Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

L’analyse des données révèle des fluctuations notables dans les ratios financiers observés sur la période étudiée.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a présenté une variabilité significative. Après une légère augmentation au premier semestre 2021, il a diminué vers la fin de l’année, puis a connu une reprise au cours de 2022. Une nouvelle baisse est observée en 2023, suivie d’une forte augmentation au premier semestre 2024, avant de se stabiliser et de diminuer à nouveau en 2025.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances a montré une tendance générale à l’augmentation jusqu’au troisième trimestre 2022, suivie d’une baisse significative au quatrième trimestre. Cette tendance s’est poursuivie en 2023, avant une reprise partielle en 2024 et une nouvelle diminution au premier semestre 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs est resté relativement stable, oscillant autour de 36 à 40. Une légère augmentation est perceptible au cours de 2022 et 2023, suivie d’une stabilisation et d’une légère baisse en 2025.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation importante en 2021 et 2022, atteignant des niveaux plus élevés. Il a ensuite diminué progressivement en 2023 et 2024, avant de montrer une légère reprise en 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire sont restés constants à 2 jours tout au long de la période analysée.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients ont fluctué entre 2 et 5 jours. Une tendance à la diminution est observée jusqu’au deuxième trimestre 2023, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation au premier semestre 2025.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a généralement oscillé entre 5 et 7 jours, avec une légère tendance à la diminution au cours de la période. Une stabilité est observée en 2024 et 2025.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs sont restés relativement stables, autour de 9 à 11 jours, avec une légère augmentation à 11 jours au premier semestre 2025.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie a été majoritairement négatif, oscillant entre -6 et -2 jours. Une tendance à l’augmentation (moins négative) est observée en 2024 et 2025.

En résumé, les données indiquent une certaine volatilité dans la gestion des stocks et des créances, tandis que les comptes fournisseurs et le cycle de conversion de trésorerie présentent une plus grande stabilité. L’évolution du taux de rotation du fonds de roulement suggère des changements dans l’efficacité de l’utilisation des actifs.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des frais d’exploitation des restaurants, excluant la dépréciation et l’amortissement, sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de mars 2021 à décembre 2023, suivie d’une accélération significative en mars 2024. Bien qu’une légère diminution soit constatée en juin 2024, les frais reprennent une trajectoire ascendante au cours des trimestres suivants, atteignant un niveau élevé en décembre 2024 et continuant à croître en mars et juin 2025.

L’inventaire présente une fluctuation plus modérée. Après une augmentation progressive de mars 2021 à décembre 2022, il connaît une légère diminution au premier trimestre 2023. Une nouvelle augmentation est ensuite observée jusqu’en juin 2023, suivie d’une stabilisation relative. Un pic notable est enregistré en mars 2024, avant une baisse significative au trimestre suivant. L’inventaire se stabilise ensuite, avec une légère augmentation observée en septembre et décembre 2024, et une nouvelle augmentation en mars et juin 2025.

Le taux de rotation des stocks montre une variabilité significative. Il diminue de mars 2021 à décembre 2021, puis remonte en 2022. Une nouvelle baisse est observée en 2023, suivie d’une forte augmentation en décembre 2023 et mars 2024. Cependant, le taux de rotation des stocks chute considérablement en juin 2024, atteignant son point le plus bas sur la période analysée. Il se redresse ensuite progressivement, mais reste inférieur aux niveaux observés précédemment, avec une légère diminution en septembre 2024 et une stabilisation en décembre 2024, mars et juin 2025.

Frais d’exploitation du restaurant, excluant la dépréciation et l’amortissement

Augmentation globale et constante, avec une accélération en 2024 et une croissance continue en 2025.

Inventaire

Fluctuation modérée avec une tendance générale à la hausse, marquée par un pic en mars 2024 et une stabilisation relative par la suite.

Taux de rotation des stocks

Variabilité importante, avec une baisse significative en 2023 et une forte chute en juin 2024, suivie d’une reprise modérée.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière constante de 2021 à 2024, avec une accélération notable entre 2022 et 2023. Le premier semestre de 2025 indique une stabilisation, voire un léger ralentissement de cette croissance.

Revenu

Le revenu a progressé de 1741575 unités monétaires au premier trimestre de 2021 à 3063393 unités monétaires au premier trimestre de 2025. La croissance la plus importante a été observée entre le quatrième trimestre de 2022 et le premier trimestre de 2024. Le deuxième trimestre de 2025 présente un revenu légèrement inférieur à celui du premier trimestre de 2025.

Le montant net des débiteurs a connu des fluctuations au cours de la période. Il a augmenté initialement, puis a diminué avant de remonter, présentant une certaine volatilité.

Débiteurs, montant net

Le montant net des débiteurs a varié entre 68449 unités monétaires et 143963 unités monétaires. Une augmentation significative est visible au cours du premier semestre de 2022, suivie d'une diminution. Le montant net a ensuite augmenté à nouveau, atteignant un pic au deuxième trimestre de 2024.

Le ratio de rotation des créances a montré une variabilité significative, mais a globalement augmenté sur la période, indiquant une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances a évolué de 92.26 au premier trimestre de 2021 à 122.99 au troisième trimestre de 2025. Des fluctuations importantes ont été observées, notamment une baisse au quatrième trimestre de 2021 et au deuxième trimestre de 2022. Cependant, une tendance à la hausse est perceptible sur l'ensemble de la période, avec des valeurs plus élevées à partir du troisième trimestre de 2022. Le ratio semble se stabiliser au cours des derniers trimestres.

L'évolution du ratio de rotation des créances, combinée à l'augmentation du revenu, suggère une gestion efficace des créances et une capacité accrue à convertir les ventes en espèces. La volatilité du montant net des débiteurs nécessite une surveillance continue.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des frais d’exploitation des restaurants, excluant la dépréciation et l’amortissement, sur la période considérée. Une augmentation progressive est observée de mars 2021 à décembre 2024, suivie d’une légère fluctuation trimestrielle. Les valeurs les plus élevées sont enregistrées à partir de mars 2024, indiquant une possible accélération des coûts opérationnels.

Les comptes créditeurs présentent une variabilité plus importante. Après une diminution initiale, une augmentation est constatée, suivie d’une nouvelle période de fluctuation. Une hausse significative est observée à partir de mars 2025, suggérant une modification dans la gestion des paiements aux fournisseurs ou une augmentation des achats à crédit.

Frais d’exploitation du restaurant, excluant la dépréciation et l’amortissement

Les frais ont augmenté de 1352819 à 2267861 US$ en milliers sur la période, avec une croissance plus marquée à partir de 2024. Cette évolution pourrait être liée à l’expansion de l’activité, à l’augmentation des coûts des intrants ou à des investissements dans l’amélioration des opérations.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs ont fluctué, passant de 147417 à 260190 US$ en milliers. L’augmentation notable en 2025 pourrait indiquer une stratégie de gestion de trésorerie différente ou une augmentation des volumes d’achat.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté des variations trimestrielles, se situant généralement entre 32 et 43. Une tendance à la baisse est perceptible à partir de septembre 2024, ce qui pourrait indiquer un allongement des délais de paiement aux fournisseurs ou une diminution de l’efficacité de la gestion des achats. La valeur la plus basse est observée en septembre 2025.

En résumé, les données suggèrent une croissance des frais d’exploitation, une variabilité des comptes créditeurs et une possible détérioration de l’efficacité de la gestion des comptes fournisseurs à court terme.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant le fonds de roulement, le revenu et le taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Après une période initiale de stabilité relative, une diminution significative est observée à partir du premier trimestre 2022, atteignant son point le plus bas au premier trimestre 2022. Une reprise partielle s'ensuit, suivie d'une nouvelle augmentation au premier trimestre 2024. Les derniers trimestres montrent une tendance à la baisse, mais restent supérieurs aux niveaux observés au premier trimestre 2022.

Revenu

Le revenu a affiché une croissance constante sur la majeure partie de la période. Une augmentation progressive est visible de 2021 à 2023, avec un pic au quatrième trimestre 2023. Le revenu a continué d'augmenter en 2024 et 2025, bien que le rythme de croissance semble légèrement ralenti au cours des derniers trimestres.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation spectaculaire à partir du premier trimestre 2022, passant de 10.14 à 37.95 au deuxième trimestre 2022. Ce ratio a ensuite fluctué, mais est resté globalement élevé par rapport aux niveaux observés avant 2022. Une diminution est observée à partir du premier trimestre 2023, avec une stabilisation relative au cours des derniers trimestres. Le taux de rotation semble corrélé inversement avec le niveau du fonds de roulement, ce qui suggère une gestion plus efficace des actifs et passifs courants.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance soutenue de son revenu, accompagnée d'une gestion du fonds de roulement qui a évolué au fil du temps. L'augmentation du taux de rotation du fonds de roulement indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs courants, bien que cette efficacité semble se stabiliser récemment.

L'analyse des données révèle une fluctuation du taux de rotation des stocks sur la période considérée. Initialement, le taux de rotation des stocks présente une légère augmentation, passant de 211.26 à 213.29, puis diminue progressivement pour atteindre 177.91. Une remontée est observée au premier trimestre 2022, avec une valeur de 203.97, suivie d'une nouvelle augmentation à 214.37 au deuxième trimestre.

Le taux de rotation des stocks connaît ensuite une baisse au troisième et quatrième trimestres 2022, atteignant respectivement 191.96 et 184.27. Cette tendance à la baisse se poursuit au premier et deuxième trimestres 2023, avec des valeurs de 194.58 et 191.68. Une diminution plus marquée est constatée au troisième et quatrième trimestres 2023, avec des taux de 175.86 et 185.34.

Le premier trimestre 2024 affiche une amélioration avec un taux de 197.22, qui se confirme au deuxième trimestre avec 218.61. Cependant, une forte baisse est observée au troisième trimestre 2024, avec un taux de 161.15, suivie d'une légère remontée au quatrième trimestre avec 169.51. Au cours des trimestres suivants, le taux de rotation des stocks montre une reprise, atteignant 204.36, 212.1, 188.55.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire restent constants à 2 jours sur toute la période analysée, indiquant une stabilité dans la durée nécessaire pour vendre l'inventaire.

En résumé, le taux de rotation des stocks présente une volatilité significative sur la période, avec des phases d'augmentation et de diminution. Les jours de rotation de l’inventaire, quant à eux, demeurent stables, suggérant une gestion constante de l'inventaire en termes de temps de vente.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le ratio de rotation des créances. Initialement, ce ratio se situe autour de 90 à 94 au cours des trois premiers trimestres de 2021, avant de chuter à 75.77 au quatrième trimestre de la même année.

En 2022, une reprise est observée, avec une progression constante du ratio, atteignant un pic de 118.06 au troisième trimestre, suivie d'une baisse à 80.79 au quatrième trimestre. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2023, avec des valeurs maximales de 152.24 au deuxième trimestre, puis 136.37 au troisième, avant de redescendre à 85.44 au quatrième trimestre.

Le premier trimestre de 2024 affiche un ratio de 117.86, suivi d'une diminution à 78.59 au deuxième trimestre. Les trimestres suivants de 2024 montrent une stabilisation relative, avec des valeurs oscillant entre 113.07 et 110.26. La tendance se poursuit en 2025, avec des valeurs de 122.99 au troisième trimestre.

Interprétation du ratio de rotation des créances

Une augmentation du ratio indique une collecte plus rapide des créances, ce qui peut être positif pour la trésorerie. Inversement, une diminution suggère un allongement des délais de recouvrement, potentiellement dû à des problèmes de crédit ou de gestion des créances.

Parallèlement, l'analyse des jours de rotation des comptes clients montre une stabilité générale autour de 3 à 4 jours. Une exception notable est observée au quatrième trimestre de 2022, où ce nombre atteint 5 jours, ce qui correspond à la baisse du ratio de rotation des créances observée à la même période. De même, le deuxième trimestre de 2024 présente une valeur de 5 jours, coïncidant avec une diminution du ratio de rotation des créances.

Interprétation des jours de rotation des comptes clients

Ce nombre représente le nombre moyen de jours nécessaires pour recouvrer les créances. Une valeur faible est généralement préférable, indiquant une efficacité accrue dans la gestion des créances.

En résumé, les données suggèrent une certaine volatilité dans la gestion des créances, avec des périodes de collecte rapide suivies de périodes plus lentes. Les fluctuations observées méritent une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et optimiser la politique de crédit et de recouvrement.

L'analyse des données trimestrielles révèle des tendances stables concernant la gestion de l'inventaire et des créances clients.

Jours de rotation de l’inventaire

Le nombre de jours de rotation de l’inventaire est resté constant à 2 jours sur toute la période analysée, de mars 2021 à septembre 2025. Cette constance suggère une efficacité stable dans la gestion des stocks et une demande prévisible pour les produits.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients ont fluctué légèrement. Initialement stables à 4 jours de mars à décembre 2021, ils ont atteint 5 jours au premier trimestre 2022, puis sont redescendus à 3 jours au troisième trimestre 2022. Une nouvelle augmentation à 5 jours a été observée au dernier trimestre 2022, suivie d'une diminution progressive à 2 jours au deuxième trimestre 2023. Les valeurs ont ensuite oscillé entre 3 et 4 jours avant de remonter à 5 jours au deuxième trimestre 2025, puis de revenir à 3 jours au troisième trimestre 2025. Ces variations, bien que présentes, restent dans une fourchette relativement étroite, indiquant une gestion globalement stable des créances.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a suivi une tendance similaire à celle des jours de rotation des comptes clients. Il est resté stable à 6 jours jusqu'au dernier trimestre 2021, puis a atteint 7 jours au premier trimestre 2022. Il a ensuite fluctué entre 5 et 7 jours, avec une tendance à la baisse au cours de 2023, atteignant un minimum de 4 jours au deuxième trimestre 2023. Le cycle a ensuite oscillé entre 5 et 7 jours, pour atteindre 7 jours au deuxième trimestre 2025, puis revenir à 5 jours au troisième trimestre 2025. La corrélation avec les jours de rotation des comptes clients est logique, car le cycle de fonctionnement est la somme des jours de rotation de l’inventaire et des jours de rotation des comptes clients.

En résumé, la gestion de l'inventaire s'est avérée particulièrement stable, tandis que le cycle de fonctionnement et les jours de rotation des comptes clients ont présenté des fluctuations mineures, sans pour autant indiquer de changements significatifs dans la politique de crédit ou la capacité à recouvrer les créances.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité au cours de la période observée, oscillant entre 32.44 et 42.59.

Initialement, une augmentation est constatée, passant de 34.83 à 38.26, suivie d'une diminution à 32.44. Une reprise s'ensuit, culminant à 39.82 avant de redescendre à 35.61. Une nouvelle hausse est observée avec 42.59, puis une baisse à 34.04. La tendance se poursuit avec des fluctuations, atteignant 39.38 et 39.61 avant de diminuer à 33.65.

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs restent relativement stables, se situant principalement entre 9 et 11 jours. Une constance est notable, avec une prédominance de 10 jours sur la majorité des périodes. Une légère augmentation à 11 jours est observée à plusieurs reprises, notamment en septembre 2021, mars 2023 et septembre 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Indique le nombre de fois où les comptes fournisseurs sont payés au cours d'une période donnée. Une augmentation suggère une gestion plus efficace des paiements, tandis qu'une diminution peut indiquer des délais de paiement plus longs.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Représente le nombre moyen de jours nécessaires pour payer les comptes fournisseurs. Un nombre plus faible indique une rotation plus rapide et une meilleure gestion de la trésorerie.

L'évolution du taux de rotation et des jours de rotation suggère une gestion des comptes fournisseurs globalement stable, avec des ajustements périodiques en fonction des conditions économiques et des stratégies de l'entreprise. Les fluctuations observées méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et optimiser la gestion des flux de trésorerie.

L'analyse des données révèle des tendances stables concernant la gestion des actifs et des passifs. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire se maintient constant à 2 jours sur toute la période analysée, indiquant une efficacité stable dans la gestion des stocks.

Jours de rotation des comptes clients

On observe une fluctuation modérée. Initialement stable à 4 jours, une augmentation à 5 jours est notée à plusieurs reprises, suivie d'une tendance à la baisse vers 2 jours, puis une stabilisation autour de 3 à 4 jours. Cette variabilité suggère des changements dans les conditions de crédit ou dans l'efficacité de la collecte des créances.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent une stabilité relative, oscillant principalement entre 9 et 11 jours. Des variations mineures sont observées, mais l'entreprise semble maintenir une gestion constante de ses obligations envers ses fournisseurs.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie affiche une tendance générale à l'amélioration, passant d'une moyenne de -4 jours à -6 jours. Des fluctuations sont présentes, mais la valeur négative constante indique que l'entreprise encaisse généralement avant de devoir payer ses fournisseurs, ce qui est un signe positif de gestion de trésorerie. Une légère détérioration est observée vers la fin de la période, avec une valeur de -6 jours.

En résumé, l'entreprise démontre une gestion stable de son inventaire et de ses fournisseurs. La rotation des comptes clients présente une certaine volatilité, mais reste globalement dans une fourchette acceptable. Le cycle de conversion de trésorerie négatif suggère une bonne efficacité dans la gestion du fonds de roulement, bien qu'une légère détérioration soit à surveiller.