Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
McKesson Corp., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a affiché une tendance globalement stable entre 1,07 et 1,24 au cours de la période. Il a débuté à 1,23 au deuxième trimestre 2010, puis a oscillé autour de 1,1 à 1,2 jusqu'à la fin de 2011, avant de présenter une légère baisse en 2012. Après une période de stabilité en 2013, le ratio a connu une baisse notable au troisième trimestre 2016, atteignant 1,07, tandis qu'il s'établissait initialement à un niveau proche de 1,2, ce qui indique une légère dégradation de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations court terme avec ses actifs courants.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a connu une certaine stabilité oscillant entre 0,58 et 0,69 durant la période analysée. Il a débuté à 0,66, augmenté légèrement jusqu'à 0,69 au troisième trimestre 2010, puis s'est maintenu dans une fourchette étroite, avec une tendance à la baisse en 2012, atteignant un point bas de 0,58. Par la suite, une stabilité relative s'est maintenue, avec des valeurs généralement supérieures ou proches de 0,6, indiquant une capacité modérée à couvrir les passifs à court terme sans recourir aux stocks ou aux actifs moins liquides.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, plus strict, a montré une tendance à la baisse globale, passant de 0,19 au début de la période à des valeurs oscillant entre 0,1 et 0,16 dans la majorité des observations. Après avoir atteint un sommet à 0,19 en 2010, il a diminué pour atteindre un minimum de 0,1 au troisième trimestre 2012. Ensuite, il s'est stabilisé autour de 0,13 à 0,15. Cela reflète une réduction progressive de la part de liquidités ou de réserves de trésorerie dans la structure des actifs liquides immédiats, pouvant indiquer une gestion plus prudente ou une rotation accrue des liquidités.
- Observations générales
- Les trois ratios de liquidité ont montré une stabilité relative avec quelques variations, notamment une légère tendance à la baisse du ratio de liquidité de trésorerie vers la fin de la période. La stabilité du ratio de liquidité actuel et du ratio de liquidité rapide suggère que l'entreprise a maintenu une gestion prudente de ses actifs à court terme, même si la moindre liquidité immédiate relative (ratio de liquidité de trésorerie) pourrait signaler une réduction de ses réserves de trésorerie ou une gestion plus optimisée des liquidités. La baisse du ratio de liquidité de trésorerie pourrait également refléter un changement stratégique dans la gestion du fonds de roulement ou une rotation plus rapide des liquidités.
Ratio de liquidité actuel
McKesson Corp., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | |||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Au cours de la période analysée, l'actif circulant affiche une tendance à la hausse. Après une légère baisse en septembre 2010 par rapport à juin 2010, l'actif augmente de manière constante et significative, passant de 20 791 millions de dollars en juin 2010 à 39 038 millions de dollars en septembre 2016. Cette croissance indique une expansion des actifs à court terme, ce qui pourrait résulter d'une augmentation des liquidités, des stocks ou d'autres actifs courants. La progression semble continuer de façon régulière après une période de stabilisation autour de 20 000 à 25 000 millions de dollars, avec un pic notable à la fin de la période observée.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme suit également une tendance à la hausse tout au long de la période. Initialement en-dessous de l'actif circulant, il augmente de façon régulière, passant de 16 890 millions de dollars en juin 2010 à 37 051 millions de dollars en septembre 2016. La croissance du passif court terme est plus prononcée à partir de 2014, en particulier entre 2014 et 2016. cette augmentation peut refléter une montée des obligations à rembourser à court terme, telles que des dettes fournisseurs, des emprunts à court terme ou autres passifs exigeant une liquidation imminente. La forte hausse en fin de période indique une expansion des engagements à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel fluctue autour de 1.1 à 1.24 tout au long de la période, avec des variations modérées. Au début, il oscille léger autour de 1.23-1.24, puis connaît une certaine dégradation à la fin de 2011, atteignant un point bas à 1.08. Par la suite, il se stabilise généralement autour de 1.1 avant de décliner à nouveau, atteignant 1.07 en septembre 2016. Ces fluctuations indiquent une capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs courants qui, bien que relativement stable, montrent une légère tendance à la détérioration vers la fin de la période. La chute du ratio pourrait signaler une pression accrue sur la liquidité ou une augmentation simultanée des passifs à court terme par rapport aux actifs disponibles.
Ratio de liquidité rapide
McKesson Corp., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Créances, montant net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du total des actifs rapides
- De juin 2010 à juin 2016, le total des actifs rapides a connu une augmentation générale, passant d'environ 11,10 milliards de dollars à environ 23,78 milliards de dollars. Cette croissance reflète une expansion significative de l'encaissement et des équivalents de liquidités disponibles à court terme, indiquant une amélioration de la position de liquidité stratégique de l'entreprise. Cependant, au cours de cette période, des fluctuations mineures sont observées, notamment une baisse temporaire en mars 2012, suivie d'une reprise continue dans les trimestres suivants. Après juin 2016, la tendance de croissance se poursuit avec une hausse progressive, atteignant près de 23,7 milliards de dollars en septembre 2016, traduisant une solidification de l'encours de liquidités rapidement mobilisables.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme montre une tendance à la hausse depuis juin 2010, passant d’environ 16,89 milliards de dollars à près de 37,05 milliards de dollars en septembre 2016. Cette augmentation régulière peut indiquer un accroissement de l’endettement à court terme ou une augmentation des obligations exigibles dans un horizon rapproché. La croissance semble accélérer à partir de 2014, avec une augmentation marquée entre 2014 et 2016, suggérant une gestion accrue de la liquidité ou un changement opérationnel nécessitant plus de liquidités pour faire face aux exigences immédiates.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide oscille entre 0,58 et 0,69 au cours de la période, sans tendance clairement définie vers une amélioration ou une détérioration. Initialement à environ 0,66 en juin 2010, il atteint un pic à 0,69 en septembre 2010, puis fluctue autour de 0,6 à 0,65 jusqu’en septembre 2016. La stabilité relative de ce ratio indique qu’en dépit de l’évolution substantielle du total des actifs rapides et du passif à court terme, la capacité à couvrir les obligations à court terme avec des actifs rapidement mobilisables reste relativement constante. Cette stabilité est un indicateur de gestion prudente des liquidités dans un contexte de croissance et de variation des besoins financiers à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
McKesson Corp., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Evolution de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise présente une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant de 3 265 millions de dollars américains au verrouillage du trimestre au 30 juin 2010 à 5 574 millions au 30 septembre 2016. On observe des fluctuations intermédiaires, avec un pic significatif au troisième trimestre 2014, où la trésorerie atteint 4 587 millions de dollars, puis une croissance soutenue jusqu'à la fin de la période. Cette évolution indique une augmentation nette des liquidités disponibles, malgré certaines périodes de ralentissement ou de baisse temporaire.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme connaît une tendance à la hausse tout au long de la période, en passant de 16 890 millions de dollars au premier trimestre 2010 à 37 051 millions au dernier trimestre du semestre 2016. La croissance est continue, avec des augmentations plus marquées dans la seconde moitié de la période, notamment entre 2014 et 2016, ce qui pourrait refléter une augmentation des obligations financières à court terme ou des besoins en liquidités à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses liquidités, montre une grande volatilité tout au long de la période. Il oscille entre un minimum de 0,10 au premier trimestre 2012 et un maximum de 0,20 au troisième trimestre 2011, puis vers la fin de la période, il revient à des niveaux proches de 0,13-0,15. La fluctuation de ce ratio indique une gestion variable de la liquidité relative, avec des périodes où la couverture des obligations à court terme par la trésorerie est plus ou moins confortable. La baisse de ce ratio dans certains trimestres peut suggérer une augmentation du passif à court terme sans une augmentation proportionnelle de la trésorerie, ce qui pourrait impacter la liquidité à court terme de l'entreprise.