Structure du bilan : actif
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Pioneer Natural Resources Co., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Tendances générales de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de la trésorerie et équivalents de trésorerie en pourcentage de l’actif total montre une variabilité significative, avec des pics en fin d’année 2020 et au troisième trimestre 2023, atteignant respectivement 7,5 % et 0,66 %. La tendance globale indique une fluctuation à court terme sans évolution clairement définie vers une augmentation ou une diminution durable. La liquidité immédiate semble variable, avec une partie de la trésorerie soumise à des restrictions relativement faible, sauf en 2019 et dans une moindre mesure en 2022.
- Variation des liquidités soumises à des restrictions
- Les liquidités soumises à des restrictions ont été quasi nulles à partir de 2021, après une légère présence en 2019 et 2020. Leur faible part indique une gestion relativement stable ou peu d’actions restrictives sur les liquidités.»
- Débiteurs et Inventaires
- Les débiteurs, exprimés en pourcentage de l’actif total, présentent une tendance à la stabilité autour de 4 % à 5 %, avec une légère augmentation en 2020. Leur évolution reflète une gestion cohérente des créances. Les inventaires oscillent modestement dans une plage relative, avec une légère hausse vers 1,3 % en 2023, suggérant une gestion prudente ou des variations dans l’approvisionnement et stockage.
- Investissement dans l’affiliation et placements à court terme
- L’investissement dans l’affiliation affiche une baisse en 2019, suivi d’une relative stabilité autour de 0,37 % à 0,48 %. Les placements à court terme, qui n’ont été présents qu’en 2022, confirment une gestion limitée ou stratégique de cette catégorie aux périodes concernées.
- Prépayés et autres actifs
- Les prépayés et autres actifs sont relativement stables avec une légère croissance vers 0,45 % en 2023, suggérant une gestion prudente des paiements anticipés et autres actifs courants.
- Actifs circulants
- La part des actifs circulants connaît une baisse notable après 2019, passant d’environ 13,5 % à une moyenne autour de 7 %, traduisant peut-être une réduction des actifs à court terme pour se concentrer sur des immobilisations ou autres actifs longue durée. Le pic en 2022 pourrait indiquer une reconstitution temporaire ou des changements dans la gestion d’actifs à court terme.
- Propriétés prouvées et non prouvées
- Les propriétés prouvées représentent la majorité de l’actif total, avec une tendance à la hausse, passant de 120 % en 2019 à 118,5 % fin 2023, indiquant une augmentation progressive de la valeur des actifs immobiliers prouvés. Les propriétés non prouvées restent relativement stables autour de 3 %, sans évolution majeure.
- Propriétés pétrolières et gazières et épuisement
- Les propriétés pétrolières et gazières, en utilisant la méthode de comptabilité des efforts fructueux, montrent une légère augmentation en pourcentage, passant d’environ 120 % en 2019 à 134 % en 2023, signifiant une croissance stratégique ou une valorisation accrue de ces actifs. L’épuisement cumulé, en revanche, affiche une tendance à la dépréciation régulière du point de vue de l’actif total, avec une augmentation du caractère négatif, ce qui reflète l’accumulation d’usure ou de dépréciations liées à l’exploitation pétrolière et gazière.
- Actifs nets liés aux propriétés pétrolières et gazières
- Les actifs nets sur cette catégorie connaissent une progression, passant d’environ 76,5 % en 2019 à plus de 86 % en 2023. Cette évolution traduit une augmentation de la valeur nette des propriétés, en dépit de l’amortissement cumulatif, signalant une valorisation ou dépréciation maîtrisée et une gestion efficace des actifs sous cette catégorie.
- Autres immobilisations corporelles et immobilisations corporelles totales
- Les autres immobilisations corporelles restent stables autour de 4,5 %, tandis que les immobilisations corporelles, en valeur absolue ou relative, augmentent progressivement de 81 % à plus de 90 % de l’actif total, ce qui indique un renforcement de cette classe d’actifs physiques ou des investissements sensibles dans des actifs structurels.
- Actifs liés aux contrats de location et investissements à long terme
- Les actifs au titre du droit d’utilisation des contrats de location représentent une très faible part, avec une légère augmentation vers 1 %. Les investissements à long terme sont quasi absents, sauf en fin de période où une faible part à 0,66 % est observée, signalant une stratégie d’investissement à long terme limitée ou conservatrice.
- Survaleur, autres actifs et actifs non courants
- La survaleur en pourcentage de l’actif total reste relativement stable autour de 0,66-1,45 %, suggérant une stabilité dans la reconnaissance de la valeur dite de goodwill. Les autres actifs et actifs non courants présentent des variations mineures, mais leur contribution globale reste stable, renforçant la structure d’actifs non courants et leur importance relative constante dans le bilan global.
- Observations finales
- La composition de l’actif total demeure solide et concentrée dans les propriétés pétrolières et gazières, avec une tendance à la croissance de leur valeur nette, malgré des amortissements cumulatifs croissants. La réduction de la part des actifs circulants après 2019 indique une gestion plus axée sur la stabilité et la valorisation à long terme. La trésorerie, tout en étant volatile en pourcentage, reste une composante importante à certains points du temps. Dans l’ensemble, la structure des actifs semble évoluer vers une augmentation de la valeur nette de propriétés stratégiques et une gestion prudente des actifs circulants et financiers. La stabilité relative des autres catégories d’actifs confirme une gestion conservatrice, avec une focalisation sur la croissance des actifs liés aux propriétés pétrolières et gazières.