Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Las Vegas Sands Corp., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances variées concernant l’efficacité opérationnelle et la gestion du fonds de roulement.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a présenté une fluctuation significative sur la période analysée. Initialement élevé, autour de 200, il a diminué progressivement jusqu'à atteindre son point le plus bas à la fin de l'année 2020, avant de remonter, mais sans retrouver ses niveaux initiaux. Une légère augmentation est observée vers la fin de la période, atteignant 126.8.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a également connu des variations. Après une période relativement stable autour de 18, il a diminué en 2020, puis a augmenté de manière notable en 2021, atteignant des valeurs maximales de 26.18 et 25.63. Une tendance à la baisse est ensuite observée en 2022, suivie d'une remontée en 2023.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a montré une forte volatilité. Il a augmenté significativement en 2020, atteignant 73.4, avant de chuter en 2020 et de se stabiliser autour de 30 au cours des années suivantes. Une légère augmentation est perceptible en 2023, atteignant 29.59.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation importante en 2020, passant de 6.45 à 11.06, puis a diminué à nouveau. Il a atteint un point bas de 0.87 en 2022 avant de remonter en 2023, atteignant 4.14, ce qui représente un niveau significativement plus élevé que les périodes précédentes.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire sont restés relativement stables, se situant principalement entre 2 et 3 jours tout au long de la période analysée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont fluctué. Ils ont augmenté en 2020 et 2021, atteignant un maximum de 34 jours, avant de diminuer en 2022 et 2023, se stabilisant autour de 17-18 jours.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a suivi une tendance similaire aux jours de rotation des comptes clients, avec une augmentation en 2020 et 2021, suivie d'une diminution en 2022 et 2023.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté en 2020, atteignant 14 jours, avant de se stabiliser autour de 10-11 jours au cours des années suivantes.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a connu une augmentation significative en 2020 et 2021, atteignant 24 jours, avant de diminuer considérablement en 2022 et 2023, se stabilisant autour de 7-8 jours.
En résumé, les données suggèrent une période de perturbation en 2020, suivie d'une amélioration progressive de la gestion du fonds de roulement et de l'efficacité opérationnelle, particulièrement visible dans la réduction du cycle de conversion de trésorerie en 2023.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Las Vegas Sands Corp., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Coût des revenus | 1,386) | 1,293) | 1,094) | 665) | 577) | 602) | 616) | 603) | 584) | 711) | 728) | 722) | 503) | 372) | 1,011) | 1,717) | 1,602) | 1,689) | 1,824) | ||||||
| Inventaires | 35) | 32) | 28) | 28) | 23) | 24) | 23) | 22) | 22) | 22) | 23) | 32) | 34) | 37) | 36) | 37) | 33) | 33) | 35) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 126.80 | 113.41 | 104.93 | 87.86 | 104.26 | 100.21 | 109.30 | 119.36 | 124.77 | 121.09 | 101.09 | 81.50 | 105.97 | 127.08 | 167.19 | 184.65 | 209.30 | 212.94 | 201.26 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 175.86 | 191.68 | 194.58 | 184.27 | 191.96 | 214.37 | 203.97 | 177.91 | 195.78 | 213.29 | 211.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | 168.52 | 146.30 | 142.62 | 141.94 | 175.32 | 183.32 | 165.10 | 144.74 | 156.70 | 159.38 | 155.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | 12.95 | 12.54 | 11.70 | 10.97 | 10.97 | 11.79 | 13.24 | 12.89 | 12.64 | 12.25 | 12.45 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des revenusQ3 2023
+ Coût des revenusQ2 2023
+ Coût des revenusQ1 2023
+ Coût des revenusQ4 2022)
÷ Inventaires
= (1,386 + 1,293 + 1,094 + 665)
÷ 35 = 126.80
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le coût des revenus au cours de la période considérée. Une diminution notable est observée à partir du premier trimestre 2020, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre 2020, avant de connaître une reprise progressive, mais sans retrouver les niveaux initiaux de 2019.
Concernant les inventaires, une relative stabilité est constatée entre 2019 et 2021, avec des valeurs oscillant autour de 22 à 37 millions de dollars américains. Une augmentation progressive est ensuite perceptible à partir du premier trimestre 2022, culminant au troisième trimestre 2023.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une tendance à la baisse générale. Après des valeurs élevées au début de la période (supérieures à 200), une diminution progressive est observée, particulièrement marquée en 2020. Une légère reprise est ensuite constatée en 2021, suivie d’une nouvelle baisse en 2022, avant une remontée progressive en 2023, atteignant des niveaux comparables à ceux de 2021.
La corrélation entre le coût des revenus et le taux de rotation des stocks suggère une relation inverse. La diminution du coût des revenus en 2020 coïncide avec une baisse du taux de rotation des stocks, ce qui pourrait indiquer une réduction de l'activité économique et une accumulation d'inventaires. L'augmentation des inventaires observée à partir de 2022 semble correspondre à une stabilisation ou une légère diminution du taux de rotation des stocks, ce qui pourrait signaler des difficultés à écouler les produits.
En résumé, les données indiquent une période de perturbation significative en 2020, suivie d'une reprise progressive, mais inégale. L'évolution des inventaires et du taux de rotation des stocks mérite une attention particulière, car elle pourrait refléter des changements dans la demande ou des problèmes de gestion des stocks.
Ratio de rotation des créances
Las Vegas Sands Corp., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net | 2,795) | 2,542) | 2,120) | 1,117) | 1,005) | 1,045) | 943) | 1,008) | 857) | 1,173) | 1,196) | 1,146) | 586) | 98) | 1,782) | 3,509) | 3,250) | 3,334) | 3,646) | ||||||
| Débiteurs, déduction faite de la dotation à la provision pour pertes sur créances | 390) | 336) | 328) | 267) | 210) | 158) | 147) | 202) | 167) | 160) | 205) | 338) | 382) | 567) | 653) | 844) | 757) | 767) | 737) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 21.98 | 20.19 | 16.12 | 15.39 | 19.05 | 24.39 | 27.08 | 20.96 | 26.18 | 25.63 | 14.76 | 10.69 | 15.64 | 15.24 | 18.19 | 16.28 | 18.10 | 18.03 | 18.72 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 46.60 | 41.69 | 47.07 | 52.17 | 53.27 | 43.30 | 53.74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 5.98 | 6.90 | 8.87 | 7.67 | 7.01 | 6.51 | 7.77 | 8.07 | 5.93 | 5.57 | 9.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 134.08 | 152.24 | 136.37 | 80.79 | 118.06 | 97.41 | 87.64 | 75.77 | 94.54 | 90.40 | 92.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | 19.54 | 20.07 | 18.75 | 16.46 | 18.66 | 16.30 | 16.41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | 4.22 | 4.12 | 4.18 | 4.14 | 4.80 | 5.20 | 5.93 | 5.23 | 5.19 | 5.07 | 4.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | 30.71 | 28.67 | 28.30 | 27.44 | 27.91 | 31.27 | 29.45 | 30.92 | 29.76 | 27.09 | 26.09 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio de rotation des créances = (Chiffre d’affaires netQ3 2023
+ Chiffre d’affaires netQ2 2023
+ Chiffre d’affaires netQ1 2023
+ Chiffre d’affaires netQ4 2022)
÷ Débiteurs, déduction faite de la dotation à la provision pour pertes sur créances
= (2,795 + 2,542 + 2,120 + 1,117)
÷ 390 = 21.98
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une volatilité significative du chiffre d'affaires net. Une diminution notable est observée entre le premier et le deuxième trimestre de 2019, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation au quatrième trimestre. L'année 2020 est marquée par une forte contraction du chiffre d'affaires, particulièrement prononcée au deuxième trimestre, suivie d'une reprise progressive mais inégale au cours des trimestres suivants.
Le chiffre d'affaires net continue de fluctuer en 2021, avec une tendance générale à la reprise par rapport à 2020, mais sans retrouver les niveaux de 2019. Une augmentation plus marquée est constatée en 2022, culminant au quatrième trimestre. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2023, avec une croissance significative tout au long de l'année, atteignant des sommets au troisième trimestre.
Concernant les débiteurs, une diminution globale est perceptible entre 2019 et 2020, reflétant potentiellement une gestion plus prudente des créances en période de crise. Les valeurs se stabilisent ensuite en 2021 et augmentent progressivement en 2022 et 2023, en parallèle avec la croissance du chiffre d'affaires.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances présente une certaine stabilité autour de 18 au cours de 2019. Il diminue en 2020, en raison de la baisse du chiffre d'affaires et de l'évolution des débiteurs. Une forte augmentation est observée au deuxième trimestre de 2021, suivie d'une stabilisation et d'une nouvelle hausse en 2022 et 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances et une accélération du recouvrement des paiements.
En résumé, les données suggèrent une forte sensibilité de l'activité aux conditions économiques et externes, avec une reprise notable à partir de 2021 et une accélération de la croissance en 2023. La gestion des créances semble s'améliorer, comme en témoigne l'évolution du ratio de rotation des créances.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Las Vegas Sands Corp., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Coût des revenus | 1,386) | 1,293) | 1,094) | 665) | 577) | 602) | 616) | 603) | 584) | 711) | 728) | 722) | 503) | 372) | 1,011) | 1,717) | 1,602) | 1,689) | 1,824) | ||||||
| Comptes créditeurs | 150) | 135) | 108) | 89) | 91) | 76) | 69) | 77) | 74) | 69) | 70) | 98) | 70) | 64) | 82) | 149) | 170) | 138) | 152) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 29.59 | 26.88 | 27.20 | 27.64 | 26.35 | 31.64 | 36.43 | 34.10 | 37.09 | 38.61 | 33.21 | 26.61 | 51.47 | 73.47 | 73.40 | 45.85 | 40.63 | 50.92 | 46.34 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 6.83 | 9.11 | 8.52 | 6.82 | 7.52 | 6.54 | 8.32 | 6.91 | 6.29 | 6.98 | 9.91 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 34.04 | 42.59 | 36.87 | 35.61 | 38.60 | 39.82 | 36.05 | 35.79 | 32.44 | 38.26 | 34.83 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | 29.36 | 23.98 | 18.72 | 22.85 | 13.48 | 13.83 | 12.50 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | 9.30 | 9.50 | 9.05 | 7.53 | 9.57 | 10.74 | 11.40 | 7.99 | 10.16 | 10.42 | 10.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | 17.11 | 17.49 | 18.12 | 16.57 | 15.70 | 17.03 | 16.81 | 17.06 | 17.36 | 17.82 | 17.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des revenusQ3 2023
+ Coût des revenusQ2 2023
+ Coût des revenusQ1 2023
+ Coût des revenusQ4 2022)
÷ Comptes créditeurs
= (1,386 + 1,293 + 1,094 + 665)
÷ 150 = 29.59
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le coût des revenus sur la période considérée. Une diminution notable est observée à partir du premier trimestre 2020, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre 2020, avant de remonter progressivement. Le coût des revenus semble se stabiliser au cours de l'année 2021, puis connaît une nouvelle augmentation à partir du premier trimestre 2022, culminant au troisième trimestre 2023.
Les comptes créditeurs présentent une tendance générale à la diminution entre le premier trimestre 2019 et le premier trimestre 2020. Ils restent relativement stables au cours de l'année 2020, puis augmentent progressivement jusqu'au troisième trimestre 2023.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs affiche une variabilité importante. Il oscille entre 31.64 et 73.4. Une augmentation significative est constatée en 2020, suivie d'une baisse en 2021. Le taux de rotation semble se stabiliser autour de 27 à 38 entre 2022 et 2023, avec une légère augmentation au troisième trimestre 2023.
La corrélation entre le coût des revenus et le taux de rotation des comptes fournisseurs n'est pas immédiatement évidente. La diminution du coût des revenus en 2020 ne correspond pas à une augmentation du taux de rotation, suggérant que d'autres facteurs pourraient influencer ces indicateurs. L'augmentation des comptes créditeurs à partir de 2021, combinée à un taux de rotation relativement stable, pourrait indiquer une gestion des délais de paiement plus flexible.
Taux de rotation du fonds de roulement
Las Vegas Sands Corp., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 6,172) | 6,290) | 7,015) | 6,744) | 6,207) | 6,770) | 6,725) | 5,510) | 5,228) | 5,577) | 5,630) | 2,644) | 2,958) | 3,772) | 3,493) | 5,305) | 4,808) | 4,957) | 5,055) | ||||||
| Moins: Passif à court terme | 4,102) | 2,275) | 3,919) | 3,902) | 3,391) | 2,023) | 2,139) | 2,565) | 2,487) | 2,542) | 2,465) | 2,309) | 2,255) | 2,375) | 2,419) | 3,224) | 3,004) | 3,031) | 2,917) | ||||||
| Fonds de roulement | 2,070) | 4,015) | 3,096) | 2,842) | 2,816) | 4,747) | 4,586) | 2,945) | 2,741) | 3,035) | 3,165) | 335) | 703) | 1,397) | 1,074) | 2,081) | 1,804) | 1,926) | 2,138) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | 2,795) | 2,542) | 2,120) | 1,117) | 1,005) | 1,045) | 943) | 1,008) | 857) | 1,173) | 1,196) | 1,146) | 586) | 98) | 1,782) | 3,509) | 3,250) | 3,334) | 3,646) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 4.14 | 1.69 | 1.71 | 1.45 | 1.42 | 0.81 | 0.87 | 1.44 | 1.60 | 1.35 | 0.96 | 10.78 | 8.50 | 6.18 | 11.06 | 6.60 | 7.60 | 7.18 | 6.45 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 1.25 | 1.41 | 1.31 | 1.22 | 1.17 | 1.13 | 1.10 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 3.65 | 2.82 | 2.77 | 2.33 | 4.14 | 3.16 | 2.32 | 1.59 | 1.07 | 1.02 | 0.74 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 16.40 | 16.17 | 24.45 | 34.00 | 32.42 | 37.95 | 29.78 | 14.86 | 10.78 | 11.18 | 10.14 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | 3.78 | 4.09 | 3.70 | 3.03 | 2.45 | 2.01 | 1.98 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | 3.33 | 7.11 | 3.99 | 5.39 | 4.03 | 6.64 | 23.54 | 3.13 | 5.58 | 5.19 | 9.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | 18.11 | 205.59 | 50.26 | 48.92 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Chiffre d’affaires netQ3 2023
+ Chiffre d’affaires netQ2 2023
+ Chiffre d’affaires netQ1 2023
+ Chiffre d’affaires netQ4 2022)
÷ Fonds de roulement
= (2,795 + 2,542 + 2,120 + 1,117)
÷ 2,070 = 4.14
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L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a présenté une tendance générale à la baisse de mars 2019 à septembre 2020, passant de 2138 millions de dollars américains à 703 millions. Une remontée notable s'est ensuite produite jusqu'à décembre 2021, atteignant 2945 millions, suivie d'une nouvelle diminution jusqu'en septembre 2022 (2816 millions). Enfin, une augmentation importante a été observée en décembre 2022 (4015 millions) avant de redescendre en septembre 2023 (2070 millions).
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net a connu une diminution marquée à partir de mars 2020, chutant de 3646 millions de dollars américains à seulement 98 millions au deuxième trimestre. Une reprise progressive a été constatée, atteignant 1173 millions à la fin de 2021. Le chiffre d'affaires a continué à croître en 2022 et 2023, culminant à 2795 millions de dollars américains en septembre 2023. Cependant, il est important de noter la forte volatilité observée, notamment en 2020.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a fluctué de manière significative. Après une période d'augmentation de mars 2019 à juin 2020, il a atteint un pic de 11.06. Une baisse importante a été observée par la suite, atteignant un minimum de 0.96 en septembre 2021. Le ratio a ensuite connu une certaine amélioration, mais est resté relativement bas jusqu'en septembre 2023, où il a atteint 4.14, indiquant une utilisation plus efficace du fonds de roulement.
En résumé, la période analysée a été marquée par une forte volatilité, en particulier en 2020, probablement en raison de facteurs externes. Le chiffre d'affaires net a montré une reprise progressive, tandis que le fonds de roulement a connu des fluctuations importantes. Le taux de rotation du fonds de roulement a également varié considérablement, avec une amélioration notable en fin de période.
Jours de rotation de l’inventaire
Las Vegas Sands Corp., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 126.80 | 113.41 | 104.93 | 87.86 | 104.26 | 100.21 | 109.30 | 119.36 | 124.77 | 121.09 | 101.09 | 81.50 | 105.97 | 127.08 | 167.19 | 184.65 | 209.30 | 212.94 | 201.26 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 | 3 | 3 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | 2 | 2 | 3 | 3 | 2 | 2 | 2 | 3 | 2 | 2 | 2 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | 28 | 29 | 31 | 33 | 33 | 31 | 28 | 28 | 29 | 30 | 29 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 126.80 = 3
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a présenté une variabilité significative sur la période étudiée.
- Tendance générale du taux de rotation des stocks
- Initialement, le taux de rotation des stocks se situe autour de 200 au cours des quatre premiers trimestres de 2019, avec une légère fluctuation. Une diminution progressive est observée à partir du premier trimestre 2020, atteignant un point bas au quatrième trimestre 2020 avec une valeur de 81.5. Une reprise s'amorce ensuite, avec une remontée progressive jusqu'au deuxième trimestre 2021, puis une stabilisation relative autour de 120 au cours de l'année 2021. Une nouvelle baisse est constatée en 2022, atteignant 87.86 au quatrième trimestre, suivie d'une remontée en 2023, culminant à 126.8 au troisième trimestre.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire sont restés relativement stables à 2 jours pendant la majeure partie de la période, de mars 2019 à mars 2020. Une augmentation à 3 jours est observée à partir de juin 2020 et se maintient jusqu'à juin 2021. Une augmentation à 4 jours est ensuite constatée au troisième et quatrième trimestre de 2022, avant de revenir à 3 jours en 2023.
- Corrélation entre les deux indicateurs
- Une corrélation inverse est observable entre le taux de rotation des stocks et les jours de rotation de l’inventaire, comme attendu. Lorsque le taux de rotation diminue, le nombre de jours de rotation augmente, et vice versa. La diminution du taux de rotation des stocks en 2020 et 2022 coïncide avec une augmentation des jours de rotation de l’inventaire, suggérant une gestion des stocks moins efficace pendant ces périodes.
En conclusion, les données indiquent une certaine volatilité dans la gestion des stocks, avec des périodes de rotation plus rapide suivies de périodes de rotation plus lente. Les fluctuations observées méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et optimiser la gestion des stocks.
Jours de rotation des comptes clients
Las Vegas Sands Corp., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 21.98 | 20.19 | 16.12 | 15.39 | 19.05 | 24.39 | 27.08 | 20.96 | 26.18 | 25.63 | 14.76 | 10.69 | 15.64 | 15.24 | 18.19 | 16.28 | 18.10 | 18.03 | 18.72 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 17 | 18 | 23 | 24 | 19 | 15 | 13 | 17 | 14 | 14 | 25 | 34 | 23 | 24 | 20 | 22 | 20 | 20 | 19 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 8 | 9 | 8 | 7 | 7 | 8 | 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 61 | 53 | 41 | 48 | 52 | 56 | 47 | 45 | 62 | 66 | 38 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 3 | 2 | 3 | 5 | 3 | 4 | 4 | 5 | 4 | 4 | 4 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | 19 | 18 | 19 | 22 | 20 | 22 | 22 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | 87 | 89 | 87 | 88 | 76 | 70 | 62 | 70 | 70 | 72 | 76 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | 12 | 13 | 13 | 13 | 13 | 12 | 12 | 12 | 12 | 13 | 14 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 21.98 = 17
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a présenté une variabilité significative sur la période étudiée.
- 2019
- En 2019, le ratio de rotation des créances a oscillé autour de 18, avec une légère diminution au quatrième trimestre, passant de 18,72 au premier trimestre à 16,28 au dernier trimestre.
- 2020
- L'année 2020 a été marquée par une baisse plus prononcée, culminant à 10,69 au quatrième trimestre, suggérant un ralentissement dans la récupération des créances. Les valeurs au premier et deuxième trimestres restent relativement stables par rapport à 2019, mais diminuent au troisième trimestre.
- 2021
- En 2021, une reprise notable est observée, avec une augmentation significative du ratio de rotation des créances, atteignant 25,63 au deuxième trimestre et 27,08 au troisième trimestre. Cette tendance positive s'est maintenue jusqu'à la fin de l'année.
- 2022
- L'année 2022 a vu une stabilisation du ratio, avec des fluctuations moins importantes, se situant généralement entre 19 et 24. Une légère diminution est perceptible au dernier trimestre.
- 2023
- Au cours des six premiers mois de 2023, le ratio de rotation des créances a montré une légère augmentation, atteignant 21,98 au troisième trimestre. Les valeurs restent globalement dans la fourchette observée en 2022.
En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients reflète inversement celle du ratio de rotation.
- 2019
- Les jours de rotation sont restés relativement stables autour de 20 jours en 2019, avec une légère augmentation au quatrième trimestre.
- 2020
- En 2020, une augmentation significative est observée, atteignant 34 jours au quatrième trimestre, ce qui indique un allongement du délai de recouvrement des créances.
- 2021
- L'année 2021 a été caractérisée par une diminution drastique des jours de rotation, atteignant 14 jours au deuxième trimestre, ce qui témoigne d'une amélioration significative de la gestion des créances.
- 2022
- En 2022, les jours de rotation se sont stabilisés autour de 15 jours, avec des fluctuations mineures.
- 2023
- Au cours des six premiers mois de 2023, les jours de rotation ont légèrement diminué, se situant autour de 18 jours au troisième trimestre.
Il est à noter que les données de 2020 semblent indiquer un impact négatif sur la gestion des créances, probablement lié à des facteurs externes. La reprise observée en 2021 suggère une adaptation et une amélioration des processus de recouvrement. Les données de 2022 et 2023 indiquent une stabilisation de la situation.
Cycle de fonctionnement
Las Vegas Sands Corp., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 | 3 | 3 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 17 | 18 | 23 | 24 | 19 | 15 | 13 | 17 | 14 | 14 | 25 | 34 | 23 | 24 | 20 | 22 | 20 | 20 | 19 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 20 | 21 | 26 | 28 | 23 | 19 | 16 | 20 | 17 | 17 | 29 | 38 | 26 | 27 | 22 | 24 | 22 | 22 | 21 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 5 | 4 | 5 | 7 | 5 | 6 | 6 | 7 | 6 | 6 | 6 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | 89 | 91 | 90 | 91 | 78 | 72 | 64 | 73 | 72 | 74 | 78 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | 40 | 42 | 44 | 46 | 46 | 43 | 40 | 40 | 41 | 43 | 43 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 3 + 17 = 20
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du cycle de fonctionnement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire est resté relativement stable entre le premier trimestre 2019 et le quatrième trimestre 2020, se situant principalement à 2 ou 3 jours. Une légère augmentation est observée au troisième et quatrième trimestre 2020, atteignant 3 et 4 jours respectivement, avant de revenir à 3 jours pour le premier trimestre 2021 et de se stabiliser à nouveau à 3 ou 4 jours jusqu'au troisième trimestre 2023.
Les jours de rotation des comptes clients présentent une plus grande volatilité. Après une période stable autour de 20 jours entre le premier trimestre 2019 et le deuxième trimestre 2020, une augmentation significative est constatée au troisième et quatrième trimestre 2020, atteignant 23 et 34 jours. Une forte diminution est ensuite observée au premier et deuxième trimestre 2021, avec des valeurs de 25 et 14 jours. Cette tendance à la baisse se poursuit jusqu'au deuxième trimestre 2022, avec une valeur minimale de 13 jours, avant de remonter à 19 jours au troisième trimestre 2022 et 24 jours au quatrième trimestre 2022. Au cours de 2023, les valeurs fluctuent entre 23 et 18 jours.
Le cycle de fonctionnement suit globalement l'évolution des jours de rotation des comptes clients, en raison de son impact prépondérant. Il se maintient autour de 22 jours jusqu'au quatrième trimestre 2020, où il atteint 38 jours. Une baisse notable est ensuite observée au premier et deuxième trimestre 2021, avec des valeurs de 29 et 17 jours. Le cycle de fonctionnement oscille ensuite entre 16 et 28 jours au cours des trimestres suivants, avec une tendance à la stabilisation autour de 20 à 23 jours à partir du premier trimestre 2022.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Indique une gestion de l’inventaire stable, avec une légère augmentation temporaire en 2020.
- Jours de rotation des comptes clients
- Présente une volatilité significative, suggérant des variations dans l’efficacité de la collecte des créances.
- Cycle de fonctionnement
- Reflète l’évolution combinée de la rotation de l’inventaire et des comptes clients, avec une augmentation notable en 2020 suivie d’une stabilisation relative.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Las Vegas Sands Corp., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 29.59 | 26.88 | 27.20 | 27.64 | 26.35 | 31.64 | 36.43 | 34.10 | 37.09 | 38.61 | 33.21 | 26.61 | 51.47 | 73.47 | 73.40 | 45.85 | 40.63 | 50.92 | 46.34 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 12 | 14 | 13 | 13 | 14 | 12 | 10 | 11 | 10 | 9 | 11 | 14 | 7 | 5 | 5 | 8 | 9 | 7 | 8 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 53 | 40 | 43 | 54 | 49 | 56 | 44 | 53 | 58 | 52 | 37 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 11 | 9 | 10 | 10 | 9 | 9 | 10 | 10 | 11 | 10 | 10 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | 12 | 15 | 19 | 16 | 27 | 26 | 29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | 39 | 38 | 40 | 48 | 38 | 34 | 32 | 46 | 36 | 35 | 35 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | 21 | 21 | 20 | 22 | 23 | 21 | 22 | 21 | 21 | 20 | 21 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 29.59 = 12
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L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la gestion des comptes fournisseurs sur la période considérée. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une augmentation notable au premier trimestre 2020, atteignant 73,4, puis 73,47 au deuxième trimestre, avant de redescendre progressivement.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce taux a connu une variabilité importante. Après un pic en 2020, il a diminué de manière constante jusqu'à la fin de 2022, se stabilisant autour de 27 au cours des trimestres de 2022 et 2023, avec une légère augmentation au troisième trimestre 2023.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Inversement, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a diminué au premier et deuxième trimestre 2020, atteignant un minimum de 5 jours. Il a ensuite augmenté de manière significative au troisième et quatrième trimestre 2020, puis a fluctué entre 9 et 14 jours pour le reste de la période. Une tendance à la hausse est observable à partir du deuxième trimestre 2021, avec une stabilisation autour de 13-14 jours à partir du premier trimestre 2022.
L'évolution de ces ratios suggère un changement dans la politique de paiement aux fournisseurs ou dans les conditions de crédit accordées. La forte augmentation du taux de rotation et la diminution des jours de rotation en 2020 pourraient indiquer une accélération des paiements. La tendance inverse observée par la suite pourrait refléter une gestion plus prudente de la trésorerie ou des difficultés de liquidités. La stabilisation récente des jours de rotation suggère une normalisation des pratiques de paiement.
Cycle de conversion de trésorerie
Las Vegas Sands Corp., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 | 4 | 3 | 3 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 17 | 18 | 23 | 24 | 19 | 15 | 13 | 17 | 14 | 14 | 25 | 34 | 23 | 24 | 20 | 22 | 20 | 20 | 19 | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 12 | 14 | 13 | 13 | 14 | 12 | 10 | 11 | 10 | 9 | 11 | 14 | 7 | 5 | 5 | 8 | 9 | 7 | 8 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 8 | 7 | 13 | 15 | 9 | 7 | 6 | 9 | 7 | 8 | 18 | 24 | 19 | 22 | 17 | 16 | 13 | 15 | 13 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -6 | -5 | -5 | -3 | -4 | -3 | -4 | -3 | -5 | -4 | -4 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | 50 | 53 | 50 | 43 | 40 | 38 | 32 | 27 | 36 | 39 | 43 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | 19 | 21 | 24 | 24 | 23 | 22 | 18 | 19 | 20 | 23 | 22 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 3 + 17 – 12 = 8
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire est resté stable à 2 jours entre mars 2019 et décembre 2020, avant d’augmenter à 3 jours au premier trimestre 2021 et de se maintenir à ce niveau jusqu'au premier trimestre 2022. Une légère augmentation à 4 jours est observée au deuxième et troisième trimestre 2022, puis retourne à 3 jours au quatrième trimestre 2022 et se maintient au premier et deuxième trimestre 2023 avant de revenir à 3 jours au troisième trimestre 2023.
Les jours de rotation des comptes clients ont connu une fluctuation plus importante. Après une période relativement stable autour de 20 jours entre mars 2019 et septembre 2020, une augmentation significative est constatée au dernier trimestre 2020, atteignant 34 jours. Cette tendance se poursuit au premier trimestre 2021, avant de chuter à 14 jours au deuxième trimestre 2021. Les valeurs oscillent ensuite entre 14 et 17 jours jusqu'au premier trimestre 2022. Une nouvelle augmentation est observée au deuxième trimestre 2022, atteignant 24 jours, puis diminue à 18 jours au troisième trimestre 2023.
Concernant les jours de rotation des comptes fournisseurs, une tendance à la hausse est perceptible. Les valeurs se situent initialement entre 5 et 9 jours entre mars 2019 et septembre 2020. Une augmentation notable est observée au dernier trimestre 2020, atteignant 14 jours, puis se stabilise autour de 10 à 14 jours jusqu'au troisième trimestre 2023.
Le cycle de conversion de trésorerie a montré une augmentation progressive entre mars 2019 et juin 2020, passant de 13 à 22 jours. Une diminution significative est ensuite observée au deuxième trimestre 2021, atteignant 8 jours. Le cycle se stabilise ensuite autour de 7 à 9 jours jusqu'au premier trimestre 2022. Une augmentation est constatée au deuxième trimestre 2022, atteignant 15 jours, puis diminue à 7 jours au troisième trimestre 2023.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Stabilité initiale suivie d'une légère augmentation et d'une stabilisation.
- Jours de rotation des comptes clients
- Fluctuations importantes avec une augmentation notable fin 2020 et une diminution au deuxième trimestre 2021.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Tendance à la hausse progressive.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Augmentation initiale suivie d'une forte diminution et d'une stabilisation avec des fluctuations.