Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
International Business Machines Corp., ajustement du bénéfice net attribuable à IBM
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Bénéfice net attribuable à IBM
- En 2020 et 2021, le bénéfice net attribuable a affiché une croissance modérée, passant de 5590 millions de dollars américains à 5743 millions de dollars américains. Cependant, 2022 a marqué une forte diminution, avec une valeur de 1639 millions de dollars américains. Une reprise significative a été observée en 2023, atteignant 7502 millions de dollars américains, suivie d'une légère augmentation en 2024, s'établissant à 6023 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté attribuable à IBM
- L'évolution du bénéfice net ajusté attribuable suit une trajectoire très similaire à celle du bénéfice net attribuable. Les valeurs sont identiques pour les années 2020, 2021, 2022 et 2023. Une légère divergence est observée en 2024, avec une valeur de 6024 millions de dollars américains, contre 6023 millions de dollars américains pour le bénéfice net attribuable.
La forte baisse du bénéfice net en 2022, suivie d'une reprise en 2023, suggère l'impact potentiel d'événements exceptionnels ou de changements stratégiques ayant affecté la performance de l'entreprise. La convergence des deux indicateurs de bénéfice, net et ajusté, sur la majorité de la période indique une cohérence dans la présentation des résultats financiers. La légère différence observée en 2024 pourrait être due à des ajustements comptables spécifiques.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
International Business Machines Corp., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 7,59% à 10,01%. Cependant, une forte diminution est observée en 2022, avec une valeur de 2,71%, suivie d’une reprise substantielle en 2023, atteignant 12,13%. En 2024, ce ratio se stabilise à 9,6%, marquant un léger recul par rapport à l’année précédente.
Le rendement des capitaux propres présente une tendance similaire. Une progression est constatée de 2020 à 2021, de 27,14% à 30,38%, puis une baisse significative en 2022, à 7,47%. Le rendement rebondit fortement en 2023, atteignant 33,29%, avant de diminuer en 2024 pour s’établir à 22,06%. Les valeurs ajustées de ce ratio suivent la même évolution que les valeurs non ajustées.
Le ratio de rendement de l’actif suit également une trajectoire fluctuante. Une amélioration est observée entre 2020 et 2021, passant de 3,58% à 4,35%. Une baisse importante est enregistrée en 2022, avec une valeur de 1,29%. Le ratio connaît une augmentation significative en 2023, atteignant 5,55%, puis une légère diminution en 2024, se stabilisant à 4,39%. Les valeurs ajustées de ce ratio présentent la même tendance que les valeurs non ajustées.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une volatilité importante, avec une forte augmentation initiale, un recul marqué, puis une reprise et une stabilisation.
- Rendement des capitaux propres
- Suit une tendance similaire au ratio de marge bénéficiaire nette, avec des fluctuations notables sur la période.
- Ratio de rendement de l’actif
- Manifeste également une volatilité significative, avec des variations importantes d’une année à l’autre.
Il est à noter que les ratios ajustés présentent les mêmes tendances que les ratios non ajustés, ce qui suggère que les ajustements n’ont pas d’impact significatif sur l’évolution de la rentabilité.
International Business Machines Corp., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à IBM ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation initiale, suivie d'une baisse substantielle et d'une reprise partielle.
- Bénéfice net attribuable à IBM
- En 2020, le bénéfice net s'élevait à 5590 millions de dollars américains. Il a progressé pour atteindre 5743 millions de dollars américains en 2021, avant de chuter considérablement à 1639 millions de dollars américains en 2022. Une reprise a été observée en 2023 avec 7502 millions de dollars américains, et cette tendance s'est poursuivie en 2024 avec 6023 millions de dollars américains, bien que dans une moindre mesure.
- Bénéfice net ajusté attribuable à IBM
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net non ajusté. Les valeurs enregistrées sont de 5590 millions de dollars américains en 2020, 5743 millions de dollars américains en 2021, 1638 millions de dollars américains en 2022, 7502 millions de dollars américains en 2023 et 6024 millions de dollars américains en 2024. La concordance entre les deux indicateurs suggère que les ajustements apportés n'ont pas eu d'impact majeur sur la rentabilité globale.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une progression de 7,59% en 2020 à 10,01% en 2021. Il a ensuite connu une forte diminution à 2,71% en 2022. Une amélioration notable a été constatée en 2023, avec un ratio de 12,13%, suivi d'un recul modéré à 9,6% en 2024.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution identique à celle du ratio non ajusté. Les valeurs sont de 7,59% en 2020, 10,01% en 2021, 2,71% en 2022, 12,13% en 2023 et 9,6% en 2024. Cette cohérence indique que les ajustements n'ont pas significativement modifié l'interprétation de la rentabilité.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité importante de la rentabilité. La forte baisse observée en 2022, tant en termes de bénéfice net que de marge bénéficiaire, est suivie d'une reprise en 2023, qui se stabilise partiellement en 2024. L'alignement des chiffres ajustés et non ajustés suggère que les facteurs affectant la rentabilité sont globalement cohérents.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Total des capitaux propres d’IBM
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à IBM ÷ Total des capitaux propres d’IBM
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation notable. Après une légère augmentation entre 2020 et 2021, il a subi une forte diminution en 2022, suivie d'une reprise substantielle en 2023 et d'une progression plus modérée en 2024.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net non ajusté, avec des valeurs pratiquement identiques d'une année à l'autre. Cette concordance suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact matériel sur le résultat net global.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a présenté une volatilité importante. Il a augmenté entre 2020 et 2021, puis a chuté de manière significative en 2022. Une forte remontée a été observée en 2023, suivie d'une diminution en 2024, ramenant le rendement à un niveau inférieur à celui de 2021 mais supérieur à celui de 2022.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution identique au rendement des capitaux propres non ajusté, ce qui indique que les ajustements n'affectent pas la rentabilité des capitaux propres. La forte variation du rendement des capitaux propres, en particulier la baisse en 2022 et la reprise en 2023, mériterait une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents. La stabilisation relative en 2024 suggère une possible normalisation, mais le niveau reste inférieur aux pics observés en 2021 et 2023.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à IBM ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation notable. Après une légère augmentation entre 2020 et 2021, il a subi une baisse substantielle en 2022, suivie d'une reprise en 2023 et 2024, bien que n'atteignant pas les niveaux initiaux.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net non ajusté, avec des valeurs pratiquement identiques d'une année à l'autre. Cette concordance suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur le résultat final.
Le ratio de rendement de l’actif a présenté une variabilité importante. Il a augmenté entre 2020 et 2021, puis a diminué de manière significative en 2022. Une forte remontée a été observée en 2023, suivie d'une légère diminution en 2024. Cette évolution indique une efficacité variable dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté est identique au ratio non ajusté pour chaque année. Cela implique que les ajustements effectués n'affectent pas la mesure de la rentabilité des actifs.
- Bénéfice net attribuable à IBM
- A connu une baisse significative en 2022, suivie d'une reprise progressive.
- Bénéfice net ajusté attribuable à IBM
- Suit une tendance similaire au bénéfice net non ajusté, avec une concordance quasi-totale des valeurs.
- Ratio de rendement de l’actif
- A fluctué considérablement, avec une forte baisse en 2022 et une reprise en 2023, suivie d'une légère diminution en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Présente les mêmes valeurs que le ratio non ajusté, indiquant que les ajustements n'ont pas d'impact sur la rentabilité des actifs.