Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
McKesson Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- La tendance de ce ratio montre une évolution variable au cours de la période. Après une stabilité initiale à 0,33 jusqu'au troisième trimestre 2010, il connaît une augmentation significative jusqu'à atteindre 0,69 au quatrième trimestre 2012. Ensuite, il fluctuate mais reste globalement à des niveaux plus élevés qu'au début, atteignant un pic de 1,26 au troisième trimestre 2011. Par la suite, une baisse progressive est observée, revenant sous 1 à partir du troisième trimestre 2013 pour se stabiliser autour de 0,86 à la fin de la période. Cette évolution reflète une augmentation initiale de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, suivie d'une réduction relative vers la fin de la période.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio présente une tendance semblable, commençant à 0,25 en 2010 pour atteindre un maximum de 0,56 au troisième trimestre 2012. Après ce pic, une baisse progressive s’observe, se stabilisant autour de 0,46 à la fin de la période. La tendance montre ainsi une augmentation lors des premiers exercices, suivie d’un assainissement et d’une stabilisation en fin de période.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Le ratio d’endettement global reste relativement stable dans une fourchette entre 0,08 et 0,14 durant la majorité de la période. On note cependant une légère hausse vers 0,21 au troisième trimestre 2014, puis une stabilisation à ce niveau. La stabilité relative de ce ratio indique une gestion équilibrée du niveau global d’endettement par rapport aux ressources de l’entreprise, avec une inflexion vers plus de levier financier en 2014.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une tendance à la hausse tout au long de la période comprise entre environ 3,93 et 6,73. La croissance est surtout notable à partir de 2012, atteignant un pic autour de 6,73 au troisième trimestre 2015, puis fluctuant légèrement mais restant élevé jusqu’à la fin de la période. Cette évolution indique une augmentation de la dépendance au financement par endettement financier, reflétant probablement une stratégie de financement plus agressive ou de restructuration financière.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui indique la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts, présente une tendance fluctuante mais globalement stable avec des valeurs oscillant entre 6,83 et 10,56. Une croissance notable est observée à partir du troisième trimestre 2011 jusqu’au quatrième trimestre 2012, atteignant un maximum de 10,56, puis une légère baisse. La stabilité de ce ratio à des niveaux élevés suggère une capacité appréciable de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêt tout au long de la période, malgré certaines fluctuations.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
McKesson Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | —) | —) | 7) | 7) | 142) | 144) | 135) | 407) | 525) | 507) | 346) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 400) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 2,166) | 2,168) | 1,612) | 996) | 1,110) | 1,510) | 1,529) | 1,006) | 427) | 25) | 1,424) | 353) | 353) | 352) | 352) | 506) | 508) | 508) | 508) | 409) | 414) | 414) | 417) | 1,757) | —) | —) | ||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 5,941) | 5,942) | 6,535) | 7,715) | 8,136) | 8,142) | 8,180) | 8,981) | 9,620) | 10,141) | 8,949) | 4,521) | 4,521) | 4,522) | 4,521) | 3,973) | 3,073) | 3,072) | 3,072) | 3,578) | 3,578) | 3,575) | 3,587) | 2,305) | 2,279) | 2,278) | ||||||||
| Total de la dette | 8,107) | 8,110) | 8,154) | 8,718) | 9,388) | 9,796) | 9,844) | 10,394) | 10,572) | 10,673) | 10,719) | 4,874) | 4,874) | 4,874) | 4,873) | 4,479) | 3,581) | 3,580) | 3,980) | 3,987) | 3,992) | 3,989) | 4,004) | 4,062) | 2,279) | 2,278) | ||||||||
| Total des capitaux propres de McKesson Corporation | 9,449) | 9,249) | 8,924) | 8,876) | 8,788) | 8,853) | 8,001) | 9,084) | 8,931) | 8,979) | 8,522) | 8,027) | 7,989) | 7,408) | 7,070) | 7,649) | 7,715) | 7,203) | 6,831) | 7,456) | 7,116) | 6,917) | 7,220) | 7,080) | 6,815) | 6,879) | ||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.86 | 0.88 | 0.91 | 0.98 | 1.07 | 1.11 | 1.23 | 1.14 | 1.18 | 1.19 | 1.26 | 0.61 | 0.61 | 0.66 | 0.69 | 0.59 | 0.46 | 0.50 | 0.58 | 0.53 | 0.56 | 0.58 | 0.55 | 0.57 | 0.33 | 0.33 | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de McKesson Corporation
= 8,107 ÷ 9,449 = 0.86
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise montre une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation significative entre le 30 juin 2010 et le 31 décembre 2010, la dette atteint un pic à environ 4 873 millions de dollars en décembre 2011. Par la suite, une période de stabilité relative est observée jusqu'au 31 mars 2012. À partir de cette date, la dette continue d'augmenter rapidement, culminant à près de 10 719 millions de dollars au 30 juin 2014. Cette augmentation importante indique probablement une stratégie de financement par la dette à ce stade. Après ce point, une légère baisse est constatée, avec une réduction continue jusqu'au 30 septembre 2016, atteignant environ 8 110 millions de dollars, ce qui pourrait suggérer une gestion de la dette ou un remboursement partiel.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une tendance haussière soutenue tout au long de la période. Après une phase initiale d'augmentation, leur valeur passe de 6 879 millions de dollars en juin 2010 à environ 9 449 millions de dollars en septembre 2016. L'évolution constante indique une croissance de la valeur nette de l'entreprise, renforcée par une augmentation régulière des réserves et des bénéfices non distribués ou autres éléments de fonds propres. Il est notable que la hausse des capitaux propres est cohérente malgré les fluctuations de la dette, ce qui traduit une capacité à générer de la valeur pour les actionnaires.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement, en tant que ratio financier, connaît une évolution contrastée. Entre juin 2010 et décembre 2010, il reste stable à 0,33. Cependant, à partir de début 2011, il s'accroît rapidement, culminant à 1,26 en septembre 2014. Ce pic indique une période durant laquelle la dette a représenté une proportion importante par rapport aux capitaux propres, témoignant d’un recours accru à l’endettement. Après cette période, le ratio diminue régulièrement, passant à environ 0,86 en septembre 2016. Cette tendance à la réduction du ratio suggère une réduction relative de l’endettement par rapport aux fonds propres, traduisant peut-être une stratégie de désendettement ou une augmentation des fonds propres en parallèle.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
McKesson Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | —) | —) | 7) | 7) | 142) | 144) | 135) | 407) | 525) | 507) | 346) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 400) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 2,166) | 2,168) | 1,612) | 996) | 1,110) | 1,510) | 1,529) | 1,006) | 427) | 25) | 1,424) | 353) | 353) | 352) | 352) | 506) | 508) | 508) | 508) | 409) | 414) | 414) | 417) | 1,757) | —) | —) | ||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 5,941) | 5,942) | 6,535) | 7,715) | 8,136) | 8,142) | 8,180) | 8,981) | 9,620) | 10,141) | 8,949) | 4,521) | 4,521) | 4,522) | 4,521) | 3,973) | 3,073) | 3,072) | 3,072) | 3,578) | 3,578) | 3,575) | 3,587) | 2,305) | 2,279) | 2,278) | ||||||||
| Total de la dette | 8,107) | 8,110) | 8,154) | 8,718) | 9,388) | 9,796) | 9,844) | 10,394) | 10,572) | 10,673) | 10,719) | 4,874) | 4,874) | 4,874) | 4,873) | 4,479) | 3,581) | 3,580) | 3,980) | 3,987) | 3,992) | 3,989) | 4,004) | 4,062) | 2,279) | 2,278) | ||||||||
| Total des capitaux propres de McKesson Corporation | 9,449) | 9,249) | 8,924) | 8,876) | 8,788) | 8,853) | 8,001) | 9,084) | 8,931) | 8,979) | 8,522) | 8,027) | 7,989) | 7,408) | 7,070) | 7,649) | 7,715) | 7,203) | 6,831) | 7,456) | 7,116) | 6,917) | 7,220) | 7,080) | 6,815) | 6,879) | ||||||||
| Total du capital | 17,556) | 17,359) | 17,078) | 17,594) | 18,176) | 18,649) | 17,845) | 19,478) | 19,503) | 19,652) | 19,241) | 12,901) | 12,863) | 12,282) | 11,943) | 12,128) | 11,296) | 10,783) | 10,811) | 11,443) | 11,108) | 10,906) | 11,224) | 11,142) | 9,094) | 9,157) | ||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.46 | 0.47 | 0.48 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | 0.55 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.38 | 0.38 | 0.40 | 0.41 | 0.37 | 0.32 | 0.33 | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.25 | 0.25 | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 8,107 ÷ 17,556 = 0.46
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
-
- Une augmentation notable de la dette totale est observée à partir de la fin de l'année 2010, passant de 2 278 millions de dollars en juin 2010 à un pic de 10 719 millions en mars 2014. La dette reste élevée et fléchit légèrement après cette période, atteignant 8 110 millions en septembre 2016, indiquant une augmentation significative sur la période analysée. Les variations mensuelles montrent une tendance générale à la hausse, avec des périodes de stabilité ou de légère baisse, mais sans diminution majeure à long terme.
- Total du capital
-
- Le capital total connaît une croissance constante sur l'ensemble de la période. Il patiente d'une augmentation de 9 157 millions de dollars en juin 2010 à un sommet de 19 256 millions en septembre 2016. Après une stabilisation relative entre 2013 et 2014, la croissance reprend à partir de 2014, culminant en septembre 2016. Cette croissance reflète probablement des augmentations de fonds propres ou de capitaux propres mobilisés par l'entreprise, en parallèle à l'endettement, pour soutenir ses opérations ou ses investissements.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
-
- Le ratio d'endettement par rapport aux fonds propres indique une tendance à la hausse en début de période, passant de 0,25 en juin 2010 à un sommet de 0,56 en mars 2014, signalant une augmentation de l'endettement relatif par rapport aux fonds propres. Par la suite, une réduction est constatée, atteignant 0,46 en septembre 2016. La fluctuation de ce ratio souligne une gestion variable de l'endettement, avec une période initiale d'accroissement, puis de stabilisation ou réduction relative, ce qui pourrait indiquer une politique de gestion du risque ou une restructuration financière au fil du temps. La tendance globale montre une augmentation de l'endettement relatif sur la période considérée, avec une certaine stabilisation récente.
Ratio d’endettement
McKesson Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts à court terme | —) | —) | 7) | 7) | 142) | 144) | 135) | 407) | 525) | 507) | 346) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 400) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 2,166) | 2,168) | 1,612) | 996) | 1,110) | 1,510) | 1,529) | 1,006) | 427) | 25) | 1,424) | 353) | 353) | 352) | 352) | 506) | 508) | 508) | 508) | 409) | 414) | 414) | 417) | 1,757) | —) | —) | ||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 5,941) | 5,942) | 6,535) | 7,715) | 8,136) | 8,142) | 8,180) | 8,981) | 9,620) | 10,141) | 8,949) | 4,521) | 4,521) | 4,522) | 4,521) | 3,973) | 3,073) | 3,072) | 3,072) | 3,578) | 3,578) | 3,575) | 3,587) | 2,305) | 2,279) | 2,278) | ||||||||
| Total de la dette | 8,107) | 8,110) | 8,154) | 8,718) | 9,388) | 9,796) | 9,844) | 10,394) | 10,572) | 10,673) | 10,719) | 4,874) | 4,874) | 4,874) | 4,873) | 4,479) | 3,581) | 3,580) | 3,980) | 3,987) | 3,992) | 3,989) | 4,004) | 4,062) | 2,279) | 2,278) | ||||||||
| Total de l’actif | 58,315) | 57,904) | 56,563) | 55,087) | 55,819) | 55,925) | 53,870) | 55,110) | 52,232) | 53,006) | 51,759) | 36,479) | 35,947) | 35,491) | 34,786) | 33,433) | 32,968) | 31,748) | 33,093) | 33,157) | 31,907) | 31,017) | 30,886) | 30,396) | 26,792) | 27,399) | ||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.21 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.13 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.09 | 0.08 | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 8,107 ÷ 58,315 = 0.14
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Entre le 30 juin 2010 et le 30 septembre 2012, le total de la dette demeure relativement stable, fluctuant légèrement autour de 2 278 millions de dollars. À partir du 31 décembre 2012, une hausse progressive intervient, atteignant un pic à 10 719 millions de dollars au 30 septembre 2014. Cette augmentation significative indique un recours accru à l’endettement au cours de cette période, probablement pour financer des investissements ou des acquisitions. Après cette période, la dette diminue sensiblement, passant à 8 154 millions de dollars au 30 septembre 2016, ce qui pourrait refléter un effort de désendettement ou une gestion prudente du passif.
- Évolution de la total de l’actif
- Le total de l’actif évolue dans une fourchette allant de 26 792 millions de dollars au 30 septembre 2010 à 58 315 millions de dollars au 30 septembre 2016. La progression générale indique une croissance continue de la taille de l’entreprise, avec des périodes d’accélération à partir de 2012. La hausse notable entre 2012 et 2014 correspond probablement à des acquisitions ou à une expansion des activités. Après cette phase de croissance rapide, la valeur de l’actif continue d’augmenter, marquant une expansion soutenue.
- Évolution du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui quantifie la part de la dette par rapport à l’actif total, reste relativement stable autour de 0,08 à 0,14 durant la période, avec une tendance à la hausse à partir de 2011. Le ratio atteint un sommet à 0,21 en 2014, correspondant à la phase d’accroissement de la dette. La baisse progressive du ratio après 2014, jusqu’à 0,14 en 2016, indique une réduction de l’endettement par rapport à l’actif total, ce qui peut témoigner d’une politique de désendettement ou d’une croissance plus orientée vers les fonds propres.
Ratio d’endettement financier
McKesson Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 58,315) | 57,904) | 56,563) | 55,087) | 55,819) | 55,925) | 53,870) | 55,110) | 52,232) | 53,006) | 51,759) | 36,479) | 35,947) | 35,491) | 34,786) | 33,433) | 32,968) | 31,748) | 33,093) | 33,157) | 31,907) | 31,017) | 30,886) | 30,396) | 26,792) | 27,399) | ||||||||
| Total des capitaux propres de McKesson Corporation | 9,449) | 9,249) | 8,924) | 8,876) | 8,788) | 8,853) | 8,001) | 9,084) | 8,931) | 8,979) | 8,522) | 8,027) | 7,989) | 7,408) | 7,070) | 7,649) | 7,715) | 7,203) | 6,831) | 7,456) | 7,116) | 6,917) | 7,220) | 7,080) | 6,815) | 6,879) | ||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 6.17 | 6.26 | 6.34 | 6.21 | 6.35 | 6.32 | 6.73 | 6.07 | 5.85 | 5.90 | 6.07 | 4.54 | 4.50 | 4.79 | 4.92 | 4.37 | 4.27 | 4.41 | 4.84 | 4.45 | 4.48 | 4.48 | 4.28 | 4.29 | 3.93 | 3.98 | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de McKesson Corporation
= 58,315 ÷ 9,449 = 6.17
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l’actif total
- Les données montrent une tendance générale à la hausse de l’actif total sur la période analysée. Après une légère baisse entre juin et septembre 2010, l’actif connaît une croissance progressive, atteignant un sommet en septembre 2016 avec une valeur de 58 315 millions de dollars américains, en hausse par rapport aux 27 399 millions de dollars en juin 2010. Cette croissance reflète une augmentation significative des investissements et/ou des actifs détenus par l’entreprise, notamment durant la période de 2013 à 2016.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres suivent une tendance généralement ascendante, passant de 6 879 millions de dollars en juin 2010 à 9 449 millions en septembre 2016. Cette augmentation indique une accumulation progressive des réserves ou une émission accrue d’actions, renforçant la solidité financière de l’entreprise. Cependant, entre mars et juin 2015, une baisse relative est observée, suivi d’une reprise jusqu’en septembre 2016.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier affiche une tendance haussière, passant de 3,98 en juin 2010 à un maximum de 6,73 en septembre 2015. Après avoir atteint ce pic, le ratio diminue légèrement pour s’établir à 6,17 en septembre 2016. La progression du ratio d’endettement indique une augmentation de l’endettement financier de l’entreprise par rapport à ses capitaux propres, suggérant une politique de financement fortement incluse par l’endettement, en particulier dans le contexte de la période de 2013 à 2015. La légère diminution à partir de 2015 pourrait indiquer une tentative de réduire le levier financier ou de stabiliser la structure financière suite à une phase d’expansion.
- Analyse générale
- Dans l’ensemble, l’entreprise a connu une croissance solide de ses actifs et de ses capitaux propres, témoignant d’un développement soutenu et d’un renforcement de ses fonds propres. La progression du ratio d’endettement financier durant la période suggère une dépendance accrue à l’endettement pour financer cette expansion, ce qui pourrait comporter des risques si cette tendance se poursuit sans contrôle. La période entre 2013 et 2016 apparaît comme celle d’un effort accru pour lever des fonds par endettement, accélérant la croissance des actifs et la capacité financière globale.
Ratio de couverture des intérêts
McKesson Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net attribuable à McKesson Corporation | 307) | 542) | 431) | 634) | 617) | 576) | 132) | 472) | 469) | 403) | 371) | 64) | 404) | 424) | 259) | 298) | 401) | 380) | 521) | 300) | 296) | 286) | 422) | 155) | 327) | 298) | ||||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 17) | 18) | 13) | 13) | 13) | 13) | 12) | 39) | 8) | 8) | (5) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net d’impôt | (1) | (113) | (21) | 5) | (6) | (10) | (267) | (10) | (14) | (8) | 4) | (92) | (12) | 4) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 72) | —) | ||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 200) | 239) | 204) | 204) | 244) | 256) | 209) | 198) | 223) | 185) | 103) | 252) | 213) | 174) | 127) | 138) | 165) | 151) | 136) | 126) | 124) | 130) | 136) | 106) | 121) | 142) | ||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | 78) | 79) | 86) | 87) | 91) | 89) | 90) | 93) | 95) | 96) | 116) | 69) | 59) | 59) | 70) | 59) | 55) | 56) | 59) | 64) | 64) | 64) | 82) | 53) | 44) | 43) | ||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 603) | 991) | 755) | 933) | 971) | 944) | 710) | 812) | 809) | 700) | 581) | 477) | 688) | 653) | 456) | 495) | 621) | 587) | 716) | 490) | 484) | 480) | 640) | 314) | 420) | 483) | ||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 9.95 | 10.64 | 10.21 | 9.97 | 9.47 | 8.92 | 8.10 | 7.26 | 6.83 | 7.19 | 7.92 | 8.85 | 9.28 | 9.16 | 9.00 | 10.56 | 10.32 | 9.37 | 8.65 | 7.64 | 7.29 | 7.63 | 8.36 | — | — | — | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2017
+ EBITQ1 2017
+ EBITQ4 2016
+ EBITQ3 2016)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2017
+ Charges d’intérêtsQ1 2017
+ Charges d’intérêtsQ4 2016
+ Charges d’intérêtsQ3 2016)
= (603 + 991 + 755 + 933)
÷ (78 + 79 + 86 + 87)
= 9.95
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Depuis juin 2010 jusqu'à septembre 2016, le EBIT de l'entreprise a connu une trajectoire globalement haussière après avoir connu des fluctuations. Après une baisse significative de 483 millions de dollars en juin 2010 à 314 millions de dollars en décembre 2010, le résultat a rebondi pour atteindre un pic de 716 millions de dollars au premier trimestre 2012. Par la suite, une trajectoire d'augmentation progressive est observée, culminant à 991 millions de dollars en juin 2016. Cette évolution indique une amélioration progressive de la performance opérationnelle de l'entreprise sur la période considérée, malgré quelques années au cours desquelles les résultats ont été plus fragiles.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont augmenté globalement, passant de 43 millions de dollars en juin 2010 à un pic de 116 millions de dollars en mars 2014, puis restant relativement stables avec une légère tendance à la baisse vers la fin de la période. La croissance initiale des charges d’intérêts pourrait refléter une augmentation de l’endettement ou de coûts financiers, tandis que la stabilisation et la baisse ultérieure laissent penser à une gestion plus prudente ou à une réduction de l’endettement à partir de 2014.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui reflète la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices opérationnels, a connu une amélioration notable dès 2010, passant de valeurs non précisées dans cette période initiale à un maximum de 10,64 en septembre 2016. La tendance générale indique une meilleure capacité à couvrir les charges d’intérêts, avec des pics significatifs en 2012 et 2016, ce qui témoigne d’une situation financière plus saine en termes de capacité de couverture et de gestion du service de la dette. La faible fluctuation de ce ratio dans la période récente souligne une stabilité accrue dans la gestion financière liée à la couverture des intérêts.