Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
McKesson Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a initialement diminué de 0.58 à 0.46 entre juin 2011 et septembre 2012, suggérant une réduction de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, il a ensuite augmenté de manière significative, atteignant 1.26 en septembre 2013, puis s’est stabilisé autour de 1.1 à 1.2 pendant plusieurs trimestres. Une diminution progressive est observée par la suite, atteignant 0.86 en septembre 2016.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a suivi une trajectoire similaire, avec une légère diminution initiale, suivie d’une augmentation notable à partir de septembre 2013, passant de 0.38 à 0.56. Il a ensuite connu une stabilisation puis une légère diminution, atteignant 0.46 en septembre 2016.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a maintenu un niveau relativement bas et stable entre juin 2011 et mars 2013, oscillant autour de 0.12 à 0.14. Une augmentation significative est observée à partir de juin 2013, atteignant 0.21, puis se stabilisant autour de 0.18 à 0.20 avant de diminuer légèrement à 0.14 en septembre 2016.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a fluctué de manière plus importante. Il a augmenté de 4.48 en juin 2011 à 6.73 en juin 2015, indiquant une augmentation du levier financier. Il a ensuite diminué légèrement, se stabilisant autour de 6.2 à 6.3 à partir de décembre 2015.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a globalement augmenté de 7.63 en juin 2011 à 10.64 en décembre 2012, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts. Il a ensuite connu des fluctuations, mais est resté au-dessus de 7 pendant la majeure partie de la période analysée, avec une légère diminution à 9.95 en septembre 2016.
En résumé, l’entreprise a initialement maintenu un levier financier relativement stable, mais a connu une augmentation significative de son endettement à partir de septembre 2013. Cependant, sa capacité à couvrir ses charges d’intérêts est restée solide tout au long de la période, bien qu’une légère diminution soit observée vers la fin de la période analysée.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
McKesson Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | —) | —) | 7) | 7) | 142) | 144) | 135) | 407) | 525) | 507) | 346) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 400) | —) | —) | —) | |||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 2,166) | 2,168) | 1,612) | 996) | 1,110) | 1,510) | 1,529) | 1,006) | 427) | 25) | 1,424) | 353) | 353) | 352) | 352) | 506) | 508) | 508) | 508) | 409) | 414) | 414) | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 5,941) | 5,942) | 6,535) | 7,715) | 8,136) | 8,142) | 8,180) | 8,981) | 9,620) | 10,141) | 8,949) | 4,521) | 4,521) | 4,522) | 4,521) | 3,973) | 3,073) | 3,072) | 3,072) | 3,578) | 3,578) | 3,575) | |||||||
| Total de la dette | 8,107) | 8,110) | 8,154) | 8,718) | 9,388) | 9,796) | 9,844) | 10,394) | 10,572) | 10,673) | 10,719) | 4,874) | 4,874) | 4,874) | 4,873) | 4,479) | 3,581) | 3,580) | 3,980) | 3,987) | 3,992) | 3,989) | |||||||
| Total des capitaux propres de McKesson Corporation | 9,449) | 9,249) | 8,924) | 8,876) | 8,788) | 8,853) | 8,001) | 9,084) | 8,931) | 8,979) | 8,522) | 8,027) | 7,989) | 7,408) | 7,070) | 7,649) | 7,715) | 7,203) | 6,831) | 7,456) | 7,116) | 6,917) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.86 | 0.88 | 0.91 | 0.98 | 1.07 | 1.11 | 1.23 | 1.14 | 1.18 | 1.19 | 1.26 | 0.61 | 0.61 | 0.66 | 0.69 | 0.59 | 0.46 | 0.50 | 0.58 | 0.53 | 0.56 | 0.58 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de McKesson Corporation
= 8,107 ÷ 9,449 = 0.86
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation notable sur la période observée.
- Total de la dette
- Initialement stable autour de 4000 millions de dollars américains entre juin 2011 et mars 2012, il a diminué pour atteindre 3580 millions de dollars américains en juin 2012. Une augmentation significative a ensuite été observée, atteignant 4873 millions de dollars américains en mars 2013, puis s’est stabilisée autour de 4874 millions de dollars américains. Une forte hausse est ensuite constatée, atteignant un pic de 10719 millions de dollars américains en mars 2014. Après ce pic, la dette a diminué progressivement pour atteindre 8107 millions de dollars américains en mars 2016.
Parallèlement, les capitaux propres ont également évolué.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière générale, passant de 6917 millions de dollars américains en juin 2011 à 9449 millions de dollars américains en mars 2016. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une baisse est notable entre décembre 2011 et mars 2012, suivie d'une reprise et d'une nouvelle augmentation significative entre juin 2013 et juin 2014. La croissance s'est ralentie par la suite.
Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres offre une perspective sur l’équilibre entre la dette et les capitaux propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a fluctué entre 0.46 et 0.69 entre juin 2012 et mars 2013. Il a ensuite connu une augmentation spectaculaire, atteignant 1.26 en mars 2014, reflétant l’augmentation significative de la dette par rapport aux capitaux propres. Après mars 2014, le ratio a diminué progressivement, mais est resté supérieur à 0.86 tout au long de la période, indiquant un niveau d’endettement relativement élevé par rapport aux capitaux propres. Une légère diminution est observée en mars 2016, atteignant 0.86.
En résumé, la période observée est marquée par une augmentation significative de la dette, en particulier en 2014, suivie d’une diminution progressive. Les capitaux propres ont augmenté de manière générale, mais pas suffisamment pour compenser l’augmentation de la dette, ce qui a entraîné une augmentation du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, avant une stabilisation et une légère diminution.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
McKesson Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | —) | —) | 7) | 7) | 142) | 144) | 135) | 407) | 525) | 507) | 346) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 400) | —) | —) | —) | |||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 2,166) | 2,168) | 1,612) | 996) | 1,110) | 1,510) | 1,529) | 1,006) | 427) | 25) | 1,424) | 353) | 353) | 352) | 352) | 506) | 508) | 508) | 508) | 409) | 414) | 414) | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 5,941) | 5,942) | 6,535) | 7,715) | 8,136) | 8,142) | 8,180) | 8,981) | 9,620) | 10,141) | 8,949) | 4,521) | 4,521) | 4,522) | 4,521) | 3,973) | 3,073) | 3,072) | 3,072) | 3,578) | 3,578) | 3,575) | |||||||
| Total de la dette | 8,107) | 8,110) | 8,154) | 8,718) | 9,388) | 9,796) | 9,844) | 10,394) | 10,572) | 10,673) | 10,719) | 4,874) | 4,874) | 4,874) | 4,873) | 4,479) | 3,581) | 3,580) | 3,980) | 3,987) | 3,992) | 3,989) | |||||||
| Total des capitaux propres de McKesson Corporation | 9,449) | 9,249) | 8,924) | 8,876) | 8,788) | 8,853) | 8,001) | 9,084) | 8,931) | 8,979) | 8,522) | 8,027) | 7,989) | 7,408) | 7,070) | 7,649) | 7,715) | 7,203) | 6,831) | 7,456) | 7,116) | 6,917) | |||||||
| Total du capital | 17,556) | 17,359) | 17,078) | 17,594) | 18,176) | 18,649) | 17,845) | 19,478) | 19,503) | 19,652) | 19,241) | 12,901) | 12,863) | 12,282) | 11,943) | 12,128) | 11,296) | 10,783) | 10,811) | 11,443) | 11,108) | 10,906) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.46 | 0.47 | 0.48 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.55 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.38 | 0.38 | 0.40 | 0.41 | 0.37 | 0.32 | 0.33 | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 8,107 ÷ 17,556 = 0.46
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure financière. Le total de la dette a connu une évolution fluctuante sur la période considérée. Initialement stable autour de 4000 millions de dollars américains entre juin 2011 et mars 2012, il a diminué pour atteindre 3580 millions de dollars américains en juin 2012. Une augmentation notable est ensuite observée, atteignant 4873 millions de dollars américains en mars 2013, avant de se stabiliser autour de ce niveau jusqu’en décembre 2013. Un pic important est constaté en mars 2014, avec une dette atteignant 10719 millions de dollars américains, suivi d’une diminution progressive jusqu’à 8107 millions de dollars américains en mars 2016.
Parallèlement, le total du capital a affiché une croissance générale sur la période. Partant de 10906 millions de dollars américains en juin 2011, il a augmenté pour atteindre 12863 millions de dollars américains en décembre 2013. Une forte augmentation est ensuite observée en mars 2014, atteignant 19241 millions de dollars américains, suivie d’une diminution progressive jusqu’à 17556 millions de dollars américains en mars 2016.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il est resté relativement stable, oscillant entre 0.32 et 0.41, jusqu’en mars 2014, où il a atteint un pic de 0.56. Cette augmentation significative coïncide avec l’augmentation substantielle de la dette. Ensuite, le ratio a diminué progressivement, atteignant 0.46 en mars 2016, indiquant une amélioration relative de la structure financière, bien que restant à un niveau plus élevé qu’au début de la période.
En résumé, la période analysée est marquée par une augmentation significative de la dette et du capital, avec une forte augmentation du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres en 2014. Les données suggèrent une période de croissance et potentiellement d’investissement, suivie d’une stabilisation et d’une réduction progressive de l’endettement.
Ratio d’endettement
McKesson Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | —) | —) | 7) | 7) | 142) | 144) | 135) | 407) | 525) | 507) | 346) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 400) | —) | —) | —) | |||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 2,166) | 2,168) | 1,612) | 996) | 1,110) | 1,510) | 1,529) | 1,006) | 427) | 25) | 1,424) | 353) | 353) | 352) | 352) | 506) | 508) | 508) | 508) | 409) | 414) | 414) | |||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 5,941) | 5,942) | 6,535) | 7,715) | 8,136) | 8,142) | 8,180) | 8,981) | 9,620) | 10,141) | 8,949) | 4,521) | 4,521) | 4,522) | 4,521) | 3,973) | 3,073) | 3,072) | 3,072) | 3,578) | 3,578) | 3,575) | |||||||
| Total de la dette | 8,107) | 8,110) | 8,154) | 8,718) | 9,388) | 9,796) | 9,844) | 10,394) | 10,572) | 10,673) | 10,719) | 4,874) | 4,874) | 4,874) | 4,873) | 4,479) | 3,581) | 3,580) | 3,980) | 3,987) | 3,992) | 3,989) | |||||||
| Total de l’actif | 58,315) | 57,904) | 56,563) | 55,087) | 55,819) | 55,925) | 53,870) | 55,110) | 52,232) | 53,006) | 51,759) | 36,479) | 35,947) | 35,491) | 34,786) | 33,433) | 32,968) | 31,748) | 33,093) | 33,157) | 31,907) | 31,017) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.21 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.13 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 8,107 ÷ 58,315 = 0.14
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a initialement fluctué autour de 4000 millions de dollars américains entre juin 2011 et décembre 2012. Une augmentation notable est observée à partir de décembre 2012, atteignant un pic à 10719 millions de dollars américains en mars 2014. Par la suite, une diminution progressive est constatée, revenant à environ 8100 millions de dollars américains en septembre 2016.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance constante entre juin 2011 et juin 2014, passant de 31017 millions de dollars américains à 55110 millions de dollars américains. Après juin 2014, la croissance s’est poursuivie, mais à un rythme plus modéré, atteignant 58315 millions de dollars américains en septembre 2016.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement est resté relativement stable et faible, autour de 0.13, entre juin 2011 et décembre 2012. Il a ensuite augmenté progressivement pour atteindre 0.21 en mars 2014, reflétant l’augmentation significative de la dette. Après mars 2014, le ratio d’endettement a diminué, se stabilisant autour de 0.14 en septembre 2016, malgré la croissance continue de l’actif.
L’augmentation substantielle de la dette en 2014 a eu un impact significatif sur le ratio d’endettement, mais la croissance de l’actif a permis de le ramener à un niveau plus modéré par la suite. L’évolution du total de la dette suggère des stratégies de financement spécifiques mises en œuvre au cours de la période, tandis que la croissance continue de l’actif indique une expansion des opérations.
Ratio d’endettement financier
McKesson Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 58,315) | 57,904) | 56,563) | 55,087) | 55,819) | 55,925) | 53,870) | 55,110) | 52,232) | 53,006) | 51,759) | 36,479) | 35,947) | 35,491) | 34,786) | 33,433) | 32,968) | 31,748) | 33,093) | 33,157) | 31,907) | 31,017) | |||||||
| Total des capitaux propres de McKesson Corporation | 9,449) | 9,249) | 8,924) | 8,876) | 8,788) | 8,853) | 8,001) | 9,084) | 8,931) | 8,979) | 8,522) | 8,027) | 7,989) | 7,408) | 7,070) | 7,649) | 7,715) | 7,203) | 6,831) | 7,456) | 7,116) | 6,917) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 6.17 | 6.26 | 6.34 | 6.21 | 6.35 | 6.32 | 6.73 | 6.07 | 5.85 | 5.90 | 6.07 | 4.54 | 4.50 | 4.79 | 4.92 | 4.37 | 4.27 | 4.41 | 4.84 | 4.45 | 4.48 | 4.48 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de McKesson Corporation
= 58,315 ÷ 9,449 = 6.17
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation notable est observée au premier trimestre 2014, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle progression jusqu’au troisième trimestre 2016.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de manière constante, passant d’environ 31 017 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2011 à environ 58 315 millions de dollars américains au troisième trimestre 2016. Des fluctuations trimestrielles sont présentes, mais la tendance globale est à la croissance.
Le total des capitaux propres présente également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle de l’actif total. Des variations trimestrielles sont également constatées, avec une augmentation significative au quatrième trimestre 2013 et une stabilisation relative par la suite.
- Total des capitaux propres
- Le total des capitaux propres a progressé de 6 917 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2011 à 9 449 millions de dollars américains au troisième trimestre 2016. La croissance est plus modérée que celle de l’actif total, ce qui suggère un recours accru au financement par l’endettement.
Le ratio d’endettement financier indique une augmentation générale du niveau d’endettement au fil du temps. Des fluctuations sont observées, mais la tendance globale est à la hausse, particulièrement marquée à partir du premier trimestre 2014.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 4,48 au deuxième trimestre 2011 à 6,17 au troisième trimestre 2016. Cette augmentation suggère une dépendance croissante à l’égard du financement par l’endettement pour financer la croissance de l’actif. Une stabilisation relative est observée au cours des derniers trimestres de la période analysée.
Ratio de couverture des intérêts
McKesson Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net attribuable à McKesson Corporation | 307) | 542) | 431) | 634) | 617) | 576) | 132) | 472) | 469) | 403) | 371) | 64) | 404) | 424) | 259) | 298) | 401) | 380) | 521) | 300) | 296) | 286) | |||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 17) | 18) | 13) | 13) | 13) | 13) | 12) | 39) | 8) | 8) | (5) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net d’impôt | (1) | (113) | (21) | 5) | (6) | (10) | (267) | (10) | (14) | (8) | 4) | (92) | (12) | 4) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 200) | 239) | 204) | 204) | 244) | 256) | 209) | 198) | 223) | 185) | 103) | 252) | 213) | 174) | 127) | 138) | 165) | 151) | 136) | 126) | 124) | 130) | |||||||
| Plus: Charges d’intérêts | 78) | 79) | 86) | 87) | 91) | 89) | 90) | 93) | 95) | 96) | 116) | 69) | 59) | 59) | 70) | 59) | 55) | 56) | 59) | 64) | 64) | 64) | |||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 603) | 991) | 755) | 933) | 971) | 944) | 710) | 812) | 809) | 700) | 581) | 477) | 688) | 653) | 456) | 495) | 621) | 587) | 716) | 490) | 484) | 480) | |||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 9.95 | 10.64 | 10.21 | 9.97 | 9.47 | 8.92 | 8.10 | 7.26 | 6.83 | 7.19 | 7.92 | 8.85 | 9.28 | 9.16 | 9.00 | 10.56 | 10.32 | 9.37 | 8.65 | 7.64 | 7.29 | 7.63 | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2017
+ EBITQ1 2017
+ EBITQ4 2016
+ EBITQ3 2016)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2017
+ Charges d’intérêtsQ1 2017
+ Charges d’intérêtsQ4 2016
+ Charges d’intérêtsQ3 2016)
= (603 + 991 + 755 + 933)
÷ (78 + 79 + 86 + 87)
= 9.95
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Initialement stable autour de 480 à 490 millions de dollars américains entre juin 2011 et décembre 2011, l'EBIT connaît une augmentation significative au premier trimestre 2012, atteignant 716 millions de dollars américains. Après un repli, il oscille ensuite entre 495 et 688 millions de dollars américains avant de croître de manière plus soutenue à partir de décembre 2013, culminant à 991 millions de dollars américains en décembre 2015. Une légère diminution est observée par la suite, suivie d'une stabilisation autour de 603 millions de dollars américains en septembre 2016.
Les charges d'intérêts présentent une relative stabilité, se maintenant généralement entre 55 et 70 millions de dollars américains. Une augmentation est perceptible en mars 2013 (70 millions de dollars américains) et en mars 2014 (116 millions de dollars américains), avant de revenir à des niveaux plus proches de la moyenne. Une tendance à la baisse est visible à partir de juin 2015, atteignant 78 millions de dollars américains en septembre 2016.
Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, suit une trajectoire globalement ascendante. Il passe de 7.63 en juin 2011 à un pic de 10.64 en juin 2016. Des fluctuations sont néanmoins présentes, notamment une baisse en septembre 2013 (9.00) et en juin 2014 (7.19), corrélées aux variations de l'EBIT et des charges d'intérêts. L'augmentation globale du ratio indique une amélioration de la capacité à faire face aux obligations financières.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Présente une augmentation significative en 2012, suivie d'une période de fluctuation avant une croissance plus soutenue à partir de fin 2013.
- Charges d’intérêts
- Relativement stables, avec des pics ponctuels et une tendance à la baisse à partir de mi-2015.
- Ratio de couverture des intérêts
- Globalement en hausse, reflétant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêts, malgré des fluctuations à court terme.