Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
UnitedHealth Group Inc., ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio présente une augmentation progressive de mars 2022 à décembre 2022, atteignant un pic de 24.09%. Ensuite, une tendance à la baisse s’observe, avec une diminution continue jusqu’à décembre 2025, où le ratio atteint 17.81%.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Similaire au ratio de marge brute, ce ratio connaît une légère augmentation jusqu’en décembre 2022, stabilisant autour de 8.8%. À partir de septembre 2023, une diminution progressive est constatée, s’accentuant significativement en décembre 2025, avec une valeur de 4.27%.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio suit une trajectoire similaire aux deux précédents, avec une légère croissance jusqu’en décembre 2022, puis une baisse notable à partir de septembre 2023. La diminution est particulièrement prononcée en décembre 2025, atteignant 2.72%.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une croissance initiale jusqu’en juin 2022, puis se stabilise autour de 25%. Une baisse significative commence en septembre 2023, se poursuivant jusqu’en décembre 2025, où le ratio atteint 12.81%.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une tendance similaire au ROE, avec une légère augmentation jusqu’en décembre 2022, suivie d’une diminution progressive à partir de septembre 2023. En décembre 2025, le ROA s’établit à 3.89%.
Globalement, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres et des actifs au cours de la période analysée, particulièrement marquée à partir de la seconde moitié de 2023 et s’accentuant en 2025.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
UnitedHealth Group Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Marge brute | 17,847) | 19,505) | 18,904) | 22,741) | 19,757) | 21,386) | 21,060) | 21,994) | 20,823) | 22,391) | 21,772) | 21,883) | 20,027) | 19,440) | 19,348) | 18,772) | |||||
| Chiffre d’affaires, clients | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | |||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 17.81% | 18.80% | 19.83% | 20.98% | 21.31% | 21.91% | 22.63% | 23.18% | 23.64% | 24.16% | 24.08% | 24.20% | 24.09% | 23.74% | 23.51% | 23.31% | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 52.62% | 51.96% | 51.90% | 51.50% | 50.93% | 50.96% | 50.53% | 50.27% | 50.28% | 49.97% | 50.23% | 50.66% | 51.54% | 52.60% | 53.54% | 52.44% | |||||
| Elevance Health Inc. | 14.26% | 14.45% | 14.93% | 15.66% | 15.92% | 16.62% | 17.16% | 16.92% | 16.79% | 16.86% | 16.89% | 16.90% | 16.79% | 16.85% | 16.79% | 16.89% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 66.00% | 66.38% | 66.61% | 67.09% | 67.46% | 66.98% | 66.86% | 66.43% | 66.39% | 66.61% | 66.74% | 66.86% | 67.44% | 67.77% | 68.16% | 68.84% | |||||
| Medtronic PLC | 65.32% | 65.27% | 65.04% | 65.16% | 65.34% | 65.50% | 65.40% | 65.68% | 65.67% | 66.43% | 67.21% | 67.61% | 67.98% | 67.89% | 67.39% | 66.53% | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge bruteQ4 2025
+ Marge bruteQ3 2025
+ Marge bruteQ2 2025
+ Marge bruteQ1 2025)
÷ (Chiffre d’affaires, clientsQ4 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ3 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ2 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ1 2025)
= 100 × (17,847 + 19,505 + 18,904 + 22,741)
÷ (112,568 + 112,029 + 110,508 + 108,542)
= 17.81%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs indicateurs financiers sur la période considérée. La marge brute a connu une croissance globale, bien que fluctuante. Une augmentation notable est observée entre le premier trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle hausse au premier trimestre 2025. Le dernier trimestre de 2024 et le premier trimestre 2025 montrent une diminution de la marge brute.
- Marge brute
- La marge brute a progressé de 18 772 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 19 505 millions de dollars américains au premier trimestre 2025, avec des variations trimestrielles. Une tendance à la baisse est perceptible sur les derniers trimestres disponibles.
Le chiffre d’affaires, clients, a affiché une croissance constante tout au long de la période. L'augmentation la plus importante se situe entre le premier trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, passant de 79 782 millions de dollars américains à 91 133 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, atteignant 112 568 millions de dollars américains au dernier trimestre de 2025.
- Chiffre d’affaires, clients
- Le chiffre d’affaires a augmenté de manière continue, passant de 79 782 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 112 568 millions de dollars américains au dernier trimestre de 2025, indiquant une expansion de l'activité.
Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une diminution progressive sur l'ensemble de la période. Il est passé de 23,31% au premier trimestre 2022 à 17,81% au dernier trimestre 2025. Cette baisse suggère une pression sur la rentabilité, malgré l'augmentation du chiffre d'affaires.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a diminué de 23,31% au premier trimestre 2022 à 17,81% au dernier trimestre de 2025, ce qui indique une érosion de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
En résumé, bien que le chiffre d'affaires ait augmenté de manière constante, la marge brute et le ratio de marge bénéficiaire brute ont montré des tendances à la baisse, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des coûts et de la stratégie de tarification.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
UnitedHealth Group Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Bénéfice d’exploitation | 380) | 4,315) | 5,150) | 9,119) | 7,773) | 8,708) | 7,875) | 7,931) | 7,689) | 8,526) | 8,057) | 8,086) | 6,891) | 7,462) | 7,132) | 6,950) | |||||
| Chiffre d’affaires, clients | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | |||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 4.27% | 6.12% | 7.37% | 8.27% | 8.17% | 8.28% | 8.40% | 8.58% | 8.80% | 8.86% | 8.83% | 8.87% | 8.83% | 8.65% | 8.32% | 8.19% | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 18.17% | 17.59% | 17.43% | 16.84% | 16.27% | 16.24% | 15.92% | 15.76% | 16.15% | 15.02% | 15.23% | 16.77% | 19.16% | 20.95% | 22.42% | 20.73% | |||||
| Elevance Health Inc. | 3.33% | 3.58% | 3.76% | 4.07% | 4.16% | 4.55% | 4.76% | 4.64% | 4.47% | 4.58% | 4.96% | 4.99% | 4.94% | 5.01% | 5.07% | 5.10% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 29.27% | 29.30% | 28.80% | 28.20% | 28.12% | 26.24% | 25.79% | 25.26% | 24.80% | 24.66% | 24.34% | 24.21% | 25.35% | 27.05% | 28.48% | 30.69% | |||||
| Medtronic PLC | 17.76% | 16.78% | 16.39% | 15.82% | 15.89% | 17.50% | 17.41% | 17.83% | 17.56% | 18.17% | 19.02% | 19.37% | 18.15% | 17.89% | 16.68% | 14.78% | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Bénéfice d’exploitationQ4 2025
+ Bénéfice d’exploitationQ3 2025
+ Bénéfice d’exploitationQ2 2025
+ Bénéfice d’exploitationQ1 2025)
÷ (Chiffre d’affaires, clientsQ4 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ3 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ2 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ1 2025)
= 100 × (380 + 4,315 + 5,150 + 9,119)
÷ (112,568 + 112,029 + 110,508 + 108,542)
= 4.27%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice d’exploitation a connu une trajectoire globalement ascendante, passant de 6950 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à un pic de 8708 millions de dollars américains au premier trimestre 2024, avant de diminuer significativement pour atteindre 380 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. Cette diminution récente suggère une possible détérioration de la rentabilité.
Le chiffre d’affaires, clients, a affiché une croissance constante tout au long de la période, augmentant de 79782 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 112568 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. Cette progression indique une expansion continue de l’activité.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a suivi une tendance à la hausse initiale, passant de 8.19% au premier trimestre 2022 à 8.87% au premier trimestre 2023. Cependant, ce ratio a ensuite commencé à décliner, atteignant 4.27% au dernier trimestre 2025. Cette baisse du ratio, concomitante à la diminution du bénéfice d’exploitation, indique une pression accrue sur la rentabilité des ventes.
- Tendances clés
- Croissance soutenue du chiffre d’affaires, mais diminution récente du bénéfice d’exploitation et du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation.
- Observations importantes
- La période entre le premier trimestre 2022 et le premier trimestre 2024 a été marquée par une amélioration de la rentabilité, tandis que la période subséquente a été caractérisée par une détérioration significative.
- Points d’attention
- La forte baisse du bénéfice d’exploitation et du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation au cours des derniers trimestres nécessite une investigation plus approfondie afin d’identifier les facteurs sous-jacents et d’évaluer leur impact potentiel sur la performance future.
Ratio de marge bénéficiaire nette
UnitedHealth Group Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth Group | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | |||||
| Chiffre d’affaires, clients | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | |||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 2.72% | 4.09% | 5.10% | 5.46% | 3.65% | 3.68% | 3.70% | 4.09% | 6.09% | 6.09% | 6.11% | 6.21% | 6.25% | 6.21% | 5.99% | 5.91% | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 14.72% | 31.88% | 32.43% | 31.89% | 31.95% | 13.99% | 13.65% | 13.96% | 14.27% | 12.92% | 12.83% | 13.98% | 15.88% | 17.52% | 18.78% | 17.35% | |||||
| Elevance Health Inc. | 2.87% | 2.86% | 2.85% | 3.26% | 3.41% | 3.72% | 3.93% | 3.66% | 3.52% | 3.63% | 3.89% | 3.89% | 3.87% | 4.09% | 4.13% | 4.37% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 28.38% | 28.58% | 28.51% | 28.41% | 27.81% | 28.51% | 27.65% | 27.16% | 25.24% | 22.14% | 21.38% | 20.40% | 21.25% | 22.52% | 24.05% | 27.84% | |||||
| Medtronic PLC | 13.90% | 12.83% | 13.00% | 12.05% | 11.36% | 13.00% | 12.84% | 11.47% | 12.03% | 13.20% | 14.03% | 16.75% | 15.90% | 15.46% | 14.79% | 12.29% | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ4 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ3 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ2 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ1 2025)
÷ (Chiffre d’affaires, clientsQ4 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ3 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ2 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ1 2025)
= 100 × (10 + 2,348 + 3,406 + 6,292)
÷ (112,568 + 112,029 + 110,508 + 108,542)
= 2.72%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires. Après une progression constante de 5027 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 5611 millions au premier trimestre 2023, une diminution est observée au dernier trimestre 2023, avec une perte de 1409 millions de dollars américains. Cette tendance négative se poursuit au premier semestre 2024, avant un rebond notable au troisième et quatrième trimestres de la même année. Au cours du premier semestre 2025, une nouvelle baisse est constatée, culminant avec une valeur de 10 millions de dollars américains au dernier trimestre.
Le chiffre d'affaires, clients, présente une trajectoire globalement ascendante sur la période analysée. Une croissance régulière est visible de 79782 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 93248 millions au deuxième trimestre 2023. Cette croissance s'accélère au troisième et quatrième trimestres de 2023, atteignant 98785 et 97858 millions respectivement. La progression se maintient en 2024, avec une accélération significative au premier semestre 2025, atteignant 112029 et 112568 millions de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette fluctue au cours de la période. Il augmente progressivement de 5.91% au premier trimestre 2022 à 6.25% au quatrième trimestre 2022, puis se stabilise autour de 6% au cours de 2023. Une baisse significative est observée au premier semestre 2024, atteignant 3.7% au deuxième trimestre. Un rebond est constaté au troisième et quatrième trimestres de 2024, avec une valeur de 5.46% au troisième trimestre. Cette tendance positive ne se maintient pas en 2025, avec une diminution progressive à 2.72% au dernier trimestre.
Il est à noter que la diminution du bénéfice net au dernier trimestre 2023 et au premier semestre 2024 coïncide avec une baisse du ratio de marge bénéficiaire nette, suggérant une pression sur la rentabilité malgré une croissance continue du chiffre d'affaires. La forte croissance du chiffre d'affaires au premier semestre 2025 ne se traduit pas par une amélioration correspondante de la rentabilité, ce qui pourrait indiquer une augmentation des coûts ou une modification de la structure des revenus.
Rendement des capitaux propres (ROE)
UnitedHealth Group Inc., ROE, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth Group | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | |||||
| Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group | 94,110) | 95,787) | 94,724) | 95,038) | 92,658) | 94,535) | 89,359) | 86,688) | 88,756) | 84,494) | 82,353) | 81,312) | 77,772) | 74,646) | 72,820) | 72,766) | |||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||
| ROE1 | 12.81% | 18.36% | 22.48% | 23.26% | 15.55% | 15.14% | 15.78% | 17.72% | 25.22% | 25.67% | 25.63% | 25.46% | 25.87% | 26.03% | 25.07% | 23.98% | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 12.51% | 27.43% | 27.65% | 27.66% | 28.12% | 14.49% | 14.13% | 14.51% | 14.83% | 13.77% | 13.88% | 15.68% | 18.90% | 22.11% | 23.44% | 21.82% | |||||
| Elevance Health Inc. | 12.90% | 12.59% | 12.26% | 13.92% | 14.47% | 14.66% | 15.86% | 15.38% | 15.23% | 15.82% | 16.78% | 16.62% | 16.59% | 17.26% | 17.04% | 17.36% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 16.02% | 16.23% | 14.61% | 14.47% | 14.13% | 14.39% | 14.23% | 14.24% | 13.51% | 12.10% | 12.00% | 11.70% | 11.98% | 11.97% | 11.93% | 13.58% | |||||
| Medtronic PLC | 9.71% | 8.63% | 8.84% | 8.19% | 7.32% | 8.11% | 7.97% | 7.07% | 7.30% | 7.90% | 8.33% | 9.88% | 9.59% | 9.35% | 9.05% | 7.54% | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
ROE = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ4 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ3 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ2 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ1 2025)
÷ Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
= 100 × (10 + 2,348 + 3,406 + 6,292)
÷ 94,110 = 12.81%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant le bénéfice net, les capitaux propres et le rendement des capitaux propres (ROE).
- Bénéfice net
- Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a connu une croissance globale sur la période analysée, passant de 5027 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à un pic de 5841 millions de dollars américains au 30 septembre 2023. Cependant, une forte diminution est observée au 31 mars 2024, avec une perte de -1409 millions de dollars américains. Le bénéfice net se redresse ensuite progressivement, atteignant 6292 millions de dollars américains au 30 septembre 2024, avant de diminuer à nouveau pour atteindre 10 millions de dollars américains au 31 décembre 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres attribuables ont affiché une tendance à la hausse constante sur la majeure partie de la période. Ils sont passés de 72766 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à 95787 millions de dollars américains au 31 mars 2025. Une légère diminution est perceptible au 31 décembre 2024 (94724 millions de dollars américains) et au 30 juin 2025 (94110 millions de dollars américains), mais les capitaux propres restent globalement en augmentation.
- ROE
- Le ROE a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 23.98% au 31 mars 2022 à 26.03% au 30 septembre 2022, puis a fluctué autour de 25% jusqu'au 30 septembre 2023. Une baisse significative est constatée au 31 mars 2024 (17.72%), correspondant à la période de perte nette. Le ROE se redresse ensuite, atteignant un pic de 23.26% au 31 mars 2025, avant de diminuer progressivement pour atteindre 12.81% au 31 décembre 2025. La forte volatilité du ROE semble directement corrélée aux fluctuations du bénéfice net.
En résumé, bien que les capitaux propres aient globalement augmenté, le bénéfice net a connu des variations importantes, entraînant une volatilité correspondante du ROE. La période allant du 31 mars 2024 au 31 décembre 2025 est marquée par une performance financière plus faible, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
UnitedHealth Group Inc., ROA, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth Group | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | |||||
| Total de l’actif | 309,581) | 315,269) | 308,573) | 309,790) | 298,278) | 299,309) | 286,056) | 284,210) | 273,720) | 282,063) | 280,164) | 283,679) | 245,705) | 243,064) | 230,172) | 221,238) | |||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||
| ROA1 | 3.89% | 5.58% | 6.90% | 7.14% | 4.83% | 4.78% | 4.93% | 5.40% | 8.18% | 7.69% | 7.53% | 7.30% | 8.19% | 7.99% | 7.93% | 7.89% | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 7.52% | 16.60% | 16.64% | 16.58% | 16.46% | 7.76% | 7.61% | 7.77% | 7.82% | 7.16% | 7.04% | 7.87% | 9.31% | 10.84% | 11.53% | 10.44% | |||||
| Elevance Health Inc. | 4.66% | 4.51% | 4.40% | 4.94% | 5.12% | 5.51% | 5.92% | 5.58% | 5.50% | 5.50% | 5.87% | 5.69% | 5.86% | 6.03% | 6.05% | 6.21% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 13.96% | 14.19% | 12.93% | 12.88% | 12.39% | 12.64% | 12.57% | 12.56% | 11.64% | 10.31% | 10.25% | 10.05% | 10.19% | 10.39% | 10.47% | 12.02% | |||||
| Medtronic PLC | 5.09% | 4.73% | 4.76% | 4.38% | 4.09% | 4.63% | 4.55% | 3.99% | 4.13% | 4.32% | 4.63% | 5.79% | 5.54% | 5.35% | 5.13% | 4.23% | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
ROA = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ4 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ3 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ2 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ1 2025)
÷ Total de l’actif
= 100 × (10 + 2,348 + 3,406 + 6,292)
÷ 309,581 = 3.89%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires. Après une progression constante de mars 2022 à septembre 2023, une forte diminution est observée au quatrième trimestre 2023, suivie d'une reprise progressive au cours de 2024. Le premier trimestre 2025 marque une nouvelle baisse substantielle, aboutissant à un résultat significativement inférieur aux périodes précédentes.
Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période analysée. Une croissance notable est perceptible entre mars 2022 et décembre 2023, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation au cours de 2024. Cette tendance se poursuit en 2025, bien que l'ampleur de la croissance soit plus modérée.
- ROA (Retour sur Actifs)
- Le ROA a affiché une tendance à la hausse de mars 2022 à juin 2023, atteignant un pic à 8,18%. Une diminution significative est ensuite constatée au troisième et quatrième trimestre de 2023, et cette baisse se poursuit en 2024. Le ROA atteint son point le plus bas au premier trimestre 2025, indiquant une efficacité réduite dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Il est à noter que la forte volatilité du bénéfice net, en particulier la baisse marquée au quatrième trimestre 2023 et au premier trimestre 2025, a un impact direct sur le ROA. La divergence entre la croissance continue de l'actif et la fluctuation du bénéfice net suggère une possible détérioration de la rentabilité des actifs.