Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Pioneer Natural Resources Co., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net a connu une évolution positive significative entre 2020 et 2021, passant de -200 millions de dollars à 2 118 millions, puis a continué d'augmenter en 2022 à 7 845 millions avant de se modérer en 2023 à 4 894 millions. Cette tendance indique une amélioration remarquable de la rentabilité de l'entreprise après une période de pertes en 2020.
- Épuisement, dépréciation et amortissement
- Les charges d’amortissement et dépréciation ont augmenté régulièrement, atteignant 2 862 millions en 2023 contre 1 711 millions en 2019, reflétant peut-être une augmentation du parc d’actifs ou une politique d’amortissement plus intensive.
- Frais d’exploration
- Les frais d’exploration ont fluctué, avec des valeurs basses en 2021 et 2023 (respectivement 4 et 2 millions), mais sont restés faibles, indiquant une réduction ou une stabilisation des activités d’exploration.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont connu une forte augmentation en 2021 (583 millions) puis une diminution en 2023 (506 millions), témoignant de variations dans les charges fiscales différées liées aux actifs ou passifs temporaires.
- (Gain) perte sur cession d’actifs, montant net
- Les gains sur cessions ont été variables, avec un pic en 2021 à 1 067 millions, puis une perte en 2022 (-106 millions), indiquant une instabilité dans la cession d’actifs ou une gestion stratégique distillée dans ces opérations.
- Charges liées au remboursement de la dette et à l’émission de titres de créance
- Les remboursements de dettes ont augmenté considérablement en 2021 à -4 658 millions, puis ont continué en 2022 et 2023, tandis que les produits issus des émissions de titres de créance ont été importants en 2020 et 2022, suggérant une stratégie de refinancement ou de levée de fonds importante durant cette période.
- Activité liée aux dérivés et autres passifs
- Les activités liées aux dérivés ont montré une forte volatilité, passant de +325 millions en 2020 à une perte en 2021 puis en 2022, ce qui reflète une gestion active ou une exposition accrue aux instruments dérivés. Les autres passifs ont fluctué sans tendance nette claire, oscillant autour de valeurs négatives en fin de période.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Le flux de trésorerie opérationnel a augmenté substantiellement en 2022 à 11 348 millions, avant de diminuer en 2023 à 8 448 millions. La hausse en 2022 indique une amélioration de la génération de trésorerie opérationnelle, en dépit de fluctuations de certains éléments comptables.
- Activités d’investissement
- Les flux de trésorerie liés aux investissements sont constamment négatifs, avec une augmentation en 2022 et 2023, reflétant des investissements importants dans l’acquisition d’actifs, notamment des propriétés pétrolières et gazières — ces flux négatifs indiquent une stratégie d’expansion ou de renouvellement des actifs sous-jacent à l’activité principale.
- Activités de financement
- Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont été très volatils, souvent négatifs, notamment en 2020 et 2022, conséquence de remboursements de dettes et de paiements de dividendes élevés, témoignant d’une gestion de la levée de capitaux et des financements à court terme pour soutenir les investissements et les activités courantes.
- Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions
- La trésorerie à la fin de chaque période a connu une forte fluctuation, débutant à 705 millions en 2019, atteignant un pic en 2022 (3 884 millions) avant de chuter à 240 millions en 2023, correspondant à la variation des flux d’exploitation, d’investissement et de financement.