Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Kinder Morgan Inc., ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l’efficacité de l’utilisation des actifs et des capitaux propres.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute présente une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après des fluctuations initiales entre 73.17% et 75.29% de mars 2016 à septembre 2016, il connaît une légère diminution avant de remonter progressivement pour atteindre 76.89% à mars 2020. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à contrôler les coûts de production ou une augmentation des prix de vente.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation affiche une volatilité plus marquée. Il progresse de 15.61% en mars 2016 à 28.12% en mars 2017, puis diminue jusqu’à 20.81% en juin 2018. Une nouvelle augmentation est observée jusqu’à 36.89% en juin 2019, suivie d’une baisse à 30.25% en mars 2020. Ces variations peuvent être liées à des changements dans les dépenses d’exploitation.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette est le plus volatile des trois ratios de marge. Il passe d’un résultat positif de 0.99% en mars 2016 à un résultat négatif de -1.47% en septembre 2016, puis connaît une forte augmentation pour atteindre 16.5% en décembre 2019 avant de redescendre à 10.31% en mars 2020. Cette fluctuation importante indique une sensibilité aux facteurs affectant le bénéfice net, tels que les impôts, les intérêts et les éléments non récurrents.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres (ROE) suit une tendance similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une période initiale de résultats négatifs en 2016, suivie d’une amélioration significative jusqu’à 6.84% en décembre 2019, puis d’une diminution à 4.01% en mars 2020. Cette évolution reflète l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise les capitaux propres pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif (ROA) présente également une volatilité importante. Il passe d’un résultat négatif de -0.24% en septembre 2016 à un pic de 3% en juin 2019, avant de diminuer à 1.81% en mars 2020. Ce ratio indique l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. L'augmentation notable en 2019 suggère une amélioration de l'utilisation des actifs.
En résumé, les données indiquent une amélioration générale de la rentabilité au cours de la période analysée, bien que cette rentabilité soit soumise à des fluctuations importantes. L’entreprise semble avoir amélioré sa capacité à contrôler ses coûts et à utiliser ses actifs et ses capitaux propres de manière plus efficace, mais reste vulnérable aux variations des facteurs externes.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Kinder Morgan Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge bruteQ1 2020
+ Marge bruteQ4 2019
+ Marge bruteQ3 2019
+ Marge bruteQ2 2019)
÷ (RevenusQ1 2020
+ RevenusQ4 2019
+ RevenusQ3 2019
+ RevenusQ2 2019)
= 100 × (2,443 + 2,576 + 2,452 + 2,437)
÷ (3,106 + 3,352 + 3,214 + 3,214)
= 76.89%
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la marge brute, les revenus et le ratio de marge bénéficiaire brute sur la période considérée.
- Marge brute
- La marge brute présente une fluctuation modérée au cours des trois premières années, oscillant autour de 2350 à 2464 millions de dollars américains. Une augmentation notable est observée à partir du quatrième trimestre 2017, atteignant un pic de 2582 millions de dollars américains au premier trimestre 2018. Cette tendance à la hausse se maintient, avec des valeurs supérieures à 2400 millions de dollars américains pour la majorité des trimestres suivants, culminant à 2576 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2019. Une légère diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2020, revenant à 2443 millions de dollars américains.
- Revenus
- Les revenus montrent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Après une légère baisse au deuxième trimestre 2016, ils augmentent de manière significative au troisième trimestre 2016, puis continuent de croître, atteignant un maximum de 3781 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2018. Une baisse est ensuite observée au premier et deuxième trimestre 2019, suivie d'une reprise modérée. Le premier trimestre 2020 enregistre une diminution notable, avec des revenus de 3106 millions de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute connaît une augmentation progressive au cours des trois premières années, passant de 73.17% au premier trimestre 2016 à 75.29% au troisième trimestre 2016, puis à 75.3% au deuxième trimestre 2020. Une diminution est observée à partir du premier trimestre 2017, atteignant un minimum de 68.3% au quatrième trimestre 2017. Ce ratio se stabilise ensuite autour de 68-70% jusqu'au troisième trimestre 2019, où il commence à augmenter de manière significative, atteignant 76.89% au premier trimestre 2020. Cette augmentation est plus prononcée que les fluctuations observées précédemment.
En résumé, bien que la marge brute et les revenus présentent des fluctuations, une tendance générale à la hausse est perceptible sur la période analysée. L'augmentation du ratio de marge bénéficiaire brute au premier trimestre 2020 suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une modification de la structure des coûts.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Kinder Morgan Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Résultat d’exploitation | 43) | 1,931) | 951) | 973) | 1,018) | 1,058) | 1,515) | 272) | 949) | 812) | 830) | 922) | 980) | 934) | 882) | 940) | 816) | ||||||
| Revenus | 3,106) | 3,352) | 3,214) | 3,214) | 3,429) | 3,781) | 3,517) | 3,428) | 3,418) | 3,632) | 3,281) | 3,368) | 3,424) | 3,389) | 3,330) | 3,144) | 3,195) | ||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 30.25% | 36.89% | 29.33% | 32.74% | 27.29% | 26.82% | 25.35% | 20.81% | 25.64% | 25.86% | 27.23% | 27.52% | 28.12% | 27.35% | 17.99% | 16.32% | 15.61% | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Résultat d’exploitationQ1 2020
+ Résultat d’exploitationQ4 2019
+ Résultat d’exploitationQ3 2019
+ Résultat d’exploitationQ2 2019)
÷ (RevenusQ1 2020
+ RevenusQ4 2019
+ RevenusQ3 2019
+ RevenusQ2 2019)
= 100 × (43 + 1,931 + 951 + 973)
÷ (3,106 + 3,352 + 3,214 + 3,214)
= 30.25%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat d’exploitation a connu des fluctuations, débutant à 816 millions de dollars américains au premier trimestre 2016, atteignant un pic de 1931 millions de dollars américains au dernier trimestre 2019, puis diminuant à 43 millions de dollars américains au premier trimestre 2020.
Les revenus ont également présenté une variabilité. Ils ont débuté à 3195 millions de dollars américains au premier trimestre 2016, ont augmenté pour atteindre 3781 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2018, puis ont diminué à 3106 millions de dollars américains au premier trimestre 2020. Bien que des fluctuations soient observées, les revenus restent globalement dans une fourchette relativement stable.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une augmentation notable entre 2016 et 2019, passant de 15.61% à 36.89%. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la rentabilité. Cependant, ce ratio a connu une baisse significative au premier trimestre 2020, atteignant 30.25%, ce qui pourrait indiquer des défis opérationnels ou des pressions sur les prix.
- Tendances générales du résultat d’exploitation
- Une augmentation significative entre 2016 et 2019, suivie d'une forte diminution au premier trimestre 2020.
- Tendances générales des revenus
- Une fluctuation avec une tendance générale à la stabilité, mais une diminution notable au premier trimestre 2020.
- Tendances générales du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Une amélioration constante entre 2016 et 2019, suivie d'une baisse au premier trimestre 2020.
Il est à noter que le premier trimestre 2020 présente des valeurs plus faibles pour le résultat d’exploitation, les revenus et le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Kinder Morgan Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc. | (306) | 610) | 506) | 518) | 556) | 494) | 732) | (141) | 524) | (1,006) | 373) | 376) | 440) | 209) | (188) | 372) | 315) | ||||||
| Revenus | 3,106) | 3,352) | 3,214) | 3,214) | 3,429) | 3,781) | 3,517) | 3,428) | 3,418) | 3,632) | 3,281) | 3,368) | 3,424) | 3,389) | 3,330) | 3,144) | 3,195) | ||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 10.31% | 16.58% | 15.21% | 16.50% | 11.59% | 11.38% | 0.78% | -1.82% | 1.95% | 1.34% | 10.38% | 6.19% | 6.27% | 5.42% | -1.47% | 1.30% | 0.99% | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc.Q1 2020
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc.Q4 2019
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc.Q3 2019
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc.Q2 2019)
÷ (RevenusQ1 2020
+ RevenusQ4 2019
+ RevenusQ3 2019
+ RevenusQ2 2019)
= 100 × (-306 + 610 + 506 + 518)
÷ (3,106 + 3,352 + 3,214 + 3,214)
= 10.31%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période considérée. Initialement positif, il connaît une forte baisse au cours du quatrième trimestre 2016, se transformant en une perte substantielle. Cette perte se poursuit et s'accentue au quatrième trimestre 2017, avant de s'améliorer progressivement à partir du premier trimestre 2018. Le bénéfice net atteint des niveaux élevés au deuxième et troisième trimestres 2019, puis diminue à nouveau au quatrième trimestre 2019, se transformant en une perte.
Les revenus présentent une tendance globalement stable, avec des variations trimestrielles modérées. On observe une légère augmentation des revenus entre 2016 et 2018, suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution en 2019. Les revenus semblent moins volatils que le bénéfice net.
Le ratio de marge bénéficiaire nette reflète directement les fluctuations du bénéfice net. Il passe d'une valeur positive à une valeur négative significative, puis connaît une amélioration notable avant de connaître une nouvelle baisse. Le ratio atteint des pics élevés au deuxième et troisième trimestres 2019, correspondant aux périodes de bénéfice net le plus élevé. La volatilité de ce ratio est importante, indiquant une sensibilité du bénéfice net aux variations des revenus et des coûts.
- Bénéfice net
- Présente une forte volatilité, passant de bénéfices substantiels à des pertes importantes sur la période. Les pertes les plus importantes sont concentrées au quatrième trimestre 2017 et au quatrième trimestre 2019.
- Revenus
- Montrent une tendance relativement stable, avec des variations trimestrielles modérées. L'évolution est globalement positive jusqu'en 2018, puis se stabilise et diminue légèrement en 2019.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Suit l'évolution du bénéfice net, avec des fluctuations importantes. Les pics correspondent aux périodes de forte rentabilité, tandis que les creux correspondent aux périodes de pertes.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Kinder Morgan Inc., ROE, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc. | (306) | 610) | 506) | 518) | 556) | 494) | 732) | (141) | 524) | (1,006) | 373) | 376) | 440) | 209) | (188) | 372) | 315) | ||||||
| Total des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc. | 33,106) | 33,742) | 33,633) | 33,638) | 33,612) | 33,678) | 33,487) | 33,035) | 33,667) | 33,636) | 35,225) | 35,149) | 34,645) | 34,431) | 34,606) | 35,111) | 35,180) | ||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 4.01% | 6.49% | 6.17% | 6.84% | 4.88% | 4.78% | 0.33% | -0.76% | 0.79% | 0.54% | 3.97% | 2.38% | 2.40% | 2.06% | -0.57% | 0.51% | 0.40% | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q1 2020 calcul
ROE = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc.Q1 2020
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc.Q4 2019
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc.Q3 2019
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc.Q2 2019)
÷ Total des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc.
= 100 × (-306 + 610 + 506 + 518)
÷ 33,106 = 4.01%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période considérée. Initialement positif, il atteint 372 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2016, puis diminue pour afficher une perte de 188 millions de dollars américains au troisième trimestre de la même année. Une reprise s'ensuit, avec un bénéfice de 209 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2016, qui continue de croître pour atteindre 440 millions de dollars américains au premier trimestre 2017. Après une période de stabilité relative, une perte substantielle de 1006 millions de dollars américains est enregistrée au quatrième trimestre 2017. Les trimestres suivants montrent une volatilité continue, avec des bénéfices et des pertes alternés, culminant avec une perte de 306 millions de dollars américains au premier trimestre 2020.
Les capitaux propres totaux présentent une tendance globalement stable, bien que des variations soient observées. Ils diminuent progressivement de 35180 millions de dollars américains au premier trimestre 2016 à 34431 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2016. Une légère augmentation est ensuite constatée, atteignant 35225 millions de dollars américains au troisième trimestre 2017, suivie d'une baisse notable à 33636 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2017. Les capitaux propres se stabilisent ensuite autour de 33 à 34 milliards de dollars américains, avec des fluctuations mineures, jusqu'au premier trimestre 2020, où ils s'élèvent à 33106 millions de dollars américains.
- ROE (Retour sur capitaux propres)
- Le ROE présente une volatilité importante. Il passe de 0,4% au premier trimestre 2016 à 0,51% au deuxième trimestre 2016, puis diminue à -0,57% au troisième trimestre 2016. Une amélioration significative est observée au quatrième trimestre 2016 (2,06%) et se poursuit au premier et deuxième trimestres 2017 (2,4% et 2,38% respectivement). Le ROE atteint un pic de 3,97% au troisième trimestre 2017, avant de chuter à 0,54% au quatrième trimestre 2017. Les trimestres suivants montrent une fluctuation continue, avec un ROE négatif de -0,76% au quatrième trimestre 2018, puis une forte augmentation à 4,78% et 4,88% au premier et deuxième trimestres 2019. Le ROE atteint un maximum de 6,84% au troisième trimestre 2019, avant de diminuer à 4,01% au premier trimestre 2020.
Il est à noter que les fluctuations du ROE semblent corrélées, bien que de manière imparfaite, avec celles du bénéfice net. La forte baisse du ROE au quatrième trimestre 2017 coïncide avec la perte nette importante enregistrée à la même période. De même, l'augmentation du ROE au premier et deuxième trimestres 2019 correspond à des bénéfices nets plus élevés.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Kinder Morgan Inc., ROA, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc. | (306) | 610) | 506) | 518) | 556) | 494) | 732) | (141) | 524) | (1,006) | 373) | 376) | 440) | 209) | (188) | 372) | 315) | ||||||
| Total de l’actif | 73,530) | 74,157) | 76,931) | 76,695) | 76,292) | 78,866) | 79,063) | 78,315) | 79,011) | 79,055) | 80,351) | 80,203) | 79,793) | 80,305) | 81,604) | 84,317) | 84,229) | ||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 1.81% | 2.95% | 2.70% | 3.00% | 2.15% | 2.04% | 0.14% | -0.32% | 0.34% | 0.23% | 1.74% | 1.04% | 1.04% | 0.88% | -0.24% | 0.21% | 0.17% | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31).
1 Q1 2020 calcul
ROA = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc.Q1 2020
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc.Q4 2019
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc.Q3 2019
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc.Q2 2019)
÷ Total de l’actif
= 100 × (-306 + 610 + 506 + 518)
÷ 73,530 = 1.81%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période considérée. Initialement positif, il présente une forte baisse au quatrième trimestre 2016, suivi d’une perte substantielle au quatrième trimestre 2017. Une reprise s’observe ensuite, avec des bénéfices nets positifs et croissants jusqu’au premier trimestre 2020, bien qu’une nouvelle perte soit enregistrée au premier trimestre 2020.
L’actif total démontre une tendance générale à la diminution sur l’ensemble de la période. Après une légère augmentation initiale, il connaît une baisse progressive et continue, avec une accélération de la diminution à partir du troisième trimestre 2018. Cette réduction de l’actif total est notable.
- ROA (Retour sur Actifs)
- Le ROA présente une volatilité importante. Il passe d’une valeur positive de 0.17% au premier trimestre 2016 à une valeur négative de -0.24% au troisième trimestre 2016. Il connaît une forte augmentation au premier trimestre 2017 (1.04%) et au troisième trimestre 2017 (1.74%). Le ROA redevient négatif au quatrième trimestre 2017 (0.23%) et au quatrième trimestre 2018 (-0.32%). Une amélioration significative est observée au premier trimestre 2019 (2.04%) et se poursuit jusqu’au premier trimestre 2020 (2.95%), indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices. La forte variation du ROA suggère une sensibilité aux fluctuations du bénéfice net et de l’actif total.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une instabilité du bénéfice net, une diminution continue de l’actif total et une forte volatilité du ROA. L’amélioration du ROA observée vers la fin de la période pourrait indiquer une stabilisation ou une amélioration de la performance financière, mais la perte enregistrée au premier trimestre 2020 nécessite une attention particulière.