Structure du bilan : passif et capitaux propres
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International Business Machines Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Analyse générale des passifs et des capitaux propres
- Depuis 2020, la composition du passif et des capitaux propres présente plusieurs tendances notables. La part totale des capitaux propres a connu une croissance progressive, passant d'environ 13,3 % en 2020 à près de 20 % en 2024, indiquant une augmentation de la solvabilité et de la stabilité financière de l'entreprise. Parallèlement, la proportion des passifs non courants a tendance à diminuer, passant de 61,15 % à environ 55,9 %, ce qui pourrait refléter un recentrage sur une structure de passif plus à court terme ou une réduction de certains engagements à long terme.
- Tendance des dettes à court et long terme
- La part de la dette à court terme, en pourcentage du total du passif et des capitaux propres, montre une fluctuation autour de 4 à 5 %, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse, ce qui peut indiquer une gestion prudente des échéances à court terme. La dette à long terme, à l'exclusion des échéances courantes, a augmenté légèrement en proportion, passant de 34,85 % en 2020 à 36,36 % en 2024, témoignant d’un recours accru à des financements à plus long terme.
- Évolution des passifs spécifiques
- Les impôts différés ont connu une réduction significative, passant d’environ 3,5 % à moins de 0,6 %, ce qui pourrait indiquer des changements dans la différenciation fiscale ou des ajustements dans la valorisation des actifs fiscaux différés. Les revenus reportés ont augmenté en pourcentage du total du passif, s’élevant à environ 10 % en 2024, accentuant leur importance comme composante de passif à différer.
- Passifs liés aux engagements sociaux et réglementaires
- Les réserves pour les prestations de retraite ont diminué notablement, passant de 11,7 % à 6,88 %, suggérant une réduction des obligations futures ou une modification dans la valorisation de ces programmes. Les autres passifs non courants ont également légèrement diminué, illustrant une réduction globale de certains engagements à long terme non spécifiques.
- Évolution du passif total
- La part du total du passif par rapport à l’ensemble du passif et des capitaux propres a légèrement diminué, passant de 86,71 % en 2020 à 80,03 % en 2024, reflet d’un renforcement relatif des capitaux propres dans la structure financière, avec une réduction de la dépendance à l’endettement total.
- Capitaux propres et actions
- Les actions ordinaires ont représenté une part croissante du total du passif et des capitaux propres, passant de 36,26 % en 2020 à 44,75 % en 2024. Les bénéfices non répartis ont également augmenté en proportion, témoignant de la capacité de l'entreprise à accumuler des réserves. La valeur du stock de trésorerie, en revanche, est toujours exprimée en valeurs négatives, suggérant un endettement ou une utilisation importante de liquidités, avec une tendance à l’aggravation de cette situation.