Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

L’analyse des données révèle des fluctuations notables dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a présenté une variabilité significative. Après une augmentation initiale, il a diminué avant de remonter, atteignant un pic au cours du deuxième trimestre 2024. Une baisse marquée est ensuite observée, suivie d’une légère reprise. La tendance générale suggère une certaine instabilité dans la gestion des stocks.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances a connu des hauts et des bas. Il a augmenté de manière significative au cours du troisième trimestre 2022, puis a diminué. Une nouvelle augmentation est observée au cours du premier trimestre 2023, suivie d’une baisse et d’une reprise. La dernière période enregistre une diminution notable.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une relative stabilité, avec des fluctuations modérées autour d’une moyenne de 38. Une légère augmentation est perceptible vers la fin de la période analysée.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une baisse significative au cours de la période, atteignant son point le plus bas au cours du deuxième trimestre 2023. Une légère reprise est observée par la suite, mais reste inférieure aux niveaux initiaux. Une forte augmentation est constatée au dernier trimestre de 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire sont restés constants à 2 jours tout au long de la période, indiquant une gestion de l’inventaire très stable et rapide.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients ont fluctué entre 3 et 5 jours, avec une tendance à l’augmentation vers la fin de la période. Cette évolution pourrait indiquer un allongement des délais de recouvrement des créances.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a présenté une certaine stabilité, oscillant principalement entre 5 et 7 jours. Une légère augmentation est observée à la fin de la période.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs sont restés relativement stables, autour de 10 jours, avec de légères variations. Une diminution est observée au dernier trimestre de 2025.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie a fluctué, passant de valeurs négatives à des valeurs positives. Une tendance à l’allongement du cycle est perceptible vers la fin de la période, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la gestion du fonds de roulement.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des frais d’exploitation des restaurants, excluant la dépréciation et l’amortissement, sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre le 31 mars 2022 et le 31 mars 2024, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle progression jusqu’au 31 décembre 2025.

L’inventaire présente une fluctuation modérée au cours des premiers trimestres, avec une augmentation notable à partir du 30 septembre 2023. Cette tendance se poursuit jusqu’au 30 juin 2024, avant de diminuer légèrement puis de remonter au 30 juin 2025.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks démontre une volatilité significative. Après une période initiale de valeurs relativement élevées, une baisse est constatée au cours de 2022. Le taux remonte ensuite, atteignant un pic au 30 juin 2024, avant de chuter considérablement au 31 mars 2024. Une reprise partielle est observée par la suite, mais le taux reste inférieur aux valeurs initiales, avec une tendance à la baisse au 31 décembre 2025.

Il est à noter que la diminution du taux de rotation des stocks au 31 mars 2024 coïncide avec une augmentation significative de l’inventaire, suggérant potentiellement une accumulation de stocks ou une diminution du rythme des ventes. L’évolution du taux de rotation des stocks mérite une attention particulière, car elle peut indiquer des problèmes de gestion des stocks ou des changements dans la demande des consommateurs.

En résumé, les données indiquent une croissance des frais d’exploitation, une fluctuation de l’inventaire et une volatilité du taux de rotation des stocks, avec des tendances divergentes au cours de la période analysée.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière significative entre le premier trimestre 2022 et le quatrième trimestre 2023, avant de connaître une certaine stabilisation et une légère fluctuation au cours des trimestres suivants. Le revenu du premier trimestre 2025 est légèrement inférieur à celui du premier trimestre 2024, mais reste globalement comparable.

Revenu

Le revenu a progressé de 2020539 unités monétaires au premier trimestre 2022 à 3063393 unités monétaires au quatrième trimestre 2025, indiquant une croissance globale. Des variations trimestrielles sont observées, avec des pics au quatrième trimestre 2023 et au quatrième trimestre 2024.

Le montant net des débiteurs a connu des fluctuations importantes tout au long de la période. Après une diminution notable entre le premier et le troisième trimestre 2022, il a augmenté au quatrième trimestre 2022, puis a diminué à nouveau au premier trimestre 2023. Une nouvelle augmentation est observée au quatrième trimestre 2023, suivie d'une diminution au premier trimestre 2024, puis d'une augmentation au quatrième trimestre 2024. Le montant net des débiteurs au premier trimestre 2025 est inférieur à celui du premier trimestre 2024.

Débiteurs, montant net

Le montant net des débiteurs a varié considérablement, passant de 89295 unités monétaires au premier trimestre 2022 à 156466 unités monétaires au quatrième trimestre 2025. Cette volatilité suggère des changements dans les conditions de crédit ou dans les délais de recouvrement.

Le ratio de rotation des créances a également présenté des variations significatives. Il a augmenté de manière substantielle entre le premier et le troisième trimestre 2022, puis a diminué au quatrième trimestre 2022. Il a atteint des pics au premier et deuxième trimestres 2023, avant de diminuer à nouveau au cours des trimestres suivants. Le ratio de rotation des créances au quatrième trimestre 2025 est inférieur à celui du quatrième trimestre 2024.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances a fluctué entre 78.59 et 152.24. Une diminution de ce ratio peut indiquer une détérioration de l'efficacité du recouvrement des créances ou une augmentation des délais de paiement.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance globale du revenu, mais a également connu des fluctuations dans le montant net des débiteurs et le ratio de rotation des créances. Ces variations méritent une attention particulière pour évaluer l'efficacité de la gestion du crédit et des recouvrements.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des frais d’exploitation du restaurant, excluant la dépréciation et l’amortissement, sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre le 31 mars 2022 et le 31 mars 2024, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle progression jusqu'au 30 juin 2025.

Frais d’exploitation du restaurant, excluant la dépréciation et l’amortissement

Les valeurs progressent de 1601593 US$ en milliers au 31 mars 2022 à 2284739 US$ en milliers au 30 juin 2025, indiquant une croissance continue des coûts opérationnels.

Les comptes créditeurs présentent une volatilité plus marquée. Après une diminution initiale, ils augmentent avant de connaître une nouvelle baisse, puis une remontée notable au 31 mars 2025. La valeur au 30 juin 2025 est inférieure à celle observée au 31 mars 2025.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs fluctuent, passant de 168905 US$ en milliers au 31 mars 2022 à 212813 US$ en milliers au 30 juin 2025, avec des variations trimestrielles significatives.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une certaine instabilité. Il oscille autour de 38, avec des pics et des creux notables. Une diminution est observée au 30 septembre 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs varie de 36.05 au 31 mars 2022 à 33.65 au 30 septembre 2025, suggérant des changements dans la gestion des paiements aux fournisseurs.

En résumé, les données indiquent une croissance des frais d’exploitation, une volatilité des comptes créditeurs et une fluctuation du taux de rotation des comptes fournisseurs. L'évolution des comptes créditeurs et du taux de rotation des comptes fournisseurs pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer leur impact sur la santé financière.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables au niveau du fonds de roulement, du revenu et du taux de rotation du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une fluctuation significative sur la période analysée. Après une diminution au deuxième trimestre 2022, il a augmenté progressivement jusqu'au premier trimestre 2023, atteignant son point culminant. Une nouvelle augmentation est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une diminution au cours des trimestres suivants, avant de remonter significativement au premier trimestre 2025. La volatilité suggère des variations dans la gestion des actifs et passifs courants.

Revenu

Le revenu a affiché une croissance globale sur la période. Une augmentation constante est visible du premier trimestre 2022 au premier trimestre 2023. Le revenu a ensuite connu des fluctuations trimestrielles, mais a continué de croître sur l'ensemble de la période, atteignant un pic au quatrième trimestre 2023 et au premier trimestre 2025. Cette croissance indique une performance commerciale positive.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a présenté une variabilité importante. Il a initialement augmenté au deuxième trimestre 2022, puis a diminué de manière significative au cours des trimestres suivants, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre 2023. Une légère augmentation est observée par la suite, suivie d'une nouvelle diminution. Le taux de rotation a connu une augmentation substantielle au deuxième trimestre 2025, suggérant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement.

L'évolution du taux de rotation du fonds de roulement, en comparaison avec le fonds de roulement et le revenu, indique une relation complexe entre la gestion des actifs courants, les ventes et l'efficacité opérationnelle. La forte augmentation du taux de rotation au deuxième trimestre 2025, combinée à une diminution du fonds de roulement, pourrait indiquer une gestion plus agressive des actifs courants ou une accélération du cycle d'exploitation.

L'analyse des données révèle une fluctuation du taux de rotation des stocks sur la période considérée. Initialement, ce taux s'établit à 203,97, puis augmente pour atteindre 214,37 avant de connaître une baisse progressive pour se stabiliser autour de 184,27.

Au cours de l'année 2023, on observe une reprise avec un taux de 194,58, suivi d'une légère diminution à 191,68. Le taux de rotation des stocks diminue ensuite significativement pour atteindre 175,86, puis remonte à 185,34. Une nouvelle augmentation est constatée avec 197,22 et 218,61.

L'année 2024 est marquée par une forte baisse du taux de rotation des stocks, passant de 218,61 à 161,15, puis à 169,51. Une remontée est observée avec 204,36 et 212,1.

Enfin, en 2025, le taux de rotation des stocks connaît une nouvelle baisse, atteignant 188,55 et 179,76.

Taux de rotation des stocks

Ce ratio indique le nombre de fois où l'inventaire est vendu et remplacé au cours d'une période donnée. Les fluctuations observées suggèrent des variations dans la gestion des stocks ou dans la demande des produits.

Jours de rotation de l’inventaire

Ce nombre de jours est constant à 2 tout au long de la période analysée. Il correspond à l'inverse du taux de rotation des stocks exprimé en jours (365 / taux de rotation des stocks). La constance de cette valeur indique une cohérence dans la durée de conservation moyenne des stocks.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le ratio de rotation des créances. Une tendance à la hausse est observable entre le premier trimestre 2022 et le troisième trimestre 2022, suivie d'une diminution au quatrième trimestre 2022. Cette dynamique se répète en 2023, avec une augmentation notable au cours des deux premiers trimestres, puis une baisse au troisième et au quatrième.

L'année 2024 présente un schéma similaire, avec une rotation des créances plus élevée au début de l'année, suivie d'une diminution progressive. Cette tendance se poursuit en 2025, avec une rotation des créances qui semble suivre un cycle saisonnier, atteignant son point bas au dernier trimestre de chaque année.

Ratio de rotation des créances

Les valeurs maximales sont observées au deuxième trimestre 2023 (152.24) et au troisième trimestre 2023 (134.08). Les valeurs minimales sont enregistrées au quatrième trimestre 2022 (80.79) et au quatrième trimestre 2025 (76.22). L'amplitude de la variation suggère une sensibilité aux conditions économiques ou aux stratégies de crédit.

En parallèle, les jours de rotation des comptes clients présentent une tendance inverse. Une diminution est observée entre le premier trimestre 2022 et le troisième trimestre 2022, suivie d'une augmentation au quatrième trimestre 2022. Cette évolution se confirme sur les années suivantes, avec des jours de rotation plus courts au début de chaque année et plus longs à la fin.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation les plus courts sont de 2 jours, observés au deuxième trimestre 2023. Les jours de rotation les plus longs sont de 5 jours, observés à plusieurs reprises, notamment au quatrième trimestre 2022, au premier trimestre 2025 et au quatrième trimestre 2025. Cette variation indique des changements dans la rapidité avec laquelle les créances sont encaissées.

La corrélation entre les deux ratios est négative, comme attendu. Une rotation des créances plus élevée correspond à un nombre de jours de rotation des comptes clients plus faible, et vice versa. L'analyse suggère une gestion des créances qui peut être influencée par des facteurs saisonniers ou des ajustements de politique de crédit.

L'analyse des données trimestrielles révèle une stabilité notable concernant les jours de rotation de l’inventaire. Cet indicateur se maintient constant à 2 jours sur l'ensemble de la période observée, de mars 2022 à décembre 2025. Cette constance suggère une gestion efficace de l'inventaire et une demande prévisible.

Les jours de rotation des comptes clients présentent une certaine variabilité. Initialement à 4 jours au premier trimestre 2022, ils diminuent à 3 jours au troisième trimestre, puis augmentent à 5 jours au quatrième trimestre. Cette tendance se poursuit en 2023 avec une fluctuation entre 2 et 4 jours. En 2024, l'indicateur oscille entre 3 et 5 jours, et cette fluctuation se maintient en 2025, avec des valeurs comprises entre 3 et 5 jours. Cette variabilité pourrait indiquer des changements dans les conditions de crédit accordées aux clients ou dans leur capacité à régler leurs factures dans les délais.

Le cycle de fonctionnement, qui combine les jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, affiche également une certaine fluctuation. Il se situe initialement entre 6 et 7 jours en 2022, puis diminue à 4 jours au premier trimestre 2023. Il remonte ensuite à 6 jours au deuxième trimestre 2023, puis oscille entre 5 et 7 jours sur les trimestres suivants, jusqu'à la fin de la période analysée. Cette évolution reflète les variations observées dans les jours de rotation des comptes clients, l'impact de l'inventaire étant constant.

Jours de rotation de l’inventaire

Indicateur stable à 2 jours, suggérant une gestion efficace de l'inventaire.

Jours de rotation des comptes clients

Variabilité entre 2 et 5 jours, potentiellement liée aux conditions de crédit ou à la capacité de paiement des clients.

Cycle de fonctionnement

Fluctuation entre 4 et 7 jours, influencée par les variations des jours de rotation des comptes clients.

L'analyse des données révèle des fluctuations dans le taux de rotation des comptes fournisseurs. Initialement, on observe une augmentation de 36,05 à 39,82, suivie d'une légère diminution à 38,6 et ensuite à 35,61. Une reprise est ensuite constatée avec 36,87 et une progression notable à 42,59.

Par la suite, le taux de rotation diminue à 34,04 puis remonte à 36,86, se stabilisant autour de 38,02 et 38,2. Une légère baisse est observée avec 36,3, suivie d'une remontée à 39,38, puis à 38,9 et 39,61. Enfin, une diminution est enregistrée à 33,65, suivie d'une forte augmentation à 41,82.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une volatilité significative sur la période analysée, oscillant entre 33,65 et 42,59. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans la politique d'achat, les conditions de paiement négociées avec les fournisseurs, ou des variations dans le volume des achats.

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs restent relativement stables, se situant principalement entre 9 et 10 jours. Une légère augmentation à 11 jours est observée à deux reprises, mais ne constitue pas une tendance significative.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

La constance des jours de rotation des comptes fournisseurs suggère une gestion efficace des délais de paiement aux fournisseurs, malgré les variations du taux de rotation. Cette stabilité pourrait indiquer une politique de paiement cohérente, indépendamment des fluctuations des achats.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère que les variations du taux de rotation des comptes fournisseurs ne se traduisent pas nécessairement par des changements significatifs dans les délais de paiement. L'entreprise semble capable de maintenir un contrôle sur ses obligations envers les fournisseurs, même en période de fluctuations des achats.

L'analyse des données révèle des tendances stables concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire se maintient constant à 2 jours sur toute la période analysée, indiquant une efficacité stable dans la gestion des stocks.

Jours de rotation des comptes clients

On observe une fluctuation modérée. Initialement à 4 jours, la valeur diminue à 3 jours avant de remonter à 5 jours, puis se stabilise autour de 3 à 4 jours. Une légère augmentation est notée au dernier trimestre de la période, atteignant 5 jours.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Ce ratio présente une stabilité relative, oscillant principalement entre 9 et 11 jours. Une légère augmentation est perceptible au cours du troisième trimestre 2023 et du premier trimestre 2025, atteignant 11 jours, avant de revenir à 9 jours.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie affiche une tendance générale à la détérioration, passant de -4 jours à -2 jours. Des fluctuations sont observées, avec des valeurs minimales de -6 jours au cours de certains trimestres. La valeur la plus récente se situe à -2 jours, ce qui indique une période plus longue pour convertir les investissements en inventaire et les créances en trésorerie.

En résumé, la gestion de l’inventaire est stable, tandis que les comptes clients et fournisseurs présentent des variations mineures. Le cycle de conversion de trésorerie, bien que toujours négatif, montre une tendance à l’allongement, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.