec une augmentation notable en 2023 et 2024, atteignant 60706 millions de dollars américains. Les immobilisations incorporelles, y compris l’écart d’acquisition, ont également augmenté globalement, passant de 73413 millions de dollars américains en 2020 à 71366 millions de dollars américains en 2024.
- Logiciels en majuscules
- Diminution constante sur la période.
- Relations avec les clients
- Croissance globale avec fluctuations.
- Technologie achevée
- Diminution en 2022, remontée en 2023 et 2024.
- Brevets/marques de commerce
- Baisse progressive jusqu’en 2023, légère augmentation en 2024.
- Autre
- Volatilité importante, augmentation notable en 2024.
- Immobilisations incorporelles, valeur comptable brute
- Augmentation globale sur la période.
- Amortissement cumulé
- Augmentation significative, indiquant une dépréciation accrue.
- Immobilisations incorporelles, valeur comptable nette
- Diminution progressive.
- Survaleur
- Fluctuation, augmentation notable en 2023 et 2024.
- Immobilisations incorporelles, y compris l’écart d’acquisition
- Augmentation globale.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
International Business Machines Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une diminution significative entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère augmentation sur les années suivantes. En 2024, le total de l’actif atteint 137 175 millions de dollars américains, ce qui représente une augmentation par rapport à 2021, mais reste inférieur au niveau de 2020.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse marquée entre 2020 et 2022, puis une stabilisation et une légère reprise. En 2024, il s’établit à 76 469 millions de dollars américains. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté suggère la présence d’éléments d’actif qui sont ajustés ou réévalués.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres d’IBM a fluctué au cours de la période analysée. On observe une diminution entre 2020 et 2021, suivie d’une augmentation progressive jusqu’en 2024, atteignant 27 307 millions de dollars américains. Cette augmentation indique une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.
Le total ajusté des capitaux propres d’IBM présente une situation contrastée. Il reste négatif tout au long de la période, bien qu’il y ait une tendance à la diminution de la valeur absolue de cette négativité. En 2024, il s’élève à -33 399 millions de dollars américains. Cette situation pourrait indiquer la présence de passifs excédant les actifs ajustés, ou des ajustements comptables significatifs affectant les capitaux propres.
- Total de l’actif
- Diminution de 2020 à 2021, stabilisation et légère augmentation par la suite.
- Total de l’actif ajusté
- Évolution similaire au total de l’actif, mais avec des valeurs plus faibles.
- Total des capitaux propres d’IBM
- Diminution initiale suivie d’une augmentation progressive.
- Total ajusté des capitaux propres d’IBM
- Négatif sur toute la période, avec une tendance à la diminution de la valeur absolue.
International Business Machines Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
International Business Machines Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué, débutant à 0.47, diminuant à 0.43, puis augmentant à 0.48 avant de se stabiliser à 0.46 pour les deux dernières périodes. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) a montré une progression de 0.76 à 0.85, suivie d'une stabilisation autour de 0.82.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a connu une diminution constante, passant de 7.57 à 5.02. Cette tendance suggère une réduction du niveau d'endettement au fil du temps. Les données relatives au ratio d’endettement financier (ajusté) sont incomplètes.
Le rendement des capitaux propres a présenté une volatilité significative. Après une augmentation de 27.14% à 30.38%, il a chuté à 7.47%, avant de remonter fortement à 33.29% et de se stabiliser à 22.06%. Les données relatives au ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) sont incomplètes.
- Rendement des actifs
- Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation initiale de 3.58% à 4.35%, une baisse à 1.29%, puis une remontée à 5.55% et une stabilisation à 4.39%. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a montré une progression de 5.8% à 9.99%, suivie d'une légère diminution à 7.88%.
En résumé, l'entreprise a démontré une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de ses actifs, comme l'indique l'évolution du ratio de rotation de l’actif total (ajusté). La réduction du ratio d’endettement financier suggère une gestion prudente de la dette. Les rendements des capitaux propres et de l’actif ont connu des fluctuations importantes, mais ont globalement montré une performance positive sur la période, particulièrement en tenant compte des valeurs ajustées.
International Business Machines Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une diminution significative entre 2020 et 2021, passant de 155 971 millions de dollars américains à 132 001 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s’est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu’en 2022, atteignant 127 243 millions de dollars américains. Un léger rebond est observé en 2023 avec 135 241 millions de dollars américains, suivi d’une nouvelle augmentation modérée en 2024, atteignant 137 175 millions de dollars américains.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution marquée entre 2020 et 2021, passant de 96 354 millions de dollars américains à 76 358 millions de dollars américains. Une baisse continue jusqu’en 2022 est constatée, avec une valeur de 71 294 millions de dollars américains. Les années 2023 et 2024 montrent une stabilisation et une légère augmentation, atteignant respectivement 75 063 millions de dollars américains et 76 469 millions de dollars américains.
Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période analysée. Il est passé de 0,47 en 2020 à 0,43 en 2021, puis a augmenté à 0,48 en 2022. Les années 2023 et 2024 affichent une stabilisation autour de 0,46.
Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance plus stable et globalement plus élevée. Il est passé de 0,76 en 2020 à 0,75 en 2021, puis a augmenté à 0,85 en 2022. Les années 2023 et 2024 montrent une stabilisation autour de 0,82.
- Tendances générales de l’actif
- Diminution initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère reprise.
- Tendances de l’actif ajusté
- Similaire à l’actif total, avec une stabilisation plus marquée en fin de période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Fluctuations modérées autour d’une valeur de 0,46-0,48.
- Ratio de rotation de l’actif total ajusté
- Plus stable et plus élevé, autour de 0,82.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’IBM
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres d’IBM
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et l’endettement. Le total de l’actif a connu une diminution notable entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère augmentation en 2023 et 2024. Cependant, le total de l’actif ajusté a suivi une trajectoire similaire de diminution initiale, puis de stabilisation, avec une légère progression en 2024.
- Total de l’actif
- Diminution de 155971 millions de dollars américains en 2020 à 132001 millions de dollars américains en 2021, puis stabilisation autour de 135000 millions de dollars américains jusqu’en 2024 (137175 millions de dollars américains).
- Total de l’actif ajusté
- Baisse de 96354 millions de dollars américains en 2020 à 71294 millions de dollars américains en 2022, suivie d’une légère reprise en 2023 et 2024 (76469 millions de dollars américains).
Les capitaux propres ont montré une tendance à la hausse sur la période analysée, passant de 20597 millions de dollars américains en 2020 à 27307 millions de dollars américains en 2024. En revanche, le total ajusté des capitaux propres est resté négatif tout au long de la période, bien qu’il ait connu une amélioration relative, passant de -39020 millions de dollars américains en 2020 à -33399 millions de dollars américains en 2024.
- Total des capitaux propres d’IBM
- Augmentation constante de 20597 millions de dollars américains en 2020 à 27307 millions de dollars américains en 2024.
- Total ajusté des capitaux propres d’IBM
- Valeurs négatives persistantes, passant de -39020 millions de dollars américains en 2020 à -33399 millions de dollars américains en 2024, indiquant une amélioration relative.
Le ratio d’endettement financier a diminué de 7.57 en 2020 à 5.02 en 2024, ce qui suggère une réduction du niveau d’endettement par rapport à la valeur de l’actif. Les données relatives au ratio d’endettement financier ajusté sont incomplètes.
- Ratio d’endettement financier
- Diminution de 7.57 en 2020 à 5.02 en 2024, indiquant une réduction de l’endettement.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Données manquantes pour l’ensemble de la période.
En résumé, l’entreprise a connu une évolution de sa structure financière avec une réduction de l’endettement et une augmentation des capitaux propres, malgré un actif ajusté relativement stable et un total ajusté des capitaux propres négatif. L’analyse du ratio d’endettement financier suggère une amélioration de la solvabilité.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Total des capitaux propres d’IBM
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Total ajusté des capitaux propres d’IBM
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres présentent une trajectoire fluctuante sur la période considérée. Après une diminution notable en 2021, une remontée s'observe en 2022 et 2023, culminant avec une augmentation substantielle en 2024, atteignant 27 307 millions de dollars américains.
En parallèle, le total ajusté des capitaux propres affiche une valeur négative constante tout au long de la période. Bien que la valeur absolue diminue entre 2020 et 2022, elle augmente en 2023 avant de diminuer à nouveau en 2024, se stabilisant autour de -33 399 millions de dollars américains. Cette situation suggère une structure de financement fortement dépendante de la dette.
Le rendement des capitaux propres (ROE) démontre une volatilité importante. Après une augmentation de 2020 à 2021, il chute drastiquement en 2022, avant de rebondir fortement en 2023. En 2024, le ROE diminue par rapport à 2023, mais reste à un niveau supérieur à celui de 2022, s'établissant à 22,06%. Cette fluctuation indique une sensibilité de la rentabilité aux variations des capitaux propres et des bénéfices.
L'absence de données pour le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) sur l'ensemble de la période empêche une analyse comparative de la rentabilité en tenant compte des ajustements apportés aux capitaux propres. Il est à noter que la divergence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés pourrait indiquer des éléments comptables significatifs affectant la valorisation des capitaux propres.
- Tendances clés des capitaux propres :
- Fluctuation avec une augmentation notable en 2024.
- Tendances clés des capitaux propres ajustés :
- Valeur négative constante avec une légère diminution globale.
- Tendances clés du ROE :
- Volatilité importante avec un pic en 2023 et une diminution en 2024.
- Limitation de l'analyse :
- Données manquantes pour le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté).
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et les ratios de rendement associés. Le total de l'actif a connu une diminution significative entre 2020 et 2021, passant de 155 971 millions de dollars américains à 132 001 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu'en 2022, atteignant 127 243 millions de dollars américains. Un rebond est observé en 2023 avec 135 241 millions de dollars américains, suivi d'une légère augmentation en 2024 à 137 175 millions de dollars américains.
L'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution marquée entre 2020 et 2022, passant de 96 354 millions de dollars américains à 71 294 millions de dollars américains. Une reprise est également constatée en 2023 (75 063 millions de dollars américains) et en 2024 (76 469 millions de dollars américains), mais à un rythme plus modéré.
Le ratio de rendement de l'actif a fluctué considérablement sur la période. Il a augmenté de 3,58 % en 2020 à 4,35 % en 2021, puis a chuté à 1,29 % en 2022. Une forte amélioration est observée en 2023, avec un ratio de 5,55 %, suivi d'une légère diminution à 4,39 % en 2024.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente des variations encore plus importantes. Il a progressé de 5,8 % en 2020 à 7,52 % en 2021, avant de diminuer à 2,3 % en 2022. Une augmentation substantielle est enregistrée en 2023, atteignant 9,99 %, suivie d'une baisse à 7,88 % en 2024. Il est à noter que les ratios ajustés sont systématiquement supérieurs aux ratios non ajustés, suggérant que l'ajustement de l'actif a un impact significatif sur la mesure de la rentabilité.
- Tendances générales de l'actif
- Diminution initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise.
- Tendances des ratios de rendement
- Forte volatilité avec des pics en 2021 et 2023, et des creux en 2022.
- Impact de l'ajustement de l'actif
- Amélioration significative des ratios de rendement.