Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
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- Bilan : actif
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
International Business Machines Corp., FCFEcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets issus des activités d’exploitation présentent une tendance globale à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 18 197 millions de dollars à 10 435 millions de dollars, soit une diminution significative. Cependant, une reprise intervient en 2023 avec une augmentation à 13 931 millions de dollars, avant une légère baisse à 13 445 millions de dollars en 2024. Cette évolution indique une dégradation de la capacité de génération de trésorerie opérationnelle en 2021 et 2022, suivie d’une amélioration notable en 2023, puis d’une stabilisation ou d’une légère contraction en 2024.
- Analyse des flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE)
- Le FCFE connaît une forte baisse en 2021, passant de 11 441 millions de dollars en 2020 à 2 300 millions de dollars, ce qui souligne une réduction considérable de la trésorerie disponible pour les actionnaires cette année-là. Par la suite, une reprise significative est observée en 2022 avec un montant de 9 795 millions de dollars, suivi d’une nouvelle hausse en 2023 atteignant 16 939 millions de dollars. En 2024, une diminution intervient pour atteindre 11 437 millions de dollars, mais le niveau reste supérieur à celui de 2021.
Rapport prix/FCFEcourant
International Business Machines Corp., P/FCFE calcul, comparaison avec des indices de référence
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | |
| Sélection de données financières (US$) | |
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions) | |
| FCFE par action | |
| Cours actuel de l’action (P) | |
| Ratio d’évaluation | |
| P/FCFE | |
| Repères | |
| P/FCFEConcurrents1 | |
| Accenture PLC | |
| Adobe Inc. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| ServiceNow Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| P/FCFEsecteur | |
| Logiciels et services | |
| P/FCFEindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si le P/FCFE de la société est inférieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement sous-évaluée.
Sinon, si le P/FCFE de la société est supérieur au P/FCFE de l’indice de référence, la société est relativement surévaluée.
Rapport prix/FCFEhistorique
International Business Machines Corp., P/FCFEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) (en millions)2 | ||||||
| FCFE par action4 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/FCFE5 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/FCFEConcurrents6 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| P/FCFEsecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| P/FCFEindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de International Business Machines Corp.
4 2024 calcul
FCFE par action = FCFE ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
5 2024 calcul
P/FCFE = Cours de l’action ÷ FCFE par action
= ÷ =
6 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Cours de l’action
- Le cours de l'action a connu une croissance constante entre 2020 et 2024, passant de 120,71 US$ en 2020 à 257,75 US$ en 2024. La progression est particulièrement notable entre 2023 et 2024, avec une augmentation significative, traduisant une forte valorisation à la fin de la période observée. Cette tendance indique une amélioration de la perception du marché quant à la valeur de l'entreprise.
- FCFE par action (Flow Congregé des Flux de Trésorerie Disponible pour les Actionnaires)
- Le FCFE par action a fluctué au cours de la période : il a diminué de 12,8 US$ en 2020 à 2,56 US$ en 2021, puis s’est redressé pour atteindre 10,8 US$ en 2022, poursuivant ensuite sa croissance jusqu’à 18,48 US$ en 2023 avant de redescendre à 12,33 US$ en 2024. La baisse en 2021 pourrait refléter des difficultés temporaires ou des investissements importants, tandis que la hausse en 2022 et 2023 indique une amélioration de la capacité de génération de flux de trésorerie disponible. La baisse en 2024 pourrait signaler une réduction de cette capacité ou des investissements accrus, mais la valeur reste significativement supérieure à celle de 2021.
- P/FCFE (Ratio prix sur FCFE)
- Ce ratio a présenté une grande volatilité tout au long de la période. Il était de 9,43 en 2020, mais a fortement augmenté à 48,45 en 2021, ce qui suggère une survalorisation relative ou une baisse du FCFE. Ensuite, il a considérablement diminué à 11,97 en 2022, puis stabilisé à 9,97 en 2023, avant de connaître une nouvelle hausse à 20,9 en 2024. La fluctuation importante du ratio indique une évolution variable de la valorisation du marché par rapport aux flux de trésorerie disponibles, avec une tendance globale à une augmentation de la valorisation en fin de période.