Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
International Business Machines Corp., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de rotation net des immobilisations a globalement augmenté entre 2021 et 2025, passant de 10.07 à 11.45. Cette progression suggère une utilisation plus efficace des actifs immobilisés pour générer des revenus, bien qu'une légère fluctuation soit observée en 2023 et 2024.
Le ratio de rotation nette des immobilisations, incluant les contrats de location-exploitation et l’actif de droit d’utilisation, présente également une tendance à la hausse, évoluant de 6.43 en 2021 à 7.48 en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’ensemble des actifs immobilisés, y compris ceux liés aux contrats de location.
En revanche, le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère diminution sur la période, passant de 0.43 en 2021 à 0.44 en 2025. Cette baisse, bien que modeste, pourrait indiquer une utilisation moins efficace de l’ensemble des actifs de l’entreprise pour générer des ventes.
Le ratio de rotation des capitaux propres a affiché une tendance à la baisse plus marquée, diminuant de 3.03 en 2021 à 2.07 en 2025. Cette diminution suggère que l’entreprise génère moins de revenus pour chaque dollar investi par les actionnaires. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes de cette évolution, notamment l’impact de la rentabilité et de la politique de financement.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Tendance générale à la hausse, indiquant une utilisation plus efficace des actifs immobilisés.
- Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
- Tendance générale à la hausse, reflétant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’ensemble des actifs immobilisés.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Légère diminution, suggérant une utilisation potentiellement moins efficace de l’ensemble des actifs.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Diminution notable, indiquant une rentabilité potentiellement plus faible par rapport aux capitaux propres investis.
Ratio de rotation net des immobilisations
International Business Machines Corp., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationssecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenu ÷ Immobilisations corporelles, montant net
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du chiffre d'affaires sur la période considérée. Le chiffre d'affaires a augmenté de manière constante, passant de 57 350 millions de dollars américains en 2021 à 67 535 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus significative s'est produite entre 2024 et 2025.
Concernant les immobilisations corporelles, le montant net a connu une diminution initiale entre 2021 et 2022, passant de 5 694 millions de dollars américains à 5 334 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite augmenté progressivement, atteignant 5 899 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère un réinvestissement dans les actifs corporels au cours des dernières années.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 10,07 en 2021 à 11,35 en 2022, puis a légèrement diminué à 11,25 en 2023 et 10,95 en 2024. En 2025, le ratio a de nouveau augmenté pour atteindre 11,45. Ces fluctuations indiquent des variations dans l'efficacité avec laquelle les actifs corporels sont utilisés pour générer des revenus. Globalement, le ratio reste relativement stable et élevé, suggérant une utilisation efficace des immobilisations corporelles.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du chiffre d'affaires, un ajustement initial des immobilisations corporelles suivi d'un réinvestissement, et une utilisation globalement efficace des actifs corporels, comme en témoigne le ratio de rotation net des immobilisations.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
International Business Machines Corp., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | ||||||
| Actifs au titre des droits d’utilisation d’exploitation, montant net | ||||||
| Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)secteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)industrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Revenu ÷ Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du chiffre d'affaires sur la période considérée. Le chiffre d'affaires a augmenté de manière constante, passant de 57 350 millions de dollars américains en 2021 à 67 535 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus significative s'est produite entre 2024 et 2025.
Concernant les immobilisations corporelles nettes, on observe une relative stabilité avec de légères fluctuations. Le montant net a diminué entre 2021 et 2022, puis a connu une légère reprise en 2023, avant de remonter progressivement jusqu'en 2025, atteignant 9 028 millions de dollars américains. L'évolution est moins marquée que celle du chiffre d'affaires.
- Ratio de rotation nette des immobilisations
- Le ratio de rotation nette des immobilisations présente une tendance à l'amélioration sur l'ensemble de la période. Il est passé de 6,43 en 2021 à 7,48 en 2025. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace des actifs immobilisés pour générer des revenus. Une légère baisse est observée entre 2022 et 2023, ainsi qu'entre 2023 et 2024, mais la tendance générale reste positive. L'augmentation du ratio en 2025 coïncide avec la plus forte croissance du chiffre d'affaires.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la performance globale, caractérisée par une croissance soutenue du chiffre d'affaires et une utilisation plus efficace des actifs immobilisés, comme l'indique l'évolution du ratio de rotation des immobilisations. La stabilité relative des immobilisations corporelles nettes, combinée à une augmentation du chiffre d'affaires, renforce cette interprétation.
Ratio de rotation de l’actif total
International Business Machines Corp., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalsecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière constante, passant de 57 350 millions de dollars américains en 2021 à 67 535 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus significative s'observe entre 2024 et 2025.
Le total de l'actif a connu une évolution moins linéaire. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté de manière progressive pour atteindre 151 880 millions de dollars américains en 2025, soit une augmentation notable par rapport à 2021.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total présente une certaine stabilité, fluctuant autour de 0,45 à 0,48 sur la période. On observe une légère diminution en 2025, suggérant une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. Bien que les variations soient limitées, cette tendance mérite d'être surveillée.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu, accompagnée d'une augmentation du total de l'actif. Le ratio de rotation de l'actif total reste relativement stable, mais une légère baisse en 2025 pourrait signaler un besoin d'optimisation de l'utilisation des actifs.
Ratio de rotation des capitaux propres
International Business Machines Corp., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Total des capitaux propres d’IBM | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propressecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenu ÷ Total des capitaux propres d’IBM
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière constante, passant de 57 350 millions de dollars américains en 2021 à 67 535 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus significative s'observe entre 2024 et 2025.
Parallèlement, les capitaux propres ont également connu une augmentation soutenue, évoluant de 18 901 millions de dollars américains en 2021 à 32 648 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une consolidation de la structure financière.
Cependant, le ratio de rotation des capitaux propres présente une tendance inverse. Il a diminué de 3,03 en 2021 à 2,07 en 2025. Cette baisse suggère une utilisation moins efficace des capitaux propres pour générer des revenus. Bien que le revenu augmente, l'entreprise nécessite davantage de capitaux propres pour atteindre ce niveau de revenu. Cette évolution pourrait indiquer un ralentissement de la croissance de l'efficacité opérationnelle ou des investissements dans des actifs moins rentables.
- Revenu
- Croissance constante sur la période, avec une accélération notable entre 2024 et 2025.
- Total des capitaux propres d’IBM
- Augmentation continue, reflétant une consolidation de la structure financière.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Diminution progressive, indiquant une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des revenus.