Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables sur la période considérée.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a globalement augmenté, passant de 12.45 à 16.09 avant de redescendre à 13.93. Une accélération significative est observée entre 2022 et 2023, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution. Les données les plus récentes indiquent une rotation légèrement inférieure à celle observée en 2023.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances présente une certaine volatilité, mais tend à augmenter sur l’ensemble de la période. Il évolue de 26.09 à 32.9, puis diminue légèrement pour se stabiliser autour de 30.92. Les fluctuations suggèrent des variations dans l’efficacité de la gestion des recouvrements.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une diminution progressive, passant de 17.44 à 14.83, avant de remonter à 17.5. Cette évolution pourrait indiquer une modification des conditions de paiement avec les fournisseurs ou une stratégie d’optimisation des délais de paiement.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement présente une forte variation initiale, passant de 48.92 à 205.59, puis une forte baisse à 18.11. Les données suivantes sont manquantes, mais une valeur de 70.34 est observée en fin de période. Cette volatilité rend difficile l’interprétation de la tendance.

Jours de rotation de l’inventaire

Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a diminué de manière générale, passant de 29 à 26 jours, avec une légère fluctuation. Cette diminution indique une meilleure gestion des stocks et une réduction du temps nécessaire pour vendre les produits.

Jours de rotation des comptes clients

Le nombre de jours de rotation des comptes clients est resté relativement stable, oscillant autour de 12 à 13 jours sur la majorité de la période. Une légère augmentation est observée vers la fin de la période, mais reste contenue.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a diminué, passant de 43 à 35 jours, puis se stabilise autour de 37 jours. Cette réduction suggère une amélioration de l’efficacité globale du cycle opérationnel.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a augmenté, passant de 21 à 26 jours, avant de redescendre à 21. Cette évolution pourrait être liée à des changements dans les conditions de paiement avec les fournisseurs.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie a diminué de manière significative, passant de 22 à 15 jours, puis se stabilise autour de 17 jours. Cette diminution indique une amélioration de la gestion du cycle de trésorerie et une réduction du temps nécessaire pour convertir les investissements en trésorerie.

En conclusion, l’analyse des ratios financiers suggère une amélioration de l’efficacité opérationnelle et de la gestion du cycle de trésorerie, bien que certaines fluctuations et données manquantes limitent la portée de l’interprétation.

L’analyse des données révèle une évolution notable du coût des revenus sur la période considérée. Initialement, une diminution est observée entre décembre 2020 et mars 2021, suivie d’une augmentation progressive jusqu’à janvier 2022. Cette tendance à la hausse se poursuit, avec des fluctuations trimestrielles, jusqu’à atteindre un pic en juin 2022. Une légère baisse est ensuite constatée en octobre 2022, avant une reprise et une nouvelle augmentation continue jusqu’en juin 2025.

Coût des revenus

Le coût des revenus présente une augmentation globale sur l’ensemble de la période, passant d’environ 4,9 milliards de dollars américains en décembre 2020 à environ 7,8 milliards de dollars américains en décembre 2025. Cette progression n’est pas linéaire, mais marquée par des périodes d’accélération et de décélération.

Concernant les inventaires, une augmentation constante est perceptible de décembre 2020 à avril 2022, atteignant près de 2,1 milliards de dollars américains. Par la suite, une diminution significative est observée jusqu’en janvier 2023, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation jusqu’en juin 2023. Une nouvelle phase de croissance s’amorce ensuite, avec une augmentation notable jusqu’en juin 2025, atteignant environ 2,3 milliards de dollars américains.

Inventaires

Les niveaux d’inventaires ont connu une croissance significative, puis une stabilisation relative, avant de repartir à la hausse. Cette évolution suggère des ajustements dans la gestion des stocks en réponse aux fluctuations de la demande ou aux conditions de la chaîne d’approvisionnement.

Le taux de rotation des stocks montre une variabilité au cours de la période. Après une légère fluctuation initiale, il augmente progressivement jusqu’en janvier 2022, puis diminue significativement en avril 2022. Une reprise est ensuite observée, avec une augmentation notable jusqu’en juillet 2023, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en octobre 2023. Le taux de rotation des stocks connaît une nouvelle augmentation jusqu’en juin 2025.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks, bien que variable, présente une tendance générale à l’amélioration sur la période, indiquant une gestion plus efficace des stocks et une capacité accrue à convertir les inventaires en ventes. Les fluctuations peuvent être liées à des promotions, des changements dans la demande des consommateurs ou des ajustements dans la politique de gestion des stocks.

L’analyse des données révèle une évolution notable du chiffre d’affaires net sur la période considérée. Après une légère diminution entre décembre 2020 et mars 2021, une tendance à la hausse s’observe, culminant à 8 713,9 millions de dollars américains au premier trimestre 2023. Une légère baisse est ensuite constatée au quatrième trimestre 2023, suivie d’une reprise progressive jusqu’à atteindre 9 915,1 millions de dollars américains au premier trimestre 2025.

Chiffre d’affaires net

Le chiffre d’affaires net présente une volatilité modérée, avec des fluctuations trimestrielles. La croissance globale sur l’ensemble de la période est significative, indiquant une expansion de l’activité.

Le montant net des débiteurs a également connu une augmentation générale. Partant de 888 millions de dollars américains en décembre 2020, il atteint 1 277,5 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025, avec des variations trimestrielles. L’augmentation du montant des débiteurs suggère une possible évolution dans les conditions de crédit accordées aux clients ou une augmentation des ventes à crédit.

Débiteurs, montant net

L’évolution du montant des débiteurs est globalement ascendante, bien que des fluctuations soient observées. Cette augmentation doit être analysée en conjonction avec l’évolution du chiffre d’affaires.

Le ratio de rotation des créances présente une certaine stabilité, oscillant généralement entre 26 et 33. Une tendance à l’augmentation est perceptible au cours des premiers trimestres, atteignant un pic à 32,9 au quatrième trimestre 2023. Une légère diminution est ensuite observée, mais le ratio reste globalement élevé.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances indique l’efficacité avec laquelle l’entreprise recouvre ses créances. Une valeur élevée suggère une gestion efficace des créances, tandis qu’une valeur faible peut indiquer des difficultés de recouvrement. La stabilité du ratio sur la période suggère une politique de crédit cohérente.

En résumé, les données indiquent une croissance du chiffre d’affaires net, une augmentation du montant des débiteurs et une rotation des créances relativement stable. L’analyse conjointe de ces indicateurs suggère une expansion de l’activité, associée à une gestion des créances globalement efficace.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant le coût des revenus et la gestion des comptes fournisseurs.

Coût des revenus

Le coût des revenus présente une fluctuation générale à la hausse sur la période analysée. Après une légère diminution entre décembre 2020 et mars 2021, une augmentation progressive est observée jusqu'à janvier 2022. Une stabilisation relative est ensuite constatée au premier semestre 2022, suivie d'une nouvelle phase de croissance continue jusqu'en juillet 2023. Le quatrième trimestre 2023 marque un recul notable, mais la tendance à la hausse reprend au cours de l'année 2024 et se poursuit en 2025, avec une accélération de la croissance au premier semestre 2025.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs montrent une tendance générale à l'augmentation sur l'ensemble de la période. Une croissance constante est observée de décembre 2020 à octobre 2022, avec des fluctuations trimestrielles modérées. Une légère diminution est ensuite enregistrée au premier trimestre 2023, suivie d'une reprise de la croissance jusqu'au quatrième trimestre 2023. La croissance se poursuit en 2024 et 2025, avec une accélération notable au cours du premier semestre 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une certaine volatilité. Après une période relativement stable entre décembre 2020 et juin 2021, une diminution progressive est observée jusqu'en janvier 2022. Une amélioration est ensuite constatée au premier semestre 2022, suivie d'une nouvelle baisse au second semestre 2022. Le taux fluctue ensuite entre 14 et 18,5 au cours des trimestres suivants, avec une tendance générale à la diminution sur la période 2023-2025. Une légère augmentation est observée au premier trimestre 2024, mais la tendance baissière reprend par la suite.

L'augmentation du coût des revenus, combinée à l'augmentation des comptes créditeurs, suggère une croissance de l'activité. Cependant, la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs pourrait indiquer une détérioration de la gestion des paiements aux fournisseurs ou une augmentation des délais de paiement accordés.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives au niveau du fonds de roulement et du chiffre d’affaires net.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement présente une volatilité importante sur la période analysée. Initialement, il se situe autour de 470 000 US$ en décembre 2020, puis connaît une forte augmentation au cours du premier trimestre 2021, atteignant 131 900 US$. Il s’ensuit une augmentation spectaculaire au trimestre suivant, atteignant 1 605 000 US$. Cependant, à partir du trimestre se terminant en janvier 2022, le fonds de roulement devient négatif et continue de diminuer, atteignant son point le plus bas à -3 715 600 US$ en juin 2022. Il connaît une légère amélioration par la suite, mais reste négatif jusqu'à la fin de l'année 2023. Une remontée notable est observée au cours des trimestres suivants, atteignant 536 000 US$ en décembre 2025.

Chiffre d’affaires net

Le chiffre d’affaires net démontre une tendance générale à la hausse sur la période. Après une légère diminution au premier trimestre 2021, il augmente de manière constante, passant de 6 749 400 US$ en décembre 2020 à 9 915 100 US$ en septembre 2025. Une légère fluctuation est observée au trimestre se terminant en octobre 2023, avec une baisse à 8 563 000 US$, mais le chiffre d’affaires reprend ensuite sa trajectoire ascendante.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement est disponible pour une période limitée. Il présente une forte variation entre décembre 2020 (48.92) et juin 2021 (205.59), puis une diminution significative à 18.11 en octobre 2021. Les données sont ensuite manquantes jusqu'à juin 2025, où il atteint 70.34.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a connu une fluctuation au cours de la période observée.

Tendance générale du taux de rotation des stocks

Initialement, le taux de rotation des stocks a affiché une légère augmentation, passant de 12,45 à 13,24. Une diminution notable est ensuite observée, atteignant 10,97, suivie d’une reprise progressive jusqu’à 16,09. Une stabilisation relative est ensuite constatée, avec des fluctuations autour de 14 à 15, avant une baisse vers 13,32, puis 12,4, et enfin une remontée à 13,93.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire présentent une tendance inverse au taux de rotation des stocks. Ils sont passés de 29 jours à 33 jours, puis ont diminué progressivement à 23 jours. Une légère augmentation est ensuite observée, atteignant 26 jours, suivie d’une stabilisation autour de 24 à 27 jours, avant de remonter à 29 jours, puis de redescendre à 26 jours.

Variations significatives

La période entre le 3 avril 2022 et le 3 juillet 2022 a été marquée par une baisse significative du taux de rotation des stocks et une augmentation correspondante des jours de rotation de l’inventaire. La période entre le 2 janvier 2023 et le 2 juillet 2023 a vu une augmentation importante du taux de rotation des stocks et une diminution des jours de rotation de l’inventaire.

Conclusion

L’entreprise a démontré une capacité à ajuster sa gestion des stocks, comme l’indique la fluctuation du taux de rotation. Les variations observées dans les jours de rotation de l’inventaire suggèrent une adaptation aux conditions du marché ou à des changements dans la stratégie de gestion des stocks. L’évolution récente indique une possible stabilisation, mais une surveillance continue est recommandée.

L'analyse des données révèle une évolution notable des indicateurs de gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une tendance générale à la hausse sur la période considérée, bien que fluctuante. Initialement à 26,09, il atteint un pic à 32,9 avant de redescendre à 31,83, puis à 29,8. Une remontée est observée par la suite, culminant à 32,9, avant de se stabiliser autour de 30,92 à la fin de la période.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio indique la fréquence à laquelle les créances sont recouvrées sur une période donnée. L'augmentation globale suggère une amélioration de l'efficacité du recouvrement des créances ou une accélération du cycle de vente.

Parallèlement, le nombre de jours de rotation des comptes clients montre une stabilité relative. Il oscille principalement entre 12 et 13 jours, avec une légère diminution à 11 jours à un moment donné. Cette constance indique une gestion efficace des délais de paiement des clients.

Jours de rotation des comptes clients

Ce nombre de jours représente la durée moyenne nécessaire pour recouvrer les créances. La stabilité de cet indicateur suggère une politique de crédit cohérente et une gestion rigoureuse des délais de paiement.

La corrélation entre les deux indicateurs est inverse, comme attendu. Une augmentation du ratio de rotation des créances se traduit par une diminution du nombre de jours de rotation des comptes clients, et vice versa. Les fluctuations observées dans le ratio de rotation des créances ne semblent pas avoir d'impact significatif sur le délai moyen de recouvrement, qui reste globalement stable. L'ensemble de ces données suggère une gestion saine et efficace des créances.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l’inventaire, des comptes clients et le cycle de fonctionnement.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une fluctuation modérée des jours de rotation de l’inventaire. Une légère augmentation est perceptible de fin 2020 à mi-2022, passant de 29 à 33 jours. Par la suite, une diminution significative est constatée, atteignant 23 jours fin 2023, avant de remonter légèrement à 26 jours mi-2024. La tendance récente, de fin 2024 à mi-2025, indique une stabilisation autour de 27 à 29 jours.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une stabilité remarquable sur la période analysée. Les valeurs oscillent principalement entre 12 et 13 jours, avec une légère diminution à 11 jours fin 2023. Cette stabilité suggère une gestion efficace des créances clients.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à la baisse, bien que présentant des variations. Il passe de 43 jours fin 2020 à 35 jours mi-2023, indiquant une amélioration de l’efficacité de la gestion du fonds de roulement. Une légère augmentation est ensuite observée, atteignant 39 jours fin 2024, avant de se stabiliser autour de 41 jours mi-2025. Cette augmentation récente pourrait nécessiter une attention particulière pour identifier les causes sous-jacentes.

En résumé, l’entreprise démontre une bonne maîtrise de ses comptes clients, tandis que la gestion de l’inventaire présente une certaine volatilité. Le cycle de fonctionnement global s’améliore sur la majeure partie de la période, mais une légère détérioration récente est à surveiller.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, il se situe autour de 17 à 18, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum d'environ 15 au cours de l'année 2022. Une remontée est ensuite observée, avec des valeurs atteignant 18,12 en 2023, avant de connaître une nouvelle phase de baisse en 2024 et 2025.

Tendance générale du taux de rotation

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une tendance générale à la baisse sur l'ensemble de la période, bien que des variations trimestrielles soient notables. La période 2022-2025 semble marquer une diminution plus prononcée.

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs évoluent en sens inverse. On observe une augmentation progressive du nombre de jours nécessaires pour régler les comptes fournisseurs, passant d'environ 20 à 26 jours. Cette augmentation suggère une détérioration des délais de paiement ou une modification des conditions d'achat.

Corrélation entre les deux ratios

Il existe une corrélation inverse entre le taux de rotation des comptes fournisseurs et les jours de rotation. Lorsque le taux de rotation diminue, les jours de rotation augmentent, ce qui est logique puisque moins de paiements sont effectués sur une période donnée.

La période la plus récente, de 2024 à 2025, indique une continuation de cette tendance à la baisse du taux de rotation et à l'augmentation des jours de rotation, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière quant à la gestion de la trésorerie et des relations avec les fournisseurs.

Points d'attention

La diminution du taux de rotation et l'augmentation des jours de rotation pourraient indiquer une pression accrue sur la trésorerie ou une modification des stratégies d'achat. Une analyse plus approfondie des conditions de paiement et des relations avec les fournisseurs serait recommandée.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a globalement diminué sur la période observée, passant de 29 jours à la fin de 2020 à une fourchette de 24 à 29 jours à partir de 2023, avec une légère augmentation à 27 et 29 jours en 2025.

Les jours de rotation des comptes clients ont montré une stabilité relative, oscillant principalement entre 12 et 13 jours. Une légère diminution est perceptible à partir de la fin de 2023, atteignant 11 jours avant de remonter à 12 et 13 jours en 2025.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont connu une fluctuation plus importante. Après une période stable autour de 21-22 jours, une augmentation progressive est observée à partir de 2022, atteignant 26 jours en septembre 2025, avec un pic à 24 jours en juin 2025.

Le cycle de conversion de trésorerie a globalement diminué au cours de la période analysée. Il est passé de 22 jours à la fin de 2020 à une fourchette de 13 à 17 jours à partir de 2023, avec une stabilisation autour de 15 jours en 2024. Une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 16 et 17 jours.

Jours de rotation de l’inventaire

Tendance générale à la diminution, avec une certaine volatilité à court terme.

Jours de rotation des comptes clients

Stabilité relative, avec une légère diminution récente.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Augmentation progressive à partir de 2022.

Cycle de conversion de trésorerie

Diminution globale, suivie d’une légère augmentation en 2025.