Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Cumul des régularisations
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Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
International Business Machines Corp., FCFEcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la génération de trésorerie. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- En 2021, ces flux s'élevaient à 12 796 millions de dollars américains. Une diminution est observée en 2022, atteignant 10 435 millions de dollars américains. Une reprise significative a lieu en 2023, avec une valeur de 13 931 millions de dollars américains. Cette valeur diminue légèrement en 2024 à 13 445 millions de dollars américains, puis à nouveau en 2025, s'établissant à 13 193 millions de dollars américains. Bien que fluctuants, les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation restent globalement élevés sur l'ensemble de la période.
Le flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) présente également une évolution marquée.
- Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
- En 2021, le FCFE était de 2 300 millions de dollars américains. Une augmentation substantielle est constatée en 2022, atteignant 9 795 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2023, avec une valeur de 16 939 millions de dollars américains. Une baisse est ensuite observée en 2024, ramenant le FCFE à 11 437 millions de dollars américains. Enfin, une nouvelle augmentation est enregistrée en 2025, avec une valeur de 14 449 millions de dollars américains. Le FCFE démontre une volatilité importante, mais affiche une tendance générale à la croissance sur la période, bien que cette croissance ne soit pas linéaire.
En résumé, l'entreprise démontre une capacité à générer des flux de trésorerie importants, tant liés aux activités d’exploitation qu'en termes de FCFE. Cependant, ces flux sont sujets à des variations annuelles, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces fluctuations.
Rapport prix/FCFEcourant
International Business Machines Corp., P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | |
| Sélection de données financières (US$) | |
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions) | |
| FCFE par action | |
| Cours actuel de l’action (P) | |
| Ratio d’évaluation | |
| P/FCFE | |
| Repères | |
| P/FCFEConcurrents1 | |
| Accenture PLC | |
| Adobe Inc. | |
| AppLovin Corp. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| ServiceNow Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| P/FCFEsecteur | |
| Logiciels et services | |
| P/FCFEindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.
Rapport prix/FCFEhistorique
International Business Machines Corp., P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions)2 | ||||||
| FCFE par action4 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/FCFE5 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/FCFEConcurrents6 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| P/FCFEsecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| P/FCFEindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de International Business Machines Corp.
4 2025 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
5 2025 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= ÷ =
6 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une augmentation notable entre 2021 et 2024, passant de 123.92 US$ à 257.75 US$. Cependant, une diminution est observée en 2025, avec une valeur de 229.32 US$. Cette fluctuation suggère une volatilité potentielle du marché ou des facteurs spécifiques à l'entreprise affectant la perception des investisseurs.
Le flux de trésorerie disponible par action (FCFE par action) a enregistré une croissance substantielle de 2021 à 2023, augmentant de 2.56 US$ à 18.48 US$. Une baisse est ensuite constatée en 2024, avec 12.33 US$, suivie d'une reprise en 2025, atteignant 15.4 US$. Cette évolution indique une variabilité dans la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles pour ses actionnaires.
Le ratio P/FCFE a présenté une diminution significative entre 2021 et 2022, passant de 48.45 à 11.97. Il a continué à baisser en 2023, atteignant 9.97, avant de remonter en 2024 à 20.9 et de diminuer légèrement en 2025 à 14.89. Cette évolution du ratio suggère des changements dans la valorisation de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles. Une diminution du ratio peut indiquer que l'action est sous-évaluée, tandis qu'une augmentation peut suggérer une surévaluation.
- Tendances générales
- Une croissance du cours de l’action est observée jusqu’en 2024, suivie d’une baisse. Le FCFE par action montre une augmentation importante jusqu’en 2023, puis une fluctuation. Le ratio P/FCFE présente une forte diminution initiale, suivie d’une certaine volatilité.
- Points clés
- La volatilité du cours de l’action et du FCFE par action mérite une attention particulière. L’évolution du ratio P/FCFE suggère des changements dans la perception de la valeur de l’entreprise.
- Implications potentielles
- Les fluctuations observées pourraient être liées à des facteurs macroéconomiques, à des changements dans l’environnement concurrentiel ou à des décisions stratégiques de l’entreprise.