Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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- Bilan : actif
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
International Business Machines Corp., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 7,33 à 11,35, ce qui indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations pour générer du chiffre d'affaires. Cependant, en 2023, ce ratio a légèrement diminué à 11,25, puis une nouvelle baisse est observée en 2024 à 10,95, suggérant une stabilisation ou une légère diminution de cette efficacité sur la période récente.
- Évolution du ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
- Ce ratio a connu une croissance régulière de 5 en 2020 à 7,37 en 2022, indiquant une amélioration continue dans l'utilisation des actifs, y compris ceux liés aux contrats de location. La tendance se stabilise ensuite, avec une légère baisse à 7,09 en 2023 et à 7,03 en 2024, ce qui pourrait refléter une gestion plus prudente ou une stabilisation des actifs loués.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a présenté une certaine fluctuation, passant de 0,47 en 2020 à 0,43 en 2021, puis remontant à 0,48 en 2022, avant de retomber à 0,46 en 2023 et 2024. La stabilité relative de ce ratio suggère que l'efficacité de l'utilisation des actifs totaux pour générer du chiffre d'affaires a peu varié durant cette période, malgré des fluctuations mineures.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a connu une tendance à la baisse, passant de 3,57 en 2020 à 2,3 en 2024. La diminution régulière indique une réduction de l'efficacité dans l'utilisation des capitaux propres pour générer du chiffre d'affaires. Cette évolution peut signaler une augmentation des fonds propres ou une baisse de la rentabilité relative des capitaux investis, ou une combinaison des deux.
Ratio de rotation net des immobilisations
International Business Machines Corp., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationssecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenu ÷ Immobilisations corporelles, montant net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- La société a connu une évolution fluctuante de ses revenus au cours de la période considérée. Après une baisse notable entre 2020 et 2021, passant de 73 620 millions de dollars à 57 350 millions de dollars, une reprise s'est manifestée en 2022, avec une augmentation à 60 530 millions de dollars. Cette tendance de croissance marginale s'est poursuivie en 2023, atteignant 61 860 millions de dollars, puis une légère augmentation est observée en 2024, avec un revenu de 62 753 millions de dollars. Globalement, la société semble avoir surmonté la dépression de 2021, affichant une croissance régulière de ses revenus à partir de 2022.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a diminué de manière constante de 2020 à 2022, passant de 10 040 millions de dollars à 5 334 millions de dollars, indiquant probablement des amortissements ou une cession d'actifs. En 2023, une légère hausse à 5 501 millions de dollars est observée, suivie d'une nouvelle augmentation en 2024 à 5 731 millions de dollars, suggérant une possible acquisition ou une augmentation des investissements dans les immobilisations physiques. Ces fluctuations indiquent une gestion active des actifs immobilisés avec une tendance à la stabilisation à partir de 2023.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des immobilisations corporelles pour générer du revenu, a connu une croissance notable entre 2020 et 2022. Il est passé de 7,33 à 11,35, ce qui indique une amélioration significative de la productivité des actifs immobilisés. Après ce pic en 2022, une légère baisse est enregistrée en 2023 à 11,25, puis une nouvelle diminution à 10,95 en 2024. Ces évolutions reflètent une amélioration initiale de l'efficience suivie d'une stabilisation ou d'une légère contraction, mais toujours à un niveau supérieur à celui de 2020. La tendance générale traduit une gestion plus efficace des immobilisations au cours de la période, malgré une légère réduction de leur rotation en fin de période.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
International Business Machines Corp., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | ||||||
| Actifs au titre des droits d’utilisation d’exploitation, montant net | ||||||
| Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)secteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)industrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Revenu ÷ Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Entre 2020 et 2021, les revenus de l'entreprise ont enregistré une baisse significative, passant de 73,620 millions de dollars à 57,350 millions, soit une diminution d'environ 22,2 %. Cependant, à partir de 2021, une tendance de reprise est observable, avec une augmentation progressive des revenus : 60,530 millions en 2022 (+5,6 % par rapport à 2021), puis 61,860 millions en 2023 (+2,2 %), et enfin 62,753 millions en 2024 (+1,4 %). Ces données indiquent une stabilité relative et une croissance modérée après la chute en 2021, témoignant d'une possible relance des activités ou d'une adaptation à un contexte économique changeant.
- Immobilisations corporelles nettes
- Les immobilisations corporelles ont subi une baisse notable entre 2020 et 2021, passant de 14,726 millions à 8,916 millions de dollars, représentant une diminution d'environ 39.5 %. Cette réduction pourrait refléter une stratégie de cession ou de dépréciation des actifs. Par la suite, une légère remontée est observée, avec une valeur de 8,212 millions en 2022, suivie d'une augmentation en 2023 à 8,721 millions, puis à 8,928 millions en 2024. La tendance indique une stabilisation des immobilisations après la période de déclin, sans signe d'extension significative du parc d'actifs.
- Ratio de rotation nette des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des immobilisations pour générer du revenu, a connu une évolution significative. En 2020, le ratio était de 5, témoignant d'une certaine efficacité. En 2021, il a fortement augmenté à 6.43, ce qui suggère une meilleure utilisation ou une rationalisation des immobilisations. Par la suite, le ratio continue son ascension, atteignant 7.37 en 2022, puis 7.09 en 2023, et enfin 7.03 en 2024. La tendance à la hausse, suivie d'une stabilisation légère, indique une amélioration de l'efficience dans l'utilisation des actifs immobilisés, avec une tendance à la consolidation de cette efficacité dans le temps.
Ratio de rotation de l’actif total
International Business Machines Corp., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalsecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Une baisse significative a été observée entre 2020 et 2021, avec une réduction de près de 18 %. Cependant, à partir de cette période, les revenus ont montré une tendance à la reprise. Entre 2021 et 2022, ils ont augmenté d'environ 5,8 %, puis ont connu une croissance marginale en 2023 et 2024, respectivement de 2,2 % et 1,5 %. Cette évolution indique une stabilité relative des flux de revenus ces dernières années, après une année de déclin substantiel.
- Total de l'actif
- Ce paramètre a connu une baisse notable entre 2020 et 2022, passant d’environ 156 milliards à 127 milliards de dollars américains, soit une diminution d’environ 18,6 %. Par la suite, une augmentation progressive a été enregistrée, atteignant environ 137 milliards de dollars en 2024. La tendance générale suggère une consolidation ou une désuétude à court terme, suivie d’un rebond quantitatif dans la période récente.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a fluctué peu, oscillant entre 0,43 et 0,48 sur la période considérée. Il a légèrement diminué de 0,47 en 2020 à 0,43 en 2021, avant de remonter à 0,48 en 2022. La stabilité relative de ce ratio indique que l’efficacité dans l’utilisation de l’actif pour générer du revenu est restée globalement constante, malgré les variations dans les revenus et la taille de l’actif.
Ratio de rotation des capitaux propres
International Business Machines Corp., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Total des capitaux propres d’IBM | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propressecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenu ÷ Total des capitaux propres d’IBM
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- La tendance des revenus de l'entreprise montre une baisse significative entre 2020 et 2021, passant d'environ 73,62 milliards de dollars à 57,35 milliards de dollars. Par la suite, une légère hausse est observée, atteignant approximativement 60,53 milliards de dollars en 2022, puis 61,86 milliards en 2023, et enfin une nouvelle augmentation vers 62,75 milliards en 2024. Cela indique une reprise progressive après la baisse initiale, avec une croissance modérée sur la période récente.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une évolution globale ascendante, passant de 20,60 milliards de dollars en 2020 à 27,31 milliards en 2024. Après une baisse entre 2020 et 2021, ils augmentent régulièrement à partir de 2021, atteignant leur pic en 2024. Cette croissance indique une amélioration de la situation financière de l'entreprise, notamment par une augmentation de la valeur nette des actifs.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des revenus, connaît une diminution constante au fil des années, passant de 3.57 en 2020 à 2.3 en 2024. La baisse du ratio suggère une réduction de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont employés pour produire du revenu. Cette tendance peut indiquer une croissance des capitaux propres plus rapide que l'augmentation des revenus, ou une baisse de la rentabilité relative des fonds propres.