Valeur ajoutée marchande (MVA)
La valeur ajoutée de marché (MVA) est la différence entre la juste valeur d’une entreprise et son capital investi. MVA s’agit d’une mesure de la valeur qu’une entreprise a créée au-delà des ressources déjà engagées dans l’entreprise.
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MVA
International Business Machines Corp., MVAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Juste valeur de la dette. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
- Valeur marchande (juste) de IBM
- La valeur marchande de l'entreprise a connu une fluctuation significative au cours de la période analysée. Elle a diminué de 2020 à 2022, passant de 181 099 millions de dollars en 2020 à 166 821 millions de dollars en 2022, indiquant une baisse de la valorisation boursière. Cependant, une croissance notable a été observée à partir de 2022, avec une augmentation importante en 2023 (+35,81 % par rapport à 2022) pour atteindre 226 572 millions de dollars, et une progression continue en 2024, culminant à 294 221 millions de dollars. Cette tendance suggère une reprise et une forte valorisation à partir de 2023.
- Capital investi
- Le capital investi présente une tendance globale à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 130 176 à 104 131 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une réduction des ressources financières engagées dans l’entreprise ou une optimisation du capital. À partir de 2022, une légère augmentation est observée en 2023 (112 927 millions de dollars) avec une stabilité relative en 2024 (111 965 millions de dollars). La baisse initiale suivie d’une stabilisation pourrait indiquer une stratégie de gestion du capital ou une réduction des investissements en capital à la période précédente, puis une stabilisation ou un renouvellement modéré des investissements.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a connu une croissance continue durant la période. Elle est passée de 50 923 millions de dollars en 2020 à 60 505 millions en 2021, puis à 62 690 millions en 2022. La croissance s’est accélérée à compter de 2023, avec une forte augmentation atteignant 113 645 millions, et une poursuite de cette tendance en 2024 avec une valeur de 182 256 millions. Cette progression indique une augmentation significative de la création de valeur ajoutée pour les actionnaires et reflète sans doute une croissance de la performance opérationnelle et patrimoniale de l'entreprise au fil du temps.
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
International Business Machines Corp., ratio d’écart de la valeur ajoutée de marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchandeConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande = 100 × MVA ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a connu une progression significative sur la période analysée. Elle est passée de 50 923 millions de dollars en 2020 à 182 256 millions de dollars en 2024, soit une croissance totale d'environ 258 %, témoignant d'une augmentation substantielle de la création de valeur économique au sein de l'entreprise. La croissance est particulièrement marquée entre 2023 et 2024, avec une multiplication par plus de 1,5, indiquant une accélération de la performance.
- Capital investi
- Le capital investi a montré une relative stabilité avec une légère baisse entre 2020 et 2022, passant de 130 176 à 104 131 millions de dollars, représentant une réduction d'environ 20 %. Cependant, à partir de 2022, il a augmenté de nouveau pour atteindre 112 927 millions de dollars en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 à 111 965 millions de dollars. La tendance globale indique donc une stabilisation du capital investi après une période de réduction conséquente.
- Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
- Ce ratio a connu une progression rapide de 39,12 % en 2020 à 162,78 % en 2024. La croissance la plus notable se situe entre 2023 et 2024, où il a presque été multiplié par 1,6, passant de 100,64 % à 162,78 %. Cette évolution suggère une augmentation importante de la valeur créée par rapport au capital investi, ce qui peut refléter une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou un accroissement de la rentabilité relative par rapport à l’investissement global.
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
International Business Machines Corp., ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchéConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché = 100 × MVA ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a connu une croissance significative sur la période analysée. Elle est passée de 50 923 millions de dollars en 2020 à 182 256 millions de dollars en 2024, soit une augmentation presque trois fois et demie en quatre années. Cette progression indique une augmentation substantielle de la valeur créée par l'entreprise sur le marché, ce qui peut refléter une croissance de la performance opérationnelle ou une valorisation accrue de l'entreprise.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires ajusté a connu une évolution relativement stable, avec des fluctuations légères. Il a diminué de 74 877 millions de dollars en 2020 à 57 707 millions de dollars en 2021, puis a retrouvé une légère hausse à 59 966 millions de dollars en 2022. Par la suite, il a augmenté modérément pour atteindre 63 313 millions de dollars en 2023, avant de se stabiliser à environ 63 298 millions de dollars en 2024. Ces tendances montreraient une certaine stabilité du revenu, malgré une baisse initiale en 2021, possiblement liée à des facteurs macroéconomiques ou sectoriels, suivi d'une période de stabilisation.
- Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
- Ce ratio a connu une forte augmentation, passant de 68,01 % en 2020 à 287,93 % en 2024. Après avoir été relativement stable autour de 105 % en 2021 et 2022, il a connu une croissance exponentielle en 2023 et 2024. La progression rapide et soutenue de ce ratio pourrait indiquer une amélioration significative de la rentabilité relative par rapport à la valeur marchande, ou encore une augmentation de la marge opérationnelle ou un changement dans la valorisation de l'entreprise. Il convient toutefois de vérifier si cette évolution n’est pas également influencée par des variations exceptionnelles ou des méthodes comptables particulières.