Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
UnitedHealth Group Inc., ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des indicateurs de rentabilité révèle une tendance à la dégradation des performances financières sur la période observée, après une phase de stabilité relative.
- Évolution des marges bénéficiaires
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a progressé légèrement entre mars 2022 et mars 2023, atteignant un sommet de 24,2 %. À partir de cette date, une tendance baissière constante est observée, ramenant ce ratio à 18,07 % en mars 2026. La marge bénéficiaire d'exploitation est demeurée stable, oscillant entre 8,19 % et 8,87 % jusqu'en mars 2024, avant de subir une contraction sévère à partir de juin 2025 pour s'établir à 4,23 % en mars 2026. La marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire, restant proche de 6 % jusqu'à la fin de l'année 2023, puis manifestant une forte volatilité avec un creux à 3,65 % en septembre 2024, un rebond à 5,46 % en mars 2025, et une chute finale à 2,7 % en mars 2026.
- Analyse des rendements
- Le rendement des capitaux propres (ROE) a affiché une forte performance, se maintenant autour de 25 % entre mars 2022 et décembre 2023. Une baisse notable est enregistrée durant l'année 2024, où le ratio a fluctué entre 15,14 % et 17,72 %. Malgré une remontée ponctuelle à 23,26 % en mars 2025, le ROE a chuté drastiquement pour atteindre 12,3 % en mars 2026. Le rendement de l'actif (ROA) suit une dynamique analogue, passant d'une stabilité autour de 8 % durant les deux premières années à une diminution progressive, marquée par un point bas de 3,85 % en mars 2026.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
UnitedHealth Group Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Marge brute | 24,278) | 17,847) | 19,505) | 18,904) | 22,741) | 19,757) | 21,386) | 21,060) | 21,994) | 20,823) | 22,391) | 21,772) | 21,883) | 20,027) | 19,440) | 19,348) | 18,772) | ||||||
| Chiffre d’affaires, clients | 110,590) | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | ||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 18.07% | 17.81% | 18.80% | 19.83% | 20.98% | 21.31% | 21.91% | 22.63% | 23.18% | 23.64% | 24.16% | 24.08% | 24.20% | 24.09% | 23.74% | 23.51% | 23.31% | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 52.53% | 52.62% | 51.96% | 51.90% | 51.50% | 50.93% | 50.96% | 50.53% | 50.27% | 50.28% | 49.97% | 50.23% | 50.66% | 51.54% | 52.60% | 53.54% | 52.44% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 14.18% | 14.26% | 14.45% | 14.93% | 15.66% | 15.92% | 16.62% | 17.16% | 16.92% | 16.79% | 16.86% | 16.89% | 16.90% | 16.79% | 16.85% | 16.79% | 16.89% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 66.29% | 66.00% | 66.38% | 66.61% | 67.09% | 67.46% | 66.98% | 66.86% | 66.43% | 66.39% | 66.61% | 66.74% | 66.86% | 67.44% | 67.77% | 68.16% | 68.84% | ||||||
| Medtronic PLC | 65.29% | 65.32% | 65.27% | 65.04% | 65.16% | 65.34% | 65.50% | 65.40% | 65.68% | 65.67% | 66.43% | 67.21% | 67.61% | 67.98% | 67.89% | 67.39% | 66.53% | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge bruteQ1 2026
+ Marge bruteQ4 2025
+ Marge bruteQ3 2025
+ Marge bruteQ2 2025)
÷ (Chiffre d’affaires, clientsQ1 2026
+ Chiffre d’affaires, clientsQ4 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ3 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ2 2025)
= 100 × (24,278 + 17,847 + 19,505 + 18,904)
÷ (110,590 + 112,568 + 112,029 + 110,508)
= 18.07%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de mars 2022 à mars 2026 met en évidence une divergence entre la croissance des revenus et la rentabilité brute.
- Évolution du chiffre d'affaires
- Le chiffre d'affaires clients affiche une progression constante et soutenue. Les revenus sont passés de 79 782 millions de dollars au premier trimestre 2022 à 110 590 millions de dollars au premier trimestre 2026, franchissant le seuil des 100 milliards de dollars au début de l'année 2025.
- Dynamique de la marge brute
- La marge brute a évolué de manière irrégulière. Après une phase de croissance entre 2022 et septembre 2023, où elle a atteint 22 391 millions de dollars, une tendance baissière s'est installée tout au long de l'année 2025, descendant jusqu'à 17 847 millions de dollars en décembre 2025. Un redressement significatif est observé en mars 2026 avec un pic à 24 278 millions de dollars.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute révèle une détérioration continue de l'efficacité opérationnelle. Le ratio a atteint son point culminant à 24,2 % en mars 2023, avant d'entamer un déclin quasi linéaire. Cette baisse s'est accentuée durant l'année 2025 pour atteindre un minimum de 17,81 % en décembre 2025, avant une légère remontée à 18,07 % en mars 2026.
L'augmentation systématique du volume d'affaires n'a pas permis de maintenir le niveau de rentabilité brute, laquelle a subi une compression marquée, particulièrement entre 2023 et 2025.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
UnitedHealth Group Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice d’exploitation | 8,990) | 380) | 4,315) | 5,150) | 9,119) | 7,773) | 8,708) | 7,875) | 7,931) | 7,689) | 8,526) | 8,057) | 8,086) | 6,891) | 7,462) | 7,132) | 6,950) | ||||||
| Chiffre d’affaires, clients | 110,590) | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | ||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 4.23% | 4.27% | 6.12% | 7.37% | 8.27% | 8.17% | 8.28% | 8.40% | 8.58% | 8.80% | 8.86% | 8.83% | 8.87% | 8.83% | 8.65% | 8.32% | 8.19% | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 17.07% | 18.17% | 17.59% | 17.43% | 16.84% | 16.27% | 16.24% | 15.92% | 15.76% | 16.15% | 15.02% | 15.23% | 16.77% | 19.16% | 20.95% | 22.42% | 20.73% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 2.79% | 3.33% | 3.58% | 3.76% | 4.07% | 4.16% | 4.55% | 4.76% | 4.64% | 4.47% | 4.58% | 4.96% | 4.99% | 4.94% | 5.01% | 5.07% | 5.10% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 30.45% | 29.27% | 29.30% | 28.80% | 28.20% | 28.12% | 26.24% | 25.79% | 25.26% | 24.80% | 24.66% | 24.34% | 24.21% | 25.35% | 27.05% | 28.48% | 30.69% | ||||||
| Medtronic PLC | 17.90% | 17.76% | 16.78% | 16.39% | 15.82% | 15.89% | 17.50% | 17.41% | 17.83% | 17.56% | 18.17% | 19.02% | 19.37% | 18.15% | 17.89% | 16.68% | 14.78% | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Bénéfice d’exploitationQ1 2026
+ Bénéfice d’exploitationQ4 2025
+ Bénéfice d’exploitationQ3 2025
+ Bénéfice d’exploitationQ2 2025)
÷ (Chiffre d’affaires, clientsQ1 2026
+ Chiffre d’affaires, clientsQ4 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ3 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ2 2025)
= 100 × (8,990 + 380 + 4,315 + 5,150)
÷ (110,590 + 112,568 + 112,029 + 110,508)
= 4.23%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Le chiffre d'affaires clients présente une progression constante et linéaire sur l'ensemble de la période, évoluant de 79 782 millions de dollars au premier trimestre 2022 pour atteindre 110 590 millions de dollars au premier trimestre 2026.
- Analyse du bénéfice d'exploitation
- Le bénéfice d'exploitation a suivi une trajectoire ascendante et relativement stable entre 2022 et 2024, oscillant généralement entre 6 891 et 8 708 millions de dollars. Une rupture significative est observée au cours de l'année 2025, marquée par une chute brutale et continue des résultats, passant de 9 119 millions de dollars au premier trimestre à un minimum historique de 380 millions de dollars au quatrième trimestre 2025. Un redressement abrupt est enregistré au premier trimestre 2026, avec un retour à 8 990 millions de dollars.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire d'exploitation
- La marge bénéficiaire d'exploitation a d'abord progressé, passant de 8,19 % début 2022 pour atteindre un plateau proche de 8,8 % durant l'année 2023. À partir du premier trimestre 2024, une tendance baissière s'installe, s'accentuant sévèrement tout au long de l'exercice 2025. Le ratio s'est effondré pour atteindre 4,27 % au quatrième trimestre 2025, avant de se stabiliser à 4,23 % au premier trimestre 2026. Cette divergence entre la croissance soutenue du chiffre d'affaires et la chute des marges indique une augmentation rapide et importante des coûts opérationnels durant l'année 2025.
Ratio de marge bénéficiaire nette
UnitedHealth Group Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth Group | 6,280) | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | ||||||
| Chiffre d’affaires, clients | 110,590) | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | ||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 2.70% | 2.72% | 4.09% | 5.10% | 5.46% | 3.65% | 3.68% | 3.70% | 4.09% | 6.09% | 6.09% | 6.11% | 6.21% | 6.25% | 6.21% | 5.99% | 5.91% | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 13.91% | 14.72% | 31.88% | 32.43% | 31.89% | 31.95% | 13.99% | 13.65% | 13.96% | 14.27% | 12.92% | 12.83% | 13.98% | 15.88% | 17.52% | 18.78% | 17.35% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 2.64% | 2.87% | 2.86% | 2.85% | 3.26% | 3.41% | 3.72% | 3.93% | 3.66% | 3.52% | 3.63% | 3.89% | 3.89% | 3.87% | 4.09% | 4.13% | 4.37% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 28.15% | 28.38% | 28.58% | 28.51% | 28.41% | 27.81% | 28.51% | 27.65% | 27.16% | 25.24% | 22.14% | 21.38% | 20.40% | 21.25% | 22.52% | 24.05% | 27.84% | ||||||
| Medtronic PLC | 13.63% | 13.90% | 12.83% | 13.00% | 12.05% | 11.36% | 13.00% | 12.84% | 11.47% | 12.03% | 13.20% | 14.03% | 16.75% | 15.90% | 15.46% | 14.79% | 12.29% | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ1 2026
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ4 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ3 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ2 2025)
÷ (Chiffre d’affaires, clientsQ1 2026
+ Chiffre d’affaires, clientsQ4 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ3 2025
+ Chiffre d’affaires, clientsQ2 2025)
= 100 × (6,280 + 10 + 2,348 + 3,406)
÷ (110,590 + 112,568 + 112,029 + 110,508)
= 2.70%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une croissance soutenue et continue du chiffre d'affaires, qui progresse de 79 782 millions de dollars au premier trimestre 2022 pour atteindre un sommet de 112 568 millions de dollars à la fin de l'année 2025, avant de s'établir à 110 590 millions de dollars au premier trimestre 2026.
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a maintenu une relative stabilité entre 2022 et 2023, avec des valeurs oscillant majoritairement entre 4,7 et 5,8 milliards de dollars. Une phase de forte volatilité est observée à partir de 2024, marquée par une perte nette de 1 409 millions de dollars au premier trimestre, suivie d'un redressement rapide. L'année 2025 se caractérise par une dégradation progressive et sévère des résultats, le bénéfice chutant jusqu'à 10 millions de dollars au quatrième trimestre, avant d'opérer un rebond important à 6 280 millions de dollars au premier trimestre 2026.
- Analyse de la rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une tendance baissière sur la période analysée. Alors que la marge restait stable autour de 6 % entre 2022 et 2023, elle a amorcé un déclin significatif dès 2024. Malgré une reprise temporaire au premier trimestre 2025 à 5,46 %, le ratio a poursuivi sa chute pour s'établir à 2,7 % au premier trimestre 2026. Cette compression des marges indique que l'augmentation du volume d'affaires n'a pas permis de maintenir le niveau de rentabilité nette, suggérant une hausse proportionnellement plus rapide des charges ou l'incidence d'éléments exceptionnels sur les résultats.
Rendement des capitaux propres (ROE)
UnitedHealth Group Inc., ROE, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth Group | 6,280) | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | ||||||
| Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group | 97,881) | 94,110) | 95,787) | 94,724) | 95,038) | 92,658) | 94,535) | 89,359) | 86,688) | 88,756) | 84,494) | 82,353) | 81,312) | 77,772) | 74,646) | 72,820) | 72,766) | ||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 12.30% | 12.81% | 18.36% | 22.48% | 23.26% | 15.55% | 15.14% | 15.78% | 17.72% | 25.22% | 25.67% | 25.63% | 25.46% | 25.87% | 26.03% | 25.07% | 23.98% | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 12.06% | 12.51% | 27.43% | 27.65% | 27.66% | 28.12% | 14.49% | 14.13% | 14.51% | 14.83% | 13.77% | 13.88% | 15.68% | 18.90% | 22.11% | 23.44% | 21.82% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 11.94% | 12.90% | 12.59% | 12.26% | 13.92% | 14.47% | 14.66% | 15.86% | 15.38% | 15.23% | 15.82% | 16.78% | 16.62% | 16.59% | 17.26% | 17.04% | 17.36% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 17.05% | 16.02% | 16.23% | 14.61% | 14.47% | 14.13% | 14.39% | 14.23% | 14.24% | 13.51% | 12.10% | 12.00% | 11.70% | 11.98% | 11.97% | 11.93% | 13.58% | ||||||
| Medtronic PLC | 9.73% | 9.71% | 8.63% | 8.84% | 8.19% | 7.32% | 8.11% | 7.97% | 7.07% | 7.30% | 7.90% | 8.33% | 9.88% | 9.59% | 9.35% | 9.05% | 7.54% | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
ROE = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ1 2026
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ4 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ3 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ2 2025)
÷ Capitaux propres attribuables à UnitedHealth Group
= 100 × (6,280 + 10 + 2,348 + 3,406)
÷ 97,881 = 12.30%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net
- Entre mars 2022 et décembre 2023, les résultats nets affichent une croissance modérée et une relative stabilité. À partir du premier trimestre 2024, une forte volatilité apparaît, marquée par une perte nette significative suivie de fluctuations importantes. On observe un sommet en mars 2025, suivi d'une chute progressive jusqu'à un niveau quasi nul en décembre 2025, avant un rétablissement marqué en mars 2026.
- Dynamique des capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une tendance haussière constante sur l'ensemble de la période. La valeur progresse de 72 766 millions de dollars en mars 2022 pour atteindre 97 881 millions de dollars en mars 2026. Cette augmentation régulière indique un renforcement continu de la structure financière, malgré des variations marginales enregistrées au cours de l'année 2024.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE est demeuré stable, se maintenant dans une fourchette comprise entre 23,98 % et 26,03 % durant les exercices 2022 et 2023. À compter de 2024, une dégradation progressive est constatée, assortie d'une instabilité accrue. Le ratio atteint son niveau le plus bas en mars 2026 avec 12,3 %, traduisant une diminution de l'efficacité de la rentabilité des fonds propres en corrélation avec les fluctuations du bénéfice net.
L'analyse met en évidence une divergence entre l'expansion continue de l'assise financière et l'instabilité croissante de la rentabilité nette sur les dernières périodes observées.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
UnitedHealth Group Inc., ROA, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2026 | 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth Group | 6,280) | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | ||||||
| Total de l’actif | 312,644) | 309,581) | 315,269) | 308,573) | 309,790) | 298,278) | 299,309) | 286,056) | 284,210) | 273,720) | 282,063) | 280,164) | 283,679) | 245,705) | 243,064) | 230,172) | 221,238) | ||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 3.85% | 3.89% | 5.58% | 6.90% | 7.14% | 4.83% | 4.78% | 4.93% | 5.40% | 8.18% | 7.69% | 7.53% | 7.30% | 8.19% | 7.99% | 7.93% | 7.89% | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 5.68% | 7.52% | 16.60% | 16.64% | 16.58% | 16.46% | 7.76% | 7.61% | 7.77% | 7.82% | 7.16% | 7.04% | 7.87% | 9.31% | 10.84% | 11.53% | 10.44% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 4.17% | 4.66% | 4.51% | 4.40% | 4.94% | 5.12% | 5.51% | 5.92% | 5.58% | 5.50% | 5.50% | 5.87% | 5.69% | 5.86% | 6.03% | 6.05% | 6.21% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 14.81% | 13.96% | 14.19% | 12.93% | 12.88% | 12.39% | 12.64% | 12.57% | 12.56% | 11.64% | 10.31% | 10.25% | 10.05% | 10.19% | 10.39% | 10.47% | 12.02% | ||||||
| Medtronic PLC | 5.12% | 5.09% | 4.73% | 4.76% | 4.38% | 4.09% | 4.63% | 4.55% | 3.99% | 4.13% | 4.32% | 4.63% | 5.79% | 5.54% | 5.35% | 5.13% | 4.23% | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q1 2026 calcul
ROA = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ1 2026
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ4 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ3 2025
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires de UnitedHealth GroupQ2 2025)
÷ Total de l’actif
= 100 × (6,280 + 10 + 2,348 + 3,406)
÷ 312,644 = 3.85%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers révèle une croissance soutenue de la structure d'actifs, contrastant avec une forte instabilité des résultats nets et une diminution globale de la rentabilité des actifs sur la période observée.
- Évolution du total de l'actif
- Le total de l'actif affiche une progression constante et linéaire, passant de 221 238 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à 312 644 millions de dollars américains au 31 mars 2026. Cette tendance indique une expansion continue de la base d'actifs tout au long de la période.
- Tendances du bénéfice net
- Le bénéfice net a maintenu une relative stabilité entre 2022 et 2023, oscillant généralement entre 4 761 et 5 841 millions de dollars. À partir de 2024, une volatilité importante est observée, caractérisée par une perte nette de 1 409 millions de dollars au 31 mars 2024. Malgré des phases de récupération atteignant 6 292 millions de dollars fin 2024 et 6 280 millions de dollars en mars 2026, des contractions sévères sont notées durant l'exercice 2025, avec un point bas à 10 millions de dollars en décembre 2025.
- Analyse du rendement des actifs (ROA)
- Le rendement des actifs a suivi une trajectoire descendante. Après s'être stabilisé autour de 8 % durant l'année 2022, l'indicateur a entamé un déclin marqué à partir de 2024, chutant à 5,4 % en mars 2024. Bien qu'un rebond temporaire à 7,14 % ait été enregistré au 31 mars 2025, le ratio a poursuivi sa baisse pour atteindre 3,85 % au 31 mars 2026, signalant une réduction de l'efficacité opérationnelle dans la génération de profits à partir des actifs.