Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
International Business Machines Corp., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les éléments du bilan et du compte de résultat. L'élément "Courant" présente une fluctuation notable sur la période considérée. Après une diminution substantielle en 2021, une reprise est observée en 2022 et 2023, suivie d'un léger recul en 2024. L'élément "Différé" affiche une évolution inverse. Il diminue considérablement en 2021, puis continue de diminuer, bien qu'à un rythme plus lent, jusqu'en 2023, avant de connaître une augmentation significative en 2024.
- Tendances générales
- L'évolution de ces deux éléments suggère une possible réallocation des actifs et passifs entre les catégories courantes et différées. La diminution de l'élément "Courant" et l'augmentation de l'élément "Différé" en 2024 pourraient indiquer un investissement à long terme ou une modification de la structure financière.
Concernant la "Provision pour les activités poursuivies (bénéfice de) l’impôt sur le résultat", on observe une forte volatilité. Après un résultat négatif important en 2020, un retournement significatif est constaté en 2021, avec un résultat positif. Cette tendance positive se maintient en 2023, bien que dans une moindre mesure, avant de revenir à un résultat négatif en 2024.
- Analyse de la provision d'impôt
- Les fluctuations de cette provision peuvent être attribuées à divers facteurs, tels que les changements dans les taux d'imposition, les ajustements des provisions pour impôts différés, ou les variations des bénéfices imposables. Le passage d'un résultat positif à négatif en 2024 pourrait signaler une diminution des bénéfices imposables ou une augmentation des charges fiscales.
- Implications potentielles
- L'évolution de la provision d'impôt a un impact direct sur le résultat net et la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces fluctuations est nécessaire pour évaluer pleinement les implications financières.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
International Business Machines Corp., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les taux d'imposition et les ajustements fiscaux sur la période considérée. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant à 21% tout au long des cinq années.
- Différentiel d’imposition sur les revenus étrangers
- Ce différentiel a connu une évolution marquée. Il est passé de -15% en 2020 à -10% en 2021, puis a fortement diminué à -29% en 2022. Une amélioration notable a été observée en 2023 avec -3%, suivie d'une nouvelle baisse à -13% en 2024.
- Vente de PI à l’intérieur d’une entité
- Un impact négatif de -20% a été enregistré en 2020. Les données pour les années suivantes sont manquantes.
- Incitations nationales
- Les incitations nationales ont fluctué. Elles sont passées de -4% en 2020 à -5% en 2021, puis ont connu une forte diminution à -24% en 2022. Elles se sont stabilisées à -5% en 2023 avant de diminuer à -7% en 2024.
- État et local
- Les impôts d'État et locaux ont présenté des variations. Des données manquantes sont présentes pour 2020 et 2023. Un impact de -3% a été enregistré en 2021, suivi d'une diminution significative à -21% en 2022, puis de données manquantes en 2023 et d'un impact de -2% en 2024.
- Autre
- L'élément "Autre" a montré une volatilité. Il est passé de -1% en 2020 à des données manquantes pour 2021, puis à -1% en 2022, 1% en 2023 et -3% en 2024.
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif a connu des variations importantes. Il est passé de -19% en 2020 à 3% en 2021, puis a fortement diminué à -54% en 2022. Une amélioration significative a été observée en 2023 avec 14%, suivie d'une nouvelle baisse à -4% en 2024. Cette volatilité suggère une forte influence des ajustements fiscaux sur le taux d'imposition global.
En résumé, les données indiquent une complexité dans la structure fiscale, avec des ajustements significatifs affectant le taux d'imposition effectif. Les différentiels d’imposition sur les revenus étrangers et les incitations nationales semblent être des facteurs clés de cette volatilité. L'absence de données pour certains éléments sur certaines périodes limite l'analyse complète.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
International Business Machines Corp., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers. Les prestations de retraite présentent une diminution globale sur la période, passant de 3946 millions de dollars américains en 2020 à 1898 millions en 2024, avec une fluctuation notable en 2023.
Les baux affichent une tendance à la baisse initiale, de 1525 millions de dollars américains en 2020 à 927 millions en 2022, suivie d’une remontée progressive pour atteindre 1157 millions en 2024.
La rémunération à base d’actions et autres rémunérations connaît une augmentation constante, passant de 616 millions de dollars américains en 2020 à 796 millions en 2024.
Les pertes/crédits d’impôt montrent une augmentation continue tout au long de la période, passant de 2564 millions de dollars américains en 2020 à 3615 millions en 2024.
Les revenus reportés présentent une croissance modérée, passant de 712 millions de dollars américains en 2020 à 790 millions en 2024.
Les créances irrécouvrables, stocks et réserves de garantie diminuent de manière significative, passant de 361 millions de dollars américains en 2020 à 198 millions en 2024.
La dépréciation, considérée deux fois dans les données, montre une tendance à la baisse pour la première occurrence, passant de 308 millions de dollars américains en 2020 à 238 millions en 2024. La seconde occurrence de dépréciation diminue également, passant de -709 millions de dollars américains en 2020 à -438 millions en 2024.
Les régularisations, y compris les charges de restructuration, présentent une évolution irrégulière, avec une augmentation en 2021 puis une diminution avant de remonter en 2024, atteignant 395 millions de dollars américains.
Les incorporelles affichent une diminution constante, passant de 3540 millions de dollars américains en 2020 à 2482 millions en 2024.
La recherche et développement capitalisés connaissent une augmentation significative, passant de 1387 millions de dollars américains en 2020 à 4185 millions en 2024.
L’élément "Autre" diminue globalement, passant de 2017 millions de dollars américains en 2020 à 783 millions en 2024.
Les actifs bruts d’impôts différés restent relativement stables, avec une légère augmentation globale, passant de 17761 millions de dollars américains en 2020 à 16537 millions en 2024.
La provision pour moins-value augmente de manière notable, passant de -850 millions de dollars américains en 2020 à -1223 millions en 2024.
Les actifs nets d’impôts différés présentent une augmentation globale, passant de 16911 millions de dollars américains en 2020 à 15314 millions en 2024.
Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles restent relativement stables, avec une légère diminution, passant de -3686 millions de dollars américains en 2020 à -3147 millions en 2024.
Les impôts différés GILTI diminuent de manière significative, passant de -4365 millions de dollars américains en 2020 à -1200 millions en 2024.
Les baux et actifs au titre du droit d’utilisation diminuent progressivement, passant de -1908 millions de dollars américains en 2020 à -1483 millions en 2024.
Les bénéfices étrangers non distribués diminuent également, passant de -307 millions de dollars américains en 2020 à -211 millions en 2024.
La couverture présente une apparition en 2023 avec une valeur de -30 millions de dollars américains, qui s’accentue en 2024 avec une valeur de -448 millions de dollars américains.
L’élément "Autre" diminue globalement, passant de -946 millions de dollars américains en 2020 à -746 millions en 2024.
Les passifs bruts d’impôts différés diminuent progressivement, passant de -13142 millions de dollars américains en 2020 à -9151 millions en 2024.
L’actif (passif) d’impôt différé net présente une augmentation significative, passant de 3769 millions de dollars américains en 2020 à 6163 millions en 2024.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
International Business Machines Corp., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. Sur la période observée, une diminution significative des actifs d'impôts différés est constatée. Leur valeur, exprimée en millions de dollars américains, passe de 9241 en 2020 à 6978 en 2024. Cette diminution n'est pas linéaire, avec une baisse plus prononcée entre 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation relative avant une légère augmentation en 2024.
- Actifs d’impôts différés
- La tendance générale est à la baisse, suggérant potentiellement une diminution des avantages fiscaux futurs attendus ou une modification dans la reconnaissance de ces avantages.
En parallèle, les passifs d'impôts différés présentent également une tendance à la diminution, bien que moins marquée que celle des actifs. Leur valeur diminue de 5472 en 2020 à 815 en 2024. La baisse est particulièrement importante entre 2020 et 2022, puis se ralentit considérablement.
- Passifs d’impôts différés
- La réduction des passifs d'impôts différés peut indiquer une diminution des obligations fiscales futures ou une modification dans la reconnaissance de ces obligations.
L'évolution combinée des actifs et passifs d'impôts différés suggère une modification de la position fiscale globale. La diminution plus rapide des actifs par rapport aux passifs pourrait indiquer un changement dans la structure des impôts différés, potentiellement lié à des changements dans les lois fiscales ou dans la manière dont l'entreprise gère ses impôts.
- Analyse comparative
- La différence entre les actifs et passifs d'impôts différés diminue au fil du temps, ce qui pourrait avoir des implications sur le taux effectif d'imposition de l'entreprise.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
International Business Machines Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables au niveau du bilan et du compte de résultat.
- Actif
- Le total de l’actif a connu une diminution significative entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation relative jusqu’en 2022. Une légère augmentation est observée en 2023 et 2024, mais les niveaux restent inférieurs à ceux de 2020. L’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des fluctuations moins prononcées.
- Passif
- Le total du passif a également diminué entre 2020 et 2022, puis a augmenté en 2023 avant de se stabiliser en 2024. Le passif ajusté présente une évolution parallèle, mais avec des montants inférieurs. La diminution initiale du passif pourrait indiquer une réduction de l’endettement ou des obligations à court terme.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres totaux ont fluctué au cours de la période. Une augmentation notable est observée entre 2022 et 2024. Les capitaux propres ajustés montrent une tendance similaire, mais avec des variations plus importantes, notamment une baisse en 2023. L’écart entre les capitaux propres totaux et ajustés suggère l’existence d’éléments affectant la valorisation des capitaux propres.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net attribuable a connu une forte baisse en 2022, suivie d’une reprise significative en 2023 et 2024. Le bénéfice net ajusté présente une volatilité plus importante, avec une perte en 2022 et une forte augmentation en 2023 et 2024. La divergence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté indique la présence d’éléments exceptionnels ou non récurrents affectant la rentabilité.
En résumé, l’entreprise a connu une période de restructuration potentielle entre 2020 et 2022, caractérisée par une diminution de l’actif et du passif. Les années 2023 et 2024 semblent marquer un retour à la croissance, avec une augmentation des capitaux propres et du bénéfice net, bien que des ajustements significatifs soient nécessaires pour interpréter pleinement la performance financière.
International Business Machines Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
International Business Machines Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 7,59% à 10,01%, avant de diminuer considérablement en 2022 à 2,71%. Une reprise s’est ensuite observée en 2023, atteignant 12,13%, suivie d’un léger recul en 2024 à 9,6%.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une volatilité encore plus marquée. Après une amélioration entre 2020 et 2021, il est devenu négatif en 2022 (-2,05%), puis a connu une forte hausse en 2023 (10,34%) avant de se stabiliser à 5,88% en 2024.
Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total est resté relativement stable autour de 0,46-0,48 sur la période analysée, avec une légère diminution en 2021. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une tendance similaire.
Le ratio d’endettement financier a globalement diminué entre 2020 et 2024, passant de 7,57 à 5,02, indiquant une réduction du niveau d’endettement. Le ratio d’endettement financier (ajusté) a également suivi une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement plus élevées.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2020 et 2023, atteignant un pic de 33,29% avant de diminuer à 22,06% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également montré une volatilité importante, avec une valeur négative en 2022 et un pic en 2023.
Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une augmentation significative entre 2020 et 2023, suivie d’une légère diminution en 2024. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a également connu des fluctuations importantes, avec une valeur négative en 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une volatilité significative, avec une augmentation initiale suivie d’une baisse et d’une reprise.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Fait preuve d’une volatilité encore plus importante, incluant une valeur négative en 2022.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Est resté relativement stable sur la période.
- Ratio d’endettement financier
- A globalement diminué, indiquant une réduction de l’endettement.
- Rendement des capitaux propres
- A connu une forte augmentation avant de diminuer légèrement en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- A suivi une tendance similaire au rendement des capitaux propres.
International Business Machines Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à IBM ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une augmentation de 2020 à 2021, il a diminué de manière substantielle en 2022, avant de rebondir en 2023 et de se stabiliser en 2024.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise présente une volatilité encore plus marquée. Une forte croissance est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une perte significative en 2022. Un redressement important a lieu en 2023, mais le bénéfice ajusté en 2024 reste inférieur à celui de 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a affiché une progression de 2020 à 2021, puis une baisse drastique en 2022. Une reprise notable est constatée en 2023, suivie d'une légère diminution en 2024, indiquant une certaine stabilisation de la rentabilité globale.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- L'évolution de ce ratio reflète celle du bénéfice net ajusté. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une valeur négative en 2022. Le ratio se redresse fortement en 2023, mais diminue en 2024, suggérant que les ajustements comptables ont un impact important sur la rentabilité déclarée.
En résumé, les données indiquent une période de volatilité en matière de rentabilité. Bien qu'une amélioration soit visible en 2023, les résultats de 2024 suggèrent une stabilisation plutôt qu'une croissance continue. La divergence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté souligne l'importance de considérer les éléments non récurrents ou exceptionnels dans l'évaluation de la performance financière.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une diminution significative entre 2020 et 2021, passant de 155 971 millions de dollars américains à 132 001 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu'en 2022, atteignant 127 243 millions de dollars américains. Un rebond est observé en 2023 avec 135 241 millions de dollars américains, suivi d'une légère augmentation en 2024 à 137 175 millions de dollars américains.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale de 146 730 millions de dollars américains en 2020 à 124 631 millions de dollars américains en 2021, puis à 120 987 millions de dollars américains en 2022. Une remontée est également constatée en 2023 (128 585 millions de dollars américains) et en 2024 (130 197 millions de dollars américains), mais dans une moindre mesure que le total de l'actif.
Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période analysée. Il est passé de 0,47 en 2020 à 0,43 en 2021, puis a augmenté à 0,48 en 2022. En 2023, il est revenu à 0,46 et est resté stable en 2024 à 0,46. Cette fluctuation suggère une variation dans l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes.
Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une dynamique similaire, débutant à 0,5 en 2020, diminuant à 0,46 en 2021, augmentant à 0,5 en 2022, puis se stabilisant à 0,48 en 2023 et 2024. Ce ratio, basé sur l'actif ajusté, indique une efficacité légèrement supérieure dans l'utilisation des actifs, mais suit globalement la même tendance que le ratio basé sur l'actif total.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Indique l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Une valeur plus élevée suggère une meilleure efficacité.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Similaire au ratio précédent, mais utilise l'actif ajusté, ce qui peut fournir une perspective différente sur l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Total de l’actif
- Représente la valeur totale des actifs détenus par l'entreprise.
- Total de l’actif ajusté
- Représente la valeur totale des actifs, potentiellement ajustée pour certains éléments spécifiques.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’IBM
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres d’IBM
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une diminution notable entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation relative en 2022, puis d’une légère augmentation en 2023 et 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, mais avec des variations plus contenues.
- Actif total
- Diminution de 15.6% entre 2020 et 2021, puis augmentation progressive de 2.4% entre 2021 et 2024.
Les capitaux propres ont affiché une croissance plus constante sur la période considérée. Le total des capitaux propres d’IBM a augmenté chaque année, avec une accélération notable entre 2023 et 2024. Le total ajusté des capitaux propres d’IBM présente également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle du total des capitaux propres.
- Total des capitaux propres d’IBM
- Augmentation de 32.4% entre 2020 et 2024.
- Total ajusté des capitaux propres d’IBM
- Augmentation de 25.7% entre 2020 et 2024.
Le ratio d’endettement financier a globalement diminué entre 2020 et 2024, indiquant une réduction du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté a également suivi une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement plus élevées. Une légère augmentation du ratio d’endettement financier ajusté est observée entre 2022 et 2023, mais cette tendance s’inverse en 2024.
- Ratio d’endettement financier
- Diminution de 33.7% entre 2020 et 2024.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Diminution de 29.4% entre 2020 et 2024.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la structure financière, caractérisée par une augmentation des capitaux propres et une diminution du niveau d’endettement. L’évolution de l’actif total est plus modérée, avec une stabilisation après une diminution initiale.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Total des capitaux propres d’IBM
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à IBM ÷ Total ajusté des capitaux propres d’IBM
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une augmentation initiale, passant de 5590 millions de dollars américains en 2020 à 5743 millions en 2021. Cependant, il a ensuite diminué de manière substantielle en 2022, atteignant 1639 millions, avant de remonter en 2023 à 7502 millions et de se stabiliser en 2024 à 6023 millions.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise présente une volatilité encore plus marquée. Après une forte progression de 2268 millions en 2020 à 3990 millions en 2021, il a enregistré une perte de -1238 millions en 2022. Une reprise significative s’est ensuite observée en 2023 (6397 millions), suivie d’une diminution en 2024 (3687 millions).
Les capitaux propres totaux ont globalement augmenté sur la période, passant de 20597 millions de dollars américains en 2020 à 27307 millions en 2024. La progression n’a pas été linéaire, avec un léger recul en 2021 (18901 millions) avant de remonter en 2022 et 2023.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, bien que les montants soient inférieurs. Ils ont augmenté de 16828 millions en 2020 à 21144 millions en 2024, avec des fluctuations intermédiaires.
Le rendement des capitaux propres a connu des variations importantes. Il est passé de 27,14% en 2020 à 30,38% en 2021, puis a chuté à 7,47% en 2022. Une forte reprise a été observée en 2023 (33,29%), suivie d’une diminution en 2024 (22,06%).
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une volatilité encore plus prononcée. Il a augmenté de 13,48% en 2020 à 25,76% en 2021, avant de devenir négatif en 2022 (-6,89%). Une forte augmentation a été constatée en 2023 (37,58%), suivie d’une baisse en 2024 (17,44%).
- Bénéfice net attribuable à IBM
- Présente une augmentation initiale suivie d’une forte baisse en 2022, puis d’une reprise et stabilisation.
- Bénéfice net ajusté attribuable à IBM
- Fait preuve d’une volatilité plus importante, incluant une perte en 2022.
- Total des capitaux propres d’IBM
- A augmenté globalement sur la période, mais avec des fluctuations.
- Total ajusté des capitaux propres d’IBM
- Suit une tendance similaire au total des capitaux propres, mais avec des montants inférieurs.
- Rendement des capitaux propres
- A connu des variations significatives, reflétant les fluctuations du bénéfice net.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Présente une volatilité encore plus prononcée, incluant une valeur négative en 2022.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à IBM ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à IBM ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution notable en 2022, suivie d'une reprise en 2023 et 2024, bien qu'il ne retrouve pas les niveaux de 2020 et 2021.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise présente une volatilité plus marquée. Après une augmentation substantielle en 2021, il a enregistré une perte en 2022, avant de se redresser en 2023 et 2024, mais reste inférieur à son niveau de 2021.
Le total de l'actif a diminué entre 2020 et 2022, puis a augmenté progressivement en 2023 et 2024, atteignant son point culminant en 2024. Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation progressive.
Le ratio de rendement de l'actif a connu une baisse significative en 2022, avant de rebondir fortement en 2023, puis de se stabiliser en 2024. Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente également une volatilité importante, avec une valeur négative en 2022, suivie d'une reprise en 2023 et 2024.
- Tendances clés
- Une diminution du bénéfice net en 2022, suivie d'une reprise, mais sans atteindre les niveaux initiaux.
- Volatilité
- Le bénéfice net ajusté et les ratios de rendement de l'actif présentent une volatilité importante sur la période.
- Actif
- L'actif total a diminué initialement, puis a augmenté progressivement.
- Rendement de l'actif
- Le ratio de rendement de l'actif a connu une forte fluctuation, avec une valeur négative pour la version ajustée en 2022.