Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
International Business Machines Corp., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle une amélioration progressive de la capacité à faire face aux obligations à court terme sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une tendance à la hausse entre 2021 et 2024, passant de 0.88 à 1.04. Toutefois, une légère diminution est observée en 2025, ramenant le ratio à 0.96. Cette évolution suggère une gestion améliorée des actifs et passifs courants, suivie d'une stabilisation.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio indique la capacité de l'entité à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs courants. L'augmentation observée entre 2021 et 2024 témoigne d'une amélioration de cette capacité, bien que la légère baisse en 2025 nécessite une surveillance continue.
Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks des actifs courants, suit une tendance similaire. Il progresse de 0.69 en 2021 à 0.90 en 2024, puis diminue légèrement à 0.83 en 2025. Cette évolution indique une amélioration de la liquidité immédiate, c'est-à-dire la capacité à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente des stocks.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio offre une vision plus conservatrice de la liquidité, en se concentrant sur les actifs les plus liquides. L'augmentation constante jusqu'en 2024 suggère une amélioration de la position financière à court terme, tandis que la diminution en 2025 pourrait indiquer une utilisation accrue des actifs les plus liquides pour financer les opérations.
Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif des trois, montre une augmentation significative entre 2021 et 2024, passant de 0.22 à 0.45. Une diminution est ensuite constatée en 2025, avec une valeur de 0.37. Cette évolution reflète une augmentation de la part des actifs les plus liquides (trésorerie et équivalents de trésorerie) dans les actifs courants, suivie d'une légère réduction.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio mesure la capacité de l'entité à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs les plus liquides. L'augmentation substantielle entre 2021 et 2024 indique une amélioration significative de la capacité à faire face aux obligations immédiates, tandis que la baisse en 2025 pourrait signaler une réallocation des ressources.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration de la liquidité entre 2021 et 2024, suivie d'une stabilisation ou d'un léger recul en 2025. Il est important de noter que ces ratios doivent être interprétés en conjonction avec d'autres indicateurs financiers et des informations spécifiques à l'environnement opérationnel.
Ratio de liquidité actuel
International Business Machines Corp., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 36,944) | 34,482) | 32,908) | 29,118) | 29,539) | |
| Passif à court terme | 38,658) | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.96 | 1.04 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 1.42 | 1.10 | 1.30 | 1.23 | 1.25 | |
| Adobe Inc. | 1.00 | 1.07 | 1.34 | 1.11 | 1.25 | |
| AppLovin Corp. | 3.32 | 2.19 | 1.71 | 3.35 | 5.05 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.86 | 2.93 | 1.24 | 1.27 | 1.77 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.77 | 1.76 | 1.73 | 1.83 | 2.65 | |
| Datadog Inc. | 3.38 | 2.64 | 3.17 | 3.09 | 3.54 | |
| Intuit Inc. | 1.36 | 1.29 | 1.47 | 1.39 | 1.94 | |
| Microsoft Corp. | 1.35 | 1.27 | 1.77 | 1.78 | 2.08 | |
| Oracle Corp. | 0.75 | 0.72 | 0.91 | 1.62 | 2.30 | |
| Palantir Technologies Inc. | 7.11 | 5.96 | 5.55 | 5.17 | 4.34 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.94 | 0.89 | 0.78 | 0.77 | 0.91 | |
| Salesforce Inc. | 1.06 | 1.09 | 1.02 | 1.05 | 1.23 | |
| ServiceNow Inc. | 1.00 | 1.10 | 1.06 | 1.11 | 1.05 | |
| Synopsys Inc. | 1.62 | 2.44 | 1.15 | 1.09 | 1.16 | |
| Workday Inc. | 1.90 | 1.97 | 1.75 | 1.03 | 1.12 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Logiciels et services | 1.25 | 1.20 | 1.40 | 1.44 | 1.69 | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 1.39 | 1.24 | 1.41 | 1.37 | 1.55 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 36,944 ÷ 38,658 = 0.96
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuelle.
- Actif circulant
- L'actif circulant a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, il a augmenté de manière significative en 2023, atteignant un pic. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2024 et 2025, indiquant une amélioration progressive de la capacité de l'entité à couvrir ses obligations à court terme grâce à ses actifs les plus liquides.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a présenté une trajectoire variable. Une diminution a été observée entre 2021 et 2022. Cependant, il a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de connaître une augmentation substantielle en 2025. Cette dernière hausse suggère une potentielle pression accrue sur la capacité de l'entité à honorer ses dettes à court terme.
- Ratio de liquidité actuelle
- Le ratio de liquidité actuelle a affiché une tendance à la hausse entre 2021 et 2024, passant de 0.88 à 1.04. Cette amélioration indique une capacité croissante à couvrir les passifs à court terme avec les actifs circulants. Toutefois, en 2025, le ratio a légèrement diminué, revenant à 0.96, ce qui pourrait signaler une détérioration de la liquidité, bien qu'il reste supérieur à son niveau initial en 2021. L'évolution du ratio reflète l'interaction entre les variations de l'actif circulant et du passif à court terme.
En résumé, l'entité a globalement amélioré sa position de liquidité entre 2021 et 2024, mais la tendance s'est stabilisée, voire légèrement inversée, en 2025. L'augmentation du passif à court terme en 2025 mérite une attention particulière, car elle pourrait potentiellement affecter la capacité de l'entité à faire face à ses obligations financières à court terme.
Ratio de liquidité rapide
International Business Machines Corp., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 13,587) | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | |
| Liquidités soumises à des restrictions | 54) | 214) | 21) | 103) | 307) | |
| Négociables | 830) | 644) | 373) | 852) | 600) | |
| Effets et débiteurs commerciaux, déduction faite des provisions | 8,112) | 6,804) | 7,214) | 6,541) | 6,754) | |
| Créances de financement à court terme, détenues pour investissement, nettes des provisions | 7,344) | 6,259) | 6,102) | 6,851) | 7,221) | |
| Créances de financement à court terme, détenues en vue de la vente | 1,131) | 900) | 692) | 939) | 793) | |
| Autres débiteurs, déduction faite des provisions | 1,052) | 947) | 640) | 817) | 1,002) | |
| Total des actifs rapides | 32,110) | 29,715) | 28,110) | 23,989) | 23,327) | |
| Passif à court terme | 38,658) | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.83 | 0.90 | 0.82 | 0.76 | 0.69 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 1.30 | 0.98 | 1.18 | 1.12 | 1.14 | |
| Adobe Inc. | 0.88 | 0.95 | 1.22 | 1.00 | 1.11 | |
| AppLovin Corp. | 3.23 | 2.04 | 1.54 | 3.08 | 4.82 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 2.51 | 2.53 | 1.02 | 1.02 | 1.47 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.58 | 1.60 | 1.58 | 1.68 | 2.50 | |
| Datadog Inc. | 3.28 | 2.57 | 3.08 | 3.01 | 3.45 | |
| Intuit Inc. | 0.63 | 0.71 | 1.25 | 1.17 | 1.65 | |
| Microsoft Corp. | 1.16 | 1.06 | 1.54 | 1.57 | 1.90 | |
| Oracle Corp. | 0.61 | 0.59 | 0.74 | 1.43 | 2.15 | |
| Palantir Technologies Inc. | 6.99 | 5.83 | 5.41 | 4.92 | 4.11 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.88 | 0.82 | 0.72 | 0.75 | 0.88 | |
| Salesforce Inc. | 0.93 | 0.96 | 0.90 | 0.93 | 1.11 | |
| ServiceNow Inc. | 0.91 | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.01 | |
| Synopsys Inc. | 1.20 | 1.88 | 0.85 | 0.85 | 0.89 | |
| Workday Inc. | 1.80 | 1.87 | 1.66 | 0.96 | 1.07 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Logiciels et services | 1.08 | 1.02 | 1.22 | 1.27 | 1.53 | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 1.09 | 0.96 | 1.12 | 1.09 | 1.30 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 32,110 ÷ 38,658 = 0.83
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité et la structure du bilan. Le total des actifs rapides a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 23 327 millions de dollars américains en 2021 à 32 110 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme grâce aux actifs les plus liquides.
Parallèlement, le passif à court terme a également fluctué. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023 pour ensuite diminuer légèrement en 2024, avant de connaître une hausse notable en 2025, atteignant 38 658 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une gestion active des dettes à court terme, mais la dernière augmentation pourrait nécessiter une surveillance accrue.
Le ratio de liquidité rapide, qui mesure la capacité de l'entité à rembourser ses dettes à court terme avec ses actifs les plus liquides, a globalement progressé. Il est passé de 0,69 en 2021 à 0,90 en 2024, indiquant une amélioration de la position financière. Cependant, une légère diminution est observée en 2025, ramenant le ratio à 0,83. Cette baisse, bien que modérée, coïncide avec l'augmentation du passif à court terme et pourrait signaler une légère détérioration de la liquidité immédiate.
- Tendances clés
- Augmentation constante des actifs rapides.
- Fluctuation du passif à court terme avec une hausse en 2025.
- Amélioration globale du ratio de liquidité rapide, suivie d'une légère baisse en 2025.
En conclusion, l'entité démontre une capacité croissante à mobiliser ses actifs liquides, mais l'évolution du passif à court terme et la légère diminution du ratio de liquidité rapide en 2025 méritent une attention particulière dans le cadre d'une analyse plus approfondie.
Ratio de liquidité de trésorerie
International Business Machines Corp., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 13,587) | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | |
| Liquidités soumises à des restrictions | 54) | 214) | 21) | 103) | 307) | |
| Négociables | 830) | 644) | 373) | 852) | 600) | |
| Total de la trésorerie | 14,471) | 14,805) | 13,462) | 8,841) | 7,557) | |
| Passif à court terme | 38,658) | 33,142) | 34,122) | 31,505) | 33,619) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.37 | 0.45 | 0.39 | 0.28 | 0.22 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.56 | 0.26 | 0.50 | 0.45 | 0.52 | |
| Adobe Inc. | 0.65 | 0.75 | 0.95 | 0.75 | 0.84 | |
| AppLovin Corp. | 1.86 | 0.70 | 0.53 | 1.87 | 4.02 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.93 | 2.03 | 0.72 | 0.66 | 1.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.25 | 1.29 | 1.28 | 1.42 | 2.22 | |
| Datadog Inc. | 2.81 | 2.25 | 2.58 | 2.48 | 2.94 | |
| Intuit Inc. | 0.44 | 0.54 | 0.97 | 0.90 | 1.46 | |
| Microsoft Corp. | 0.67 | 0.60 | 1.07 | 1.10 | 1.47 | |
| Oracle Corp. | 0.34 | 0.34 | 0.44 | 1.12 | 1.93 | |
| Palantir Technologies Inc. | 6.11 | 5.25 | 4.93 | 4.48 | 3.83 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.36 | 0.34 | 0.31 | 0.44 | 0.57 | |
| Salesforce Inc. | 0.50 | 0.53 | 0.48 | 0.48 | 0.67 | |
| ServiceNow Inc. | 0.60 | 0.69 | 0.66 | 0.71 | 0.67 | |
| Synopsys Inc. | 0.80 | 1.53 | 0.53 | 0.56 | 0.65 | |
| Workday Inc. | 1.45 | 1.55 | 1.32 | 0.72 | 0.83 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Logiciels et services | 0.62 | 0.59 | 0.79 | 0.83 | 1.12 | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 0.64 | 0.57 | 0.71 | 0.67 | 0.89 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 14,471 ÷ 38,658 = 0.37
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le total de la trésorerie a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 7 557 millions de dollars américains à 13 462 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2024, atteignant 14 805 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2025 à 14 471 millions de dollars américains.
Le passif à court terme a présenté une trajectoire plus fluctuante. Après une diminution initiale entre 2021 et 2022, passant de 33 619 millions de dollars américains à 31 505 millions de dollars américains, il a augmenté en 2023 à 34 122 millions de dollars américains. Une nouvelle diminution a été observée en 2024, avec une valeur de 33 142 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation significative en 2025, atteignant 38 658 millions de dollars américains.
Le ratio de liquidité de trésorerie a affiché une amélioration constante entre 2021 et 2024. Il est passé de 0,22 en 2021 à 0,28 en 2022, puis à 0,39 en 2023 et enfin à 0,45 en 2024. Cependant, ce ratio a connu une légère baisse en 2025, revenant à 0,37. Cette évolution suggère une capacité accrue à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible, bien que cette tendance positive se soit stabilisée, voire légèrement inversée, en 2025.
- Total de la trésorerie
- Présente une croissance importante jusqu'en 2024, suivie d'une légère diminution en 2025.
- Passif à court terme
- Manifeste une volatilité, avec des périodes de hausse et de baisse, et une augmentation notable en 2025.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- S'améliore progressivement entre 2021 et 2024, puis diminue légèrement en 2025.