Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
Pioneer Natural Resources Co., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution des ratios d'endettement
-
Les ratios d'endettement par rapport aux capitaux propres ont connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 0,24 à 0,33, indiquant une augmentation de l'endettement relatif. Cependant, à partir de cette période, l'indicateur est resté stable jusqu’en 2021, puis a diminué à 0,24 en 2022 et 2023, ce qui suggère une réduction progressive de la dépendance à la dette par rapport aux capitaux propres.
Les ratios d’endettement par rapport au total des fonds propres, ainsi que ceux liés au passif général, suivent une tendance similaire, connaissant une augmentation en 2020 puis une stabilisation ou une légère baisse, consolidant une diminution de la reliance à la dette dans le contexte des fonds propres totaux à partir de 2022.
De manière plus globale, le ratio d’endettement total, aussi bien en proportion de l’actif qu’en relation avec le passif lié aux contrats de location, a suivi une trajectoire d'augmentation jusqu’en 2020, puis une baisse ou stabilisation dans les années suivantes, ce qui indique une gestion visant à réduire le levier financier ou à stabiliser le niveau d’endettement.
- Ratio d’endettement financier et ratios connexes
-
Le ratio d’endettement financier a augmenté marginalement de 1,57 en 2019 à 1,66 en 2020, pour se stabiliser ensuite autour de 1,58, ce qui témoigne d'une gestion prudente ou d'une stabilisation de la dette financière par rapport aux fonds propres ou à d’autres bases financières.
Le ratio de couverture des intérêts a particulièrement fluctué : il a été négatif en 2020 à -1,02, révélant probablement une perte d'exploitation ou une rentabilité faible cette année-là. En revanche, en 2021, il s’est fortement amélioré, atteignant 18,06, ce qui indique une capacité largement accrue à couvrir les charges d’intérêts. Par la suite, en 2022 et 2023, ce ratio a diminué mais reste élevé (78,74 puis 41,83), reflétant une situation de forte capacité de couverture des intérêts, malgré une légère réduction de cette capacité dans la dernière année.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a connu une forte volatilité : après une valeur de 4,07 en 2019, il a chuté de façon significative en 2020 à 0,07, ce qui indique une incapacité à couvrir ces charges à cette période. Ensuite, il a progressé rapidement pour atteindre 9,5 en 2021, poursuivant avec une croissance notable à 36,67 en 2022, avant de se réduire à 19,82 en 2023. Ces fluctuations traduisent une volatilité dans la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes, avec une amélioration après 2020 suivie d’une stabilisation partielle.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Pioneer Natural Resources Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion actuelle de la dette | ||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-financement, courants | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Passif au titre des contrats de location-financement, non courant | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Équité | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Équité
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale a connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant de 2 861 millions de dollars à 7 471 millions de dollars, soit une croissance notable. Ensuite, une réduction de cette dette est observée en 2022 à 5 425 millions de dollars, suivie d'une légère baisse en 2023 à 5 337 millions de dollars. Cette tendance indique une phase de croissance de l'endettement jusqu'en 2021, puis un effort de désendettement au cours des deux dernières années.
- Équité
- Les capitaux propres ont augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 11 569 millions à 22 837 millions de dollars, et ont maintenu un niveau élevé en 2022 et 2023 (respectivement 22 541 et 23 171 millions). La progression indique une hausse substantielle de la valeur nette de l'entreprise durant cette période, notamment entre 2020 et 2021, suivie d'une stabilité relative par la suite.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation de 0,24 en 2019 à 0,33 en 2020, restant stable en 2021. En 2022, il diminue à 0,24, puis se rapproche légèrement en 2023 à 0,23. La baisse du ratio indique une amélioration de la structure financière de l'entreprise, avec une réduction de la proportion de la dette par rapport aux capitaux propres, notamment après 2020, suggérant une gestion plus prudente de l'endettement ou une augmentation de la valeur nette.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Pioneer Natural Resources Co., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion actuelle de la dette | ||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-financement, courants | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Passif au titre des contrats de location-financement, non courant | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passif au titre des contrats de location-exploitation, courant | ||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation, non courante | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Équité | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Équité
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale a connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant de 3 167 millions de dollars à 7 835 millions de dollars. Cette croissance indique une augmentation de l'endettement sur cette période. Cependant, en 2022, la dette a diminué à 5 786 millions de dollars, puis s'est stabilisée autour de 5 760 millions de dollars en 2023, suggérant un recentrage ou une gestion plus prudente de l'endettement après le pic de 2021.
- Équité
- Les capitaux propres ont augmenté de manière notable, passant de 12 119 millions de dollars en 2019 à un sommet de 22 837 millions en 2021. Après cette année-là, l'équité a connu une légère baisse en 2022 (22 541 millions), puis une reprise en 2023, avec une valeur de 23 171 millions de dollars. Cette tendance reflète une croissance globale des fonds propres, malgré des fluctuations à court terme.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de 0,26 en 2019 à 0,35 en 2020, témoignant d’un accroissement du levier financier. Il est resté relativement stable en 2021 à 0,34. Ensuite, il a diminué de manière significative en 2022 pour atteindre 0,26, puis a continué à baisser légèrement en 2023 à 0,25. Cette évolution indique une réduction du levier financier, renforçant la position de capitaux propres par rapport à l'endettement total et suggérant une gestion visant à réduire la dépendance à l’endettement.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Pioneer Natural Resources Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion actuelle de la dette | ||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-financement, courants | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Passif au titre des contrats de location-financement, non courant | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Équité | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2019 et 2021, la dette totale a connu une augmentation significative, passant de 2 861 millions de dollars à 7 471 millions de dollars, ce qui indique une hausse importante de l’endettement de l’entreprise. En 2022, une réduction de la dette est observée, atteignant 5 425 millions de dollars, suivie d'une légère diminution en 2023, avec une dette de 5 337 millions de dollars. Ces variations suggèrent une gestion active de l’endettement, avec une période initiale d’expansion puis une démarche de réduction de l’endettement.»
- Total du capital
- Le capital total a fortement augmenté entre 2019 et 2021, passant de 14 980 millions à 30 308 millions de dollars. Après cette période d’expansion, une baisse du capital est constatée en 2022, avec une valeur de 27 966 millions, avant de retrouver une légère augmentation en 2023, à 28 508 millions de dollars. Cela pourrait refléter des opérations de financement ou de recapitalisation, suivies d’une stabilisation ou d’un ajustement des fonds propres.»
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a évolué en début de période, passant de 0,19 en 2019 à 0,25 en 2020 et 2021, signe d’un accroissement de l’endettement par rapport aux fonds propres. Cependant, à partir de 2022, le ratio revient à 0,19, indiquant une amélioration de la structure financière, avec une réduction relative de l’endettement ou une croissance plus rapide des fonds propres. La stabilité du ratio en 2022 et 2023 témoigne d’une gestion équilibrée du levier financier à ces périodes.»
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Pioneer Natural Resources Co., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion actuelle de la dette | ||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-financement, courants | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Passif au titre des contrats de location-financement, non courant | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passif au titre des contrats de location-exploitation, courant | ||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation, non courante | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Équité | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale a connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant d'environ 3 167 millions de dollars en 2019 à un pic de 7 835 millions en 2021. Par la suite, une réduction est observée en 2022, avec une dette s’élevant à 5 786 millions, puis une stabilisation en 2023 à environ 5 760 millions. Cette évolution indique une croissance initiale suivie d'une contraction et de stabilisation de la dette.
- Total du capital
- Le total du capital a plus que doublé entre 2019 et 2021, passant de 15 286 millions à 30 672 millions de dollars. Après ce pic, une diminution de la valeur est enregistrée en 2022, à 28 327 millions, avant de revenir à une valeur similaire en 2023, à 28 931 millions. La croissance rapide entre 2019 et 2021 reflète probablement une levée de fonds ou une accumulation de capitaux, suivie d'une période stabilisée ou de dépréciation partielle.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio est relativement stable, oscillant entre 0,21 en 2019 et 0,26 en 2020 et 2021, puis en diminuant à 0,20 en 2022 et en 2023. La stabilité de ce ratio indique une gestion équilibrée de la structure financière, malgré la croissance substantielle du total du capital et de la dette. La baisse du ratio en 2022 et 2023 suggère une amélioration du profil de solvabilité ou une augmentation plus rapide du capital par rapport à la dette.
Ratio d’endettement
Pioneer Natural Resources Co., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion actuelle de la dette | ||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-financement, courants | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Passif au titre des contrats de location-financement, non courant | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale a connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant de 2 861 millions de dollars à 7 471 millions de dollars, ce qui reflète une augmentation continue durant cette période. Cependant, à partir de 2022, une réduction est observée, la dette passant à 5 425 millions de dollars, puis légèrement diminuée à 5 337 millions de dollars en 2023. Ceci pourrait indiquer un effort de réduction de l'endettement ou de refinancement de la dette existante.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif est en forte progression sur la période, avec une croissance majeure observée entre 2020 et 2021, où l’actif passe de 19 229 millions de dollars à 36 811 millions de dollars, soit une augmentation d’environ 91%. Cette croissance extrême pourrait être attribuée à des acquisitions, des investissements majeurs ou à une réévaluation des actifs. Par la suite, une légère diminution à 35 740 millions de dollars en 2022, puis une stabilization à 36 613 millions de dollars en 2023, indique une période de stabilisation après la croissance rapide.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a varié de manière relativement minime, passant de 0,15 en 2019 à 0,2 en 2020 puis restant stable à 0,2 en 2021. Une nouvelle diminution à 0,15 en 2022 et en 2023 montre un retournement à un niveau plus faible, correspondant à la réduction de la dette. La stabilité à 0,15 durant les dernières années suggère une gestion prudente du levier financier, maintenant un ratio d’endettement bas et cohérent avec une politique visant à préserver la solvabilité et la flexibilité financière.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Pioneer Natural Resources Co., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion actuelle de la dette | ||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-financement, courants | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Passif au titre des contrats de location-financement, non courant | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passif au titre des contrats de location-exploitation, courant | ||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation, non courante | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale a connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant de 3 167 millions de dollars à un pic de 7 835 millions de dollars. Cette croissance indique un recours accru à l'endettement au cours de cette période, probablement pour financer des investissements ou soutenir la croissance de l'entreprise. À partir de 2022, la dette totale a diminué légèrement pour s'établir à 5 786 millions de dollars, puis a presque stabilisé en 2023 à 5 760 millions de dollars, signalant une certaine stabilisation ou un effort de désendettement.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une progression marquée, passant de 19 067 millions de dollars en 2019 à un sommet de 36 811 millions de dollars en 2021. Cette augmentation reflète probablement une expansion importante de l'entreprise, avec des investissements ou acquisitions significatives. Après 2021, l’actif a connu une baisse sensible en 2022 pour revenir à 35 740 millions de dollars, puis a légèrement augmenté en 2023 pour atteindre 36 613 millions de dollars, suggérant une stabilisation de la taille de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio a évolué de manière fluctuante, passant de 0,17 en 2019 à un maximum de 0,21 en 2020 et 2021, indiquant une augmentation de l'endettement relatif à la taille de l'entreprise. Ensuite, ce ratio a diminué à 0,16 en 2022 et s’est maintenu à ce niveau en 2023, ce qui confirme une réduction ou une stabilisation du poids de la dette par rapport à l’actif global. La tendance générale indique une gestion prudente du levier financier après la période de forte croissance et d’endettement accru.
Ratio d’endettement financier
Pioneer Natural Resources Co., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Équité | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Équité
= ÷ =
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- Total de l’actif
- Entre 2019 et 2021, le total de l’actif a connu une croissance significative, passant d’environ 19 067 millions de dollars à un pic de 36 811 millions de dollars. Cette tendance indique une augmentation importante des ressources et des investissements de l'entreprise sur cette période. Cependant, en 2022, une légère diminution est observée, avec une valeur de 35 740 millions de dollars, avant une reprise en 2023 pour atteindre environ 36 613 millions de dollars. Cette fluctuation pourrait refléter des changements dans la composition des actifs ou des mouvements stratégiques dans l'allocation des ressources.
- Équité
- L’équité a suivi une tendance inverse à celle de l’actif entre 2019 et 2021, en augmentant de 12 119 millions à 22 837 millions de dollars, ce qui dénote une croissance substantielle du capital propre durant cette période. En 2022, l’équité se maintient à un niveau proche (22 541 millions de dollars), puis continue d’augmenter en 2023 pour atteindre 23 171 millions de dollars. La progression constante de l’équité indique une amélioration de la valeur pour les actionnaires et une augmentation potentielle des réserves ou des bénéfices retenus.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a évolué dans une fourchette relativement stable, passant de 1,57 en 2019 à 1,66 en 2020, puis à 1,61 en 2021. Une légère diminution est constatée en 2022, avec une valeur de 1,59, et il se maintient à ce niveau en 2023 à 1,58. Cette stabilité relative indique que l’amplitude de la dette par rapport aux fonds propres est demeurée constante, suggérant une gestion équilibrée du financement par emprunt. La légère baisse du ratio en 2022 et en 2023 pourrait signaler une politique d’endettement modérée ou une réduction progressive de la dette par rapport à l’équité.
Ratio de couverture des intérêts
Pioneer Natural Resources Co., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
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- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le EBIT a connu une forte fluctuation au cours de la période analysée. En 2019, il s'établissait à 1 108 millions de dollars. Il a diminué en 2020, enregistrant une perte de 132 millions, indiquant une année difficile probablement marquée par des opérations ou un contexte économique défavorable. Cependant, à partir de 2021, le EBIT a connu une reprise significative, atteignant 2 907 millions, puis une croissance substantielle en 2022 avec un montant de 10 079 millions. En 2023, le EBIT a diminué pour s'établir à 6 400 millions, mais reste à un niveau nettement supérieur à celui de 2019, illustrant une forte capacité à générer des bénéfices opérationnels après la reprise.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont été relativement stables, avec une légère augmentation au fil des années. Elles sont passées de 121 millions en 2019 à 129 millions en 2020, puis ont augmenté à 161 millions en 2021. En 2022, les charges ont diminué légèrement à 128 millions, avant de remonter à 153 millions en 2023. La stabilité relative de ces charges suggère une gestion cohérente de la dette à long terme, malgré l’accroissement de l’activité et de la rentabilité.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui indique la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT, présente des variations marquées. En 2019, le ratio était de 9.16, témoignant d’une bonne marge de sécurité pour couvrir les intérêts. En 2020, il chute à -1.02, signifiant que le EBIT était insuffisant pour couvrir les charges d’intérêts, ce qui reflète une année de performance négative ou de faibles bénéfices. La situation s’améliore fortement en 2021 avec un ratio de 18.06, suivi d’une explosion en 2022 à 78.74, illustrant une excellente capacité à couvrir les intérêts. En 2023, le ratio diminue à 41.83, restant néanmoins à un niveau élevé, mais indiquant une certaine réduction de la marge de sécurité par rapport à 2022.
Taux de couverture des charges fixes
Pioneer Natural Resources Co., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
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- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une forte fluctuation au cours de la période analysée. Après une diminution significative en 2020, passant de 1 308 millions de dollars en 2019 à 19 millions, le bénéfice rebondit en 2021 pour atteindre 3 069 millions. La tendance positive se poursuit en 2022 avec une augmentation notable à 10 230 millions, avant de diminuer à 6 579 millions en 2023. Cependant, malgré cette baisse en 2023, le bénéfice reste nettement supérieur aux niveaux de 2019 et 2020.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont maintenu une valeur relativement stable tout au long de la période, fluctuant légèrement entre 279 et 332 millions de dollars. La baisse en 2020 par rapport à 2019 est légère, passant de 321 à 280 millions, puis elles se stabilisent à environ 320 millions dans les années suivantes. La stabilité relative des charges fixes indique une gestion efficace ou une constance des coûts encadrés, indépendamment des fluctuations importantes du bénéfice.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a connu une grande variabilité. En 2019, il est à 4.07, puis chute fortement en 2020 à 0.07, illustrant une difficulté momentanée à couvrir ces charges. À partir de 2021, ce ratio rebondit fortement, atteignant 9.5, puis augmente encore en 2022 à 36.67, avant de diminuer à 19.82 en 2023. La forte hausse à partir de 2021 indique une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes, malgré une baisse en 2023.