Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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National Oilwell Varco Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
- Tendances de bénéfice net
- Au cours de la période analysée, le bénéfice net a connu une évolution variable. Il a augmenté de 404 millions de dollars au premier trimestre 2011 à un pic de 701 millions de dollars au premier trimestre 2014, puis a décliné de manière significative à partir du quatrième trimestre 2014 pour atteindre une perte nette de -1522 millions de dollars au premier trimestre 2016. Cette tendance suggère une amélioration initiale de la rentabilité suivie d'une détérioration importante en fin de période.
- Évolution des dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont progressé de 135 millions de dollars en début de période à un maximum de 200 millions au quatrième trimestre 2013, puis ont légèrement fluctué pour finir à 178 millions de dollars au troisième trimestre 2016. La stabilité relative de ces charges indique une gestion constante de l'amortissement des immobilisations.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont présenté une grande volatilité, allant d'une position positive de 95 millions de dollars à une dette fiscale différée de -264 millions de dollars dans la dernière période. La tendance montre des fluctuations significatives, notamment des passages en territoire négatif, ce qui reflète probablement des changements dans les estimations fiscales et la situation fiscale de l'entreprise.
- Résultat sur capitaux propres des sociétés affiliées non consolidées et dividendes
- Les pertes sur capitaux propres ont été modestes mais variables, oscillant entre -17 et -7 millions de dollars, avec une tendance globalement négative. Les dividendes versés par ces sociétés ont fluctué sans tendance claire, avec des pics à 73 millions de dollars au troisième trimestre 2013, puis une baisse vers 6 millions dans la dernière période.
- Impact des dépréciations et autres éléments
- Les dépréciations des écarts d'acquisition et immobilisations incorporelles ont été ponctuelles, avec un pic significatif de 1634 millions de dollars, indiquant une nécessité de révision de valeur en fin de période. Les autres éléments d'actif et de passif ont affiché une tendance fluctuante, avec un maximum à 287 millions de dollars au troisième trimestre 2013, reflétant probablement des ajustements ou de nouvelles acquisitions.
- Situation des créances et inventaires
- Les créances ont montré une grande volatilité, passant d’un déficit de -393 millions de dollars à un excédent de 706 millions, ce qui indique des variations importantes dans le recouvrement. Les inventaires ont également été très fluctuants, avec des valeurs négatives à certains moments (par exemple -492 millions) et positives (jusqu’à 416 millions), traduisant une gestion dynamique des stocks.
- Coûts excédant facturations et facturations excédant coûts
- Les coûts excédant les facturations ont montré une tendance à la fluctuation, avec des valeurs maximales à 339 millions et minimales à -217 millions. La situation inverse, avec facturations excédant coûts, a connu des pics importants, notamment en 2012 et 2013, indiquant des périodes de succès commercial, suivies par des pertes lors des périodes ultérieures.
- Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation
- Les flux en trésorerie liés à l’exploitation ont connu une forte variation, avec un pic à 1 518 millions de dollars au deuxième trimestre 2012, puis une tendance à la baisse vers une valeur plus modérée mais positive de 128 millions dans le dernier trimestre observé. La majeure partie de la période a été caractérisée par des flux positifs, sauf lors de périodes où des pertes opérationnelles sont apparues.
- Investissements et acquisitions
- Les dépenses en immobilisations corporelles ont été relativement stables, oscillant autour de -79 à -231 millions de dollars. En revanche, les acquisitions d’entreprises ont été très importantes, atteignant jusqu’à -2 375 millions de dollars au quatrième trimestre 2013, ce qui indique des phases d’expansion externe significative. Ces investissements ont contribué à une sortie de trésorerie importante lors de cette période.
- Financement et endettement
- Les emprunts sur marges et autres dettes ont connu une croissance substantielle, notamment entre 2012 et 2013, atteignant un maximum de 4 556 millions de dollars, ce qui indique une augmentation significative du levier financier. Les remboursements ont été importants mais variables, avec des périodes de remboursements massifs comme fin 2012 et 2013, impliquant une stratégie de financement accompagnée d’un recours accru à l’endettement à court terme.
- Dividendes, rachats d’actions et flux de financement
- Les dividendes en espèces ont été constants à environ 50-60 millions de dollars, mais ont augmenté à 198 millions au troisième trimestre 2014, puis ont légèrement diminué. Les rachats d’actions, quant à eux, sont significatifs lors des périodes où ils sont mentionnés, notamment en 2014, avec des montants importants (environ -779 et -1 330 millions). Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont été très fluctuants, avec des pics positifs en 2013 et 2014 liés à l’augmentation de la dette, et des périodes de sortie de trésorerie liées aux remboursements et aux rachats d’actions.
- Variation de trésorerie
- La trésorerie et ses équivalents ont connu des fluctuations importantes, avec des diminutions significatives en fin de période, notamment un déficit de -698 millions de dollars au troisième trimestre 2014, et un changement global oscillant entre augmentation et diminution au fil des trimestres. Ces mouvements traduisent une gestion active des liquidités en réponse aux investissements, financements et opérations courantes.