Kinder Morgan Inc. (NYSE:KMI)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l’efficacité de la gestion des actifs et des passifs.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks présente une certaine volatilité sur la période analysée. Il oscille généralement entre 9 et 11, avec une augmentation notable à 11,4 et 11,48 en 2018, suivie d’une diminution progressive jusqu’à 8,8 en 2019, puis une remontée à 9,7 en 2020. Cette fluctuation suggère des variations dans la gestion des stocks ou dans la demande des produits.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre également des variations. Il se situe majoritairement entre 10 et 12, avec une baisse significative à 9,46 en décembre 2017 et à 9,64 en 2019. Une remontée est observée en 2020, atteignant 10,87. Ces fluctuations peuvent indiquer des changements dans les politiques de crédit ou dans la rapidité avec laquelle les créances sont recouvrées.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs connaît une amélioration progressive. Il passe de 3,69 en mars 2016 à 4,51 en juin 2019, puis diminue légèrement à 3,96 en mars 2020. Cette tendance indique une gestion plus efficace des dettes fournisseurs.

Jours de rotation de l’inventaire

Le nombre de jours de rotation de l’inventaire est relativement stable, se situant principalement entre 35 et 42 jours. Une légère augmentation est observée en 2019 et 2020, suggérant une période de stockage plus longue des stocks.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients varient, mais se maintiennent généralement entre 32 et 39 jours. Une augmentation notable est observée en décembre 2017, atteignant 39 jours, et en 2019, atteignant 38 jours, ce qui pourrait indiquer des délais de paiement plus longs.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement oscille autour de 70 jours, avec des variations saisonnières. Il tend à augmenter légèrement en 2019 et 2020, ce qui pourrait être lié à des modifications dans les délais de rotation des stocks et des créances.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs diminue progressivement, passant de 132 jours en septembre 2016 à 92 jours en mars 2020. Cette diminution indique une amélioration des conditions de paiement obtenues auprès des fournisseurs.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie est négatif sur toute la période, ce qui est généralement un signe positif, indiquant que l’entreprise encaisse avant de devoir payer ses fournisseurs. Le cycle tend à s’allonger (devenir moins négatif) en 2019 et 2020, passant de -33 jours en mars 2016 à -20 jours en mars 2020, ce qui pourrait indiquer une diminution de l’efficacité de la gestion du fonds de roulement.

L’analyse des données révèle une évolution notable des coûts de vente sur la période considérée. Une augmentation progressive est observée de mars 2016 à décembre 2016, culminant à 1044 millions de dollars américains, suivie d’une fluctuation avec un pic à 1199 millions de dollars américains en juin 2018. Une diminution significative est ensuite constatée en mars 2019, puis une stabilisation relative jusqu’en mars 2020, avec une valeur de 663 millions de dollars américains.

Concernant les inventaires, une tendance générale à la hausse est perceptible de mars 2016 à juin 2017, atteignant 438 millions de dollars américains. Par la suite, les niveaux d’inventaires présentent une certaine volatilité, avec une augmentation en décembre 2017, puis une diminution en juin 2019. Une baisse plus marquée est observée en mars 2020, avec une valeur de 307 millions de dollars américains, représentant le niveau le plus bas sur la période analysée.

Le taux de rotation des stocks montre une relative stabilité autour de 10, avec des fluctuations trimestrielles. Une légère diminution est observée en 2017 et 2018, suivie d’une baisse plus prononcée en 2019, atteignant un minimum de 8.8 en décembre 2019. Une remontée est ensuite constatée en mars 2020, avec une valeur de 9.7.

Coûts de vente

Une augmentation globale est observée, avec des variations trimestrielles significatives. La période de décembre 2019 à mars 2020 présente une diminution notable.

Inventaires

Les inventaires ont augmenté jusqu’en 2017, puis ont fluctué, avec une baisse significative en mars 2020.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks est resté relativement stable, mais a diminué en 2019 avant de remonter légèrement en mars 2020.

L'analyse des données révèle une fluctuation des revenus sur la période considérée. Après une légère diminution entre le premier et le deuxième trimestre de 2016, les revenus présentent une tendance à la hausse jusqu'au dernier trimestre de 2017, atteignant un pic. Ensuite, une certaine volatilité est observée, avec des fluctuations trimestrielles, mais les revenus restent globalement stables autour de 3400 millions de dollars américains jusqu'au premier trimestre de 2019. Une nouvelle augmentation est constatée au cours du deuxième trimestre de 2019, suivie d'une baisse significative au premier trimestre de 2020.

Débiteurs, montant net

Le montant net des débiteurs montre une augmentation progressive de 2016 à 2017, atteignant un maximum au dernier trimestre de 2017. Une tendance à la baisse est ensuite observée jusqu'au premier trimestre de 2019, suivie d'une légère reprise avant une diminution notable au premier trimestre de 2020.

Le ratio de rotation des créances présente une variabilité significative. Il diminue progressivement de 2016 à 2017, puis fluctue sans direction claire. Une légère augmentation est observée au premier trimestre de 2019, suivie d'une nouvelle baisse au premier trimestre de 2020. Globalement, le ratio se situe majoritairement entre 9 et 12, indiquant le nombre de fois où les créances sont encaissées au cours d'une période donnée.

Ratio de rotation des créances

L'évolution du ratio de rotation des créances semble inversement corrélée à l'évolution du montant net des débiteurs. Lorsque le montant des débiteurs augmente, le ratio tend à diminuer, et vice versa. Cette observation suggère une possible relation entre la gestion des créances et les niveaux de revenus.

En résumé, les données indiquent une entreprise dont les revenus sont sujets à des fluctuations trimestrielles, avec une tendance générale à la stabilité. La gestion des créances, telle que reflétée par le montant net des débiteurs et le ratio de rotation des créances, présente également une certaine volatilité, nécessitant une surveillance continue.

L'analyse des données révèle une évolution significative des coûts de vente sur la période considérée. On observe une augmentation progressive de ces coûts de 731 millions de dollars américains au premier trimestre 2016 à 1199 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2018, suivie d'une diminution notable à 663 millions de dollars américains au premier trimestre 2020. Cette diminution récente pourrait indiquer une optimisation des coûts ou une baisse de l'activité.

Les comptes créditeurs présentent une tendance générale à la hausse entre le premier trimestre 2016 et le deuxième trimestre 2018, passant de 1017 millions de dollars américains à 1337 millions de dollars américains. Cependant, une baisse est ensuite constatée, avec une valeur de 752 millions de dollars américains au premier trimestre 2020. Cette évolution suggère des changements dans la gestion des paiements aux fournisseurs ou dans les conditions de crédit.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs fluctue au cours de la période. Il diminue initialement, passant de 3.69 au premier trimestre 2016 à 2.76 au troisième trimestre 2016, puis se stabilise autour de 3.0 à 3.3 entre le premier trimestre 2017 et le quatrième trimestre 2018. Une augmentation significative est ensuite observée, atteignant 4.51 au deuxième trimestre 2019, avant de redescendre à 3.96 au premier trimestre 2020. Cette volatilité pourrait refléter des modifications dans les politiques de paiement, les délais de crédit accordés par les fournisseurs, ou l'efficacité de la gestion des achats.

En résumé, les données indiquent une dynamique complexe, avec des tendances à la hausse puis à la baisse pour les coûts de vente et les comptes créditeurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité plus marquée, suggérant des ajustements dans la gestion financière et les relations avec les fournisseurs.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la gestion du fonds de roulement et l'évolution des revenus.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement présente une volatilité importante sur la période analysée. Initialement négatif, il oscille entre des valeurs négatives substantielles et une valeur positive unique au troisième trimestre 2018. Une tendance générale à la détérioration du fonds de roulement est observable à partir du premier trimestre 2019, avec des valeurs négatives croissantes jusqu'au quatrième trimestre 2019, suivie d'une légère amélioration au premier trimestre 2020, mais restant négatif.

Revenus

Les revenus affichent une relative stabilité entre le premier et le quatrième trimestre 2016, avec une légère augmentation globale. Une augmentation notable est observée au quatrième trimestre 2017. Les revenus restent relativement stables au cours de 2018, puis connaissent une augmentation au premier trimestre 2019 avant de diminuer progressivement au cours de l'année. Une baisse des revenus est également constatée au premier trimestre 2020.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement est disponible pour une seule période, le troisième trimestre 2018, et s'élève à 50.52. L'absence de données pour les autres périodes rend impossible l'analyse de son évolution.

En résumé, l'entreprise présente une situation de fonds de roulement fragile, avec une tendance à la détérioration sur la période récente. Les revenus, bien que relativement stables, montrent des signes de ralentissement à partir du premier trimestre 2019. L'interprétation complète de la situation financière est limitée par le manque de données concernant le taux de rotation du fonds de roulement sur l'ensemble de la période.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation modérée sur la période considérée. Initialement, il se situe autour de 10, avec des variations trimestrielles entre 9,48 et 10,32 entre mars 2016 et décembre 2016.

En 2017, le taux de rotation des stocks suit un schéma similaire, oscillant entre 9,56 et 10,25. Une augmentation notable est observée en 2018, atteignant un maximum de 11,4 au premier trimestre, puis se stabilisant autour de 10,15 pour le reste de l'année.

L'année 2019 marque un tournant avec une diminution progressive du taux de rotation des stocks, passant de 11,48 au premier trimestre à 8,8 au quatrième trimestre. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2020, avec une valeur de 9,7 au premier trimestre.

Jours de rotation de l’inventaire

L'évolution des jours de rotation de l’inventaire est inversement proportionnelle à celle du taux de rotation des stocks. On observe une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire en 2019, passant de 36 au premier trimestre à 42 au quatrième trimestre. Cette augmentation suggère une détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks. En 2020, une légère diminution est constatée, ramenant les jours de rotation de l’inventaire à 38 au premier trimestre.

En résumé, les données indiquent une efficacité de la gestion des stocks relativement stable jusqu'en 2018, suivie d'une détérioration progressive en 2019 et début 2020. Cette évolution nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et mettre en œuvre des mesures correctives.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période examinée. Initialement, une diminution est observée de mars 2016 à décembre 2016, passant de 11.64 à 9.53. Une remontée est ensuite constatée jusqu'à juin 2017, atteignant 11.41, suivie d'une nouvelle baisse à 9.46 en décembre 2017.

Les années 2018 et 2019 montrent une relative stabilité, avec des valeurs oscillant autour de 10, sans pour autant retrouver les niveaux initiaux de 2016. Une légère diminution est perceptible en fin d'année 2019, avec une valeur de 9.64. Enfin, une légère augmentation est observée au premier trimestre 2020, atteignant 10.87.

Jours de rotation des comptes clients

L'évolution des jours de rotation des comptes clients suit une tendance inverse à celle du ratio de rotation. Une augmentation progressive est visible de mars 2016 (31 jours) à décembre 2016 (38 jours). Une diminution est ensuite observée jusqu'à juin 2017 (32 jours), suivie d'une nouvelle augmentation à 39 jours en décembre 2017.

Les années 2018 et 2019 présentent une stabilisation autour de 36 jours, avec des fluctuations mineures. Une augmentation est constatée en décembre 2019 (38 jours), suivie d'une légère diminution au premier trimestre 2020 (34 jours).

En résumé, les données suggèrent une certaine volatilité dans la vitesse à laquelle les créances sont encaissées. Les fluctuations observées dans le ratio de rotation des créances et les jours de rotation des comptes clients indiquent une possible variation dans les conditions de crédit, les politiques de recouvrement ou la composition de la clientèle. Il est à noter que les valeurs restent globalement dans une fourchette comparable sur l'ensemble de la période, sans pour autant indiquer une détérioration ou une amélioration significative et durable.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des comptes clients et le cycle de fonctionnement global.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire présentent une relative stabilité entre le premier trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2018, oscillant principalement entre 32 et 40 jours. Une augmentation notable est observée au premier trimestre 2019, atteignant 40 jours, puis se stabilise autour de 38 à 42 jours jusqu'au premier trimestre 2020.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients montrent une variabilité plus importante. Une tendance à l'augmentation est perceptible de 2016 à 2017, culminant à 39 jours au quatrième trimestre 2017. Une diminution est ensuite observée jusqu'au deuxième trimestre 2019, avec une valeur minimale de 32 jours. Une remontée est constatée au quatrième trimestre 2019, atteignant 38 jours, avant de revenir à 34 jours au premier trimestre 2020.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Il passe de 66 jours au premier trimestre 2016 à 72 jours au premier trimestre 2020, avec des fluctuations trimestrielles. Un pic est atteint au quatrième trimestre 2019, avec 80 jours, suggérant une période d'allongement du temps nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et les créances clients en liquidités. Les valeurs restent relativement stables entre 70 et 75 jours pour la majorité des trimestres.

En résumé, l'entreprise semble avoir une gestion de l'inventaire relativement stable, tandis que la rotation des comptes clients est plus volatile. L'allongement du cycle de fonctionnement global indique une potentielle diminution de l'efficacité dans la conversion des ressources en flux de trésorerie, nécessitant une attention particulière.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une variabilité au cours de la période examinée. Initialement, une diminution est observée de 3,69 à 2,76, suivie d'une stabilisation relative autour de 3,1 à 3,2. Une augmentation notable est ensuite constatée à partir du premier trimestre 2018, atteignant 4,3 puis 4,51 avant de redescendre à 3,57 et enfin 3,96.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Une tendance générale à l'augmentation est perceptible sur la période, bien que marquée par des fluctuations trimestrielles. L'accélération observée à partir de 2018 suggère une amélioration de l'efficacité dans la gestion des paiements aux fournisseurs ou une modification des conditions de crédit.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs reflète l'inverse de celle du taux de rotation. Une augmentation progressive est observée de 99 jours à 132 jours, suivie d'une diminution jusqu'à 104 jours. À partir du premier trimestre 2018, une baisse significative est enregistrée, atteignant 81 jours, puis une remontée à 91 et enfin 92 jours.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

La diminution des jours de rotation à partir de 2018 corrobore l'augmentation du taux de rotation, indiquant que l'entreprise règle ses comptes fournisseurs plus rapidement. Les fluctuations observées peuvent être liées à des variations saisonnières des achats ou à des changements dans les politiques de paiement.

Il est à noter que les données les plus récentes, au premier trimestre 2020, montrent un retour à des niveaux de jours de rotation proches de ceux observés en 2016, tout en maintenant un taux de rotation supérieur. Cette observation suggère une stabilisation de la gestion des comptes fournisseurs, avec une efficacité accrue par rapport à la période initiale.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Les jours de rotation de l'inventaire présentent une relative stabilité entre mars 2016 et décembre 2018, oscillant principalement entre 32 et 40 jours. Une augmentation notable est observée à partir de mars 2019, atteignant 42 jours en décembre 2019 avant de redescendre à 38 jours en mars 2020.

Les jours de rotation des comptes clients montrent une fluctuation plus importante. Après une augmentation progressive de 31 à 39 jours entre mars 2016 et décembre 2017, une tendance à la baisse est perceptible jusqu'à 32 jours en juin 2019. Une remontée est ensuite constatée, atteignant 38 jours en décembre 2019, puis 34 jours en mars 2020.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs connaissent une augmentation significative entre mars 2016 et septembre 2016, passant de 99 à 132 jours. Une diminution progressive s'ensuit jusqu'à 104 jours en septembre 2018, suivie d'une nouvelle augmentation à 110 jours en décembre 2018. Une baisse marquée est observée en 2019, atteignant un minimum de 81 jours en juin 2019, avant de remonter à 102 jours en décembre 2019 et de redescendre à 92 jours en mars 2020.

Le cycle de conversion de trésorerie, qui représente le nombre de jours entre le paiement des fournisseurs et l'encaissement des clients, est généralement négatif, indiquant une gestion efficace du fonds de roulement. Il se creuse entre mars 2016 et septembre 2016, atteignant -61 jours. Une amélioration est ensuite observée jusqu'en septembre 2017, puis une détérioration progressive jusqu'en décembre 2019, avec une valeur de -22 jours. En mars 2020, le cycle de conversion de trésorerie remonte à -20 jours.

Jours de rotation de l’inventaire

Tendance globalement stable avec une augmentation notable à partir de mars 2019.

Jours de rotation des comptes clients

Fluctuation importante avec une tendance à la baisse en 2019 suivie d'une remontée.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Augmentation initiale suivie d'une diminution, puis d'une nouvelle augmentation en 2019.

Cycle de conversion de trésorerie

Généralement négatif, indiquant une gestion efficace, mais avec une détérioration progressive en fin de période.