Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Pioneer Natural Resources Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Pioneer Natural Resources Co., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du passif à court terme
- Le pourcentage du passif à court terme par rapport aux capitaux propres a diminué de 13,09 % en 2019 à 8,12 % en 2023. Cette baisse indique une réduction relative des obligations à échéance courte, ce qui pourrait traduire une gestion accrue de la liquidité ou un allongement de la maturité de la dette à court terme.
- Variation du passif à long terme
- La dette à long terme, hors partie courante, a connu une augmentation de 9,64 % en 2019 à 13,13 % en 2023, reflétant une hausse de l’endettement à long terme. Elle représente désormais une part plus significative du total du passif et des capitaux propres, ce qui peut indiquer une stratégie d’investissement ou de financement à long terme.
- Changements dans la composition des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs commerciales ont vu leur pourcentage diminuer de 6,4 % en 2019 à 4,83 % en 2020, puis augmenter à 6,96 % en 2022 avant de revenir à 6,59 % en 2023. La proportion de comptes créditeurs dus aux sociétés affiliées a fortement diminué de 1,00 % en 2019 à 0,10 % en 2023, suggérant une réduction des dettes envers des sociétés affiliées ou un recentrage sur d’autres fournisseurs.
- Évolution des intérêts payables et des impôts
- Les intérêts payables ont diminué de 0,28 % en 2019 à 0,09 % en 2022, avant de remonter légèrement à 0,13 % en 2023, ce qui pourrait refléter une réduction de la charge d’intérêts ou un refinancement. Quant aux impôts sur les bénéfices à payer, leur part a varié, passant de 0,02 % en 2019 à 0,12 % en 2021, puis redescendant à 0,11 % en 2023, potentiellement liée à une fluctuation des bénéfices imposables ou des taux d’imposition.
- Respect de la structure du passif et diversification
- Les dérivés en tant que pourcentage du passif ont connu des fluctuations, passant de 0,06 % en 2019 à 1,22 % en 2020, avant de diminuer, puis remonter légèrement en 2023. La part des passifs liés aux contrats de location, qu’ils soient courants ou non, est restée relativement stable, représentant une faible proportion du total en fin de période. Les autres passifs ont diminué significativement de 2,57 % en 2019 à 0,44 % en 2023, signalant probablement une gestion du passif visant à réduire cette catégorie le long de la période.
- Changements dans la structure financière globale
- Le total du passif représente une part constante d’environ 36,7 % à 39,8 % du total des capitaux propres, réflectant une stabilité dans la structure financière. La part de l’équité a légèrement augmenté à 63,29 % en 2023, avec une croissance progressive du capital versé supplémentaire, qui dépasse 50 % du total du passif en 2023, et une baisse de la trésorerie en valeur relative, passant de -5,61 % en 2019 à -7,15 % en 2023. La réduction des bénéfices non répartis en 2021, suivi d’une reprise à 19,88 % en 2023, indique une fluctuation dans la rétention de bénéfices ou la distribution.