Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Pioneer Natural Resources Co., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
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- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation ont montré une tendance à la forte croissance sur la période analysée. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, enregistrant une diminution significative, ils ont rebondi de manière remarquable en 2021, atteignant 6 059 millions de dollars, soit une augmentation substantielle par rapport à l’année précédente. Cette tendance de croissance s’est poursuivie en 2022 avec une progression continue, même si cette année affiche un léger recul par rapport à 2021, ramenant la valeur à 11 348 millions de dollars. En 2023, une nouvelle diminution est observée, avec une valeur de 8 448 millions de dollars, mais l’activité demeure à un niveau nettement supérieur à celui de 2019 et de 2020. La tendance suggère une forte croissance initiale suivie de fluctuations, tout en conservant une capacité opérationnelle robuste sur l’ensemble de la période.
- Analyse des flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont progressé de façon significative entre 2019 et 2022, passant de 141 millions de dollars à 7 791 millions. La croissance a été particulièrement marquée en 2021, reflet d’une forte augmentation par rapport à 2020, avec un total multiplié par plus de douze. En 2023, une réduction notable de cette mesure est observée, le FCFF passant à 3 834 millions de dollars, ce qui reste cependant supérieur aux niveaux de 2019 et 2020. La tendance générale illustre une période d’expansion accélérée en 2021 et 2022, suivie d’un ralentissement en 2023. La forte hausse en 2021 indique une amélioration significative de la rentabilité ou de la gestion financière, tandis que la baisse de 2023 pourrait signaler une contraction ou une variation saisonnière dans la capacité à générer de la trésorerie disponible pour l’entreprise.
Intérêts payés, nets d’impôt
Pioneer Natural Resources Co., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2 2023 calcul
Paiements en espèces pour les intérêts, les impôts = Paiements en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
3 2023 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu est resté stable à 23 % de 2019 à 2021. En 2022, une légère diminution est observée, passant à 21 %, avant de revenir à 22 % en 2023. Cette évolution indique une stabilité relative du taux d’imposition, avec une brève baisse en 2022 qui pourrait refléter des ajustements fiscaux ou des changements dans la structure fiscale de l'entreprise.
- Paiements en espèces pour intérêts, nets d’impôt
- Les paiements en espèces pour intérêts ont été globalement stables entre 2019 et 2020, à environ 93-92 millions de dollars américains. Une augmentation notable intervient en 2021, atteignant 105 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une hausse de la dette ou des coûts d’intérêt. En 2022, ces paiements augmentent légèrement pour s’établir à 109 millions, puis diminuent à nouveau en 2023 pour s’établir à 99 millions, suggérant une certaine fluctuation dans la charge d’intérêt liée à la gestion de la dette ou à la restructuration financière.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés, nets d’impôt, ont été enregistrés à 4 millions de dollars en 2019 et 2020, puis ont diminué à 2 millions en 2021. L'absence de données pour 2022 et 2023 ne permet pas d’évaluer la tendance postérieure, mais la réduction en 2021 pourrait indiquer une moindre capitalisation des intérêts ou une modification des politiques comptables concernant la capitalisation des intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Pioneer Natural Resources Co., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Énergie | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Pioneer Natural Resources Co., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une tendance à la hausse significative entre 2019 et 2023. Elle est passée de 24 501 millions de dollars en 2019 à 59 607 millions de dollars en 2023. Après une croissance importante entre 2019 et 2021, atteignant un sommet à 57 606 millions de dollars, une légère baisse a été observée en 2022, avec une valeur de 52 411 millions de dollars. Cependant, cette tendance s'est inversée en 2023, avec une nouvelle augmentation, portant la valeur à son niveau le plus élevé sur la période considérée.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a montré une croissance très marquée entre 2019 et 2021, passant de 141 millions à 6 122 millions de dollars. En 2022, il a continué d'augmenter, atteignant 7 791 millions de dollars, ce qui témoigne d'une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles. En 2023, une réduction notable est observée, avec un FCFF qui tombe à 3 834 millions de dollars, inférieure au niveau de 2022, bien qu'il reste supérieur à ceux des années précédentes, indiquant une certaine volatilité dans la génération de flux de trésorerie.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a connu une forte baisse entre 2019 et 2021, passant de 173,74 à 9,41, ce qui suggère une amélioration majeure de la valorisation relative de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles. La baisse du ratio indique que la valeur d'entreprise est devenue plus modérée par rapport au flux de trésorerie généré, ce qui peut refléter une perception du marché d'une réduction du risque ou une amélioration de la rentabilité. En 2022, une nouvelle diminution à 6,73 est observée, mais en 2023, le ratio augmente à 15,55, signalant une augmentation de la valorisation relative par rapport aux flux de trésorerie, potentiellement due à une hausse de la valeur d'entreprise ou à une baisse du FCFF, ou à une combinaison de ces facteurs.