Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Stryker Corp., ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
-
Le ratio de marge bénéficiaire brute est resté relativement stable tout au long de la période, fluctuant autour de 63 à 65 %, indiquant une gestion cohérente des coûts directs de production par rapport aux revenus. En revanche, le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation a connu une tendance à la baisse durant la période, passant d'environ 18,4 % en 2017 à environ 14,76 % à la fin de 2022. Cette diminution pourrait refléter une augmentation des coûts opérationnels ou des marges plus serrées sur les activités principales.
Concernant la marge bénéficiaire nette, une croissance significative est observable en 2018, avec un pic à plus de 26 % lors du premier trimestre 2019, avant de diminuer progressivement pour atteindre autour de 11-12 % en 2021-2022. La fluctuation de cette marge suggère une variabilité dans la rentabilité après déduction des charges financières, fiscales et autres, avec une tendance à la baisse à partir de 2019.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une forte amélioration en 2019, dépassant 30 %, ce qui indique une rentabilité élevée des fonds propres à cette période. Cependant, cette valeur diminue rapidement après cette année, se stabilisant autour de 13-15 % en 2020-2022. Cette évolution peut résulter d'une réduction des bénéfices nets ou d'une augmentation du capital propre, ou encore d'un mélange des deux. La baisse du ROE après 2019 signale une diminution de la rentabilité pour les actionnaires à partir de cette période.
- Rendement des actifs (ROA)
- Le rendement des actifs suit une tendance similaire au ROE, avec une croissance notable en 2019 (au-delà de 13 %) suivie d'une baisse continue jusqu'à environ 5-6 % en 2021-2022. La fluctuation témoigne d'une amélioration temporaire de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices, puis d'une dégradation progressive de cette efficacité qui pourrait résulter de pressions sur la rentabilité ou d'une augmentation des actifs sans croissance proportionnelle des bénéfices.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Stryker Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Marge brute | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge bruteQ1 2022
+ Marge bruteQ4 2021
+ Marge bruteQ3 2021
+ Marge bruteQ2 2021)
÷ (RevenuQ1 2022
+ RevenuQ4 2021
+ RevenuQ3 2021
+ RevenuQ2 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d'affaires
- Au cours de la période analysée, le chiffre d'affaires de l'entreprise a connu une tendance globale à la hausse, passant d'environ 2 955 millions de dollars en mars 2017 à un pic de 4 701 millions de dollars en mars 2022. Après une croissance significative jusqu'à 3 796 millions de dollars en décembre 2017, une fluctuation intervient, avec un léger ralentissement dans les années suivantes, notamment durant la période de 2018-2019 où le revenu oscille autour de 3 500 à 4 300 millions de dollars. La progression reprend à partir de 2020, avec un fort rebond en 2021 et en 2022, atteignant ou dépassant 4 700 millions de dollars.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute exprimée en pourcentage se maintient de manière relativement stable autour de 63 % à 66 % tout au long de la période. Les valeurs oscillent légèrement, passant de 65,68 % en juin 2017 à 64,22 % en septembre 2021, avec un sommet à 65,72 % en mars 2018. Cette stabilité indique une gestion efficace du coût des ventes en proportion du revenu, malgré la croissance du chiffre d'affaires.
- Tendances générales
- Globalement, la société affiche une croissance soutenue du chiffre d'affaires tout en maintenant une marge brute stable. La hausse du revenu témoigne d'une augmentation des ventes ou de l'expansion des activités. La stabilité de la marge brute, malgré cette croissance, suggère que la structure de coûts liés à la production ou à l'acquisition des biens ou services vendus reste relativement inchangée en proportion du chiffre d'affaires. L'absence de fluctuations importantes dans la marge indique une gestion efficace des coûts, même lors des phases de forte croissance. La conjoncture économique ou sectorielle pourrait avoir influencé la légère baisse de la marge dans certains trimestres, mais dans l'ensemble, celle-ci demeure stable, ce qui est favorable pour la rentabilité à long terme.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Stryker Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Bénéfice (perte) d’exploitationQ1 2022
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ4 2021
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ3 2021
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ2 2021)
÷ (RevenuQ1 2022
+ RevenuQ4 2021
+ RevenuQ3 2021
+ RevenuQ2 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice d’exploitation
- Le bénéfice d’exploitation de l’entreprise a connu une croissance progressive jusqu’au troisième trimestre de l’année 2019, atteignant un sommet à 944 millions de dollars. Cependant, à partir du dernier trimestre de 2019, une forte diminution est observée, avec un point bas à -20 millions de dollars au quatrième trimestre 2020. La valeur reprend ensuite une tendance à la hausse à partir de cette période, culminant à 819 millions de dollars au troisième trimestre 2021, avant de fluctuer légèrement dans les trimestres suivants.
- Évolution du revenu
- Les revenus ont présenté une tendance à la hausse constante depuis le début de la période analysée, passant de 2 955 millions de dollars au premier trimestre 2017 à un pic à 4 701 millions à la fin du deuxième trimestre 2022. Des fluctuations mineures sont observées, mais la croissance globale est significative, indiquant un développement soutenu des activités de l’entreprise sur la période, malgré certains ralentissements temporaires tels qu’au quatrième trimestre 2020, où le revenu a diminué par rapport au trimestre précédent.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a affiché une certaine stabilité avec des variations comprises entre 13,91 % et 19,22 % au cours de la période. Après un pic de 19,22 % au troisième trimestre 2018, une tendance à la baisse est observée, notamment à partir du quatrième trimestre 2019, où le ratio chute à environ 13,91 %. Ce déclin peut indiquer une compression de la rentabilité opérationnelle ou une augmentation des coûts, surtout dans un contexte où les revenus continuent d’augmenter, ce qui souligne une pression accrue sur la rentabilité relative des opérations.
- Principales tendances générales
- Globalement, la société affiche une croissance soutenue de ses revenus, avec une diversification potentiellement favorable même si la rentabilité opérationnelle a connu une pression notable après 2018. La forte baisse du bénéfice d’exploitation au dernier trimestre 2019 et le déficit en 2020 soulignent une période difficile probablement liée à des événements exceptionnels ou à des pressions exceptionnelles sur les marges. La reprise de la rentabilité en 2021 et début 2022 indique une résilience ou une adaptation face à ces défis. La stabilité relative du ratio de marge sur la période suggère que l’entreprise a tenté de contenir les coûts ou d’ajuster sa stratégie opérationnelle en réponse aux conditions changeantes.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Stryker Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Bénéfice net (perte nette)Q1 2022
+ Bénéfice net (perte nette)Q4 2021
+ Bénéfice net (perte nette)Q3 2021
+ Bénéfice net (perte nette)Q2 2021)
÷ (RevenuQ1 2022
+ RevenuQ4 2021
+ RevenuQ3 2021
+ RevenuQ2 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales du bénéfice net
- Les données montrent une évolution significative du bénéfice net sur la période analysée, caractérisée par une forte volatilité. Après une progression initiale jusque vers fin 2017, avec un pic à 2 068 millions de dollars au quatrième trimestre 2017, le bénéfice net enregistre une chute dramatique en début 2018, atteignant une perte de -249 millions de dollars au premier trimestre 2018. Par la suite, une reprise partielle est observable, notamment durant 2018, mais le bénéfice oscille entre des valeurs positives et négatives, culminant à nouveau en perte à 493 millions de dollars au troisième trimestre 2019. La pandémie de COVID-19 apparaît comme un élément pouvant expliquer la forte chute en début 2020, suivie d'une récupération partielle en fin d'année 2020 et au premier trimestre 2021, avant une nouvelle tendance à la stabilisation vers des valeurs positives mais généralement inférieures aux pics initiaux. Les pertes ou profits restent fluctuant et modérés à partir de cette période.
- Évolution du chiffre d'affaires
- Le revenu de l’entreprise montre une tendance globale à la croissance sur l’ensemble de la période, passant d’environ 2 955 millions de dollars début 2017 à un maximum de 4 701 millions de dollars au premier trimestre 2022. Alors que le revenu fluctue légèrement dans certains trimestres, la tendance à la hausse est persistante, notamment après 2019, ce qui indique une expansion progressive des activités ou une augmentation des ventes sur la période. Des variations trimestrielles importantes peuvent être observées, mais la progression à long terme demeure claire.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette, en pourcentage, montre une évolution difficile à interpréter avec cohérence en raison des données manquantes initiales. Cependant, à partir de 2018, une amélioration de la marge est perceptible, culminant à environ 26,12 % au quatrième trimestre 2018, puis en moyenne maintenue autour de 12-14 % jusque mi-2021. La tendance indique une meilleure rentabilité relative par rapport au chiffre d’affaires, malgré la volatilité. La baisse de la marge en 2020 pourrait être due à des facteurs exceptionnels liés à la crise sanitaire, mais une certaine stabilité semble se rétablir par la suite.
- Conclusions intermédiaires
- La société a connu une dynamique de croissance en revenus, compensée par une forte volatilité de ses résultats nets, avec des périodes de pertes importantes et de profits notables. La rentabilité est globalement restée positive en moyenne, avec des variations trimestrielles potentiellement influencées par des facteurs macroéconomiques, notamment la pandémie. La marge bénéficiaire indique un effort de contrôle des coûts ou une amélioration de la rentabilité relative, particulièrement à partir de 2018. La période analysée reflète une situation favorable à la croissance du chiffre d’affaires, mais aussi des défis pour maintenir une rentabilité constante.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Stryker Corp., ROE, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Stryker | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q1 2022 calcul
ROE = 100
× (Bénéfice net (perte nette)Q1 2022
+ Bénéfice net (perte nette)Q4 2021
+ Bénéfice net (perte nette)Q3 2021
+ Bénéfice net (perte nette)Q2 2021)
÷ Total des capitaux propres de Stryker
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net
- Les données montrent une forte volatilité du bénéfice net au cours de la période analysée. Après une baisse notable en 2017, avec un bénéfice de -249 millions de dollars au quatrième trimestre, une reprise significative est observée en 2018, culminant à 725 millions de dollars au quatrième trimestre. La tendance continue avec des bénéfices élevés en 2019, atteignant 662 millions de dollars au troisième trimestre, avant une chute en 2020 avec une perte de 83 millions de dollars au premier trimestre de cette année. La période suivante montre une reprise progressive, avec des bénéfices positifs et une croissance régulière jusqu’au troisième trimestre 2021, avant une stabilisation à un niveau supérieur à 600 millions de dollars en 2022. Cette volatilité reflète probablement des fluctuations opérationnelles ou exceptionnelles au cours de la période.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres de l’entreprise ont connu une croissance constante sur la période. Ils sont passés de 9 704 millions de dollars en début de période, à 15 046 millions de dollars à la fin de 2022. La progression est régulière, avec quelques périodes de stabilisation, notamment en 2018 et 2019, où la croissance ralentit temporairement avant de reprendre. Ce mouvement indique une capacité à accumuler des réserves et à renforcer la structure financière de l’entreprise, en parallèle à ses résultats opérationnels.
- Évolution du Return on Equity (ROE)
- Le ratio ROE présente une tendance à la hausse au début de la période, en enregistrant un pic à plus de 30 % en 2018. Cependant, cette performance est susceptible d’être influencée par la forte rentabilité exceptionnelle de cette année, notamment en 2018, lorsque le bénéfice net a atteint des niveaux très élevés. Après cette période, le ROE diminue progressivement, passant en dessous de 20 %, puis stabilise entre 10 % et 15 % à partir de 2020. La baisse du ROE indique une diminution de la rentabilité relative par rapport aux capitaux propres, même si la croissance des capitaux propres elle-même compense en partie cette tendance.
- Observations générales
- Globalement, l'analyse montre une forte cyclicité et volatilité dans la rentabilité à court terme, mais une croissance soutenue des capitaux propres à moyen terme. La période 2018 apparaît comme une année de performance exceptionnelle, notamment en termes de bénéfices et de ROE. La phase 2020, marquée par une perte nette, pourrait correspondre à des évènements exceptionnels ou à des investissements importants. La reprise après cette période semble bien positionnée, avec une croissance régulière du bénéfice net et des capitaux propres, mais une rentabilité relative (ROE) qui s'est normalisée à un niveau inférieur à celui de 2018.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Stryker Corp., ROA, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q1 2022 calcul
ROA = 100
× (Bénéfice net (perte nette)Q1 2022
+ Bénéfice net (perte nette)Q4 2021
+ Bénéfice net (perte nette)Q3 2021
+ Bénéfice net (perte nette)Q2 2021)
÷ Total de l’actif
= 100 × ( + + + )
÷ =
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- Bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net montre une évolution variable sur la période. Après une hausse notable en 2017, atteignant un pic à plus de 600 millions de dollars au premier trimestre 2018, l'entreprise enregistre une importante perte de 249 millions de dollars au quatrième trimestre 2017. Par la suite, les bénéfices rebondissent avec une croissance significative au premier trimestre 2018, culminant à 725 millions de dollars au quatrième trimestre 2019. La période suivante est marquée par une baisse continue, culminant en pertes au premier trimestre 2020, probablement en lien avec un contexte exceptionnel mondial. À partir de ce point, une reprise partielle se manifeste, avec des bénéfices oscillant entre 438 et 662 millions de dollars dans le reste de l’année 2021, puis une stabilisation à un niveau supérieur à 300 millions de dollars au premier semestre 2022, indiquant une tendance de récupération et de résilience financière.
- Total de l’actif
- La valeur de l’actif total affiche une croissance régulière sur la période, passant d’environ 20,5 milliards de dollars au début de 2017 à plus de 36 milliards à la fin du troisième trimestre 2022. Cette augmentation soutenue suggère une expansion soutenue de l’entreprise, notamment par l’investissement dans ses actifs. La courbe de progression est progressive, avec une accélération notable à partir de 2019, correspondant probablement à une période de croissance renforcée ou de stratégies d’acquisition et d’expansion.
- ROA (Return on Assets)
- Le ratio ROA, qui mesure la rentabilité des actifs, connaît une tendance haussière depuis 2017, passant d’environ 4.6% à un sommet de plus de 13% au troisième trimestre 2018. Ce pic traduit une période de forte rentabilité relative par rapport à la taille de l’actif. Après cette phase de performance optimale, le ROA connaît une baisse progressive, oscillant autour de 5% à partir de 2019, indiquant une diminution de la rentabilité relative des actifs. Cette baisse pourrait refléter une augmentation de l’actif sans croissance proportionnelle du bénéfice net ou une réduction de la rentabilité opérationnelle. La légère reprise à 6.18% au troisième trimestre 2021 indique une tentative de rétablissement de la rentabilité, mais la tendance reste globalement volatile sur la période considérée.