Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
International Business Machines Corp., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une baisse entre 2020 et 2021, passant de 0,98 à 0,88, indiquant une diminution de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs courants. Par la suite, il a enregistré une légère hausse en 2022 pour atteindre 0,92, puis une amélioration progressive en 2023 à 0,96, dépassant ainsi la valeur de 2020. En 2024, ce ratio a continué d’augmenter pour atteindre 1,04, indiquant une amélioration de la liquidité à court terme et une meilleure capacité à faire face aux obligations à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a diminué en 2021, passant de 0,83 à 0,69, ce qui reflète une réduction de la capacité à couvrir les passifs courants avec les actifs rapidement disponibles, hors stocks. En 2022, il a augmenté à 0,76, et cette tendance s’est poursuivie en 2023 à 0,82, renforçant la liquidité immédiate. En 2024, le ratio a atteint 0,90, ce qui indique une amélioration continue de la liquidité immédiate de l’entreprise.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, mesurant la proportion des actifs de trésorerie disponibles pour couvrir les passifs courants, a diminué de 0,36 en 2020 à 0,22 en 2021, marquant une réduction notable de la liquidité immédiate en trésorerie. Toutefois, à partir de 2022, une reprise est observable avec une remontée à 0,28, puis une forte augmentation en 2023 à 0,39, et davantage en 2024 à 0,45. Cette évolution reflète une amélioration significative de la trésorerie disponible par rapport aux dettes à court terme au cours de la période récente.
Ratio de liquidité actuel
International Business Machines Corp., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 34,482) | 32,908) | 29,118) | 29,539) | 39,165) | |
| Passif à court terme | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | 39,869) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.04 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | 0.98 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 1.10 | 1.30 | 1.23 | 1.25 | 1.40 | |
| Adobe Inc. | 1.07 | 1.34 | 1.11 | 1.25 | 1.48 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.93 | 1.24 | 1.27 | 1.77 | 1.86 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.76 | 1.73 | 1.83 | 2.65 | 2.38 | |
| Datadog Inc. | 2.64 | 3.17 | 3.09 | 3.54 | 5.77 | |
| Fair Isaac Corp. | 1.62 | 1.51 | 1.46 | 0.99 | 1.29 | |
| Intuit Inc. | 1.29 | 1.47 | 1.39 | 1.94 | 2.26 | |
| Microsoft Corp. | 1.27 | 1.77 | 1.78 | 2.08 | 2.52 | |
| Oracle Corp. | 0.72 | 0.91 | 1.62 | 2.30 | 3.03 | |
| Palantir Technologies Inc. | 5.96 | 5.55 | 5.17 | 4.34 | 3.74 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.89 | 0.78 | 0.77 | 0.91 | 1.91 | |
| Salesforce Inc. | 1.09 | 1.02 | 1.05 | 1.23 | 1.08 | |
| ServiceNow Inc. | 1.10 | 1.06 | 1.11 | 1.05 | 1.21 | |
| Synopsys Inc. | 2.44 | 1.15 | 1.09 | 1.16 | 1.19 | |
| Workday Inc. | 1.97 | 1.75 | 1.03 | 1.12 | 1.04 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Software & Services | 1.20 | 1.40 | 1.43 | 1.68 | 1.92 | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Information Technology | 1.24 | 1.41 | 1.37 | 1.55 | 1.71 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 34,482 ÷ 33,142 = 1.04
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- Actif circulant
- Une tendance à la baisse a été observée entre 2020 et 2022, avec une diminution significative de l'actif circulant, passant de 39 165 millions de dollars en 2020 à 29 118 millions en 2022. Toutefois, à partir de 2023, une croissance est notable, atteignant 34 482 millions de dollars en 2024, dépassant ainsi le niveau de 2020. Cette évolution peut indiquer une gestion plus efficace des liquidités ou une augmentation de liquidités disponibles cette dernière année.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une baisse de 2020 à 2022, passant de 39 869 millions de dollars à 31 505 millions, ce qui pourrait refléter une réduction de l'endettement ou une gestion plus prudente des obligations. Entre 2022 et 2023, une hausse légère est observée, mais en 2024, une nouvelle réduction à 33 142 millions est enregistrée, indiquant une gestion équilibrée ou un refinancement peut-être réalisé pour optimiser la structure de passifs à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio est inférieur à 1 en 2020 (0,98), indiquant une couverture limitée des obligations à court terme par l’actif circulant. La tendance a été globalement à l’amélioration, avec une baisse continue en 2021 (0,88), suivie d’une remontée en 2022 (0,92) et en 2023 (0,96). En 2024, le ratio dépasse 1 (1,04), ce qui traduit une amélioration significative de la liquidité à court terme et une capacité accrue à couvrir les dettes immédiates avec les actifs liquides disponibles. Cette évolution souligne une gestion plus prudente de la liquidité ou un repositionnement favorable des liquidités dans le calendrier financier récent.
Ratio de liquidité rapide
International Business Machines Corp., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | 13,212) | |
| Liquidités soumises à des restrictions | 214) | 21) | 103) | 307) | 463) | |
| Négociables | 644) | 373) | 852) | 600) | 600) | |
| Effets et débiteurs commerciaux, déduction faite des provisions | 6,804) | 7,214) | 6,541) | 6,754) | 7,132) | |
| Créances de financement à court terme, détenues pour investissement, nettes des provisions | 6,259) | 6,102) | 6,851) | 7,221) | 10,892) | |
| Créances de financement à court terme, détenues en vue de la vente | 900) | 692) | 939) | 793) | —) | |
| Autres débiteurs, déduction faite des provisions | 947) | 640) | 817) | 1,002) | 714) | |
| Total des actifs rapides | 29,715) | 28,110) | 23,989) | 23,327) | 33,013) | |
| Passif à court terme | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | 39,869) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.90 | 0.82 | 0.76 | 0.69 | 0.83 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.98 | 1.18 | 1.12 | 1.14 | 1.29 | |
| Adobe Inc. | 0.95 | 1.22 | 1.00 | 1.11 | 1.34 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.53 | 1.02 | 1.02 | 1.47 | 1.60 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.60 | 1.58 | 1.68 | 2.50 | 2.18 | |
| Datadog Inc. | 2.57 | 3.08 | 3.01 | 3.45 | 5.64 | |
| Fair Isaac Corp. | 1.52 | 1.43 | 1.37 | 0.91 | 1.19 | |
| Intuit Inc. | 0.71 | 1.25 | 1.17 | 1.65 | 2.04 | |
| Microsoft Corp. | 1.06 | 1.54 | 1.57 | 1.90 | 2.33 | |
| Oracle Corp. | 0.59 | 0.74 | 1.43 | 2.15 | 2.83 | |
| Palantir Technologies Inc. | 5.83 | 5.41 | 4.92 | 4.11 | 3.59 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.82 | 0.72 | 0.75 | 0.88 | 1.85 | |
| Salesforce Inc. | 0.96 | 0.90 | 0.93 | 1.11 | 0.95 | |
| ServiceNow Inc. | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.01 | 1.16 | |
| Synopsys Inc. | 1.88 | 0.85 | 0.85 | 0.89 | 0.94 | |
| Workday Inc. | 1.87 | 1.66 | 0.96 | 1.07 | 0.95 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Software & Services | 1.01 | 1.22 | 1.26 | 1.52 | 1.76 | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Information Technology | 0.96 | 1.12 | 1.09 | 1.30 | 1.47 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 29,715 ÷ 33,142 = 0.90
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse de la tendance des actifs rapides
- Les actifs rapides ont connu une fluctuation sur la période considérée. Après une baisse significative en 2021 par rapport à 2020, passant de 33 013 millions de dollars à 23 327 millions de dollars, une augmentation est observée en 2022, atteignant 23 989 millions de dollars. La tendance positive se poursuit en 2023 avec une augmentation à 28 110 millions de dollars, et cette croissance se renforce en 2024, atteignant 29 715 millions de dollars. Cette évolution suggère une amélioration progressive de la liquidité immédiate de l'entreprise, notamment via une augmentation de ses liquidités ou équivalents rapidement mobilisables.
- Analyse du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une baisse notable entre 2020 et 2022, passant de 39 869 millions de dollars à 31 505 millions de dollars. Cependant, en 2023, il remonte légèrement à 34 122 millions de dollars, puis diminue à nouveau en 2024 pour atteindre 33 142 millions de dollars. Cette évolution indique une gestion active des obligations à court terme, probablement par le biais de paiements ou de refinancements, avec une tendance globale à une certaine stabilisation des engagements à court terme à la fin de la période.
- Analyse du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapidement mobilisables, a connu une détérioration en 2021 par rapport à 2020, passant de 0.83 à 0.69. Toutefois, à partir de 2022, une amélioration est visible : le ratio remonte à 0.76, puis atteint 0.82 en 2023, et continue de progresser pour atteindre 0.9 en 2024. La tendance générale indique une amélioration significative de la liquidité immédiate de l'entreprise, renforçant sa capacité à faire face rapidement à ses obligations financières à court terme à la fin de la période analysée.
Ratio de liquidité de trésorerie
International Business Machines Corp., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | 13,212) | |
| Liquidités soumises à des restrictions | 214) | 21) | 103) | 307) | 463) | |
| Négociables | 644) | 373) | 852) | 600) | 600) | |
| Total de la trésorerie | 14,805) | 13,462) | 8,841) | 7,557) | 14,275) | |
| Passif à court terme | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | 39,869) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.45 | 0.39 | 0.28 | 0.22 | 0.36 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.26 | 0.50 | 0.45 | 0.52 | 0.67 | |
| Adobe Inc. | 0.75 | 0.95 | 0.75 | 0.84 | 1.09 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.03 | 0.72 | 0.66 | 1.13 | 1.17 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.29 | 1.28 | 1.42 | 2.22 | 1.85 | |
| Datadog Inc. | 2.25 | 2.58 | 2.48 | 2.94 | 5.09 | |
| Fair Isaac Corp. | 0.40 | 0.37 | 0.40 | 0.35 | 0.38 | |
| Intuit Inc. | 0.54 | 0.97 | 0.90 | 1.46 | 2.00 | |
| Microsoft Corp. | 0.60 | 1.07 | 1.10 | 1.47 | 1.89 | |
| Oracle Corp. | 0.34 | 0.44 | 1.12 | 1.93 | 2.50 | |
| Palantir Technologies Inc. | 5.25 | 4.93 | 4.48 | 3.83 | 3.33 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.34 | 0.31 | 0.44 | 0.57 | 1.39 | |
| Salesforce Inc. | 0.53 | 0.48 | 0.48 | 0.67 | 0.54 | |
| ServiceNow Inc. | 0.69 | 0.66 | 0.71 | 0.67 | 0.83 | |
| Synopsys Inc. | 1.53 | 0.53 | 0.56 | 0.65 | 0.58 | |
| Workday Inc. | 1.55 | 1.32 | 0.72 | 0.83 | 0.65 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Software & Services | 0.59 | 0.79 | 0.82 | 1.11 | 1.33 | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Information Technology | 0.57 | 0.71 | 0.67 | 0.89 | 1.06 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 14,805 ÷ 33,142 = 0.45
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise a connu des fluctuations importantes au cours de la période. Elle a diminué de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 14 275 millions de dollars à 7 557 millions, soit une baisse notable. Cependant, à partir de cette période, une tendance de récupération s'est dessinée : la trésorerie a augmenté chaque année par la suite, atteignant 8 841 millions en 2022, 13 462 millions en 2023, puis 14 805 millions en 2024. Cette progression reflète une amélioration progressive de la position de liquidité de l'entreprise sur deux années consécutives après le creux observé en 2021.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a présenté une tendance à la baisse globale entre 2020 et 2022, passant de 39 869 millions de dollars à 31 505 millions, ce qui indique une réduction de l'endettement ou des obligations à court terme durant cette période. Cependant, en 2023, une augmentation est observée pour atteindre 34 122 millions, avant une légère diminution à 33 142 millions en 2024. Ces variations peuvent refléter des stratégies de gestion du passif à court terme ou des changements dans la structure financière à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec sa trésorerie, a connu une baisse entre 2020 et 2021, passant de 0,36 à 0,22. Cela indique une diminution de la liquidité relative ou une augmentation des obligations à court terme. Toutefois, à partir de 2022, ce ratio a montré une tendance à la hausse, atteignant 0,28, puis 0,39 en 2023, et enfin 0,45 en 2024. La progression de ce ratio suggère une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme en trésorerie, renforçant ainsi sa position de liquidité sur la période récente.