Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
McDonald’s Corp., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans les indicateurs de rotation et de cycle.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a présenté une volatilité significative sur la période analysée. Après une augmentation initiale au deuxième trimestre 2022, il a diminué au cours des trimestres suivants, atteignant son point le plus bas au quatrième trimestre 2022. Une reprise a été observée au premier trimestre 2023, suivie d’une nouvelle fluctuation. Une tendance à la hausse est perceptible à partir du troisième trimestre 2023, se poursuivant jusqu’au premier trimestre 2024, avant de connaître une légère baisse au cours des trimestres suivants. Les données du premier semestre 2025 indiquent une stabilisation à un niveau inférieur à celui observé au début de la période.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a globalement diminué sur l’ensemble de la période. La baisse est continue, bien que modérée, de 2022 à 2025. Cette diminution suggère un allongement de la période de recouvrement des créances.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a également connu une diminution globale, avec des fluctuations trimestrielles. Une baisse notable est observée au quatrième trimestre 2022, suivie d’une reprise partielle. La tendance générale reste à la baisse, indiquant une augmentation de la période de paiement des fournisseurs.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a été particulièrement volatile. Il a connu une forte baisse au deuxième et troisième trimestre 2022, suivie d’une reprise au quatrième trimestre 2022 et au premier trimestre 2023. Une nouvelle baisse est observée au deuxième trimestre 2023, suivie d’une forte augmentation au quatrième trimestre 2023. Les données sont incomplètes pour les trimestres suivants, mais indiquent une nouvelle baisse au premier trimestre 2025.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire sont restés relativement stables, se situant principalement à 2 jours. Une légère augmentation à 3 jours est observée au quatrième trimestre 2022 et au premier trimestre 2025.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont augmenté de manière constante sur la période, passant de 62 jours au premier trimestre 2022 à 99 jours au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation indique un allongement de la période nécessaire pour recouvrer les créances.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a également augmenté sur la période, suivant une tendance similaire à celle des jours de rotation des comptes clients. L’augmentation suggère une période plus longue entre l’acquisition des matières premières et l’encaissement des ventes.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté sur la période, indiquant une période de paiement plus longue aux fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a augmenté de manière générale, bien que de manière moins prononcée que le cycle de fonctionnement. Cette augmentation indique une période plus longue pour convertir les investissements en trésorerie.
En résumé, les données suggèrent une tendance à l’allongement des cycles de conversion et de fonctionnement, ainsi qu’une diminution de l’efficacité de la rotation des créances et des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des stocks présente une volatilité plus importante, mais semble se stabiliser à un niveau inférieur.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
McDonald’s Corp., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entreprise | 2,160) | 2,172) | 2,078) | 1,859) | 1,978) | 2,248) | 2,074) | 2,035) | 2,075) | 2,135) | 2,091) | 1,923) | 1,872) | 1,780) | 1,770) | 1,959) | |||||
| Stocks, au prix coûtant, n’excédant pas le marché | 61) | 55) | 55) | 51) | 56) | 54) | 46) | 46) | 53) | 48) | 52) | 52) | 52) | 43) | 43) | 50) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 135.56 | 147.04 | 148.42 | 159.98 | 148.84 | 156.14 | 180.84 | 181.22 | 155.76 | 168.52 | 146.30 | 142.62 | 141.94 | 175.32 | 183.32 | 165.10 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 179.76 | 188.55 | 212.10 | 204.36 | 169.51 | 161.15 | 218.61 | 197.22 | 185.34 | 175.86 | 191.68 | 194.58 | 184.27 | 191.96 | 214.37 | 203.97 | |||||
| Starbucks Corp. | 13.14 | 12.40 | 13.32 | 15.44 | 14.89 | 14.25 | 15.15 | 16.09 | 14.46 | 12.95 | 12.54 | 11.70 | 10.97 | 10.97 | 11.79 | 13.24 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (Dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entrepriseQ4 2025
+ Dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entrepriseQ3 2025
+ Dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entrepriseQ2 2025
+ Dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entrepriseQ1 2025)
÷ Stocks, au prix coûtant, n’excédant pas le marché
= (2,160 + 2,172 + 2,078 + 1,859)
÷ 61 = 135.56
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L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entreprise, les niveaux de stocks et le taux de rotation des stocks.
- Dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entreprise
- Les dépenses ont connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une diminution notable entre le premier et le deuxième trimestre de 2022, elles ont augmenté progressivement jusqu'au quatrième trimestre de la même année. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie au premier et deuxième trimestre de 2023, atteignant un pic au deuxième trimestre. Une légère diminution a été observée au troisième trimestre de 2023, suivie d'une nouvelle baisse au quatrième trimestre. Au cours de 2024, les dépenses ont fluctué, avec une augmentation notable au premier trimestre, suivie d'une stabilisation relative. Enfin, une augmentation est observée au cours des quatre trimestres de 2025.
- Stocks, au prix coûtant, n’excédant pas le marché
- Les niveaux de stocks sont restés relativement stables entre le premier et le quatrième trimestre de 2022, avec des valeurs oscillant autour de 50 millions de dollars américains. Une légère augmentation a été observée au premier trimestre de 2023, suivie d'une stabilisation. Une augmentation plus marquée a eu lieu au troisième trimestre de 2024, et cette tendance se poursuit au cours de 2025, atteignant 61 millions de dollars américains au quatrième trimestre.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a présenté une variabilité significative. Après une augmentation au deuxième trimestre de 2022, il a diminué de manière substantielle au cours des deux trimestres suivants. Une légère reprise a été observée au cours de 2023, suivie d'une nouvelle augmentation au troisième trimestre de 2024. Le taux de rotation a ensuite diminué au quatrième trimestre de 2024 et continue de baisser au cours de 2025, atteignant son point le plus bas au quatrième trimestre.
Il est à noter que l'augmentation des stocks observée à partir du troisième trimestre de 2024 coïncide avec une diminution du taux de rotation des stocks, ce qui pourrait indiquer une accumulation de stocks ou une diminution de la demande.
Ratio de rotation des créances
McDonald’s Corp., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Ventes des restaurants détenus et exploités par la Société | 2,537) | 2,563) | 2,458) | 2,132) | 2,310) | 2,656) | 2,461) | 2,355) | 2,474) | 2,556) | 2,487) | 2,224) | 2,208) | 2,125) | 2,113) | 2,302) | |||||
| Comptes et notes à recevoir | 2,466) | 2,579) | 2,550) | 2,387) | 2,383) | 2,460) | 2,404) | 2,238) | 2,488) | 2,247) | 2,194) | 2,076) | 2,115) | 1,890) | 1,837) | 1,674) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 3.93 | 3.67 | 3.75 | 4.00 | 4.10 | 4.04 | 4.10 | 4.41 | 3.92 | 4.22 | 4.12 | 4.18 | 4.14 | 4.80 | 5.20 | 5.93 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 65.81 | 66.35 | 62.26 | 64.55 | 75.52 | 61.94 | 60.03 | 58.52 | 48.38 | 46.60 | 41.69 | 47.07 | 52.17 | 53.27 | 43.30 | 53.74 | |||||
| Booking Holdings Inc. | 7.05 | 6.49 | 5.73 | 7.32 | 7.42 | 6.32 | 5.87 | 6.68 | 6.57 | 5.98 | 6.90 | 8.87 | 7.67 | 7.01 | 6.51 | 7.77 | |||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 76.22 | 122.99 | 110.26 | 113.07 | 78.59 | 117.86 | 109.32 | 113.59 | 85.44 | 134.08 | 152.24 | 136.37 | 80.79 | 118.06 | 97.41 | 87.64 | |||||
| DoorDash, Inc. | 12.38 | 14.13 | 14.16 | 14.37 | 14.65 | 16.32 | 16.43 | 16.69 | 16.20 | 19.54 | 20.07 | 18.75 | 16.46 | 18.66 | 16.30 | 16.41 | |||||
| Starbucks Corp. | 29.11 | 29.53 | 31.48 | 29.12 | 29.80 | 31.83 | 32.90 | 31.49 | 30.38 | 30.71 | 28.67 | 28.30 | 27.44 | 27.91 | 31.27 | 29.45 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (Ventes des restaurants détenus et exploités par la SociétéQ4 2025
+ Ventes des restaurants détenus et exploités par la SociétéQ3 2025
+ Ventes des restaurants détenus et exploités par la SociétéQ2 2025
+ Ventes des restaurants détenus et exploités par la SociétéQ1 2025)
÷ Comptes et notes à recevoir
= (2,537 + 2,563 + 2,458 + 2,132)
÷ 2,466 = 3.93
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les ventes des restaurants détenus et exploités par la société, les comptes et notes à recevoir, ainsi que le ratio de rotation des créances.
- Ventes des restaurants détenus et exploités par la Société
- Les ventes ont présenté une fluctuation au cours de la période analysée. Après un pic initial de 2302 millions de dollars américains au premier trimestre 2022, une légère diminution a été observée au deuxième trimestre 2022 (2113 millions de dollars américains). Une reprise s'est ensuite produite, culminant à 2487 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2023. Les ventes ont fluctué par la suite, avec une baisse au quatrième trimestre 2023 (2474 millions de dollars américains) et une nouvelle augmentation au premier trimestre 2024 (2656 millions de dollars américains). Une diminution est ensuite observée au deuxième trimestre 2024 (2310 millions de dollars américains), suivie d'une reprise progressive jusqu'à 2563 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025.
- Comptes et notes à recevoir
- Les comptes et notes à recevoir ont globalement augmenté sur la période. Partant de 1674 millions de dollars américains au premier trimestre 2022, ils ont atteint 2488 millions de dollars américains au troisième trimestre 2023, puis ont légèrement diminué pour atteindre 2466 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette augmentation suggère une évolution dans les conditions de crédit ou une augmentation du volume des ventes à crédit.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a montré une tendance générale à la baisse. Il est passé de 5.93 au premier trimestre 2022 à 3.93 au deuxième trimestre 2025. Cette diminution indique que l'entreprise met plus de temps à recouvrer ses créances. Une légère amélioration est observée au premier trimestre 2024 (4.04) et au deuxième trimestre 2024 (4.1), mais la tendance globale reste à la baisse. Cette évolution pourrait être liée à une politique de crédit plus souple ou à des difficultés de recouvrement.
En résumé, bien que les ventes aient montré une certaine volatilité, elles ont globalement augmenté sur la période. L'augmentation des comptes et notes à recevoir, combinée à la diminution du ratio de rotation des créances, suggère une détérioration de l'efficacité du recouvrement des créances, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
McDonald’s Corp., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entreprise | 2,160) | 2,172) | 2,078) | 1,859) | 1,978) | 2,248) | 2,074) | 2,035) | 2,075) | 2,135) | 2,091) | 1,923) | 1,872) | 1,780) | 1,770) | 1,959) | |||||
| Comptes créditeurs | 1,149) | 972) | 838) | 882) | 1,029) | 944) | 949) | 936) | 1,103) | 862) | 807) | 812) | 980) | 795) | 739) | 719) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 7.20 | 8.32 | 9.74 | 9.25 | 8.10 | 8.93 | 8.77 | 8.91 | 7.46 | 9.30 | 9.50 | 9.05 | 7.53 | 9.57 | 10.74 | 11.40 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 5.28 | 6.47 | 5.85 | 7.32 | 6.21 | 5.67 | 5.70 | 6.73 | 6.14 | 6.83 | 9.11 | 8.52 | 6.82 | 7.52 | 6.54 | 8.32 | |||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 41.82 | 33.65 | 39.61 | 38.90 | 39.38 | 36.30 | 38.20 | 38.02 | 36.86 | 34.04 | 42.59 | 36.87 | 35.61 | 38.60 | 39.82 | 36.05 | |||||
| DoorDash, Inc. | 16.97 | 24.34 | 17.23 | 17.36 | 17.26 | 27.84 | 31.29 | 23.89 | 21.25 | 29.36 | 23.98 | 18.72 | 22.85 | 13.48 | 13.83 | 12.50 | |||||
| Starbucks Corp. | 15.50 | 14.83 | 14.25 | 15.04 | 16.59 | 16.66 | 17.76 | 18.13 | 16.92 | 17.11 | 17.49 | 18.12 | 16.57 | 15.70 | 17.03 | 16.81 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entrepriseQ4 2025
+ Dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entrepriseQ3 2025
+ Dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entrepriseQ2 2025
+ Dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entrepriseQ1 2025)
÷ Comptes créditeurs
= (2,160 + 2,172 + 2,078 + 1,859)
÷ 1,149 = 7.20
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant les dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entreprise, les comptes créditeurs et le taux de rotation des comptes fournisseurs.
- Dépenses des restaurants détenus et exploités par l’entreprise
- Les dépenses ont connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une diminution notable entre le premier et le deuxième trimestre 2022, elles ont légèrement augmenté au troisième trimestre avant de progresser de manière plus significative au quatrième trimestre 2022. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie au premier et deuxième trimestre 2023, atteignant un pic au deuxième trimestre 2023. Une légère diminution a été observée au troisième trimestre 2023, suivie d'une stabilisation relative. Au cours de l'année 2024, les dépenses ont fluctué, avec une augmentation notable au premier trimestre 2025, suivie d'une légère diminution au deuxième trimestre 2025.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont globalement augmenté sur la période. Une progression constante a été observée de mars à décembre 2022. Cette augmentation s'est poursuivie au premier trimestre 2023, atteignant un point culminant au quatrième trimestre 2023. Une diminution a été constatée au premier trimestre 2024, suivie d'une stabilisation relative. Une nouvelle augmentation est observée au deuxième trimestre 2025.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une tendance générale à la baisse. Après une valeur de 11.4 au premier trimestre 2022, le ratio a diminué progressivement, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre 2023 (7.46). Une légère amélioration a été observée au troisième trimestre 2023, mais la tendance baissière a repris au quatrième trimestre 2023 et s'est poursuivie en 2024 et 2025, avec une valeur de 7.2 au deuxième trimestre 2025.
L'augmentation des comptes créditeurs combinée à la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs suggère une détérioration de la gestion des délais de paiement aux fournisseurs. Il est possible que l'entreprise ait étendu ses délais de paiement ou que les fournisseurs aient réduit leurs livraisons, ce qui pourrait avoir un impact sur la trésorerie et les relations avec les fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
McDonald’s Corp., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 4,163) | 6,079) | 5,601) | 4,735) | 4,599) | 4,912) | 4,205) | 4,057) | 7,986) | 6,850) | 4,945) | 6,799) | 5,424) | 5,741) | 4,919) | 4,656) | |||||
| Moins: Passif à court terme | 4,361) | 6,079) | 4,298) | 4,008) | 3,861) | 6,308) | 3,910) | 4,886) | 6,859) | 4,003) | 3,674) | 4,625) | 3,802) | 3,486) | 3,480) | 4,235) | |||||
| Fonds de roulement | (198) | —) | 1,303) | 727) | 738) | (1,396) | 295) | (829) | 1,127) | 2,847) | 1,272) | 2,174) | 1,622) | 2,255) | 1,439) | 422) | |||||
| Ventes des restaurants détenus et exploités par la Société | 2,537) | 2,563) | 2,458) | 2,132) | 2,310) | 2,656) | 2,461) | 2,355) | 2,474) | 2,556) | 2,487) | 2,224) | 2,208) | 2,125) | 2,113) | 2,302) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | — | 7.33 | 13.15 | 13.25 | — | 33.38 | — | 8.64 | 3.33 | 7.11 | 3.99 | 5.39 | 4.03 | 6.64 | 23.54 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 2.38 | 2.17 | 2.65 | 2.46 | 1.58 | 1.55 | 1.64 | 1.64 | 1.51 | 1.25 | 1.41 | 1.31 | 1.22 | 1.17 | 1.13 | 1.10 | |||||
| Booking Holdings Inc. | 4.84 | 4.79 | 5.41 | 6.77 | 4.90 | 5.99 | 7.26 | 6.04 | 5.77 | 3.65 | 2.82 | 2.77 | 2.33 | 4.14 | 3.16 | 2.32 | |||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 42.77 | 18.90 | 15.71 | 20.15 | 18.49 | 17.10 | 14.35 | 15.74 | 16.73 | 16.40 | 16.17 | 24.45 | 34.00 | 32.42 | 37.95 | 29.78 | |||||
| DoorDash, Inc. | 5.50 | 2.36 | 2.36 | 3.43 | 3.64 | 3.81 | 3.71 | 3.82 | 3.95 | 3.78 | 4.09 | 3.70 | 3.03 | 2.45 | 2.01 | 1.98 | |||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Ventes des restaurants détenus et exploités par la SociétéQ4 2025
+ Ventes des restaurants détenus et exploités par la SociétéQ3 2025
+ Ventes des restaurants détenus et exploités par la SociétéQ2 2025
+ Ventes des restaurants détenus et exploités par la SociétéQ1 2025)
÷ Fonds de roulement
= (2,537 + 2,563 + 2,458 + 2,132)
÷ -198 = —
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L'analyse des données financières trimestrielles révèle des fluctuations significatives du fonds de roulement. Celui-ci a connu une augmentation notable au cours de l'année 2022, atteignant un pic au troisième trimestre avant de diminuer au quatrième. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie au premier semestre de 2023, suivie d'une remontée significative au troisième trimestre. Le quatrième trimestre 2023 marque une nouvelle diminution, et cette volatilité se maintient en 2024, avec des valeurs négatives observées au troisième et quatrième trimestres. Les données disponibles pour 2025 indiquent une poursuite de cette instabilité.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement présente une forte variabilité. Après une période de croissance en 2022, il oscille entre des valeurs positives et négatives, suggérant des défis potentiels en matière de gestion de la trésorerie et du financement à court terme. La tendance générale, sur la période analysée, ne montre pas de stabilisation.
Les ventes des restaurants détenus et exploités par la Société affichent une tendance globalement croissante sur la période. Bien que des fluctuations trimestrielles soient observées, les ventes ont augmenté de manière constante entre 2022 et 2023. Cette croissance s'est poursuivie en 2024 et 2025, avec des pics de ventes au premier et deuxième trimestres de 2024 et 2025. Les ventes semblent moins sensibles aux variations saisonnières que le fonds de roulement.
- Ventes des restaurants détenus et exploités par la Société
- Les ventes démontrent une progression générale, indiquant une performance commerciale robuste. Les fluctuations trimestrielles sont moins prononcées que celles du fonds de roulement, ce qui suggère une demande relativement stable pour les produits et services offerts.
Le taux de rotation du fonds de roulement présente des variations importantes. Il a diminué de manière significative entre 2022 et 2023, avant de remonter en 2024. Les données manquantes pour certains trimestres rendent difficile l'identification d'une tendance claire et cohérente. Les valeurs observées suggèrent une efficacité variable dans l'utilisation du fonds de roulement pour générer des ventes.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement est sujet à des fluctuations importantes, ce qui peut indiquer des inefficacités dans la gestion des actifs et des passifs courants. L'absence de données complètes pour tous les trimestres limite la possibilité d'une analyse approfondie.
Jours de rotation de l’inventaire
McDonald’s Corp., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 135.56 | 147.04 | 148.42 | 159.98 | 148.84 | 156.14 | 180.84 | 181.22 | 155.76 | 168.52 | 146.30 | 142.62 | 141.94 | 175.32 | 183.32 | 165.10 | |||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 3 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 2 | 2 | 2 | |||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | |||||
| Starbucks Corp. | 28 | 29 | 27 | 24 | 25 | 26 | 24 | 23 | 25 | 28 | 29 | 31 | 33 | 33 | 31 | 28 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 135.56 = 3
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une fluctuation notable du taux de rotation des stocks sur la période considérée. Initialement, une augmentation est observée, passant de 165,1 à 183,32, suivie d'une diminution progressive jusqu'à atteindre 141,94. Cette tendance à la baisse se poursuit au premier trimestre de l'année suivante, avec une valeur de 142,62.
Un rebond est ensuite constaté au deuxième trimestre, avec une remontée à 146,3, puis à 168,52 au troisième trimestre. Le quatrième trimestre voit une légère correction à 155,76. Cette dynamique haussière se maintient au premier et deuxième trimestres de l'année suivante, atteignant respectivement 181,22 et 180,84.
Cependant, une nouvelle phase de diminution s'amorce, avec une baisse à 156,14 et 148,84 aux trimestres suivants. Cette tendance se poursuit sur les périodes ultérieures, avec des valeurs oscillant entre 147,04 et 135,56. L'ensemble des données suggère une certaine volatilité dans la gestion des stocks.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio indique le nombre de fois où l'inventaire est vendu et remplacé sur une période donnée. Une augmentation du ratio suggère une gestion efficace des stocks, tandis qu'une diminution peut indiquer une accumulation excessive ou des difficultés à écouler les produits.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce nombre de jours représente la durée moyenne pendant laquelle l'inventaire est détenu avant d'être vendu. Une diminution du nombre de jours indique une rotation plus rapide des stocks, ce qui est généralement favorable. Les données montrent une constance à 2 jours, avec une légère augmentation à 3 jours à certaines périodes.
En résumé, l'entreprise a connu des périodes de rotation des stocks plus rapide, suivies de périodes de ralentissement. Les jours de rotation de l’inventaire restent globalement stables, suggérant une capacité à maintenir un niveau de gestion des stocks constant malgré les fluctuations du taux de rotation.
Jours de rotation des comptes clients
McDonald’s Corp., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 3.93 | 3.67 | 3.75 | 4.00 | 4.10 | 4.04 | 4.10 | 4.41 | 3.92 | 4.22 | 4.12 | 4.18 | 4.14 | 4.80 | 5.20 | 5.93 | |||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 93 | 99 | 97 | 91 | 89 | 90 | 89 | 83 | 93 | 87 | 89 | 87 | 88 | 76 | 70 | 62 | |||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 6 | 6 | 6 | 6 | 5 | 6 | 6 | 6 | 8 | 8 | 9 | 8 | 7 | 7 | 8 | 7 | |||||
| Booking Holdings Inc. | 52 | 56 | 64 | 50 | 49 | 58 | 62 | 55 | 56 | 61 | 53 | 41 | 48 | 52 | 56 | 47 | |||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 5 | 3 | 3 | 3 | 5 | 3 | 3 | 3 | 4 | 3 | 2 | 3 | 5 | 3 | 4 | 4 | |||||
| DoorDash, Inc. | 29 | 26 | 26 | 25 | 25 | 22 | 22 | 22 | 23 | 19 | 18 | 19 | 22 | 20 | 22 | 22 | |||||
| Starbucks Corp. | 13 | 12 | 12 | 13 | 12 | 11 | 11 | 12 | 12 | 12 | 13 | 13 | 13 | 13 | 12 | 12 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 3.93 = 93
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du ratio de rotation des créances sur la période observée. Initialement à 5,93, ce ratio a connu une baisse progressive pour atteindre 3,75 avant de remonter légèrement à 3,93. Cette diminution indique une collecte des créances clients de plus en plus lente.
En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes clients a augmenté de manière constante. Partant de 62 jours, il a atteint 99 jours, puis a légèrement diminué à 93 jours. Cette augmentation confirme la tendance à un allongement du délai de recouvrement des créances.
- Ratio de rotation des créances
- Une diminution constante est observée de mars 2022 à décembre 2023, suivie d'une légère reprise. Le ratio semble se stabiliser autour de 4, mais reste inférieur à sa valeur initiale.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une augmentation significative est constatée de mars 2022 à juin 2025, indiquant un allongement du cycle de recouvrement. Une légère diminution est observée au dernier trimestre, mais le nombre de jours reste élevé.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une détérioration de la gestion du crédit et des recouvrements. Il est possible que des conditions de crédit plus souples aient été accordées aux clients, ou que des difficultés de paiement se soient accrues. Une analyse plus approfondie des politiques de crédit et des profils des clients serait nécessaire pour identifier les causes précises de ces tendances.
La légère amélioration observée au dernier trimestre pour les deux ratios pourrait indiquer une mise en œuvre de nouvelles stratégies de recouvrement ou une amélioration de la situation économique des clients, mais il est trop tôt pour conclure à un renversement de tendance durable.
Cycle de fonctionnement
McDonald’s Corp., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 3 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 2 | 2 | 2 | |||||
| Jours de rotation des comptes clients | 93 | 99 | 97 | 91 | 89 | 90 | 89 | 83 | 93 | 87 | 89 | 87 | 88 | 76 | 70 | 62 | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 96 | 101 | 99 | 93 | 91 | 92 | 91 | 85 | 95 | 89 | 91 | 90 | 91 | 78 | 72 | 64 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 7 | 5 | 5 | 5 | 7 | 5 | 5 | 5 | 6 | 5 | 4 | 5 | 7 | 5 | 6 | 6 | |||||
| Starbucks Corp. | 41 | 41 | 39 | 37 | 37 | 37 | 35 | 35 | 37 | 40 | 42 | 44 | 46 | 46 | 43 | 40 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 3 + 93 = 96
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données trimestrielles révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire et des créances clients.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l’inventaire est resté relativement stable entre le 31 mars 2022 et le 31 mars 2024, oscillant principalement autour de 2 jours. Une légère augmentation à 3 jours a été observée à plusieurs reprises, notamment au 31 décembre 2022 et entre le 31 mars 2023 et le 30 septembre 2023. À partir du 31 mars 2025, une augmentation à 3 jours est constatée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont montré une tendance à la hausse sur la période analysée. Ils sont passés de 62 jours au 31 mars 2022 à 93 jours au 31 décembre 2024, puis ont continué à augmenter pour atteindre 99 jours au 30 septembre 2025. Cette évolution suggère un allongement des délais de recouvrement des créances.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a suivi une tendance similaire à celle des jours de rotation des comptes clients, avec une augmentation progressive au fil des trimestres. Il est passé de 64 jours au 31 mars 2022 à 96 jours au 31 décembre 2025. Cette augmentation indique une période plus longue entre l'investissement dans l'inventaire et l'encaissement des ventes. Une pointe à 101 jours a été observée au 30 juin 2025.
En résumé, l'entreprise semble maintenir une rotation d'inventaire efficace, tandis que la gestion des créances clients et, par conséquent, le cycle de fonctionnement, présentent une tendance à l'allongement. Cette dernière évolution pourrait nécessiter une attention particulière afin d'optimiser la gestion du fonds de roulement.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
McDonald’s Corp., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 7.20 | 8.32 | 9.74 | 9.25 | 8.10 | 8.93 | 8.77 | 8.91 | 7.46 | 9.30 | 9.50 | 9.05 | 7.53 | 9.57 | 10.74 | 11.40 | |||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 51 | 44 | 37 | 39 | 45 | 41 | 42 | 41 | 49 | 39 | 38 | 40 | 48 | 38 | 34 | 32 | |||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 69 | 56 | 62 | 50 | 59 | 64 | 64 | 54 | 59 | 53 | 40 | 43 | 54 | 49 | 56 | 44 | |||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 9 | 11 | 9 | 9 | 9 | 10 | 10 | 10 | 10 | 11 | 9 | 10 | 10 | 9 | 9 | 10 | |||||
| DoorDash, Inc. | 22 | 15 | 21 | 21 | 21 | 13 | 12 | 15 | 17 | 12 | 15 | 19 | 16 | 27 | 26 | 29 | |||||
| Starbucks Corp. | 24 | 25 | 26 | 24 | 22 | 22 | 21 | 20 | 22 | 21 | 21 | 20 | 22 | 23 | 21 | 22 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 7.20 = 51
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une diminution globale sur la période observée, passant de 11,4 au premier trimestre 2022 à 7,2 au deuxième trimestre 2025. Cette baisse n'a pas été linéaire, présentant des fluctuations trimestrielles.
Plus précisément, une première phase de déclin s'observe entre le premier trimestre 2022 et le dernier trimestre 2022, avec une diminution significative du taux de rotation. Une légère reprise est ensuite constatée au premier trimestre 2023, suivie d'une stabilisation relative durant les trimestres suivants. Cependant, une nouvelle tendance baissière se manifeste à partir du premier trimestre 2024, s'accentuant jusqu'au deuxième trimestre 2025.
En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté, reflétant la diminution du taux de rotation. Ils sont passés de 32 jours au premier trimestre 2022 à 51 jours au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation est également marquée par des variations trimestrielles, mais la tendance générale est clairement à l'allongement du cycle de paiement des fournisseurs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Indique le nombre de fois où les comptes fournisseurs sont payés au cours d'une période donnée. Une diminution suggère une gestion moins efficace des paiements ou une augmentation des délais de paiement accordés aux fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Représente le nombre moyen de jours nécessaires pour payer les fournisseurs. Une augmentation indique que l'entreprise met plus de temps à régler ses factures, ce qui peut avoir des implications sur les relations avec les fournisseurs et la gestion de la trésorerie.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une modification dans la politique de paiement aux fournisseurs ou une détérioration de la capacité à honorer rapidement les obligations financières envers eux. Une analyse plus approfondie des conditions de crédit négociées avec les fournisseurs et des flux de trésorerie serait nécessaire pour identifier les causes précises de ces tendances.
Cycle de conversion de trésorerie
McDonald’s Corp., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 3 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 2 | 2 | 2 | |||||
| Jours de rotation des comptes clients | 93 | 99 | 97 | 91 | 89 | 90 | 89 | 83 | 93 | 87 | 89 | 87 | 88 | 76 | 70 | 62 | |||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 51 | 44 | 37 | 39 | 45 | 41 | 42 | 41 | 49 | 39 | 38 | 40 | 48 | 38 | 34 | 32 | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 45 | 57 | 62 | 54 | 46 | 51 | 49 | 44 | 46 | 50 | 53 | 50 | 43 | 40 | 38 | 32 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -2 | -6 | -4 | -4 | -2 | -5 | -5 | -5 | -4 | -6 | -5 | -5 | -3 | -4 | -3 | -4 | |||||
| Starbucks Corp. | 17 | 16 | 13 | 13 | 15 | 15 | 14 | 15 | 15 | 19 | 21 | 24 | 24 | 23 | 22 | 18 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 3 + 93 – 51 = 45
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L'analyse des données trimestrielles révèle des tendances distinctes dans les indicateurs de rotation et de cycle de conversion de trésorerie.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Cet indicateur présente une stabilité relative sur la majorité de la période observée, se maintenant généralement à 2 jours. Une légère augmentation à 3 jours est notée à la fin de l'année 2022 et au début de l'année 2023, avant de revenir à 2 jours. Une nouvelle augmentation à 3 jours est observée au dernier trimestre de la période analysée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une tendance à la hausse est clairement identifiable pour cet indicateur. Il passe de 62 jours au premier trimestre 2022 à 99 jours au troisième trimestre 2025. Cette augmentation n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la direction générale est à l'allongement du délai de recouvrement des créances clients. Une légère diminution est observée au dernier trimestre de la période analysée.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cet indicateur montre une augmentation progressive du délai de paiement des fournisseurs. Il évolue de 32 jours au premier trimestre 2022 à 51 jours au dernier trimestre 2025. Comme pour les comptes clients, cette augmentation n'est pas constante, mais la tendance générale est à l'allongement des délais de paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie suit une tendance à la hausse, bien que marquée par des variations trimestrielles. Il passe de 32 jours au premier trimestre 2022 à 45 jours au dernier trimestre 2025. Cette augmentation est influencée par l'évolution des autres indicateurs, notamment l'allongement des délais de rotation des comptes clients et fournisseurs.
En résumé, l'entreprise semble gérer son inventaire de manière efficace, avec un nombre de jours de rotation relativement stable. Cependant, l'allongement des délais de rotation des comptes clients et fournisseurs, et par conséquent du cycle de conversion de trésorerie, pourrait nécessiter une attention particulière.